国寿安保中证养老产业指数分级
证券投资基金

2018年年度报告（摘要）
2018年12月31日

基金管理人：国寿安保基金管理有限公司

基金托管人：招商证券股份有限公司

送出日期：2019年3月30日


§1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人招商证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年3月29日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中的财务资料经审计，安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。

本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

本报告期自2018年01月01日起至12月31日止。


§2基金简介

2.1基金基本情况

基金简称 国寿安保中证养老产业指数分级

场内简称 国寿养老

基金主代码 168001

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年6月26日

基金管理人 国寿安保基金管理有限公司

基金托管人 招商证券股份有限公司

报告期末基金份额总额 64,567,459.24份

基金合同存续期 不定期

基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所

上市日期 2015年7月10日

下属分级基金的基金简称 国寿安保中证养老 国寿安保中证养老 国寿安保中证养老产
产业指数分级A 产业指数分级B 业指数分级

下属分级基金的场内简称 养老A 养老B 国寿养老

下属分级基金的交易代码 150305 150306 168001

报告期末下属分级基金份额 2,235,233.00份 2,235,233.00份 60,096,993.24份
总额
2.2基金产品说明

投资目标 本基金采用指数化投资策略，紧密跟踪中证养老产业指数。在正
常市场情况下，力争将基金的净值增长率与业绩比较基准之间的
日均跟踪偏离度绝对值控制在0.35%以内，年跟踪误差控制在

4%以内。

投资策略 本基金采取完全复制策略，即按照标的指数的成份股构成及其权
重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变
动进行相应调整。但因特殊情况（如市场流动性不足、成份股被
限制投资等）导致基金无法获得足够数量的股票时，基金管理人
将运用其他合理的投资方法构建本基金的实际投资组合，追求尽

可能贴近目标指数的表现。

业绩比较基准 95%中证养老产业指数收益率＋5%银行人民币活期存款利率（税

后）。

风险收益特征 本基金为股票型基金，具有较高预期风险、较高预期收益的特征，
其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型
基金。从本基金所分离的两类基金份额来看，国寿养老A份额具
有低预期风险、预期收益相对稳定的特征；国寿养老B份额具有
高预期风险、预期收益相对较高的特征。

下属分级基金的风险收益 国寿养老A份额具 国寿养老B份额具 本基金为股票型基
特征 有低预期风险、预 有高预期风险、预 金，具有较高预期
期收益相对稳定的 期收益相对较高的 风险、较高预期收
特征。 特征。 益的特征，其预期
风险和预期收益高
于货币市场基金、
债券型基金和混合
型基金。

2.3基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 国寿安保基金管理有限公司 招商证券股份有限公司

姓名 张彬 郭杰

信息披露负责人 联系电话 010-50850744 0755-82943666

电子邮箱 public@gsfunds.com.cn tgb@cmschina.com.cn

客户服务电话 4009-258-258 95565

传真 010-50850776 0755-82960794

上海市虹口区丰镇路806号 广东省深圳市福田区福田街
注册地址

3幢306号 道福华一路111号

北京市西城区金融大街

广东省深圳市福田区福田街
办公地址 28号院盈泰商务中心2号楼

道福华一路111号

11层


邮政编码 100033 518000

法定代表人 王军辉 霍达

2.4信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网 http://www.gsfunds.com.cn
址

基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处

§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标 2018年 2017年 2016年
本期已实现收益 -6,687,028.51 -1,591,079.36 -12,925,455.24
本期利润 -22,063,585.53 6,521,719.03 -25,136,203.52
加权平均基金份额本期利润 -0.2297 0.0423 -0.1355
本期基金份额净值增长率 -26.61% 5.28% -17.94%
3.1.2期末数据和指标 2018年末 2017年末 2016年末
期末可供分配基金份额利润 -0.5601 -0.1504 -0.1960
期末基金资产净值 57,868,799.82 95,233,051.81 134,611,189.30
期末基金份额净值 0.896 0.781 0.763
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较基

阶段 增长率① 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④
准差② 率③ 准差④

过去三个月 -11.26% 1.71% -11.32% 1.71% 0.06% 0.00%
过去六个月 -21.25% 1.57% -21.96% 1.57% 0.71% 0.00%
过去一年 -26.61% 1.44% -27.02% 1.44% 0.41% 0.00%
过去三年 -36.63% 1.32% -36.54% 1.33% -0.09% -0.01%
自基金合同

生效起至今 -38.50% 1.49% -44.38% 1.67% 5.88% -0.18%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金的基金合同于2015年6月26日生效，按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同关于投资范围和投资限制的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。

3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.3其他指标

无。
3.4过去三年基金的利润分配情况

本基金自2015年6月26日（基金合同生效日）至2018年12月31日未进行利润分配。


§4管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

国寿安保基金管理有限公司经中国证监会证监许可〔2013〕1308号文核准，于

2013年10月29日设立，公司注册资本12.88亿元人民币，公司股东为中国人寿资

产管理有限公司，其持有股份85.03%，AMPCAPITALINVESTORSLIMITED（澳大利亚

安保资本投资有限公司），其持有股份14.97%。截至2018年12月31日，公司共管

理43只公募基金和部分资产管理计划，公司管理资产总规模为2017.49亿元，其

中公募基金管理规模1570.15亿元。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理（助

姓名 职务 理）期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

李康先生，博士研究生。

2009年10月至2012年12月就
职于中国国际金融有限公司，
任职量化分析经理；2012年
12月至2013年11月就职于长
盛基金管理有限公司，任职量
化研究员；2013年11月加入国
寿安保基金管理有限公司任基
2018年

