国泰中证畜牧养殖交易型开放式指数证券投资基金

2022 年第 3 季度报告

2022 年 9 月 30 日

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：浙商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二二年十月二十六日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2022 年 10 月 24 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国泰中证畜牧养殖 ETF

场内简称 养殖 ETF

基金主代码 159865

交易代码 159865

基金运作方式 交易型开放式

基金合同生效日 2021 年 3 月 1 日

报告期末基金份额总额 4,589,455,659.00 份

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小
投资目标

化。

1、股票投资策略：本基金主要采用完全复制法，即按照
标的指数成份股及其权重构建基金股票投资组合，并根据
投资策略

标的指数成份股及其权重的变动而进行相应的调整。但因
特殊情况（如成份股长期停牌、成份股发生变更、成份股


权重由于自由流通量发生变化、成份股公司行为、市场流
动性不足等）导致本基金管理人无法按照标的指数构成及
权重进行同步调整时，基金管理人将对投资组合进行优
化，尽量降低跟踪误差。在正常市场情况下，本基金的风
险控制目标是追求日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.2%，
年跟踪误差不超过 2%。如因标的指数编制规则调整或其他
因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理
人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩
大。

2、存托凭证投资策略；3、债券投资策略；4、资产支持
证券投资策略；5、股指期货投资策略；6、融资与转融通
证券出借投资策略。

业绩比较基准 中证畜牧养殖指数收益率

本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平理论
上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

风险收益特征 本基金为指数型基金，主要采用完全复制策略，跟踪中证
畜牧养殖指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场
组合的风险收益特征相似。

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 浙商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2022 年 7 月 1 日-2022 年 9 月 30 日)

1.本期已实现收益 126,796,352.66

2.本期利润 -160,602,024.63


3.加权平均基金份额本期利润 -0.0342

4.期末基金资产净值 3,610,557,303.85

5.期末基金份额净值 0.7867

注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差

② 率③

④

过去三个月 -4.78% 1.75% -4.88% 1.77% 0.10% -0.02%

过去六个月 -11.14% 1.91% -11.38% 1.93% 0.24% -0.02%

过去一年 -0.25% 1.92% -0.65% 1.94% 0.40% -0.02%

自基金合同

-21.33% 1.72% -25.22% 1.75% 3.89% -0.03%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国泰中证畜牧养殖交易型开放式指数证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2021 年 3 月 1 日至 2022 年 9 月 30 日）

注：本基金的合同生效日为2021年3月1日，在基金六个月建仓期结束时，各项资产配置比例
符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从业年

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 限

国泰中 学士。2007 年 7 月至 2011
证生物 年6月在华安基金管理有限
医药 公司担任高级区域经理。
ETF 联 2011 年 7 月加入国泰基金，
接、国 历任产品品牌经理、研究
泰国证 员、基金经理助理。2016
医药卫 年 6 月至 2020 年 12 月任国
梁杏 2021-03-01 - 15 年

生行业 泰国证医药卫生行业指数
指数、 分级证券投资基金和国泰
国泰国 国证食品饮料行业指数分
证食品 级证券投资基金的基金经
饮料行 理，2018 年 1 月至 2019 年
业指 4 月任国泰宁益定期开放灵
数、国 活配置混合型证券投资基


泰量化 金的基金经理，2018 年 7
收益灵 月起兼任国泰量化收益灵
活配置 活配置混合型证券投资基
混合、 金的基金经理，2019 年 4
国泰中 月起兼任国泰中证生物医
证生物 药交易型开放式指数证券
医药 投资基金联接基金和国泰
ETF、国 中证生物医药交易型开放
泰 CES 式指数证券投资基金的基
半导体 金经理，2019 年 11 月起兼
芯片行 任国泰CES半导体芯片行业
业 ETF 交易型开放式指数证券投
联接、 资基金发起式联接基金（由
国泰上 国泰CES半导体行业交易型
证综合 开放式指数证券投资基金
ETF、国 发起式联接基金更名而来）
泰中证 的基金经理，2020 年 1 月至
医疗 2021 年 1 月任国泰中证煤
ETF、国 炭交易型开放式指数证券
泰中证 投资基金发起式联接基金、
畜牧养 国泰中证钢铁交易型开放
殖 式指数证券投资基金发起
ETF、国 式联接基金、国泰中证煤炭
泰中证 交易型开放式指数证券投
医疗 资基金和国泰中证钢铁交
ETF 联 易型开放式指数证券投资
接、国 基金的基金经理，2020 年 8
泰中证 月起兼任国泰上证综合交
全指软 易型开放式指数证券投资
件 ETF 基金的基金经理，2020 年
联接、 12 月起兼任国泰中证医疗
国泰中 交易型开放式指数证券投
证畜牧 资基金的基金经理，2021
养殖 年1月起兼任国泰国证医药
ETF 联 卫生行业指数证券投资基
接、国 金（由国泰国证医药卫生行
泰中证 业指数分级证券投资基金
沪港深 终止分级运作变更而来）、
创新药 国泰国证食品饮料行业指
产业 数证券投资基金（由国泰国
ETF、国 证食品饮料行业指数分级
泰中证 证券投资基金终止分级运
沪港深 作变更而来）的基金经理，
创新药 2021 年 1 月至 2022 年 2 月


