大成恒生综合中小型股指数证券投资基金
（QDII-LOF）

2018年第2季度报告

2018年6月30日

基金管理人：大成基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2018年7月20日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称 大成恒生综合中小型股指数

场内简称 恒生中小

交易代码 160922

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年12月2日

报告期末基金份额总额 23,194,020.52份

投资目标 本基金进行被动式指数化投资，紧密跟踪标的指

数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

本基金将主要按照标的指数的成份股及其权重构

建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及

其权重的变动而进行相应调整。但在因特殊情况

投资策略 （如股票停牌、流动性不足）导致无法获得足够

数量的股票时，或者因为法律法规的限制无法投

资某只股票时，基金管理人将采用其他指数投资

技术适当调整基金投资组合，以达到跟踪标的指

数的目的。

业绩比较基准 恒生综合中小型股指数收益率×95%+人民币活期

存款利率（税后）×5%

风险收益特征 本基金为股票型基金，其长期平均风险和预期收

益率高于混合型基金、债券型基金及货币市场基


金。本基金为指数型基金，被动跟踪标的指数的
表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的股
票市场相似的风险收益特征。

基金管理人 大成基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

境外资产托管人 英文名称：JPMorganChase&Co.

中文名称：摩根大通银行

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年4月1日－2018年

6月30日）

1.本期已实现收益 4,128,027.84
2.本期利润 819,569.50
3.加权平均基金份额本期利润 0.0222
4.期末基金资产净值 25,213,107.31
5.期末基金份额净值 1.087
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 收益率③ 益率标准差④

过去三

个月 -1.54% 1.14% -6.62% 1.13% 5.08% 0.01%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起6个月内为建仓期。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

金融学硕士。2003年4月
至2004年6月就职于国

信证券研究部，任研究员；
2004年6月至2005年

9月就职于华西证券研究
冉凌浩先 本基金基 2016年 部，任高级研究员；

生 金经理 12月2日 - 15年 2005年9月加入大成基金
管理有限公司，历任金融
工程师、境外市场研究员
及基金经理助理。

2011年8月26日起担任
大成标普500等权重指数
型证券投资基金基金经理。

2014年11月13日起担任
大成纳斯达克100指数证

券投资基金基金经理。

2016年12月2日起担任

大成恒生综合中小型股指

数基金(QDII-LOF)基金经

理。2016年12月29日起
担任大成海外中国机会混

合型证券投资基金

（LOF）基金经理。

2017年8月10日起担任

大成恒生指数证券投资基

金（LOF）基金经理。具

有基金从业资格。国籍：

中国

注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

本基金本报告期内无境外投资顾问。
4.3报告期内本基金运作遵规守信情况说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.4公平交易专项说明
4.4.1公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，

监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
4.4.2异常交易行为的专项说明

公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的行为进行分析。2018年2季度公司旗下主动投资组合间股票交易不存在同日反向交易；主动型
投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的交易情形；投资组
合间债券交易存在1笔同日反向交易，原因为投资策略；投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常；投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。
4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

2018年2季度，虽然发达国家宏观经济保持了相对稳定，但是新兴市场国家的表现差强人
意。
作为新兴市场最重要的国家，中国的宏观经济在2季度发生了相对消极的信号。首先，由于中国整体杠杆率较高，监管层采取措施逐步降低社会杠杆水平。去杠杆政策虽然利好经济的长期健康发展，但是却会通过银根紧缩等途径对经济的短期增长造成较大压力。其次，中美贸易争端逐步升级，中国净出口金额与去年同期相比已经有了一定幅度的下滑，这也是对宏观经济的拖累。另外，在2季度，中国三四线城市的棚改货币化进程有所减速，这也负面影响了宏观经济。同时，这些负面因素也影响到了居民消费支出，最近月份的消费数据也因此走弱。

在这些不利于宏观经济的因素的影响下，A股及港股市场在2季度出现了快速下跌，而本基金的基准指数也同样出现了快速下跌的情形。在2季度，美元指数上升，导致港元对人民币汇率也有一定程度的升值，这利好于本基金的净值表现。

本基金为被动型指数基金，其投资目标就是要复制指数的收益率。本基金将坚持被动型的指数化投资理念，持续实施高效的组合管理策略、交易策略及风险控制方法，以期更好地跟踪指数，力争将跟踪误差控制在较低的水平。