李康 基金经理 - 8年 金经理助理，现任国寿安保沪
1月30日

深300交易型开放式指数证券
投资基金联接基金、国寿安保
中证500交易型开放式指数证
券投资基金、国寿安保中证

500交易型开放式指数证券投资
基金联接基金、国寿安保中证
养老产业指数分级证券投资基
金及国寿安保沪深300交易型

开放式指数证券投资基金基金
经理。

吴坚先生，博士研究生。曾任
中国建设银行云南分行副经理、
中国人寿资产管理有限公司一
级研究员，现任国寿安保稳惠
灵活配置混合型证券投资基金、
2015年 2018年2月 国寿安保稳诚混合型证券投资
吴坚 基金经理 11年

6月26日 9日 基金、国寿安保稳荣混合型证
券投资基金、国寿安保策略精
选灵活配置混合型证券投资基
金及国寿安保稳泰一年定期开
放混合型证券投资基金基金经
理。

注：任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期。证券从业的含义遵从行业

协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基

金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于基金

份额持有人为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制

风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合

规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度和控制方法

本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法

规制定了《国寿安保基金管理有限公司公平交易制度》以及其配套实施细则。公司

以科学、制衡的投资决策体系，通过完善集中交易制度、优化工作流程、加强技术

手段，保证公平交易原则的实现。同时，公司通过监察稽核、盘中监控、事后分析

和信息披露来加强对于公平交易过程和结果的监督。

4.3.2公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。本报告期，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
4.3.3异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为；且不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内，本基金严格遵守基金合同，紧密追踪标的指数。

本基金跟踪误差主要源自标的成份股中国人寿的替代投资，以及日常申赎。成分股停复牌和市场波动等因素，也带来一定的跟踪误差。本基金管理人采用量化分析手段，通过适当的策略尽量克服对跟踪误差不利因素的影响。并且，逐日跟踪实际组合与标的指数表现的偏离，定期分析优化跟踪偏离度管理方案。
4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为0.896元；本报告期基金份额净值增长率为-26.61%，业绩比较基准收益率为-27.02%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

回顾2018年全年，权益市场继续大幅调整，主要指数中，沪深300指数全年下跌25.31%，创业板指下跌28.65%，中证500指数全年下跌33.32%，大盘股表现优与成长股。

展望2019年全年，贸易摩擦趋缓和，政策整体来看对资本市场友好，融资环境有望大幅改善，中央高层重视资本市场多层次发展的多重利好条件下，权益市场继续大幅下跌的可能性已经很低，机遇大于风险。2018年底主要指数整体市盈率处于历史估值底部附近，配置价值突出。投资方向上，主线应该继续围绕着科技强国的思路进行，先进制造、5G、半导体、自主可控等子版块中一批有着核心技术的公司正在崛起，将成为全年的投资重点。

中国正在快速进入老龄化社会，当前养老基础设施、服务和相应的金融产品在供给和需求间仍存在巨大差距，养老产业基金具备中长期投资机会。


作为跟踪中证养老产业指数的产品，本基金将严格遵守基金合同，力争将对标的指数的跟踪误差降低到最小程度。
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

报告期内，本基金管理人根据监管要求的发展变化以及公司业务的开展情况，不断推进相关业务制度及流程的建立和完善，进一步完善公司内部控制制度体系；针对投资交易业务，建立了事前、事中、事后三层监控体系，保障基金投资交易合法合规；对基金产品的宣传推介、销售协议、营销活动等市场营销方面展开各项合规管理工作，有效防范风险，规避违规行为的发生。

报告期内，本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规。本基金管理人将继续秉承以基金份额持有人利益优先的原则，以风险控制为核心，提高监察稽核工作的科学性和有效性，切实保障基金安全、合规运作。
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行。

本基金管理人设有基金估值委员会，估值委员会负责人由主管运营工作的公司领导担任，委员由运营管理部负责人、合规管理部负责人、监察稽核部负责人、研究部负责人组成，估值委员会成员均具有专业胜任能力和相关工作经历。估值委员会采取定期或临时会议的方式召开会议评估基金的估值政策和程序，在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况时，运营管理部及时提请估值委员会召开会议修订估值方法并履行信息披露义务，以保证其持续适用。相关基金经理和研究员可列席会议，向估值委员会提出估值意见或建议，但不参与具体的估值流程。

上述参与估值流程的各方不存在任何重大利益冲突。

本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司和中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定分别提供在银行间同业市场和在交易所市场交易的固定收益品种的估值数据，以及流通受限股票的估值数据。
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金报告期内未进行利润分配。

4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

无。


§5托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期，招商证券股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

§6审计报告

本报告已经安永华明会计师事务所审计并出具了无保留意见的审计报告。投资者欲了解审计报告详细内容，可通过登载于国寿安保基金管理有限公司网站的年度报告正文查看审计报告全文。


§7年度财务报表

7.1资产负债表
会计主体：国寿安保中证养老产业指数分级证券投资基金
报告截止日：2018年12月31日

单位：人民币元
本期末 上年度末

资产

2018年12月31日 2017年12月31日

资产：

银行存款 1,770,784.76 5,160,748.68
结算备付金 - 17,340.97
存出保证金 8,888.60 34,165.75
交易性金融资产 56,304,963.84 90,499,301.87
其中：股票投资 53,582,787.84 90,499,301.87
基金投资 - -
债券投资 2,722,176.00 -
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - -
应收利息 84,982.83 2,611.47
应收股利 - -
应收申购款 25,580.42 11,987.12
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 58,195,200.45 95,726,155.86
本期末 上年度末

