富国动态平衡证券投资基金2003年年度报告
　　重要提示
　　本基金的托管人中国农业银行已于2004年3月25日复核了本报告。本基金管理人、托管人愿就报告中所载资料的真实性、准确性和完整性负责。本报告书中的内容由本基金管理人负责解释。
　　一、基金简介
　　（一）基金名称：富国动态平衡证券投资基金
　　基金类型：契约型开放式
　　（二）基金管理人：富国基金管理有限公司
　　注册地址：上海市黄浦区广东路689号海通证券大厦13、14楼
　　邮政编码： 200001
　　法定代表人：陈敏
　　总经理：李建国
　　信息披露负责人：林志松
　　电话： 021-53594678
　　传真：021-63410600
　　（三）基金托管人：中国农业银行
　　注册地址：北京市复兴路甲23号
　　办公地址：北京市西三环北路100号金玉大厦7—8层
　　邮政编码：100036
　　法定代表人：杨明生
　　托管部负责人：张军洲
　　信息管理负责人：李芳菲
　　电话：010－68424199
　　传真：010－68424181
　　（四）会计师事务所：安永大华会计师事务所有限责任公司
　　注册地址：上海市昆山路146号
　　办公地址：上海市昆山路146号
　　法定代表人：胡定旭
　　经办注册会计师：陆永炜、徐艳
　　二、主要财务指标
　　项目 2003年 2002年
　　1加权平均单位基金本期净收益 0.0083 (新规则)-0.0104
　　(原规则)-0.0115
　　2期末可供分配基金收益 34,130,534.74 -301,005,485.23
　　3期末可供分配单位基金收益 0.0222 -0.0772
　　4期末单位基金资产净值 1.0781 0.9228
　　5基金加权平均净值收益率 0.85% （新规则）-1.08%
　　（原规则）-0.97%
　　6本期单位基金净值增长率 16.83% -7.74%
　　7单位基金累计净值增长率 7.79% -7.74%
　　主要财务指标计算公式：
　　1、加权平均单位基金本期净收益,其中：P为本期净收益，S0为初基金单位总份额，n为报告期内所含的交易天数，i为报告期内的第i个交易日，Si=i交易日基金单位总份额-（i-1）交易日基金单位总份额
　　2、期末可供分配基金收益=基金本期净收益+期初未分配收益+本期损益平准金（若有）－本期已分配收益－期末未实现利得损失（若有）
　　3、期末可供分配单位基金收益＝期末可供分配基金收益/期末基金单位总份额
　　4、期末单位基金资产净值＝期末基金资产净值/期末基金单位总份额
　　5、基金加权平均净值收益率＝，其中P为本期基金净收益，NAV0为期初基金资产净值；n为报告期内所含交易天数，i为报告期内的第i个交易日，NAVi = i交易日基金资产净值-（i-1）交易日基金资产净值
　　6、本期单位基金净值增长率=（本期第一次分红前单位基金资产净值/期初单位基金资产净值）*（本期第二次分红前单位基金资产净值/本期第一次分红后单位基金资产净值）*…*（期末单位基金资产净值/本期最后一次分红后单位基金资产净值）-1，其中：分红前单位基金资产净值按除息日前一交易日的单位基金资产净值计算，分红后单位基金资产净值=分红前单位基金资产净值-单位分红金额
　　7、单位基金累计净值增长率=（第1年度单位基金净值增长率+1）*（第2年单位基金净值增长率+1）*（第3年度单位基金净值增长率+1）*…*（上年度单位基金净值增长率+1）*（本期单位基金净值增长率+1）-1
　　*重要提示：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
　　三、基金管理人报告
　　（一）基金管理小组
　　陈继武先生，基金经理，38岁，工学硕士，10年证券从业经历，曾任浙江农行信托证券部职员、中信银行杭州分行计财处主管、浙江国际信托投行部副经理、南方基金管理公司基金金元、基金隆元基金经理、中国人寿资金运用中心基金投资部投资总监，现任富国基金管理有限公司投资总监。
　　赖晶铭先生，基金经理助理，32岁，经济学硕士，8年金融、证券从业经历，曾就职于中国租赁有限责任公司第三业务部、大鹏证券北京投资银行部、海通证券北京投资银行部、富国基金管理有限公司研究策划部、汉鼎基金经理助理。
　　丁加波先生，基金经理助理，29岁，经济学硕士，4年证券从业经历，曾任大鹏证券投资银行部项目经理、富国基金管理公司研究部研究员、汉博基金助理，现任动态平衡基金助理。
　　（二）基金经理工作报告
　　2003年的中国充满了机遇和挑战，在控制和克服非典疫情的基础上，国民经济保持了持续快速增长的良好势头，中国在世界经济的竞争中所取得的优势引起了全球的高度关注，中国人对未来从来没有象现在这样自信过。
　　就证券市场而言，股价结构的持续调整、蓝筹股行情的持续展开显示了价值投资理念和新的盈利模式的形成，基金投资行为以及所取得的较好业绩增长预示了机构投资时代的来临，与以前相比中国证券市场发生了根本性的变化。
　　针对市场的变化，本基金进行了更大程度的调整，主要表现在：1、投资理念的深刻变化。摒弃了以前过分注重时机选择而忽视行业配置和个股选择的策略，树立和坚持了深入研究基础上的价值投资理念，并将这种理念贯彻到我们投资的每一个环节上。2、投资组合调整。经过对原有组合的深刻、全面分析，在保持仓位的相对稳定和行业配置适度均衡的基础上，增加了钢铁、石化、有色金属、电子元器件等行业及联通这样的龙头个股的配置比例，降低了银行股的比重，优化了原有的持股结构，
　　上述调整给基金的业绩带来了明显的改善，基金净值出现了持续的攀升，在同行中的净值增长率排名有了较大的提升（见下表“富国动态平衡在同比15只开放式基金中排名”源自：天相系统）。截止到03年年底动态平衡的净值为1.0781元，相比年初的净值0.9228元，净值增长率为16.83%，而同期上证综指的涨幅为10.27%，本基金的市场比较基准（按70%的股票和30%的国债市场基准收益率）涨幅为4.06%，本基金的净值增长率远高于大盘和同期的市场比较基准。从03年11月初更换基金经理以来，业绩增长率从11月至年底在同比15只基金中名列第4。
　　富国动态平衡在同比15只开放式基金中排名
　　名称 一季度 二季度 三季度 四季度
　　富国动态季度排名 13 12 7 5
　　展望2004年，我们认为是机遇大于风险的一年。
　　首先，宏观经济2003年已步入上升周期，04年仍将继续保持稳定增长，经济增长的动力将逐步从投资向需求转变，这种转变将在不同行业形成新的投资机会。
　　国务院的九条意见为我国证券市场未来发展奠定了坚实的基础，前景广阔，尽管九条意见有待进一步落实，但市场发展方向明确，投资者信心将不断增强。
　　2003年11月以来的市场表现和盈利效应极大地扭转了投资者的长期心理预期，牛市思维已然形成。随着国民经济的持续增长，不同行业都将会有景气上升的表现，与03年强者恒强、弱者恒弱的股价结构性调整相比，04年将表现出明显的板块轮动特征，市场在价值投资理念的背景下将更关注企业的成长性。
　　尽管04年市场面临较大的机遇，但我们认为有些因素在不同的市场阶段可能会对市场有所影响，如全流通、国有股减持等因素；同时经济增长短期适度过热有可能引起宏观经济政策特别是货币政策调整，这也将对市场造成不同程度的冲击。因此，2004年市场将表现出一定程度的周期性特征。
　　综上所述，我们认为，基金投资策略02年看仓位、03年关注行业配置、04年将重视个股选择。在资产配置上将以主流行业配置为主，并密切关注行业景气度变化，在市场不同阶段对主流行业中有所侧重，个股选择将注重对企业今明两年成长性的考察。同时，对非主流行业将保持一定的配置比例，我们认为，一些在市场竞争中形成了核心竞争优势或相对垄断地位的龙头公司有较大的投资机会。
　　我们会本着诚信、专业、进取的精神扎扎实实做好每一天的投资和研究工作，在充分注重风险防范的基础上争取为持有人创造实实在在的回报。
　　（三）内部控制报告
　　本报告期，富国基金管理有限公司作为富国动态平衡证券投资基金的管理人严格按照《证券法》、《证券投资基金管理暂行办法》、《富国动态平衡证券投资基金契约》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以减少和分散风险，确保基金资产的安全并谋求基金长期稳定收益为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金契约的规定。
　　2003年，本基金管理人在总结去年基金运作的基础上，继续坚持“事先防范”为主的内部控制策略，坚持规范经营、合规运作，重视公司和基金运作的风险管理，内部监察工作坚持一切从防范风险，保障基金持有人利益出发，内部风险管理部门和各业务部门紧密配合，继续通过进一步完善规章制度、改进投资决策体系、加强投资风险评估系统功能、内部法律宣传和内控部门定期和不定期检查的方式，对公司各项工作进行全方位、实时的监察稽核，并对基金投资决策与执行情况进行重点专项监察稽核。
