大成恒生综合中小型股指数
证券投资基金（QDII-LOF）

2019 年第 4 季度报告

2019 年 12 月 31 日

基金管理人：大成基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 1 月 17 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 1 月 16 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 大成恒生综合中小型股指数

场内简称 恒生中小

基金主代码 160922

交易代码 160922

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 12 月 2 日

报告期末基金份额总额 14,617,901.20 份

投资目标 本基金进行被动式指数化投资，紧密跟踪标的指数，追求
跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

投资策略 本基金将主要按照标的指数的成份股及其权重构建基金股
票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进
行相应调整。但在因特殊情况（如股票停牌、流动性不足
导致无法获得足够数量的股票时，或者因为法律法规的限
制无法投资某只股票时，基金管理人将采用其他指数投资
技术适当调整基金投资组合，以达到跟踪标的指数的目的

业绩比较基准 恒生综合中小型股指数收益率×95%+人民币活期存款利率
（税后）×5%

风险收益特征 本基金为股票型基金，其长期平均风险和预期收益率高于
混合型基金、债券型基金及货币市场基金。本基金为指数
型基金，被动跟踪标的指数的表现，具有与标的指数以及
标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。

基金管理人 大成基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司


英文名称：JPMorgan Chase & Co.

境外资产托管人 中文名称：摩根大通银行

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2019 年 10 月 1 日-2019 年 12 月 31 日）

1.本期已实现收益 453,792.98

2.本期利润 1,222,582.66

3.加权平均基金份额本期利润 0.0799

4.期末基金资产净值 15,244,333.25

5.期末基金份额净值 1.043

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④

① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 8.31% 0.70% 9.85% 0.75% -1.54% -0.05%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 6 个月内为建仓期。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

金融学硕士。
2003 年 4 月至
2004 年 6 月就
职于国信证券
研究部，任研
究员。2004 年
6 月至 2005 年
9 月就职于华
本基金基金 西证券研究
冉凌浩 经理 2016 年 12 月 2 日 - 16 年 部，任高级研
究员。2005 年
9 月加入大成
基金管理有限
公司，曾担任
金融工程师、
境外市场研究
员及基金经理
助理。2011 年
8 月 26 日起任


大成标普 500
等权重指数型
证券投资基金
基金经理。
2014 年 11 月
13 日起任大成
纳斯达克 100
指数证券投资
基金基金经
理。2016 年 12
月 2 日起任大
成恒生综合中
小型股指数基
金(QDII-LOF)
基金经理。
2016 年 12 月
29 日起任大成
海外中国机会
混合型证券投
资基金（LOF）
基金经理。
2017年8月10
日起任大成恒
生指数证券投
资基金（LOF）
基金经理。
2019年3月20
日起任大成中
华沪深港 300
指数证券投资
基金（LOF）基
金经理。具有
基金从业资
格。国籍：中
国

注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

无。
4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明


报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
4.4.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，基金管理人旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交易不存在同日反向交易。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量 5%的情形；主动投资组合间债券交易不存在同日反向交易。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

2019 年 4 季度，美国股票市场出现了较好的涨幅。这因为 10 月份以来，美国宏观经济出现
了一些向好的变化，缓解了对于美国陷入经济衰退的担心，美股也因此得以修复。与之相对应的是，大中华股票市场在 4 季度也出现了较好的涨幅，本基金的基准指数同样如此。

2019 年 4 季度的首两个月，中国宏观数据相对较为疲软，因此股票市场走势也未出现明显涨
幅。而进入到 12 月份，出现了一些宏观经济的积极信号，一定程度上影响了市场的预期，使得股票市场走好。这些积极的信号主要有：

首先，宏观数据边际走稳。12 月份公布的多项宏观经济数据表明，宏观经济增速下滑的现象
已经暂时得以遏制，尤其是工业利润同比增速由负转正，使得市场对明年的宏观经济预期有所增强，股票市场也因而走强。