负债和所有者权益

2018年12月31日 2017年12月31日

负债：


短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 17,168.66 8,635.17
应付管理人报酬 50,843.75 80,358.55
应付托管费 10,168.73 16,071.74
应付销售服务费 - -
应付交易费用 17,159.26 37,009.01
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 231,060.23 351,029.58
负债合计 326,400.63 493,104.05
所有者权益：

实收基金 94,034,239.79 113,567,161.19
未分配利润 -36,165,439.97 -18,334,109.38
所有者权益合计 57,868,799.82 95,233,051.81
负债和所有者权益总计 58,195,200.45 95,726,155.86
注：报告截止日2018年12月31日，基金份额净值0.896元，基金份额总额64,567,459.24份。其中：国寿安保中证养老产业指数分级份额净值0.896元，份额总额60,096,993.24份；国寿安保中证养老产业指数分级A级份额净值1.002元，份额总额2,235,233.00份；国寿安保中证养老产业指数分级B级份额净值0.790元，份额总额2,235,233.00份；
7.2利润表
会计主体：国寿安保中证养老产业指数分级证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年12月31日

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2018年1月1日至2018年 2017年1月1日至2017年
12月31日 12月31日

一、收入 -20,665,549.19 8,715,266.52
1.利息收入 119,183.09 113,692.13
其中：存款利息收入 56,404.03 113,692.13
债券利息收入 62,779.06 -
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - -
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列）

-5,432,486.39 425,741.21
其中：股票投资收益 -6,322,497.46 -647,542.26
基金投资收益 - -
债券投资收益 1,197.20 -
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 888,813.87 1,073,283.47
3.公允价值变动收益（损失以

-15,376,557.02 8,112,798.39
“-”号填列）
4.汇兑收益（损失以"-"号填

- -
列）
5.其他收入（损失以“-”号填

24,311.13 63,034.79
列）

减：二、费用 1,398,036.34 2,193,547.49
1．管理人报酬 777,277.90 1,205,063.04
2．托管费 155,455.41 241,012.67
3．销售服务费 - -

4．交易费用 125,303.03 287,471.78
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．税金及附加 - -
7．其他费用 340,000.00 460,000.00
三、利润总额 （亏损总额以

-22,063,585.53 6,521,719.03
“-”号填列）

减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-

-22,063,585.53 6,521,719.03
”号填列）
7.3所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国寿安保中证养老产业指数分级证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年12月31日

单位：人民币元
本期

项目 2018年1月1日至2018年12月31日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益

113,567,161.19 -18,334,109.38 95,233,051.81
（基金净值）
二、本期经营活动产生

的基金净值变动数（本 - -22,063,585.53 -22,063,585.53
期利润）
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数

-19,532,921.40 4,232,254.94 -15,300,666.46
（净值减少以“-”号填
列）

其中：1.基金申购款 4,843,117.25 -1,180,411.20 3,662,706.05
2.基金赎回款 -24,376,038.65 5,412,666.14 -18,963,372.51
四、本期向基金份额持 - - -
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
五、期末所有者权益

94,034,239.79 -36,165,439.97 57,868,799.82
（基金净值）

上年度可比期间

项目 2017年1月1日至2017年12月31日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益

169,215,041.63 -34,603,852.33 134,611,189.30
（基金净值）
二、本期经营活动产生

的基金净值变动数（本 - 6,521,719.03 6,521,719.03
期利润）
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数

-55,647,880.44 9,748,023.92 -45,899,856.52
（净值减少以“-”号填
列）

其中：1.基金申购款 23,913,289.79 -4,783,898.47 19,129,391.32
2.基金赎回款 -79,561,170.23 14,531,922.39 -65,029,247.84
四、本期向基金份额持 - - -
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）

五、期末所有者权益 113,567,161.19 -18,334,109.38 95,233,051.81
（基金净值）
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：

______左季庆______ ______王文英______ ____韩占锋____

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

7.4报表附注
7.4.1基金基本情况

国寿安保中证养老产业指数分级证券投资基金(简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（简称“中国证监会”）证监许可[2015]763号文《关于准予国寿安保中证养老产业指数分级证券投资基金注册的批复》的核准，由国寿安保基金管理有限公司（简称“国寿安保”）于2015年6月8日至2015年6月19日向社会公开发行募集，募集期结束经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）验证出具安永华明（2015）验字第61090605_A05号验资报告后，向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于2015年6月26日正式生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集规模为276,524,524.25份基金份额。根据基金合同的约定，基金份额发售结束后，场外认购的全部份额将确认为国寿养老份额；场内认购的份额将按照1：1的比例自动分离为国寿养老A份额与国寿养老B份额。其中场内认购的基金份额（含募集期利息结转的份额）确认为105,708,524.00份，场外认购的基金份额
（含募集期利息结转的份额）确认为170,816,000.25份。本基金的基金管理人为国寿安保，注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为招商证券股份有限公司（简称“招商证券”）。

本基金的基金份额包括国寿养老份额、国寿养老A份额、国寿养老B份额。根据对基金财产及收益分配的不同安排，本基金的基金份额具有不同的风险收益特征。国寿养老A份额与国寿养老B份额的配比始终保持1：1的比率不变。

每年的基金份额定期折算基准日，本基金将按照基金合同的规定对国寿养老
A份额和国寿养老份额进行定期份额折算。基金份额折算基准日为每年12月15日
（若该日为非工作日，则提前至该日之前的最后一个工作日）。定期份额折算后国寿养老A份额的基金份额参考净值调整为1.000元，基金份额折算基准日折算前国寿养老A份额的基金份额参考净值超出1.000元的部分将折算为国寿养老份额的场内份额分配给A份额持有人。国寿养老份额持有人持有的每两份份额将按一份国寿养老A份额获得新增份额的分配，经过上述份额折算后，国寿养老份额的基金份额净值将相应调整。在基金份额折算前与折算后，国寿养老A份额和国寿养老B份额的份额配比保持1：1的比例。