　　在本报告期内，管理人对本基金运作实施内部控制措施如下：
　　1、继续强化对本基金日常投资运作合法性、合规性的监察，完善投资决策体系。
　　通过投资风险评估系统对本基金的日常交易行为、投资组合情况进行实时监控，及时发现异常交易和合规性比例问题，查明原因并督促其限期解决；强化事前监督的功能，由交易主管对基金经理的投资权限和投资指令进行事前审核。为提高交易质量并加强投资控制，对投资交易系统进行升级，强化系统自动化控制的功能，提高投资监控的质量和效率，并确保所有的投资均在股票库中选择，使基金投资行为始终处于可控状态。
　　加强对股票库管理办法执行情况的检查，监督检查基金经理是否在股票库范围内进行投资，对剔除出股票库的股票是否根据规定及时减持，同时定期检查股票库中股票的选择方法和审核程序是否合规，检查股票库信息系统的维护是否正常有效，防范基本面风险。
　　增设投资总监，并调整投资决策委员会人员构成，以加强流程各环节对投资决策的理解，加强对投资的总体把握和对决策执行的监督。监察稽核部每月例行对本基金投资操作是否符合公司内部投资操作规程进行检查，跟踪检查投资授权制度的执行情况，发现问题及时提出并督促改进。
　　完善研究、投资的业绩评价标准，将各基金的业绩排名和研究对投资的贡献做为考核基金经理和研究员工作业绩的主要指标，加强投资研究的配合及考核评价。进一步完善基金经理的选拔任用机制，通过不断推广竞聘上岗和引进优秀人材，将优秀的人员充实到基金经理岗位。针对公司以业绩排名为主要依据的基金经理考核办法，监察稽核部加强对日常交易行为的监督，预防可能出现的利益驱动风险。
　　2、继续加强风险管理,做好风险绩效报告工作
　　2003年公司为加强风险绩效的评估工作，强化监察稽核在风险管理上力量，在监察稽核部中设专人进行基金投资日常的风险评估工作。持续提升投资风险评估系统的功能，做好风险评估系统的日常使用跟踪工作，包括核对数据、检查差错、完善功能等。从上半年开始进行对风险监控系统的升级工作并于10月中下旬进行系统试运行，通过对该系统数据的分析定期提交投资组合风险报告和绩效评估报告，为风险控制委员会评估和控制风险提供了数量化的分析依据，以提高系统运行的效率，增强投资风险控制工作的有效性,通过与投资部门的交流，不断完善风险分析报告的针对性和内容。
　　遵照证监会的统一部署并结合公司发展的实际，公司于2003年5月初至6月中旬进行了内部控制执行情况的自查工作，经过宣传准备、培训讨论、确认风险框架、自查表填写、风险排序几个阶段，对各部门风险框架和人力资源管理控制、投资和交易风险控制、关联交易控制三大类76个风险点进行了风险评估和内控检查，对公司主要业务环节的内部控制的现状进行了全面的分析，并对存在的问题和不足进行了改进，提高了防范风险的能力，为公司风险控制工作的科学化、规范化打下了坚实的基础。
　　我们始终认为，建立并切实运行科学严密的内部控制体系，对揭示和防范风险，保障基金投资的科学、高效，提高公司管理水平至关重要。我们将继续高度重视防范各种风险，不断完善和优化操作流程，充实和改进内控技术方法与手段，提高内部监察工作的科学性和效率性，切实保障基金运作的安全。
　　四、基金托管人报告
　　本基金托管人－－中国农业银行，根据《富国动态平衡证券投资基金基金契约》和《富国动态平衡证券投资基金托管协议》，在对富国动态平衡证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金管理暂行办法》、《开放式证券投资基金试点办法》及各项法规规定，对富国动态平衡证券投资基金管理人－－富国基金管理有限公司在2003年会计年度基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务。
　　本托管人认为，富国基金管理有限公司在富国动态平衡基金的投资运作、信息披露等方面符合《证券投资基金管理暂行办法》、《开放式证券投资基金试点办法》及其相关法规的规定，基金管理人在2003年度所编制和披露的富国动态平衡证券投资基金财务报告、资产净值公告等各项基金信息真实、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
　　中国农业银行证券投资基金托管部
　　2004年3月25日
　　五、基金年度财务报告
　　（一）审计报告
　　安永大华业字（2004）第 234号
　　富国动态平衡证券投资基金全体持有人：
　　我们审计了后附的动态平衡证券投资基金（以下简称贵基金）2003年12月31日资产负债表和2003年经营业绩表、基金净值变动表及基金收益分配表。这些会计报表的编制是贵基金的基金管理人富国基金管理有限公司的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。
　　我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价管理当局在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
　　我们认为，上述会计报表符合《企业会计准则》、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、《开放式证券投资基金试点办法》和中国证券监督管理委员会颁布的《证券投资基金管理暂行办法》实施准则第五号《证券投资基金信息披露指引》及贵基金契约的规定，在所有重大方面公允反映了贵基金2003年12月31日的财务状况以及2003年的经营成果和净值变动及收益分配情况。
　　安永大华会计师事务所有限责任公司 中国注册会计师
　　陆永炜
　　徐艳
　　中国 上海 昆山路146号 2004年2月13日
　　（二）会计报告书
　　1、2003年12月31日资产负债表
　　会证基01表
　　单位：元
　　资产 注释号 年末数 年初数
　　银行存款 43,828,048.35 701,873,904.80
　　清算备付金 1,500,757.42 8,371,891.43
　　交易保证金 1,500,000.00 1,000,000.00
　　应收证券清算款 14,226,709.43 237,088.07
　　应收股利
　　应收利息 5,512,364.30 15,176,310.52
　　应收申购款 130,035,657.00 10,835.00
　　其他应收款 547.03
　　股票投资市值 (1) 1,106,670,733.80 1,366,884,062.63
　　其中：股票投资成本 (1) 983,198,016.44 1,651,329,579.26
　　债券投资市值 (2) 538,091,954.11 1,567,454,644.60
　　其中：债券投资成本 (2) 542,798,258.46 1,572,663,669.21
　　配股权证
　　买入返售证券 － －
　　待摊费用 － －
　　其他资产
　　资产合计 1,841,366,771.44 3,661,008,737.05
　　负债及基金持有人权益 注释号 期末数 年初数
　　应付证券清算款 8,053,237.27
　　应付赎回款 168,997,675.45 54,648,238.09
　　应付赎回费 84,235.11 274,613.83
　　应付管理人报酬 2,490,806.89 4,761,390.22
　　应付托管费 415,134.48 793,565.04
　　应付佣金 1,156,036.65 374,611.22
　　应付利息
　　应付收益
　　未交税金
　　其他应付款 250,000.00 340,000.00
　　卖出回购证券款
　　短期借款
　　预提费用 105,910.00 408,000.00
　　其他负债
　　负债合计 181,553,035.85 61,600,418.40
　　基金持有人权益
　　实收基金 (3) 1,539,534,747.37 3,900,413,803.88
　　未实现利得 (4) 86,148,453.48 -258,473,528.54
　　未分配收益 34,130,534.74 -42,531,956.69
　　持有人权益合计 1,659,813,735.59 3,599,408,318.65
　　负债与持有人权益总计 1,841,366,771.44 3,661,008,737.05
　　所附附注为本会计报表的组成部分
　　2、2003年度经营业绩表
　　会证基02表
　　单位：元
　　项目 注释号 本年数 上年数
　　一、收入 75,581,424.79 -15,900,614.75
　　1、股票差价收入 8,055,373.54 -39,825,859.35
　　2、债券差价收入 7,803,448.15 -1,254,252.71