其次，中美贸易谈判初见曙光。在 12 月份，中美贸易谈判达成首阶段协议，美国承诺降低部
分商品的关税。中美贸易摩擦是近两年世界经济中的最大事件之一，两国之间的一系列谈判和贸易举措对彼此的经济发展计划产生了重大影响。而中美达成首阶段协议，使得市场对中美经贸磋商前景的乐观情绪得以增强。

此外，阿里巴巴集团在香港的成功上市，也更加增强了港股投资者的信心。当前，恒生指数静态 PE 估值已经回到 11 倍左右的水平，一般来说，此种估值水平都有继续向均值水平回复的潜力。

本基金为被动型指数基金，其投资目标就是要复制指数的收益率。本基金将坚持被动型的指数化投资理念，持续实施高效的组合管理策略、交易策略及风险控制方法，以期更好地跟踪指数，力争将跟踪误差控制在较低的水平。

截止本报告期末，本基金份额资产净值为 1.043元。本报告期内基金份额净值增长率为 8.31%，
同期业绩比较基准收益率 9.85%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金在本报告期内，曾出现了连续 60 个工作日资产净值低于五千万元的情形。我公司已根
据法律法规及基金合同要求拟定相关应对方案上报中国证券监督管理委员会。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 14,303,489.32 89.99

其中：普通股 14,303,489.32 89.99

优先股 - -

存托凭证 - -

房地产信 - -
托凭证

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持 - -
证券

4 金融衍生品投资 - -

其中：远期 - -

期货 - -

期权 - -

权证 - -


5 买入返售金融资 - -
产

其中：买断式回购

的买入返售金融 - -
资产

6 货币市场工具 - -

7 银行存款和结算 1,511,445.29 9.51
备付金合计

8 其他资产 79,685.94 0.50

9 合计 15,894,620.55 100.00

注：本基金通过深港通交易机制投资的港股公允价值为 12,237,439.06 元，占期末基金资产净值的比例为 80.28%。
5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（%）

中国香港 14,303,489.32 93.83

合计 14,303,489.32 93.83

5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
5.3.1 报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（%）

原材料 1,555,762.04 10.21

医疗保健 357,858.76 2.35

信息技术 2,182,876.08 14.32

通信服务 290,877.66 1.91

日常消费品 534,398.17 3.51

能源 2,296,898.20 15.07

金融 2,472,020.47 16.22

公用事业 554,205.66 3.64

工业 1,341,458.30 8.8

非日常生活消费品 1,212,728.91 7.96

房地产 1,311,714.83 8.6

合计 14,110,799.08 92.56

注:以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3.2 报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例（%）

原材料 40,760.50 0.27

医疗保健 18445.9 0.12

信息技术 19407.07 0.13

通信服务 0 0.00


日常消费品 0 0

能源 13185.88 0.09

金融 7237.9 0.05

公用事业 22716.98 0.15

工业 3143.38 0.02

非日常生活消费品 67792.63 0.44

房地产 0 0

合计 192690.24 1.26

注:以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投
资明细
5.4.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

所属国 占基金
序号 公司名称 (英 公司名称 证券代码 所在证券 家(地 公允价值（人 资产净
数量（股）

文) (中文) 市场 民币元） 值比例
区)