除以上定期份额折算外，本基金还将在以下两种情况进行不定期份额折算，即：当国寿养老份额的基金份额净值高至1.500元或以上；当国寿养老B份额的基金份
额参考净值低至0.250元或以下。当国寿养老份额的基金份额净值高至1.500元或以上，本基金将分别对国寿养老A份额、国寿养老B份额和国寿养老份额进行份额折算，份额折算后本基金将确保国寿养老A份额和国寿养老B份额的比例为1：1，份额折算后国寿养老A份额的基金份额参考净值、国寿养老B份额的基金份额参考净值和国寿养老份额的基金份额净值均调整为1.000元。当国寿养老B份额的基金份额参考净值低至0.250元或以下，本基金将分别对国寿养老A份额、国寿养老
B份额和国寿养老份额进行份额折算，份额折算后本基金将确保国寿养老A份额和国寿养老B份额的比例为1：1，份额折算后国寿养老份额的基金份额净值、国寿养老A份额和国寿养老B份额的基金份额参考净值均调整为1.000元。

本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括中证养老产业指数的成份股、备选成份股、其他股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行的股票）、固定收益资产（国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券（含超短期融资券）、中小企业私募债、证券公司短期公司债券、资产支持证券、质押及买断式回购、银行存款等）、衍生工具（权证等）及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。

基金的投资组合比例为：本基金的股票资产投资比例不低于基金资产的90%，其中投资于中证养老产业指数成份股和备选成份股的资产不低于非现金基金资产的
80%，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
7.4.2会计报表的编制基础

本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。


本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2018年12月31日的财务状况以及2018年度的经营成果和净值变动情况。
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度

本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2记账本位币

本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类

金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益工具的合同。

(1)金融资产分类

本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及贷款和应收款项；

本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投资、债券投资和衍生工具等；

(2)金融负债分类

本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不作为

有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益；

在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益；

处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，同时调整公允价值变动收益；

当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利已转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；

当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；

本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：

(1)股票投资

买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账；

卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转；

(2)债券投资

买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；

卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转；
(3)权证投资

买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用后入账；


卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日结转；

(4)分离交易可转债

申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算；

(5)回购协议

本基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则

公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本基金假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场）是本基金在计量日能够进入的交易市场。本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。

在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。

每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。

本基金持有的股票投资、债券投资和权证投资等投资按如下原则确定公允价值并进行估值：

(1)存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公
允价值；

与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价；
(2)不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值；

(3)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；

(4)如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销

当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
7.4.4.7实收基金

实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8损益平准金

损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益
/（损失）占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/（损失）占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。

未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于
期末全额转入“未分配利润/（累计亏损）”。
7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量

(1) 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；

(2) 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；

(3) 资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；

(4) 买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；

(5)股票投资收益/（损失）于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入账；

(6)债券投资收益/（损失）于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；

(7)衍生工具收益/（损失）于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账；

(8) 股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；

(9)公允价值变动收益/（损失）系本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；

(10)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时候确认。
7.4.4.10费用的确认和计量

本基金的管理人报酬和托管费等在费用涵盖期间按基金合同或相关公告约定的
费率和计算方法逐日确认。

其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11基金的收益分配政策

在存续期内，本基金（包括国寿养老份额、国寿养老A份额、国寿养老B份额）不进行收益分配。

在未来法律法规或监管机构允许的前提下，基金管理人有权根据新的法律法规和政策制定和调整本基金的收益分配方案，并相应修改国寿养老A份额、国寿养老B份额基金份额参考净值的计算公式，以及决定是否修改基金份额折算等相关内容。7.4.4.12分部报告

无。
7.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计

无。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明

无。
7.4.5.2会计估计变更的说明

无。
7.4.5.3差错更正的说明

无。
7.4.6税项

7.4.6.1印花税

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；

根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税
收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。？

7.4.6.2增值税

根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》的规定，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人；

根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以下简称“资管产品运营业务”），暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税，资管产品管理人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外。资管产品管理人可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减；

根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》的规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：（一）提供贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额；（二）转让2017年12月31日前取得的股票（不包括限售股）、债券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一个交易日的股
票收盘价（2017年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。

增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加，以实际缴纳的增值税税额为计税依据，分别按规定的比例缴纳。？

7.4.6.3企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

7.4.6.4个人所得税

根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税；

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税；


根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
7.4.7关联方关系

关联方名称 与本基金的关系

国寿安保 基金管理人、直销机构

招商证券 基金托管人

中国人寿资产管理有限公司（简称“国寿资产”

基金管理人的股东

）
安保资本投资有限公司（简称“安保资本”） 基金管理人的股东
中国人寿保险（集团）公司（简称“集团公司”

基金管理人的最终控制人

）
中国人寿保险股份有限公司（简称“中国人寿”

与基金管理人同受集团公司控制的公司

）
国寿财富管理有限公司（简称“国寿财富”） 基金管理人的子公司
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1股票交易

金额单位：人民币元
本期

上年度可比期间

2018年1月1日至2018年12月

2017年1月1日至2017年12月31日
31日

关联方名称

占当期股票 占当期股票
成交金额 成交总额的 成交金额 成交总额的
比例 比例

招商证券 23,463,795.49 26.32% - -
7.4.8.1.2债券交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未发生通过关联方交易单元进行的债券交易。
7.4.8.1.3债券回购交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未发生通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
7.4.8.1.4权证交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未发生通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.8.1.5应支付关联方的佣金