　　3、债券利息收入 33,029,898.66 11,332,162.32
　　4、存款利息收入 3,800,329.82 10,692,376.14
　　5、股利收入 22,551,225.06 706,831.56
　　6、买入返售证券收入 1,522,184.00
　　7、其他收入 341,149.56 925,943.29
　　二、费用 51,840,732.93 29,107,404.49
　　1、基金管理人报酬 42,007,985.34 23,539,426.15
　　2、基金托管费 7,001,330.84 3,923,237.65
　　3、卖出回购证券利息支出 2,674,709.1 1,083,298.66
　　4、利息支出
　　5、其他费用 (5) 156,707.65 561,442.03
　　其中：上市年费
　　信息披露费 300,000.00
　　审计费用 100,000.00 100,000.00
　　三、基金净收益 23,740,691.86 -45,008,019.24
　　加：未实现利得 408,420,954.25 -289,654,541.24
　　四、基金经营业绩 432,161,646.11 -334,662,560.48
　　所附附注为本会计报表的组成部分
　　3、2003年度基金净值变动表
　　会证基03表
　　单位：元
　　项目 注释号 本年数
　　一、期初基金净值 3,599,408,318.65
　　二、本期经营活动：
　　基金净收益 23,740,691.86
　　未实现利得 408,420,954.25
　　经营活动产生的基金净值变动数 432,161,646.11
　　三、本期基金单位交易：
　　基金申购款 193,855,974.18
　　基金赎回款 2,565,612,203.35
　　基金单位交易产生的基金净值变动数 -2,371,756,229.17
　　四、本期向持有人分配收益：
　　向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数
　　五、期末基金净值 1,659,813,735.59
　　项目 上年数
　　一、期初基金净值 4,616,913,656.00
　　二、本期经营活动：
　　基金净收益 -45,008,019.24
　　未实现利得 -289,654,541.24
　　经营活动产生的基金净值变动数 -334,662,560.48
　　三、本期基金单位交易：
　　基金申购款 31,044,526.83
　　基金赎回款 713,887,303.70
　　基金单位交易产生的基金净值变动数 -682,842,776.87
　　四、本期向持有人分配收益：
　　向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数
　　五、期末基金净值 3,599,408,318.65
　　所附附注为本会计报表的组成部分
　　4、2003年度基金收益分配表
　　会证基02表附表1
　　单位：元
　　项目 注释号 本年数 上年数
　　本期基金净收益 23,740,691.86 -45,008,019.24
　　加：期初基金净收益 -42,531,956.69
　　加：本期损益平准金 52,921,799.57 2,476,062.55
　　可供分配基金净收益 34,130,534.74 -42,531,956.69
　　减：本期已分配基金净收益
　　期末基金净收益 34,130,534.74 -42,531,956.69
　　所附附注为本会计报表的组成部分
　　（三）会计报表附注
　　1、基金设立说明
　　富国动态平衡证券投资基金(以下简称“本基金”)由富国基金管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办法》、《开放式证券投资基金试点办法》及有关法规和契约发独立发起，经中国证券监督管理委员会证监基金字200236号文批准，于2002年7月25日开始发行，2002年8月16日成立。设立时筹集资金人民币4,616,913,656.00元，业经普华永道中天会计师事务所验证并出具普华永道验字(2002)第76号验资报告。本基金为契约型开放式。存续期间内，本基金持有人数量连续60个工作日达不到100人，或连续60个工作日基金资产净值低于人民币5000万元，本基金的基金管理人有权宣布本基金终止。
　　本基金的基金管理人为富国基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行；销售代理人系中国农业银行、上海浦东发展银行、中国工商银行、民生银行、国泰君安证券公司、华夏证券公司、国信证券公司、招商证券公司、中信证券公司、海通证券公司、联合证券公司、申银万国证券公司和天同证券公司。根据《证券投资基金管理暂行办法》、《开放式证券投资基金试点办法》和中国证券监督管理委员会证监基金字200236号批文的规定，本基金的投资对象为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证券监督管理委员会批准的允许基金投资的其他金融工具。
　　2、会计报表编制基础
　　本基金的会计报表和会计报表附注系按照《企业会计准则》、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、中国证监会颁布的《证券投资基金管理暂行办法》实施准则第五号《证券投资基金信息披露指引》及基金契约的规定，以及中国证券监督管理委员会允许的如主要会计政策所述的基金行业的实务操作约定而编制。
　　3、主要会计政策
　　（1）会计年度：自公历1月1日至12月31日
　　（2）记帐本位币：人民币
　　（3）记帐基础：权责发生制
　　（4）基金资产的估值方法
　　a上市股票以估值日证券交易所挂牌的市场收盘价估值；该日无交易的，以最近交易日收盘价估值；
　　b未上市的股票分两种情况处理：配股和增发新股，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市价估值；首次公开发行的股票，按成本估值；
　　c配股权证，从配股除权日到配股确认日止，按市场收盘价高于配股价的差额估值；
　　d上市债券以不含息价格计价，按估值日证券交易所挂牌的市场收盘价计算后的净价估值；该日无交易的，以最近交易日收盘价估值，并按债券面值与票面利率在债券持有期间内计提利息；
　　e未上市债券以不含息价格计价，按成本估值，并按债券面值与票面利率在债券持有期间内逐日计提利息；
　　f银行存款应收利息系按银行存款日余额从上一收息日逐日计息至估值日
　　g如有确凿证据表明按上述方法对基金进行估值不能客观反映其公允价值，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
　　h估值对象为基金所拥有的股票、债券和银行存款等资产；
　　i每个工作日均对基金资产进行估值；
　　j如有新增事项，按国家最新规定估值。
　　（5）收入的确认
　　a股票差价收入于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额入账；
　　b债券差价收入：
　　卖出交易所上市债券--于成交日确认债券差价收入，并按应收取的全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额入账；
　　卖出银行间市场交易债券--于实际收到价款时确认债券差价收入，并按实际收到的全部价款与其成本、应收利息的差额入账；
　　c债券利息收入按实际持有期内逐日计提，并按债券票面价值与票面利率计提的金额入账；
　　d存款利息收入按本金与适用的利率逐日计提的金额入账；
　　e股利收入于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额入账；
　　f买入返售证券收入按融出资金额及约定利率在回购期限内逐日计提的金额入账；
　　g其他收入于实际收到时确认收入。
　　（6）证券交易的成本计价方法
　　按移动加权平均法计算库存证券的成本。当日同时有买入和卖出时，先计算买入成本后再计算买卖证券价差。
　　a股票
　　上交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入过户费、买入经手费、买入证管费和买入佣金组成；
　　深交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入经手费和买入佣金组成；
　　上海股票的佣金是按买卖股票成交金额的1减去经手费和证管费计算。深圳股票的佣金是按买卖股票成交金额的1减经手费计算。
　　b债券
