富国优化增强债券型证券投资基金
二0一八年第4季度报告

2018年12月31日

基金管理人：富国基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司报告送出日期：2019年01月19日


§1重要提示

富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年
1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告财务资料未经审计。

本报告期自2018年10月1日起至2018年12月31日止。


§2基金产品概况

基金简称 富国优化增强债券

基金主代码 100035

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2009年06月10日
报告期末基金份额 187,546,632.71
总额

在追求本金安全、保持资产流动性以及有效控制风险的基
投资目标 础上，通过积极主动的投资管理，力争为持有人提供较高
的当期收益以及长期稳定的投资回报。

本基金按照自上而下的方法对基金资产进行动态的整体资
产配置和类属资产配置，在债券投资过程中突出主动性的
投资管理。

本基金通过对宏观经济以及债券市场中长期发展趋势的客
投资策略 观判断，合理配置收益率相对较高的企业债、公司债、资
产支持证券，以及风险收益特征优异的可转换债、可分离
债券、可交换债券等，加以对国家债券等高流动性品种的
投资，灵活运用组合久期调整、收益率曲线调整、信用利
差和相对价值等策略。在保证基金流动性的前提下，积极
把握投资机会，获取各类债券的超额投资收益。

业绩比较基准 中债综合指数收益率×90%+沪深300指数收益率×10%

本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品
风险收益特征 种，其预期风险与收益高于货币市场基金，低于混合型基
金和股票型基金。

基金管理人 富国基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基 富国优化增强债券A/B 富国优化增强债券C

金简称

下属分级基金的交 前端 后端

易代码 － － 100037

报告期末下属分级

基金的份额总额 137,742,473.37 49,804,159.34

（单位：份）

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：
人民币元


A/B级 C级

主要财务指标 报告期（2018年10月01日- 报告期（2018年10月01日-

2018年12月31日） 2018年12月31日）

1.本期已实现收益 -2,919,943.84 -1,636,959.81
2.本期利润 -2,753,372.54 -2,369,741.51
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0193 -0.0304
4.期末基金资产净值 217,316,523.93 75,528,517.87
5.期末基金份额净值 1.578 1.517
注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放

式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列

数字。

本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变

动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价

值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

（1）A/B级

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④

过去三个月 -1.07% 0.34% 1.12% 0.16% -2.19% 0.18%
（2）C级

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④

过去三个月 -1.17% 0.34% 1.12% 0.16% -2.29% 0.18%
注：过去三个月指2018年10月1日－2018年12月31日。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较

基准收益率变动的比较

（1）自基金合同生效以来富国优化增强债券A/B基金累计净值增长率变动及其

与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、截止日期为2018年12月31日。
2、本基金于2009年6月10日成立，建仓期6个月，从2009年6月10日起至2009年12月9日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。
（2）自基金合同生效以来富国优化增强债券C基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、截止日期为2018年12月31日。


2、本基金于2009年6月10日成立，建仓期6个月，从2009年6月10日起至

2009年12月9日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。

§4管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期 证券从

姓名 职务 限 业年限 说明

任职日期 离任日期

硕士，自2007年7月至
2012年10月任上海国际
货币经纪有限公司经纪人；
2012年10月加入富国基
金管理有限公司，历任高
级交易员、资深交易员兼
研究助理，2016年12月
起任富国泰利定期开放债
券型发起式证券投资基金
基金经理，2017年11月
起任富国天源沪港深平衡
混合型证券投资基金、富
俞晓斌 本基金基 － 国天成红利灵活配置混合
金经理 2018-08-31 6 型证券投资基金基金经理，
2018年8月起任富国优

化增强债券型证券投资基
金、富国可转换债券证券
投资基金、富国臻选成长
灵活配置混合型证券投资
基金、富国颐利纯债债券
型证券投资基金基金经理，
2018年12月起任富国两
年期理财债券型证券投资
基金、富国金融债债券型
证券投资基金基金经理。
具有基金从业资格。