金额单位：人民币元
本期

2018年1月1日至2018年12月31日

关联方名称

当期 占当期佣金总量 占期末应付佣
期末应付佣金余额

佣金 的比例 金总额的比例
招商证券 17,159.26 26.32% 17,159.26 100.00%
上年度可比期间

2017年1月1日至2017年12月31日

关联方名称

当期 占当期佣金总量 占期末应付佣
期末应付佣金余额

佣金 的比例 金总额的比例
招商证券 - - - -
7.4.8.2关联方报酬
7.4.8.2.1基金管理费

单位：人民币元
本期 上年度可比期间

项目 2018年1月1日至2018年 2017年1月1日至2017年12月
12月31日 31日

当期发生的基金应支付

777,277.90 1,205,063.04

的管理费

其中：支付销售机构的

34,823.37 70,315.82

客户维护费
注：基金管理费每日计提，按月支付。计算方法如下：
H＝E×1.00%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
7.4.8.2.2基金托管费

单位：人民币元
本期 上年度可比期间

项目 2018年1月1日至2018年 2017年1月1日至2017年12月
12月31日 31日

当期发生的基金应支付

155,455.41 241,012.67

的托管费
注：基金托管费每日计提，按月支付。计算方法如下：
H＝E×0.20%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
7.4.8.2.3销售服务费

无。
7.4.8.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期及上年度可比期间均无与关联方进行银行间同业市场的债券
（含回购）交易。
7.4.8.4各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本基金的管理人本报告期及上年度均未运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.8.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

份额单位：份
国寿安保中证养老产业指数分级


本期末 上年度末

2018年12月31日 2017年12月31日

关联方名称 持有的基金份额 持有的基金份额
持有的 持有的

占基金总份额的 占基金总份额的
基金份额 基金份额

比例 比例

集团公司 50,612,133.82 78.3900% 79,114,417.34 84.4300%
7.4.8.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元
本期

上年度可比期间

关联方 2018年1月1日至2018年12月

2017年1月1日至2017年12月31日
名称 31日

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

招商证券 1,770,784.76 55,610.10 5,160,748.68 111,441.91
注：本基金的银行存款存放于基金托管人招商证券股份有限公司在交通银行深圳科技园支行开立的基金托管账户，并由基金托管人招商证券股份有限公司保管；本基金的银行存款按银行约定利率计息。
7.4.8.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.8.7其他关联交易事项的说明

本基金本报告期及上年度可比期间均无其他关联交易事项。
7.4.9利润分配情况

根据本基金基金合同的约定，在存续期内，本基金（包括国寿养老份额、国寿养老A份额、国寿养老B份额）不进行收益分配。
7.4.10期末（2018年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.10.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金于本报告期末未持有因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
7.4.10.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本基金于本报告期末未持有期末持有的暂时停牌等流通受限股票。
7.4.10.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.10.3.1银行间市场债券正回购

本基金于本报告期末未持有银行间市场证券证回购交易中作为抵押的债券。
7.4.10.3.2交易所市场债券正回购

本基金于本报告期末未持有交易所债券正回购交易中作为抵押的债券。


§8投资组合报告

8.1期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的
比例（%）

1 权益投资 53,582,787.84 92.07
其中：股票 53,582,787.84 92.07
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 2,722,176.00 4.68
其中：债券 2,722,176.00 4.68
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 1,770,784.76 3.04
8 其他各项资产 119,451.85 0.21
9 合计 58,195,200.45 100.00
8.2期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元
占基金资产净值比例（％）
代码 行业类别 公允价值

A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 24,321,319.32 42.03
电力、热力、燃气及水生产和

D - -
供应业

E 建筑业 - -
F 批发和零售业 4,123,740.10 7.13
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 1,267,570.56 2.19
信息传输、软件和信息技术服

I 8,426,562.95 14.56
务业


J 金融业 5,138,856.77 8.88
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 1,399,091.60 2.42
M 科学研究和技术服务业 756,000.00 1.31
N 水利、环境和公共设施管理业 649,096.00 1.12
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 773,800.00 1.34
Q 卫生和社会工作 1,265,368.20 2.19
R 文化、体育和娱乐业 5,461,382.34 9.44
S 综合 - -
合计 53,582,787.84 92.59
8.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元
占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值

值比例（%）
1 300146 汤臣倍健 69,600 1,182,504.00 2.04
2 601336 新华保险 25,901 1,094,058.24 1.89
3 601318 中国平安 19,468 1,092,154.80 1.89
4 600053 九鼎投资 36,900 868,626.00 1.50
5 603377 东方时尚 53,000 773,800.00 1.34
6 300676 华大基因 12,600 756,000.00 1.31
7 601601 中国太保 26,011 739,492.73 1.28
8 603716 塞力斯 38,700 736,461.00 1.27
9 300144 宋城演艺 34,322 732,774.70 1.27
10 601098 中南传媒 58,100 726,250.00 1.25
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票投资明细，应阅读登载于国寿安保基金管理有限公司网站的年度报告正文。

8.4报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元
占期初基金资产净
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额

值比例（％）
1 601360 三六零 1,367,954.00 1.44
2 300182 捷成股份 1,163,715.00 1.22
3 600258 首旅酒店 1,085,252.80 1.14
4 002422 科伦药业 1,060,750.00 1.11
5 002773 康弘药业 1,028,991.00 1.08
6 000661 长春高新 1,024,446.00 1.08
7 600053 九鼎投资 995,295.00 1.05
8 002925 盈趣科技 990,450.00 1.04
9 601019 山东出版 988,778.00 1.04
10 600054 黄山旅游 974,497.00 1.02
11 002001 新和成 954,458.00 1.00
12 603517 绝味食品 940,719.00 0.99
13 603711 香飘飘 940,505.00 0.99
14 600661 昂立教育 933,782.00 0.98
15 600056 中国医药 930,578.00 0.98
16 603716 塞力斯 795,373.00 0.84
17 002517 恺英网络 785,502.00 0.82
18 603377 东方时尚 735,090.00 0.77
19 300383 光环新网 705,237.00 0.74
20 603156 养元饮品 705,044.00 0.74
注：本项的“买入金额”均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