　　买入上市债券按应支付的全部价款入账，如果应支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
　　买入非上市债券按实际支付的全部价款入账，如果实际支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
　　债券交易不计佣金。
　　（7）申购和赎回
　　a基金的申购金额包括申购费用和净申购金额。申购份数保留小数点后两位，小数点两位以后的部分舍去，舍去部分所代表的资产归基金所有。
　　申购费用＝申购金额×申购费率
　　净申购金额＝申购金额－申购费用
　　＝实收基金＋未实现利得平准金＋损益平准金
　　申购份额＝净申购金额 / 交易日基金单位净值
　　实收基金＝申购份额×1元
　　未实现利得平准金＝（交易日未实现利得 / 交易日净资产）×净申购金额
　　损益平准金＝（交易日未分配利润 / T净资产）×净申购金额
　　投资者选择红利自动再投资，不收取申购费用。
　　b赎回金额为赎回总额扣减赎回费用。赎回总额保留小数点后两位，小数点两位以后的部分舍去，舍去部分所代表的资产归基金所有。
　　赎回总额＝赎回份额×交易日基金单位净值
　　＝实收基金＋未实现利得平准金＋损益平准金
　　实收基金＝赎回份额×1元
　　未实现利得平准金＝（交易日未实现利得/交易日净资产）×赎回总额
　　损益平准金＝（交易日未分配利润/交易日净资产）×赎回总额
　　赎回费用＝赎回总额×赎回费率
　　赎回金额＝赎回总额－赎回费用
　　c交易日的基金单位净值在当天收市后计算。
　　（8）税项
　　a印花税
　　基金管理人运用基金买卖股票按照2‰的税率征收印花税。
　　b营业税
　　根据财政部、国家税务总局财税字[1998]55号文以及财税字[2001]61号文《关于证券投资基金税收的问题的通知》，以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围，不征收营业税；基金管理人运用基金买卖股票、债券的价差收入，在2003年底以前暂免征收营业税。
　　c企业所得税
　　根据财政部、国家税务总局财税字[1998]55号文《关于证券投资基金税收问题的通知》，基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的价差收入，股票的股息、红利收入、债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
　　（9）基金的收益分配政策
　　a每一基金单位享有同等分配权；
　　b基金投资当年亏损，则不进行收益分配；
　　c基金当年收益先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配；
　　d在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每年至少分配一次，但若成立不满3个月可不进行收益分配，年度分配在基金会计年度结束后的4个月内完成；
　　e本基金收益分配采用现金形式。基金管理人为持有人提供红利再投资服务。投资者选择红利再投资服务的，其分红资金按除息日的基金单位净值转成相应的基金单位；
　　f法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
　　4、会计报表主要项目注释
　　（1）股票投资
　　a明细如下：
　　2003-12-31
　　明细项目 成本 市值 估值增值
　　股票投资 983,198,016.44 1,106,670,733.80 123,472,717.36
　　2002-12-31
　　明细项目 成本 市值 估值增值
　　股票投资 1,651,329,579.26 1,366,884,062.63 -284,445,516.63
　　b年末持有的流通受限的股票为：
　　申购
　　序号 股票名称 确定日期 上市日期 数量
　　1 新赛股份 2003/12/24 2004/1/7 39,000
　　2 长江电力 2003/11/10 2003/11/18 2,051,760
　　合计
　　可流通
　　序号 股票名称 成本 市价 日期
　　1 新赛股份 260,130.00 260,130.00 上市日
　　2 长江电力 8,822,568.00 17,809,276.80 上市后
　　六个月
　　合计 9,082,698.00 18,069,406.80
　　（2）债券投资市值
　　a明细如下：
　　2003-12-31
　　明细项目 成本 市值 估值增值
　　1．证券市场
　　- 国债投资 223,402,236.472 18,568,800.00 -4,833,436.47
　　-非国债投资 27,145,586.28 27,272,718.40 127,132.12
　　2．银行间市场
　　- 国债投资 292,250,435.712 92,250,435.71 -
　　合计 542,798,258.46 538,091,954.11 -4,706,304.35
　　2002-12-31
　　明细项目 成本 市值 估值增值
　　1．证券市场
　　- 国债投资 839,659,669.21 834,450,644.60 -5,209,024.61
　　-非国债投资 - - -
　　2．银行间市场
　　- 国债投资 733,004,000.00 733,004,000.00 -
　　合计 1,572,663,669.21 1 ,567,454,644.60 -5,209,024.61
　　b年末持有的债券中不存在流通受限的债券。
　　（3）实收基金
　　期初实收基金 3,900,413,803.88
　　加：本期申购 183,064,340.44
　　减：本期赎回 2,543,943,396.95
　　期末实收基金 1,539,534,747.37
　　实收基金均为社会公众持有
　　（4）未实现利得
　　项目 2003-12-31 2002-12-31
　　股票 123,472,717.36 -284,445,516.63
　　债券 -4,706,304.35 -5,209,024.61
　　未实现利得平准金 -32,617,959.53 31,181,012.70
　　合计 86,148,453.48 -258,473,528.54
　　注：未实现利得包括本基金于2003年12月31日对各项资产进行估值时，各项资产估值额与帐面成本之差额，以及申购赎回过程中所产生的未实现利得平准金。
　　（5）其他费用
　　项目 2003年度 2002年度
　　审计费用 100,000.00 100,000.00
　　信息披露费 300,000.00
　　其他 56,707.65 161,442.03
　　合计 156,707.65 561,442.03
　　5、关联方关系及其交易
　　（1）关联方关系
　　企业名称 与本基金的关系
　　富国基金管理有限公司 基金管理人、基金发起人
　　中国农业银行 基金托管人
　　海通证券有限责任公司 (“海通证券”) 基金管理人的股东
　　申银万国证券股份有限公司(“申银万国”) 基金管理人的股东
　　（2）通过关联方席位进行的交易
　　关联方名称 2003年度 2002年度
　　股票买卖 年成交金额 占全年交易金 年成交金额 占全年交易金
　　额的比例 额的比例
　　申银万国 683,845,502.18 13.06% 659,191,915.07 27.61%
　　海通证券 689,978,537.74 13.18% 712,467,817.05 29.85%
　　债券买卖 年成交金额 占全年交易金 年成交金额 占全年交易金
　　额的比例 额的比例
　　申银万国 180,688,026.80 9.11% 248,654,941.70 26.87%
　　海通证券 205,652,272.50 10.37% 144,428,411.50 15.61%
　　证券回购 年成交金额 占全年交易金 年成交金额 占全年交易金
　　额的比例 额的比例
　　申银万国 980,000,000.00 29.36% 185,900,000.00 4.81%
　　海通证券 570,000,000.00 17.08% 592,500,000.00 15.34%
　　2003年度
　　年佣金 占全年佣金总 年末余额 占该应付佣金
　　佣金 量的比例 比例
　　申银万国 569,141.7 12.95% 218,417.37 18.89%
　　海通证券 573,242.37 13.05% 252,939.51 21.88%
　　2002年度
　　年佣金 占全年佣金总 年末余额 占该应付佣金
　　佣金 量的比例 比例
　　申银万国 546,300.49 27.24% 63,069.40 16.84%
　　海通证券 601,863.30 30.02% 57,256.91 15.28%