产业 任国泰上证综合交易型开
ETF 发 放式指数证券投资基金发
起联 起式联接基金的基金经理，
接、国 2021 年 2 月至 2022 年 2 月
泰沪深 任国泰中证全指软件交易
300 增 型开放式指数证券投资基
强策略 金的基金经理，2021 年 3
ETF、国 月起兼任国泰中证畜牧养
泰富时 殖交易型开放式指数证券
中国国 投资基金的基金经理，2021
企开放 年6月起兼任国泰中证医疗
共赢 交易型开放式指数证券投
ETF 的 资基金发起式联接基金和
基金经 国泰中证全指软件交易型
理、国 开放式指数证券投资基金
泰中证 发起式联接基金的基金经
港股通 理，2021 年 7 月起兼任国泰
科技 中证畜牧养殖交易型开放
ETF 的 式指数证券投资基金发起
基金经 式联接基金的基金经理，
理，量 2021 年 9 月起兼任国泰中
化投资 证沪港深创新药产业交易
部总监 型开放式指数证券投资基
金的基金经理，2021 年 11
月起兼任国泰中证沪港深
创新药产业交易型开放式
指数证券投资基金发起式
联接基金的基金经理，2021
年 12 月起兼任国泰沪深
300 增强策略交易型开放式
指数证券投资基金和国泰
富时中国国企开放共赢交
易型开放式指数证券投资
基金的基金经理，2022 年 1
月起兼任国泰中证港股通
科技交易型开放式指数证
券投资基金的基金经理。
2016 年 6 月至 2018 年 7 月
任量化投资部副总监，2018
年 7 月起任量化投资部总
监。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基
金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团队保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2022 年三季度沪深 300 指数继二季度的反弹之后，向下调整 15.16%。上份季报我们曾
经判断二季度暴涨后的科技板块三季度可能迎来调整，带来大盘的调整。但是在疫情波动、美联储持续加息、俄乌冲突升级等内外部环境的持续变化下，股市进入极度悲观阶段，沪深
300 指数股息率和十年国债利率比值超过 2 倍标准差，为 2010 年以来的 100%分位，超过了
2016 年年初和 2019 年年初的底部阶段。

养殖指数下跌 4.88%，养殖 ETF 下跌 4.78%，日均成交额 1.8 亿元，养殖 ETF 联接 A 下

跌 4.68%，养殖联接 C 下跌 4.74%，较好地实现了对指数的跟踪。二季度基本面上出现了猪
价暴涨的情况，三季度价格高位震荡和反复，养殖 ETF 和联接基金在 7 月-8 月也进入震荡
阶段。但市场可能对于价格的持续性有所担忧，因此 9 月份二级市场价格出现了较大的调整。
作为行业指数基金，本基金旨在为投资者提供行业投资工具。本报告期内，我们根据对 市场行情、日常申赎情况和成份股停复牌的分析判断，对股票仓位及头寸进行了合理安排， 将跟踪误差控制在合理水平，尽量为投资者提供更精准的投资工具。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本基金本报告期内的净值增长率为-4.78%，同期业绩比较基准收益率为-4.88%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

在上份季报中我们提到了二季度市场对于猪肉价格和产能去化的两种分歧，当时我们是 相对保守的一方，认为去化可能不是特别彻底，猪肉价格还将出现反复。三季度的猪肉价格 处在高位震荡，但整体较为坚挺。随着 4 月份以后的能繁母猪存栏量环比不断地小幅增加， 我们认识到猪周期从去化到补库，猪肉价格稳定在高位一段时间的趋势将延续，相关上市公 司业绩将出现明显改善。

养殖行业还有两条长逻辑：一、长期肉价上涨；二、防控猪瘟要求和智能化养殖等趋势 促使市场份额向头部企业集中。投资者或可考虑布局养殖 ETF（159865）及其联接基金的投 资机会。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的
序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 3,593,304,378.24 99.36

其中：股票 3,593,304,378.24 99.36


2 固定收益投资 2,375,369.67 0.07

其中：债券 2,375,369.67 0.07

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融

- -
资产

6 银行存款和结算备付金合计 17,235,440.80 0.48

7 其他各项资产 3,688,487.20 0.10

8 合计 3,616,603,675.91 100.00

注：（1）上述股票投资包括可退替代款估值增值。
（2）报告期内，本基金参与转融通证券出借业务遵循持有人利益优先原则，基金管理人根
据法律法规以及公司相关风险管理制度对重大关联交易进行管理，交易按照市场公平合理价
格执行，不存在从事利益输送及其他不正当交易活动的情况。报告期末，本基金参与转融通
证券出借业务借出股票的公允价值为214,897,775.00元，占基金资产净值比例为5.95%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1积极投资按行业分类的股票投资组合