占期初基金资产净
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额

值比例（％）
1 300558 贝达药业 1,348,417.00 1.42
2 000848 承德露露 1,325,570.30 1.39
3 002007 华兰生物 1,318,900.03 1.38
4 603716 塞力斯 1,305,125.81 1.37
5 300015 爱尔眼科 1,109,733.82 1.17
6 600715 文投控股 1,097,701.00 1.15
7 002174 游族网络 1,077,793.00 1.13
8 000999 华润三九 1,077,361.34 1.13
9 000069 华侨城Ａ 1,076,989.00 1.13
10 600436 片仔癀 1,038,964.85 1.09
11 603377 东方时尚 1,005,697.40 1.06
12 601888 中国国旅 997,519.00 1.05
13 002424 贵州百灵 978,642.00 1.03
14 000028 国药一致 973,181.84 1.02
15 600373 中文传媒 967,438.10 1.02
16 300122 智飞生物 962,044.02 1.01
17 000623 吉林敖东 935,750.00 0.98
18 601801 皖新传媒 906,485.44 0.95
19 300003 乐普医疗 901,196.08 0.95
20 300413 快乐购 900,393.67 0.95
注：本项的“卖出金额”均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 36,964,196.55
卖出股票收入（成交）总额 52,188,184.10
注：本项的“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）
填列，不考虑相关交易费用。
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 2,722,176.00 4.70
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,722,176.00 4.70
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元
占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值

比例（％）
1 019585 18国债03 27,200 2,722,176.00 4.70

8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序所有资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证投资。
8.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期未投资股指期货。
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期未投资国债期货。

8.12投资组合报告附注
8.12.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本基金本报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制前一年内受到公开谴责、处罚。
8.12.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

基金投资前十名股票未超出基金合同规定的股票库。
8.12.3期末其他各项资产构成

单位：人民币元
序号 名称 金额

1 存出保证金 8,888.60
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 84,982.83
5 应收申购款 25,580.42
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 119,451.85
8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中无流通受限情况。
8.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§9基金份额持有人信息

9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份
持有人 户均持有的 持有人结构

份额级别

户数(户) 基金份额 机构投资者 个人投资者


占总份
持有份额 占总份额比例 持有份额

额比例
国寿安保
中证养老

149 15,001.56 1,867,964.00 83.57% 367,269.00 16.43%
产业指数
分级A
国寿安保
中证养老

742 3,012.44 16,715.00 0.75% 2,218,518.00 99.25%
产业指数
分级B
国寿安保
中证养老

1,220 49,259.83 51,620,783.82 85.90% 8,476,209.42 14.10%
产业指数
分级

合计 2,111 30,586.20 53,505,462.82 82.87% 11,061,996.42 17.13%
9.2期末上市基金前十名持有人

国寿安保中证养老产业指数分级A

占上市总份额
持有人名称 持有份额（份）

序号 比例

中量投资产管理有限公司－中量投

1 1,028,000.00 45.99%
优选1号私募基金

中融国际信托有限公司－中融－融

2 470,903.00 21.07%
金添利单一资金信托

海通资管－上海银行－海通赢家系

3 298,624.00 13.36%
列－月月赢集合资产管理计划

4 袁琛 97,100.00 4.34%
信达证券－兴业银行－信达证券睿

5 70,437.00 3.15%
丰3号集合资产管理计划

6 陶介清 47,832.00 2.14%
7 解咏梅 40,696.00 1.82%

8 黄晖 18,974.00 0.85%
9 汪源 16,287.00 0.73%
10 孔祥鉴 13,775.00 0.62%
国寿安保中证养老产业指数分级B

持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额
序号 比例

1 付晓萍 181,671.00 8.13%
2 张文俊 91,613.00 4.10%
3 陈回春 85,086.00 3.81%
4 辛文忠 84,696.00 3.79%
5 董正皓 66,964.00 3.00%
6 董家祥 66,964.00 3.00%
7 解俊荣 64,955.00 2.91%
8 郑芝菲 60,674.00 2.71%
9 高蔷萍 47,832.00 2.14%
10 万宏 40,000.00 1.79%
11 江清有 37,870.00 1.69%
9.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

占基金总份额
份额级别 持有份额总数（份）

项目 比例

国寿安保中证养老

- -
产业指数分级A

国寿安保中证养老

基金管理人所有从业人员 - -
产业指数分级B

持有本基金 国寿安保中证养老

1,672.45 0.00%
产业指数分级

合计 1,672.45 0.00%
9.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

报告期末基金管理人的高级管理人员、基金投资和研究部门负责人以及基金经理均未持有本基金。


§10开放式基金份额变动

单位：份
国寿安保中证养 国寿安保中证养

国寿安保中证养
项目 老产业指数分级 老产业指数分级

老产业指数分级
A B

基金合同生效日（2015年6月26日）

52,854,262.00 52,854,262.00 170,816,000.25
基金份额总额

本报告期期初基金份额总额 14,096,230.00 14,096,230.00 93,703,735.95
本报告期期间基金总申购份额 - - 4,659,881.69
减:本报告期期间基金总赎回份额 - - 22,235,257.83
本报告期期间基金拆分变动份额