　　（3）与关联方进行的其他交易
　　本基金于本期间与基金托管人进行了以下交易：
　　a融资回购业务交易金额为人民币1,057,600,000.00元，相应的利息支出为人民币699,761.10元；
　　b 银行间债券交易金额为62,110,241.10元，相应的债券买卖差价收入为人民币1,350,000.00元。
　　（4）基金管理人及托管人报酬
　　a 基金管理人报酬——基金管理费
　　基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提。计算方法如下：
　　H=E×1.5%/当年天数
　　H为每日应支付的基金管理费
　　E为前一日的基金资产净值
　　基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前五个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。
　　期初余额 本期计提 本期支付 本期余额
　　2003年度 4,761,390.22 42,007,985.34 44,278,568.67 2,490,806.89
　　2002年度 - 23,539,426.15 18,778,035.93 4,761,390.22
　　b 基金托管人报酬——基金托管费
　　基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
　　H=E×0.25%/当年天数
　　H为每日应支付的基金托管费
　　E为前一日的基金资产净值
　　基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前五个工作日内从基金资产中一次性支取。
　　期初余额 本期计提 本期支付 本期余额
　　2003年度 793,565.04 7,001,330.84 7,379,761.40 415,134.48
　　2002年度 - 3,923,237.65 3,129,672.61 793,565.04
　　6、承诺事项
　　无需要说明的承诺事项。
　　7、资产负债表日后的非调整事项
　　无需要说明的资产负债表日后的非调整事项。
　　8、其他重要事项
　　无需要说明的其他重要事项。
　　（四）基金投资组合（2003年12月31日）
　　截止2003年12月31日，富国动态平衡证券投资基金资产净值为1,659,813,735.59元,单位净值为1.0781元。其中，持有股票市值1,106,670,733.80元，占基金资产净值的66.67%；持有国债市值及货币资金562,321,513.64元（不含交易保证金），占基金资产净值的33.88%；持有可转换债券市值27，272，718.40元，占基金资产净值的1.64％。基金持有每只股票价值（按成本计算）均不超过基金资产净值的10％。
　　1、按行业分类的股票投资组合：
　　序号 分类 市值（元） 占净值比例（%）
　　1 A农、林、牧、渔业 12,284,130.00 0.74
　　2 B采掘业 34,650,000.00 2.09
　　3 C制造业 506,847,208.90 30.54
　　C0食品、饮料 0.00
　　C1纺织、服装、皮毛 0.00
　　C2木材、家具 0.00
　　C3造纸、印刷 31,320,000.00 1.89
　　C4石油、化学、塑胶、塑料 44,290,303.37 2.67
　　C5电子 15,429,766.04 0.93
　　C6金属、非金属 174,830,145.23 10.53
　　C7机械、设备、仪表 216,171,994.26 13.02
　　C8医药、生物制品 24,805,000.00 1.49
　　C9其他制造业 0.00
　　4 D电力、煤气及水的生产和供应业 179,571,948.41 10.82
　　5 E建筑业 0.00
　　6 F交通运输、仓储业 231,650,616.76 13.96
　　7 G信息技术业 63,169,566.33 3.81
　　8 H批发和零售贸易 21,961,710.31 1.32
　　9 I金融、保险业 47,322,015.80 2.85
　　10 J房地产业 0.00
　　11 K社会服务业 0.00
　　12 L传播与文化产业 0.00
　　13 M综合类 9,213,537.29 0.56
　　合计 1,106,670,733.80 66.67%
　　2、截止2003年12月31日股票投资明细：
　　序号 证券代码 证券名称 证券库存数量 证券市值（元）
　　1 600104 上海汽车 5,504,641 75,798,906.57
　　2 600269 赣粤高速 7,250,000 73,805,000.00
　　3 600050 中国联通 16,073,681 63,169,566.33
　　4 600019 宝钢股份 8,860,000 62,640,200.00
　　5 000088 盐田港Ａ 2,439,000 58,145,760.00
　　6 600795 国电电力 4,599,931 54,095,188.56
　　7 600642 申能股份 3,500,000 50,645,000.00
　　8 600011 华能国际 2,635,000 46,244,250.00
　　9 600009 上海机场 4,440,912 44,320,301.76
　　10 000898 鞍钢新轧 7,100,000 39,263,000.00
　　11 600166 福田汽车 3,500,000 37,905,000.00
　　12 600028 中国石化 7,000,000 34,650,000.00
　　13 600308 华泰股份 2,700,000 31,320,000.00
　　14 000717 韶钢松山 2,850,000 30,865,500.00
　　15 600018 上港集箱 2,000,000 28,400,000.00
　　16 600036 招商银行 2,300,000 24,863,000.00
　　17 000625 长安汽车 1,549,100 23,484,356.00
　　18 600000 浦发银行 2,132,860 22,459,015.80
　　19 600415 小商品城 1,298,741 21,961,710.31
　　20 000541 佛山照明 1,800,000 21,564,000.00
　　21 600205 山东铝业 1,150,000 20,516,000.00
　　22 600029 南方航空 3,598,900 17,814,555.00
　　23 600900 长江电力 2,051,760 17,809,276.80
　　24 600835 上海电气 1,802,345 17,050,183.70
　　25 000518 四环生物 2,990,000 12,857,000.00
　　26 600002 齐鲁石化 1,700,000 12,240,000.00
　　27 600598 北大荒 1,800,000 12,024,000.00
　　28 600688 上海石化 2,000,000 11,720,000.00
　　29 000581 威孚高科 1,000,000 11,500,000.00
　　30 600160 巨化股份 1,612,911 11,403,280.77
　　31 600267 海正药业 800,000 11,280,000.00
　　32 600460 士兰微 584,964 11,248,857.72
　　33 000939 凯迪电力 838,773 10,778,233.05
　　34 000800 一汽轿车 1,000,000 10,120,000.00
　　35 000662 广西红日 966,793 9,213,537.29
　　36 000022 深赤湾Ａ 500,000 9,165,000.00
　　37 600096 云天化 877,780 8,927,022.60
　　38 600585 海螺水泥 671,037 7,669,952.91
　　39 600375 星马汽车 433,084 7,626,609.24
　　40 000825 太钢不锈 1,451,134 7,560,408.14
　　41 600549 厦门钨业 399,942 6,315,084.18
　　42 000528 桂柳工Ａ 499,925 5,744,138.25
　　43 000680 山推股份 499,979 4,749,800.50
　　44 600563 法拉电子 299,492 4,180,908.32
　　45 000513 丽珠集团 100,000 668,000.00
　　46 600475 华光股份 50,000 629,000.00