本基金前 硕士，曾任深圳发展银行
范磊 任基金经 资金高级专员、安信证券
2016-08-192018-10-17 8 交易员；2012年6月加

理 入富国基金管理有限公司，

历任债券研究员、投资经
理，2016年8月至

2018年10月任富国优化
增强债券型证券投资基金、
富国可转换债券证券投资
基金基金经理，2016年

11月至2018年7月任富
国纯债债券型发起式证券
投资基金基金经理，

2017年3月至2018年

10月任富国新天锋定期

开放债券型证券投资基金
基金经理，2017年8月

至2018年10月任富国聚
利纯债定期开放债券型发
起式证券投资基金基金经
理。具有基金从业资格。
注：1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期，离任日期为根据公司确
定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期，富国基金管理有限公司作为富国优化增强债券型证券投资基金
的管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证
券法》、《富国优化增强债券型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法
规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减
少和分散投资风险、力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目
标，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据相关法规要求，结合实际情况，制定了内部的《公平交
易管理办法》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资
决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节，实行事前控制、事中监控、
事后评估及反馈的流程化管理。在制度、操作层面确保各组合享有同等信息知
情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。


事前控制主要包括：1、一级市场，通过标准化的办公流程，对关联方审核、价格公允性判断及证券公平分配等相关环节进行控制；2、二级市场，通过交易系统的投资备选库、交易对手库及授权管理，对投资标的、交易对手和操作权限进行自动化控制。

事中监控主要包括组合间相同投资标的的交易方向、市场冲击的控制，银行间市场交易价格的公允性评估等。1、将主动投资组合的同日反向交易列为限制行为，非经特别控制流程审核同意，不得进行；对于同日同向交易，通过交易系统对组合间的交易公平性进行自动化处理。2、同一基金经理管理的不同组合，对同一投资标的采用相同投资策略的，必须通过交易系统采取同时、同价下达投资指令，确保公平对待其所管理的组合。

事后评估及反馈主要包括组合间同一投资标的的临近交易日的同向交易和反向交易的合理性分析评估，以及不同时间窗口下（1日、3日、5日）的季度公平性交易分析评估等。1、通过公平性交易的事后分析评估系统，对涉及公平性交易的投资行为进行分析评估，分析对象涵盖公募、年金、社保及专户产品，并重点分析同类组合（股票型、混合型、债券型）间、不同产品间以及同一基金经理管理不同组合间的交易行为，若发现异常交易行为，风险管理部视情况要求相关当事人做出合理性解释，并按法规要求上报辖区监管机构。2、季度公平性交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字，并经督察长、总经理审阅签字后，归档保存，以备后查。

本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度，未出现违反公平交易制度的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现异常交易行为。公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，报告期内本组合与其他投资组合之间未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

四季度股债两个市场走出截然不同的行情，主要根源在于内外部经济悲观预期全面升温。国外来看，由于美国微观数据层面出现局部放缓迹象，但同期美联储仍选择连续加息，导致市场开始担忧美国经济出现拐点，在欧元区法国
国内暴乱有升级迹象，多年高债务问题暴雷，同样前景不乐观。国内方面，包
括消费、投资、出口等宏观指标以及信贷、社融等金融数据都开始逐步兑现前
期的悲观预期。在此带动下，首先是国际大宗商品价格出现暴跌，原油从80美元高位下滑至50美元下方，全球股票市场则出现大幅度回调，道琼斯指数下跌幅度超过15%，国内A股也连续跳水，从2800点上方回落至2500以下。同期
PTA、螺纹钢等价格也回调至年初位置。与此相对应，债券收益率显著下行，
10年期国开债收益率从4.2%以上水平快速回落至3.7%以下，与美国中长期国
债利率回落幅度相当，收益率曲线呈现显著的平坦化迹象。

本组合结合两个市场的运行状况，一方面精选通过行业精选个股，一方面
通过买入一些中长期无风险债券提升组合宏观对冲抗性。在精选个股方面，主
要注重主体长期运行的稳定，行业内的领先性，所处行业的竞争格局，行业受
到政策支持的力度以及运行至周期的哪一个部位。在中长期无风险债券方面，
选择流动性较好的品种，便于未来进行交易操作。整体来看，组合在权益市场
稳定时具有较好的超额属性，但在权益市场出现大幅波动时，也可能存在一定
跟随性。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期，本基金份额净值增长率A/B级为-1.07%，C级为-1.17%，同期
业绩比较基准收益率A/B级为1.12%，C级为1.12%
4.6 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

本基金本报告期无需要说明的相关情形。

§5投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 49,892,395.44 15.96
其中：股票 49,892,395.44 15.96
2 固定收益投资 254,821,600.74 81.50
其中：债券 254,821,600.74 81.50
资产支持证券 － －
3 贵金属投资 － －

4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返 － －
售金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 1,691,804.33 0.54
7 其他资产 6,266,176.29 2.00
8 合计 312,671,976.80 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）