-11,860,997.00 -11,860,997.00 -16,031,366.57
（份额减少以"-"填列）

本报告期期末基金份额总额 2,235,233.00 2,235,233.00 60,096,993.24
注：拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换及基金折算变动份额。


§11重大事件揭示

11.1基金份额持有人大会决议

本报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期内，基金管理人的重大人事变动如下：

（1）2018年2月10日，本基金管理人发布公告，王文英女士自2018年2月7日起任公司总经理助理；

（2）2018年3月3日，本基金管理人发布公告，董瑞倩女士自2018年2月28日起任公司固定收益投资总监；

（3）2018年3月10日，本基金管理人发布公告，张琦先生自2018年3月7日起任公司股票投资总监；

（4）2018年5月12日，本基金管理人发布公告，王福新先生自2018年5月9日起任公司总经理助理。

（5）2018年7月14日，本基金管理人发布公告，封雪梅女士因个人原因自2018年7月6日起离任公司总经理助理；

（6）2018年7月27日，本基金管理人发布公告，王大朋先生自2018年7月25日起任公司总经理助理；

（7）2018年8月30日，本基金管理人发布公告，石伟先生自2018年8月29日起任公司资产配置总监。

本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变

本报告期内本基金投资策略未改变。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况

本基金自基金合同生效日起聘请安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金提供审计服务。

11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内，基金管理人收到中国证券监督管理委员会北京监管局《关于对国寿安保基金管理有限公司采取责令改正并暂停办理相关业务措施的决定》，责令公司进行整改，并暂停受理公募基金产品注册申请3个月。公司高度重视，制定相关整改措施，并持续进行全面整改。公司对行政监管措施决定书指出的问题已整改完毕并向监管部门报告了整改报告，整改已完成验收。本报告期内，基金管理人的高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。

本报告期内，基金托管人的托管业务部门及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金

交易单元 占当期股票

券商名称 占当期佣金 备注
数量 成交金额 成交总额的比 佣金

总量的比例

例

银河证券 2 65,688,585.16 73.68% 48,039.05 73.68% -

招商证券 2 23,463,795.49 26.32% 17,159.26 26.32% -

注：根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基字[2007]48号）的有关规定要求，我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，向多家券商租用了基金专用交易单元。
1、基金专用交易单元的选择标准如下：
(1)综合实力较强、市场信誉良好；
(2)财务状况良好，经营状况稳健；
(3)经营行为规范，具备健全的内部控制制度；
(4)研究实力较强，并能够第一时间提供丰富的高质量研究咨询报告，并能根据特定要求提供定制研究报告；能够积极同我公司进行业务交流，定期来我公司进行观点交流和路演；
(5)具有丰富的投行资源和大宗交易信息，愿意积极为我公司提供相关投资机会，能够对公司业务发展形成支持；
(6)具有费率优势，具备支持交易的安全、稳定、便捷、高效的通讯条件和交易环境，能提供全面的交易信息服务；
(7)从制度上和技术上保证我公司租用交易单元的交易信息严格保密。
2、基金专用交易单元的选择程序如下：
（1）公司根据上述标准确定选用交易单元的证券经营机构；
（2）公司和被选中的证券经营机构签订交易单元租用协议。
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

债券交易 债券回购交易 权证交易

占当期债

占当期债券 占当期权证
券商名称 券回购

成交金额 成交总额的比 成交金额 成交金额 成交总额的
成交总额

例 比例

的比例

银河证券 5,598,393.20 100.00% - - - -

招商证券 - - - - - -

11.8其他重大事件

序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
国寿安保中证养老产业指数分级证 中证报、上证报、证券时报及