　　47 600540 新赛股份 39,000 260,130.00
　　合计 1,106,670,733.80
　　市值占基金净值
　　序号 证券代码 证券名称 (%)
　　1 600104 上海汽车 4.57
　　2 600269 赣粤高速 4.45
　　3 600050 中国联通 3.81
　　4 600019 宝钢股份 3.77
　　5 000088 盐田港Ａ 3.50
　　6 600795 国电电力 3.26
　　7 600642 申能股份 3.05
　　8 600011 华能国际 2.79
　　9 600009 上海机场 2.67
　　10 000898 鞍钢新轧 2.37
　　11 600166 福田汽车 2.28
　　12 600028 中国石化 2.09
　　13 600308 华泰股份 1.89
　　14 000717 韶钢松山 1.86
　　15 600018 上港集箱 1.71
　　16 600036 招商银行 1.50
　　17 000625 长安汽车 1.41
　　18 600000 浦发银行 1.35
　　19 600415 小商品城 1.32
　　20 000541 佛山照明 1.30
　　21 600205 山东铝业 1.24
　　22 600029 南方航空 1.07
　　23 600900 长江电力 1.07
　　24 600835 上海电气 1.03
　　25 000518 四环生物 0.77
　　26 600002 齐鲁石化 0.74
　　27 600598 北大荒 0.72
　　28 600688 上海石化 0.71
　　29 000581 威孚高科 0.69
　　30 600160 巨化股份 0.69
　　31 600267 海正药业 0.68
　　32 600460 士兰微 0.68
　　33 000939 凯迪电力 0.65
　　34 000800 一汽轿车 0.61
　　35 000662 广西红日 0.56
　　36 000022 深赤湾Ａ 0.55
　　37 600096 云天化 0.54
　　38 600585 海螺水泥 0.46
　　39 600375 星马汽车 0.46
　　40 000825 太钢不锈 0.46
　　41 600549 厦门钨业 0.38
　　42 000528 桂柳工Ａ 0.35
　　43 000680 山推股份 0.29
　　44 600563 法拉电子 0.25
　　45 000513 丽珠集团 0.04
　　46 600475 华光股份 0.04
　　47 600540 新赛股份 0.02
　　合计 66.67
　　3、本期新增股票统计（单位：股）
　　序号 证券代码 证券名称 本期新增
　　二级市场买入 一级市场申购 其他
　　1 000022 深赤湾Ａ 1,434,446
　　2 000518 四环生物 1,990,000 1,000,000
　　3 000528 桂柳工Ａ 499,925
　　4 000662 广西红日 966,793
　　5 000680 山推股份 1,030,979
　　6 000717 韶钢松山 16,846,219 4,525,372
　　7 000825 太钢不锈 5,565,428
　　8 000898 鞍钢新轧 12,917,683
　　9 000939 凯迪电力 916,805
　　10 600002 齐鲁石化 4,512,746
　　11 600029 南方航空 6,251,801 1,849,000
　　12 600205 山东铝业 2,616,766
　　13 600375 星马汽车 499,984 13,000
　　14 600415 小商品城 1,298,741
　　15 600460 士兰微 573,964 11,000
　　16 600475 华光股份 50,000 52,000
　　17 600540 新赛股份 39,000
　　18 600795 国电电力 7,249,546
　　19 600835 上海电气 1,501,954 300,391
　　20 600900 长江电力 2,000,000 4,105,760
　　序号 证券代码 证券名称 本期卖出合计
　　1 000022 深赤湾Ａ 934,446
　　2 000518 四环生物
　　3 000528 桂柳工Ａ
　　4 000662 广西红日
　　5 000680 山推股份 531,000
　　6 000717 韶钢松山 18,521,591
　　7 000825 太钢不锈 4,114,294
　　8 000898 鞍钢新轧 5,817,683
　　9 000939 凯迪电力 78,032
　　10 600002 齐鲁石化 2,812,746
　　11 600029 南方航空 4,501,901
　　12 600205 山东铝业 1,466,766
　　13 600375 星马汽车 79,900
　　14 600415 小商品城
　　15 600460 士兰微
　　16 600475 华光股份 52,000
　　17 600540 新赛股份
　　18 600795 国电电力 2,649,615
　　19 600835 上海电气
　　20 600900 长江电力 4,054,000
　　注：其他包括增发和送股。
　　4、本期剔除股票统计（单位：股）
　　序号 证券代码 证券名称 期初余额 本期买入 本期卖出
　　1 000001 深发展Ａ 700,000 1,499,975 2,199,975
　　2 000002 万科Ａ 818,937 818,937
　　3 000006 深振业Ａ 599,944 599,944
　　4 000027 深能源Ａ 2,800,679 2,800,679
　　5 000036 华联控股 127,950 127,950
　　6 000039 中集集团 3,269,630 3,269,630
　　7 000063 中兴通讯 111,157 111,157
　　8 000068 赛格三星 547,349 547,349
　　9 000089 深圳机场 591,514 699,996 1,291,510
　　10 000155 川化股份 1,358,673 1,358,673
　　11 000422 湖北宜化 220,650 220,650
　　12 000423 东阿阿胶 1,473,401 1,473,401
　　13 000503 海虹控股 70,698 70,698
　　14 000520 中国凤凰 1,502,930 1,502,930
　　15 000522 白云山Ａ 1,700,000 1,369,640 3,069,640
　　16 000530 大冷股份 1,464,593 1,464,593
　　17 000542 TCL通讯 88,352 88,352
　　18 000550 江铃汽车 500,000 500,000
　　19 000554 泰山石油 2,091,273 150,000 2,241,273
　　20 000601 韶能股份 1,199,966 1,199,966
　　21 000615 湖北金环 43,651 43,651
　　22 000623 吉林敖东 2,013,827 2,013,827
　　23 000629 新钢钒 1,858,778 7,449,868 9,308,646
　　24 000630 铜都铜业 410,918 673,587 1,084,505
　　25 000668 武汉石油 525,724 525,724
　　26 000700 模塑科技 181,041 181,041
　　27 000728 北京化二 410,000 410,000
　　28 000733 振华科技 947,604 947,604
　　29 000737 南风化工 261,190 261,190
　　30 000756 新华制药 199,915 199,915
　　31 000767 漳泽电力 380,136 380,136
　　32 000778 新兴铸管 994,110 994,110
　　33 000782 美达股份 712,087 712,087
　　34 000817 辽河油田 711,493 711,493
　　35 000822 山东海化 899,910 777,294 1,677,204
　　36 000823 超声电子 487,667 487,667
　　37 000852 江钻股份 749,603 749,603
　　38 000859 国风塑业 35,000 35,000
　　39 000866 扬子石化 1,121,724 1,121,724
　　40 000888 峨眉山Ａ 76,417 76,417
　　41 000895 双汇发展 799,932 41,230 841,162