（%）

ANHUI CONCH 香港联合 中国香

1 CEMENT CO 海螺水泥 914 HK 交易所 港 6,000 305,281.82 2.00
LTD-H

CHINA CONCH 香港联合 中国香

2 VENTURE 海螺创业 586 HK 交易所 港 8,000 243,652.16 1.60
HOLDINGS

3 CHINA VANKE CO万 科 2202 HK 香港联合 中国香 7,100 211,471.26 1.39
LTD-H 交易所 港

4 LI NING CO LTD 李宁 2331 HK 香港联合 中国香 10,000 209,164.63 1.37
交易所 港

5 SEMICONDUCTOR中芯国际 981 HK 香港联合 中国香 16,000 171,129.81 1.12
MANUFACTURING 交易所 港

CHINA JINMAO 香港联合 中国香

6 HOLDINGS 中国金茂 817 HK 交易所 港 30,000 163,121.54 1.07
GROUP

CITIC 香港联合 中国香

7 SECURITIES CO 中信证券 6030 HK 交易所 港 9,500 151,306.20 0.99
LTD-H

8 SINOPHARM 国药控股 1099 HK 香港联合 中国香 5,600 142,715.67 0.94
GROUP CO-H 交易所 港

COUNTRY 碧桂园服 香港联合 中国香

9 GARDEN 务 6098 HK 交易所 港 6,000 141,085.35 0.93
SERVICES HOLD

10 CHINA 中国建材 3323 HK 香港联合 中国香 18,000 140,279.15 0.92


NATIONAL 交易所 港

BUILDING MA-H

5.4.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票及存托凭证投资明细

公司名称 (英 公司名称 所在证券 所属国家 公允价值 占基金资
序号 文) (中文) 证券代码 市场 (地区) 数量（股 （人民币 产净值比
元） 例（%）

TOWN HEALTH 康健国际 香港联合

1 INTERNATIONAL医疗 3886 HK 交易所 中国香港 110,000 67,792.63 0.44
ME

2 CONVOY GLOBAL康宏环球 1019 HK 香港联合 中国香港 270,000 40,390.72 0.26
HOLDINGS LTD 交易所

3 HHI1710 中梁控股 2772 HK 香港联合 中国香港 3,500 19,407.07 0.13
交易所

4 SMI HOLDINGS 星美控股 198 HK 香港联合 中国香港 8,800 18,445.90 0.12
GROUP LTD 交易所

5 CHINA HUIYUAN汇源果汁 1886 HK 香港联合 中国香港 10,000 18,094.76 0.12
JUICE GROUP 交易所

5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

无。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明
细

无。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细


无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。

基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（人民币元）

1 存出保证金 64,163.91

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 10,848.82

4 应收利息 301.38

5 应收申购款 4,371.83

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 79,685.94

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.10.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.10.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 公司名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情况
公允价值（元） 净值比例（% 说明

1 3886 HK TOWN HEALTH INTERNATIONAL ME 67,792.63 0.44 重大事项停牌

2 1019 HK CONVOY GLOBAL HOLDINGS LTD 40,390.72 0.26 重大事项停牌

3 198 HK SMI HOLDINGS GROUP LTD 18,445.90 0.12 重大事项停牌


4 1886 HK CHINA HUIYUAN JUICE GROUP 18,094.76 0.12 重大事项停牌

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 16,760,349.25

报告期期间基金总申购份额 480,511.78

减：报告期期间基金总赎回份额 2,622,959.83

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 14,617,901.20

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

根据我司发布的《大成基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，经大成基金管理有限公司
第七届董事会第一次会议审议通过，自 2019 年 11 月 3 日起吴庆斌先生担任公司董事长职务，刘
卓先生因任期届满不再担任公司董事长。具体详见公司相关公告。

根据我司发布的《大成基金管理有限公司关于董事会成员换届变更的公告》，经大成基金管理有限公司 2019 年第三次临时股东会审议通过，选举吴庆斌、翟斌、谭晓冈、李超、郭向东、胡维翊、杨晓帆、金李、黄隽担任公司第七届董事会董事，其中胡维翊、杨晓帆、金李、黄隽为独立董事。原第六届董事会成员刘卓、靳天鹏、孙学林、叶林、吉敏不再担任公司董事职务。具体详见公司相关公告。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立大成恒生综合中小型股指数证券投资基金（QDII-LOF）的文件；

2、《大成恒生综合中小型股指数证券投资基金（QDII-LOF）基金合同》；

3、《大成恒生综合中小型股指数证券投资基金（QDII-LOF）托管协议》；

4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；

5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2 存放地点

备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查
阅。

大成基金管理有限公司
2020 年 1 月 17 日
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