1 2018年1月20日
券投资基金2017年第4季度报告 公司网站

国寿安保基金管理有限公司关于旗 中证报、上证报、证券时报及

下部分基金新增第一创业证券股份 公司网站

2 2018年1月22日
有限公司为销售机构并参加费率优

惠活动的公告

国寿安保基金管理有限公司关于旗 中证报、上证报、证券时报及

下国寿安保国寿安保中证养老产业 公司网站

3 2018年1月31日
指数分级证券投资基金新增基金经

理的公告

国寿安保基金管理有限公司关于旗 中证报、上证报、证券时报及

4 下国寿安保中证养老产业指数分级 公司网站 2018年2月10日
证券投资基金变更基金经理的公告

国寿安保中证养老产业指数分级证 中证报、上证报、证券时报及

5 券投资基金更新招募说明书（摘要）公司网站 2018年2月10日
（2018年第1号）

国寿安保中证养老产业指数分级证 中证报、上证报、证券时报及

6 券投资基金2017年年度报告（摘 公司网站 2018年3月27日
要）

7 国寿安保基金管理有限公司关于修 中证报、上证报、证券时报及 2018年3月29日

订公司旗下权益类基金基金合同有 公司网站

关条款的公告

国寿安保基金管理有限公司关于调 中证报、上证报、证券时报及

8 2018年3月30日
整旗下部分基金赎回费的公告 公司网站

国寿安保中证养老产业指数分级证 中证报、上证报、证券时报及

9 2018年4月20日
券投资基金2018年第1季度报告 公司网站

国寿安保中证养老产业指数分级证 中证报、上证报、证券时报及

10 券投资基金B类份额交易价格波动 公司网站 2018年6月29日
提示公告

国寿安保中证养老产业指数分级证 中证报、上证报、证券时报及

11 券投资基金可能发生不定期份额折 公司网站 2018年6月29日
算的风险提示公告

国寿安保中证养老产业指数分级证 中证报、上证报、证券时报及

12 券投资基金可能发生不定期份额折 公司网站 2018年7月6日
算的风险提示公告

国寿安保中证养老产业指数分级证 中证报、上证报、证券时报及

13 2018年7月20日
券投资基金2018年第2季度报告 公司网站

国寿安保中证养老产业指数分级证 中证报、上证报、证券时报及

14 券投资基金可能发生不定期份额折 公司网站 2018年7月31日
算的风险提示公告

国寿安保中证养老产业指数分级证 中证报、上证报、证券时报及

15 券投资基金B类份额交易价格波动 公司网站 2018年8月7日
提示公告

国寿安保中证养老产业指数分级证 中证报、上证报、证券时报及

16 券投资基金可能发生不定期份额折 公司网站 2018年8月7日
算的风险提示公告

国寿安保中证养老产业指数分级证 中证报、上证报、证券时报及

17 券投资基金可能发生不定期份额折 公司网站 2018年8月8日
算的风险提示公告


国寿安保中证养老产业指数分级证 中证报、上证报、证券时报及

18 券投资基金可能发生不定期份额折 公司网站 2018年8月9日
算的风险提示公告

国寿安保中证养老产业指数分级证 中证报、上证报、证券时报及

19 券投资基金可能发生不定期份额折 公司网站 2018年8月10日
算的风险提示公告

国寿安保中证养老产业指数分级证 中证报、上证报、证券时报及

20 券投资基金更新招募说明书（摘要）公司网站 2018年8月10日
（2018年第2号）

国寿安保中证养老产业指数分级证 中证报、上证报、证券时报及

21 券投资基金可能发生不定期份额折 公司网站 2018年8月15日
算的风险提示公告

国寿安保中证养老产业指数分级证 中证报、上证报、证券时报及

22 券投资基金B类份额交易价格波动 公司网站 2018年8月16日
提示公告

国寿安保中证养老产业指数分级证 中证报、上证报、证券时报及

23 券投资基金可能发生不定期份额折 公司网站 2018年8月16日
算的风险提示公告

国寿安保中证养老产业指数分级证 中证报、上证报、证券时报及

24 券投资基金B类份额交易价格波动 公司网站 2018年8月17日
提示公告

国寿安保中证养老产业指数分级证 中证报、上证报、证券时报及

25 券投资基金可能发生不定期份额折 公司网站 2018年8月17日
算的风险提示公告

关于调整国寿安保中证养老产业指 中证报、上证报、证券时报及

26 数分级证券投资基金B类份额折算 公司网站 2018年8月20日
基准日证券简称的公告

国寿安保中证养老产业指数分级证 中证报、上证报、证券时报及

27 2018年8月20日
券投资基金B类份额不定期份额折 公司网站


算的风险提示公告

国寿安保中证养老产业指数分级证 中证报、上证报、证券时报及

28 2018年8月20日
券投资基金不定期份额折算公告 公司网站

关于国寿安保中证养老产业指数分 中证报、上证报、证券时报及

级证券投资基金办理不定期份额折 公司网站

29 2018年8月21日
算业务期间养老A份额、养老B份

额停复牌公告

关于国寿安保中证养老产业指数分 中证报、上证报、证券时报及

30 级证券投资基金不定期份额折算前 公司网站 2018年8月22日
收盘价调整的公告

国寿安保中证养老产业指数分级证 中证报、上证报、证券时报及

31 券投资基金不定期份额折算结果及 公司网站 2018年8月22日
恢复交易的公告

国寿安保中证养老产业指数分级证 中证报、上证报、证券时报及

32 券投资基金2018年半年度报告 公司网站 2018年8月24日
（摘要）

国寿安保中证养老产业指数分级证 中证报、上证报、证券时报及

33 2018年10月25日
券投资基金2018年第3季度报告 公司网站

关于国寿安保中证养老产业指数分 中证报、上证报、证券时报及

34 级证券投资基金办理定期份额折算 公司网站 2018年12月11日
业务的公告

国寿安保中证养老产业指数分级证 中证报、上证报、证券时报及

券投资基金办理定期份额折算业务 公司网站

35 2018年12月11日
期间暂停申购、赎回和定期定额投

资业务的公告

关于国寿安保中证养老产业指数分 中证报、上证报、证券时报及

级证券投资基金办理定期份额折算 公司网站

36 2018年12月17日
业务期间国寿养老A份额停复牌的

公告


关于国寿安保中证养老产业指数分 中证报、上证报、证券时报及

37 级证券投资基金定期份额折算结果 公司网站 2018年12月18日
及恢复交易的公告

关于国寿养老A份额定期份额折算 中证报、上证报、证券时报及

38 2018年12月18日
后次日前收盘价调整的公告 公司网站

关于国寿养老A份额约定年基准收 中证报、上证报、证券时报及

39 2018年12月18日
益率调整的公告 公司网站

国寿安保基金管理有限公司新增北 中证报、上证报、证券时报及

京蛋卷基金销售有限公司、北京君 公司网站

40 2018年12月19日
德汇富基金销售有限公司为销售机

构并参加费率优惠活动的公告

§12 影响投资者决策的其他重要信息

12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资

者序 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额
类号 达到或者超过 份额 份额 份额 持有份额 占比
别 20%的时间区间

机 20180101~2018123 79,114,417.3 384,998.1 28,887,281.6 50,612,133.8 78.39
构 1 1 4 1 3 2 %
个 - - - - - - -
人

产品特有风险

本基金在报告期内出现单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情形，可能存在大额赎回的风险，并导致基金净值波动。此外，机构投资者赎回后，可能导致基金规模大幅减小，不利于基金的正常运作。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，并将采取有效措施保证中小投资者的合法权益。

12.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

国寿安保基金管理有限公司
2019年3月30日
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