　　42 000899 赣能股份 1,000,000 1,000,000
　　43 000903 云内动力 313,424 313,424
　　44 000916 华北高速 3,390,353 4,617,046 8,007,399
　　45 000917 电广传媒 300,000 300,000
　　46 000927 *ST夏利 114,192 114,192
　　47 000956 中原油气 794,350 794,350
　　48 000983 西山煤电 899,943 1,183,982 2,083,925
　　49 000987 广州友谊 1,789,886 1,789,886
　　50 600004 白云机场 4,162,202 4,162,202
　　51 600005 武钢股份 1,130,304 4,149,990 5,280,294
　　52 600008 首创股份 1,699,834 1,699,834
　　53 600012 皖通高速 446,000 6,988,708 7,434,708
　　54 600015 华夏银行 2,399,000 2,399,000
　　55 600016 民生银行 719,422 23,142 742,564
　　56 600020 中原高速 1,501,000 1,501,000
　　57 600021 上海电力 369,000 369,000
　　58 600030 中信证券 842,000 2,581,738 3,423,738
　　59 600031 三一重工 297,000 297,000
　　60 600033 福建高速 1,499,971 312,594 1,812,565
　　61 600037 歌华有线 779,883 262,697 1,042,580
　　62 600039 四川路桥 108,000 108,000
　　63 600054 黄山旅游 513,092 513,092
　　64 600060 海信电器 125,000 125,000
　　65 600085 同仁堂 999,941 999,941
　　66 600087 南京水运 519,043 519,043
　　67 600089 特变电工 306,583 306,583
　　68 600100 清华同方 210,390 210,390
　　69 600135 乐凯胶片 599,890 599,890
　　70 600138 中青旅 366,548 366,548
　　71 600161 天坛生物 1,876,816 1,876,816
　　72 600170 上海建工 1,499,852 1,499,852
　　73 600177 雅戈尔 674,402 674,402
　　74 600184 新华光 10,000 10,000
　　75 600188 兖州煤业 798,530 1,936,662 2,735,192
　　76 600189 吉林森工 497,879 497,879
　　77 600220 江苏阳光 1,275,504 1,275,504
　　78 600236 桂冠电力 475,867 323,397 799,264
　　79 600251 冠农股份 22,000 22,000
　　80 600266 北京城建 318,300 318,300
　　81 600273 华芳纺织 96,000 96,000
　　82 600276 恒瑞医药 603,263 603,263
　　83 600279 重庆港九 321,400 321,400
　　84 600283 钱江水利 237,000 237,000
　　85 600292 九龙电力 215,570 215,570
　　86 600296 兰州铝业 1,327,020 1,327,020
　　87 600305 恒顺醋业 724,238 724,238
　　88 600315 上海家化 20,276 350,600 370,876
　　89 600316 洪都航空 914,783 914,783
　　90 600317 营口港 230,647 230,647
　　91 600320 振华港机 699,882 699,882
　　92 600323 南海发展 433,272 433,272
　　93 600327 大厦股份 363,300 363,300
　　94 600336 澳柯玛 783,424 783,424
　　95 600337 美克股份 99,904 99,904
　　96 600340 国祥股份 25,000 25,000
　　97 600343 航天动力 59,000 59,000
　　98 600348 国阳新能 288,000 288,000
　　99 600350 山东基建 1,739,917 7,288,443 9,028,360
　　100 600352 浙江龙盛 43,000 43,000
　　101 600356 恒丰纸业 364,975 364,975
　　102 600361 华联综超 600,000 600,000
　　103 600370 三房巷 29,000 29,000
　　104 600386 北京巴士 999,960 699,699 1,699,659
　　105 600390 金瑞科技 199,980 199,980
　　106 600392 太工天成 6,000 6,000
　　107 600401 江苏申龙 12,000 12,000
　　108 600403 欣网视讯 11,000 11,000
　　109 600406 国电南瑞 23,000 23,000
　　110 600408 安泰集团 71,000 71,000
　　111 600409 三友化工 96,000 96,000
　　112 600416 湘电股份 1,028,900 1,028,900
　　113 600418 江淮汽车 1,391,514 1,391,514
　　114 600422 昆明制药 625,791 625,791
　　115 600423 柳化股份 53,000 53,000
　　116 600425 青松建化 48,000 48,000
　　117 600428 中远航运 1,129,948 1,129,948
　　118 600429 三元股份 255,000 255,000
　　119 600432 吉恩镍业 44,000 44,000
　　120 600433 冠豪高新 50,000 50,000
　　121 600435 北方天鸟 25,000 25,000
　　122 600436 片仔癀 23,000 23,000
　　123 600439 瑞贝卡 8,000 8,000
　　124 600446 金证股份 5,000 5,000
　　125 600449 赛马实业 31,000 31,000
　　126 600456 宝钛股份 174,500 174,500
　　127 600459 贵研铂业 22,000 22,000
　　128 600462 石岘纸业 41,000 41,000
　　129 600469 风神股份 71,000 71,000
　　130 600476 湘邮科技 19,000 19,000
　　131 600477 杭萧钢构 10,000 10,000
　　132 600478 力元新材 26,000 26,000
　　133 600480 凌云股份 62,000 62,000
　　134 600481 双良股份 85,000 85,000
　　135 600485 中创信测 6,000 6,000
　　136 600486 扬农化工 15,949 15,949
　　137 600487 亨通光电 18,000 18,000
　　138 600489 中金黄金 130,000 130,000
　　139 600490 中科合臣 17,000 17,000
　　140 600502 安徽水利 57,000 57,000
　　141 600507 长力股份 28,000 28,000
　　142 600508 上海能源 177,000 177,000
　　143 600509 天富热电 699,867 699,867
　　144 600510 黑牡丹 347,280 347,280
　　145 600513 联环药业 6,000 6,000
　　146 600517 置信电气 11,000 11,000
　　147 600519 贵州茅台 149,187 149,187
　　148 600521 华海药业 10,000 10,000
　　149 600527 江南高纤 22,000 22,000
　　150 600528 中铁二局 599,861 599,861
　　151 600531 豫光金铅 260,000 260,000