占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元）

比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 6,118,638.66 0.17

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 13,940.85 0.00

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 18,679.98 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -


I 信息传输、软件和信息技术服务业 915,570.00 0.03

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 883,189.20 0.02

N 水利、环境和公共设施管理业 31,085.60 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 45,155.60 0.00

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 8,026,259.89 0.22

5.2.2指数投资按行业分类的股票投资组合

占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元）

比例（％）

A 农、林、牧、渔业 1,566,679,954.87 43.39

B 采矿业 - -

C 制造业 2,018,598,163.48 55.91

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -


R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 3,585,278,118.35 99.30

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投
资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)

1 002714 牧原股份 7,322,103 399,201,055.56 11.06

2 300498 温氏股份 18,151,280 372,282,752.80 10.31

3 002311 海大集团 6,038,509 364,001,322.52 10.08

4 000876 新希望 25,964,601 360,907,953.90 10.00

5 002385 大北农 40,939,505 327,516,040.00 9.07

6 002299 圣农发展 9,292,517 179,903,129.12 4.98

7 002124 天邦食品 18,303,242 124,279,013.18 3.44

8 600201 生物股份 13,911,070 108,784,567.40 3.01

9 600195 中牧股份 7,517,399 98,928,970.84 2.74

10 002567 唐人神 11,999,123 95,633,010.31 2.65

5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投
资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)

1 688326 经纬恒润 6,832 1,197,171.36 0.03

2 603609 禾丰股份 112,244 1,049,481.40 0.03

3 688428 诺诚健华 70,700 644,077.00 0.02

4 301327 华宝新能 2,417 563,989.90 0.02

5 688375 国博电子 6,110 504,380.50 0.01

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净值

序号 债券品种 公允价值(元)

比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -


3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 2,375,369.67 0.07

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 2,375,369.67 0.07

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

值比例(％)

1 127060 湘佳转债 19,839 2,375,369.67 0.07

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 2,384,564.16

2 应收证券清算款 1,170,028.23

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 133,894.81

9 合计 3,688,487.20

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情
序号 股票代码 股票名称

公允价值(元) 值比例(%) 况说明

转融通证券
1 300498 温氏股份 48,298,999.00 1.34 出借业务的
股票

转融通证券
2 002311 海大集团 22,303,600.00 0.62 出借业务的
股票


转融通证券
3 002567 唐人神 15,496,071.00 0.43 出借业务的
股票

转融通证券
4 002124 天邦食品 14,472,885.00 0.40 出借业务的
股票

转融通证券
5 002714 牧原股份 5,997,200.00 0.17 出借业务的
股票

转融通证券
6 002299 圣农发展 1,781,120.00 0.05 出借业务的
股票

转融通证券
7 600195 中牧股份 1,568,672.00 0.04 出借业务的
股票

转融通证券
8 600201 生物股份 1,528,028.00 0.04 出借业务的
股票

转融通证券
9 000876 新希望 1,390,000.00 0.04 出借业务的
股票

转融通证券
10 002385 大北农 988,000.00 0.03 出借业务的
股票

5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情
序号 股票代码 股票名称

公允价值(元) 值比例(%) 况说明

1 688326 经纬恒润 1,197,171.36 0.03 新股锁定

2 688375 国博电子 504,380.50 0.01 新股锁定

3 301327 华宝新能 52,864.90 0.00 新股锁定

§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 4,406,455,659.00

报告期期间基金总申购份额 3,294,000,000.00

减：报告期期间基金总赎回份额 3,111,000,000.00


报告期期间基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 4,589,455,659.00

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持
有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比

期初份 申购份

类别 序号 例达到或者超过 赎回份额 持有份额 份额占比
额 额

20%的时间区间

国 泰 中
证 畜 牧
养 殖 交
易 型 开

2022 年 07 月 01 1,686, 210,00

放 式 指 552,000, 1,344,600,0

1 日至2022年09月 600,00 0,000. 29.30%
数 证 券 000.00 00.00

30 日 0.00 00

投 资 基
金 发 起
式 联 接
基金

产品特有风险

当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、国泰中证畜牧养殖交易型开放式指数证券投资基金基金合同


2、国泰中证畜牧养殖交易型开放式指数证券投资基金托管协议

3、关于准予国泰中证畜牧养殖交易型开放式指数证券投资基金注册的批复

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件
9.2 存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉
昱大厦 16 层-19 层。

基金托管人住所。
9.3 查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

客户投诉电话：（021）31089000

公司网址：http://www.gtfund.com

国泰基金管理有限公司
二〇二二年十月二十六日
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