A 农、林、牧、渔业 1,254,702.68 0.43
B 采矿业 － －
C 制造业 29,952,131.36 10.23
电力、热力、燃气及水生产和供 － －
D 应业

E 建筑业 3,215,856.00 1.10
F 批发和零售业 8,490.00 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 255.60 0.00
信息传输、软件和信息技术服务

I 业 14,548,754.60 4.97
J 金融业 205.20 0.00
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 912,000.00 0.31
S 综合 － －
合计 49,892,395.44 17.04
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号股票代码股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例

（%）

1 002439启明星辰 200,000 4,112,000.00 1.40
2 300226上海钢联 75,000 3,414,750.00 1.17
3 600487亨通光电 200,000 3,410,000.00 1.16
4 002281光迅科技 120,000 3,223,200.00 1.10
5 601800中国交建 285,600 3,215,856.00 1.10
6 300673佩蒂股份 76,000 3,214,800.00 1.10
7 002916深南电路 40,000 3,206,800.00 1.10
8 600498烽火通信 110,200 3,137,394.00 1.07
9 600741华域汽车 169,952 3,127,116.80 1.07
10 600845宝信软件 100,000 2,085,000.00 0.71
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）

1 国家债券 10,555,172.20 3.60
2 央行票据 － －
3 金融债券 76,097,809.50 25.99
其中：政策性金融债 51,001,800.00 17.42
4 企业债券 133,479,017.70 45.58
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 － －
7 可转债（可交换债） 34,689,601.34 11.85
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 254,821,600.74 87.02
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号债券代码 债券名称 数量（张）公允价值(元) 占基金资产净值比例
（%）

1 180204 18国开04 300,00031,416,000.00 10.73
2 143627 18招商G3 200,00020,416,000.00 6.97
3 018005 国开1701 195,00019,585,800.00 6.69
4 136463 16香城建 150,00014,958,000.00 5.11
5 112285 15万科01 150,00014,890,500.00 5.08
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

公允价值变动总额合计(元) －

股指期货投资本期收益(元) －

股指期货投资本期公允价值变动(元) －

注：本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金根据基金合同的约定，不允许投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

本基金根据基金合同的约定，不允许投资国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

公允价值变动总额合计（元） －

国债期货投资本期收益（元） －

国债期货投资本期公允价值变动（元） －

注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。


报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，

或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。

报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 141,212.59

2 应收证券清算款 923,883.92

3 应收股利 －

4 应收利息 5,198,182.71

5 应收申购款 2,897.07

6 其他应收款 －

7 待摊费用 －

8 其他 －

9 合计 6,266,176.29

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号债券代码债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
1 113018 常熟转债 7,659,367.20 2.62
2 128034 江银转债 5,386,150.00 1.84
3 127005 长证转债 1,327,208.04 0.45
4 123009 星源转债 669,839.68 0.23
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中未持有流通受限的股票。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分。

因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能

存在尾差。


§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 A/B级 C级

报告期期初基金份额总额 167,326,771.68 121,271,300.65
报告期期间基金总申购份额 942,345.03 39,103,768.65
减：报告期期间基金总赎回份额 30,526,643.34 110,570,909.96
报告期期间基金拆分变动份额 － －
（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 137,742,473.37 49,804,159.34
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 －

报告期期间买入/申购总份额 －

报告期期间卖出/赎回总份额 －

报告期期末管理人持有的本基金份额 －

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） －

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期本基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
况

投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占
超过20%的时 份额 份额 份额 比
间区间

2018-10-01至 60,568 60,568,746

机构 1 ,746.2 - - 32.30%
2018-12-31 1 .21

产品特有风险

本基金于本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形，本基金管理人已经采取措施，审慎确认大额申购与大额赎回，防控产品流动性风险并公平对待投资者。本基金管理人提请投资者注意因单一投资者持有基金份额集中导致的产品流动性风险、大额赎回风险以及净值波动风险等特有风险。

§9备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立富国优化增强债券型证券投资基金的文件

2、富国优化增强债券型证券投资基金基金合同

3、富国优化增强债券型证券投资基金托管协议

4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件

5、富国优化增强债券型证券投资基金财务报表及报表附注

6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

9.2 存放地点

上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心二期16-17层

9.3 查阅方式

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。

咨询电话：95105686、4008880688（全国统一，免长途话费）

公司网址：http://www.fullgoal.com.cn

富国基金管理有限公司

2019年01月19日
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