　　152 600536 中软股份 397,187 33,014 430,201
　　153 600537 海通集团 46,000 46,000
　　154 600538 北海国发 37,000 37,000
　　155 600545 新疆城建 55,000 55,000
　　156 600546 中油化建 23,000 23,000
　　157 600547 山东黄金 44,000 44,000
　　158 600557 康缘药业 324,499 324,499
　　159 600560 金自天正 100,000 100,000
　　160 600562 高淳陶瓷 11,000 11,000
　　161 600570 恒生电子 7,000 7,000
　　162 600573 惠泉啤酒 52,000 52,000
　　163 600575 芜湖港 37,000 37,000
　　164 600576 庆丰股份 54,000 54,000
　　165 600580 卧龙科技 4,793 4,793
　　166 600583 海油工程 1,049,948 104,995 1,154,943
　　167 600584 长电科技 45,000 45,000
　　168 600587 新华医疗 297,914 297,914
　　169 600592 龙溪股份 484,105 484,105
　　170 600600 青岛啤酒 3,239,971 309,890 3,549,861
　　171 600609 金杯汽车 2,013,199 2,013,199
　　172 600611 大众交通 1,814,331 1,814,331
　　173 600628 新世界 2,602,365 2,602,365
　　174 600632 华联商厦 2,429,232 2,429,232
　　175 600635 大众公用 533,958 533,958
　　176 600649 原水股份 2,818,056 2,818,056
　　177 600655 豫园商城 1,699,955 1,699,955
　　178 600675 中华企业 679,980 679,980
　　179 600694 大商股份 3,099,909 500,000 3,599,909
　　180 600718 东软股份 193,439 193,439
　　181 600726 龙电股份 1,408,696 1,408,696
　　182 600736 苏州高新 121,140 121,140
　　183 600740 山西焦化 127,520 127,520
　　184 600742 一汽四环 3,705,283 3,705,283
　　185 600744 华银电力 1,399,941 1,399,941
　　186 600747 大显股份 1,318,952 1,318,952
　　187 600761 安徽合力 3,088,474 3,088,474
　　188 600789 鲁抗医药 487,674 487,674
　　189 600808 马钢股份 9,999,931 9,999,931
　　190 600811 东方集团 699,943 699,943
　　191 600812 华北制药 4,499,957 2,848,395 7,348,352
　　192 600824 益民百货 1,902,861 1,902,861
　　193 600832 东方明珠 747,301 747,301
　　194 600839 四川长虹 514,016 514,016
　　195 600849 上海医药 999,869 999,869
　　196 600859 王府井 2,890,894 2,890,894
　　197 600866 星湖科技 499,942 499,942
　　198 600875 东方电机 1,249,546 1,249,546
　　199 600889 南京化纤 31,940 31,940
　　六、重要事项公告
　　1、本报告期内，基金管理人、基金托管人无重大诉讼、仲裁事项；基金管理人、托管机构及高级管理人员无任何处罚情况。
　　2、2003年3月14日，本公司在有关证券报刊上发布了《富国动态平衡证券投资基金2003年3月公开说明书》。
　　3、2003年3月29日，本公司在有关证券报刊上公布了《富国动态平衡证券投资基金二○○二年年度报告》。
　　4、2003年5月20日，本公司就加拿大蒙特利尔银行参股富国并增加注册资本的申请获得中国证监会的批准，并于2003年5月29日在有关证券报刊上公布了《富国基金管理有限公司关于重大变更事项的公告》。
　　5、2003年6月18日，本公司在有关证券报刊上发布了《富国动态平衡基金关于增加代销网点的公告》。
　　6、2003年8月26日，本公司在有关证券报刊上发布了《富国动态平衡证券投资基金2003年度中期报告》。
　　7、2003年9月15日，本公司在有关证券报刊上发布了《富国动态平衡证券投资基金2003年9月公开说明书》。
　　8、2003年12月25日，本公司关于变更董事长的申请报告经证监会审核通过，并于2004年1月14日在有关证券报刊上发布了《富国基金管理有限公司董事长变更公告》。
　　9、根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字[1998]29号）中关于“每只基金通过一个证券经营机构买卖证券的年成交量，不得超过该基金买卖证券年成交量的30%”的要求，根据证券经营机构提供的报告质量、报告数量、服务态度、课题委托效果及数量,富国动态平衡基金共选择9家证券经营机构租用了基金专用交易席位。有关专用交易席位的交易情况见下表：
　　成交量（人民币元）
　　交易席位 股票 债券 回购
　　申银万国 683,845,502.18 180,688,026.80 980,000,000.00
　　海通证券 689,978,537.74 205,652,272.50 570,000,000.00
　　国泰君安 561,316,604.58 115,140,816.70 0.00
　　汉唐证券 507,172,907.43 65,605,296.90 200,000,000.00
　　中信证券 803,404,925.97 449,764,114.90 320,000,000.00
　　大通证券 467,579,557.51 341,260,838.30 300,000,000.00
　　国信证券 418,916,390.12 96,603,196.10 0.00
　　兴业证券 578,185,460.34 158,210,408.50 667,400,000.00
　　中金公司 526,032,055.46 369,827,871.60 300,000,000.00
　　全年合计 5,236,431,941.33 1,982,752,842.30 3,337,400,000.00
　　股票、债券成
　　交易席位 交量占交易量 佣金（人民币元） 占佣金比
　　比例 例
　　申银万国 11.98% 569,141.70 12.95%
　　海通证券 12.41% 573,242.37 13.05%
　　国泰君安 9.37% 466,864.16 10.63%
　　汉唐证券 7.93% 425,838.90 9.69%
　　中信证券 17.36% 682,887.43 15.54%
　　大通证券 11.20% 397,441.53 9.05%
　　国信证券 7.14% 347,056.40 7.90%
　　兴业证券 10.20% 484,283.45 11.02%
　　中金公司 12.41% 447,137.02 10.18%
　　全年合计 100.00% 4,393,892.96 100.00%
　　注：上述佣金包括上海及深圳证券交易所收取的证券结算风险基金。
　　七、备查文件目录
　　1、中国证监会批准设立富国动态平衡证券投资基金的文件
　　2、富国动态平衡证券投资基金证券投资基金基金契约
　　3、富国动态平衡证券投资基金证券投资基金托管协议
　　4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件
　　5、富国动态平衡证券投资基金证券投资基金财务报表及报表附注
　　6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
　　查阅地点：上海市黄浦区广东路689号海通证券大厦13、14层
　　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。
　　咨询电话：(021)63410666-301
　　公司网址：http://www.fullgoal.com.cn
　　富国基金管理有限公司
　　二○○四年三月二十六日