截止本报告期末，本基金份额资产净值为1.087元。本报告期内基金份额净值增长率为-
1.54%，同期业绩比较基准收益率-6.62%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金在本报告期内，曾出现了连续20个工作日资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 23,124,125.03 89.34
其中：普通股 23,124,125.03 89.34
优先股 - 0.00
存托凭证 - 0.00
房地产信托凭证 - 0.00
2 基金投资 - 0.00
3 固定收益投资 - 0.00
其中：债券 - 0.00
资产支持证券 - 0.00
4 金融衍生品投资 - 0.00
其中：远期 - 0.00
期货 - 0.00
期权 - 0.00
权证 - 0.00
5 买入返售金融资产 - 0.00
其中：买断式回购的买

入返售金融资产 - 0.00
6 货币市场工具 - 0.00
银行存款和结算备付金

7 合计 2,515,534.13 9.72
8 其他资产 243,739.68 0.94
9 合计 25,883,398.84 100.00
注：本基金通过深港通交易机制投资的港股公允价值为21,843,290.01元，占期末基金资产净值的比例为86.63%。
5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
香港 23,124,125.03 91.71
合计 23,124,125.03 91.71
5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
5.3.1报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
工业 3,856,261.82 15.29
消费者非必需品 3,788,883.02 15.03
房地产 3,060,700.04 12.14
信息技术 2,542,197.76 10.08
金融 2,456,392.11 9.74
基础材料 2,131,365.24 8.45
医疗保健 2,545,539.46 10.10
公用事业 1,010,130.77 4.01
消费者常用品 904,924.52 3.59
能源 474,218.47 1.88
电信服务 353,511.82 1.40
合计 23,124,125.03 91.71
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3.2报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合

本基金本报告期末未持有积极投资的股票及存托凭证。
5.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
5.4.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

所在 所属国 公允价值 占基金
序 公司名称(英 公司名称 证券 证券 家(地 数量 （人民币元）资产净
号 文) (中文) 代码 市场 区) （股） 值比例
（％）
香港

ANHUI CONCH 安徽海螺水 914 联合 中国香

1 CEMENT CO 泥股份 HK 交易 港 10,500 398,364.75 1.58
LTD-H 所

香港

CHINA CONCH 海螺创业　　　58　6 联合 中国香

2 VENTURE HK 交易 港 15,500 375,053.04 1.49
HOLDINGS 所

WUXI 药明生物　　　22　69 香港 中国香

3 BIOLOGICS HK 联合 港 4,000 294,579.14 1.17

CAYMANINC 交易

所

香港

SINOPHARM 国药控股　　　10　99 联合 中国香

4 GROUPCO-H HK 交易 港 10,400 276,637.97 1.10
所

香港

CHINA VANKE 万科企业　　　22　02 联合 中国香

5 COLTD-H HK 交易 港 11,300 261,516.97 1.04
所

香港

SEMICONDUCTOR 中芯国际 981 联合 中国香

6 MANUFACTURING （新）　 HK 交易 港 29,500 253,688.79 1.01
所

香港

CHINA 3323 联合 中国香

7 NATIONAL 中国建材　　　　 交易 港 34,000 222,730.16 0.88
BUILDINGMA-H HK

所

香港

比亚迪股份　　12　11 联合 中国香

8 BYDCOLTD-H HK 交易 港 5,500 220,491.73 0.87
所

香港

CITIC 中信证券　　　60　30 联合 中国香

9 SECURITIESCO HK 交易 港 16,500 218,126.83 0.87
LTD-H 所

香港

ASM PACIFIC ASM 522 联合 中国香

10 TECHNOLOGY PACIFIC HK 交易 港 2,400 200,725.25 0.80
TECHNOLOGY 所

5.4.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票及存托凭证投资明细

本基金本报告期末未持有积极投资的股票及存托凭证。
5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细

本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

本基金本报告期末未持有基金。
5.10投资组合报告附注
5.10.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
5.10.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
5.10.3其他资产构成

序号 名称 金额（人民币元）

1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 203,789.02
4 应收利息 634.68
5 应收申购款 39,315.98
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 243,739.68
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.10.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名指数投资中无流通受限情况。

5.10.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有积极投资的股票。

5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 48,851,743.00
报告期期间基金总申购份额 1,457,229.27
减:报告期期间基金总赎回份额 27,114,951.75
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-

"填列） -
报告期期末基金份额总额 23,194,020.52
§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

基金管理人本报告期内未运用固有资金投资本基金。

§8影响影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期末持有基
报告期内持有基金份额变化情况

投资 金情况

者类 持有基金份额比例

期初 申购 赎回 持有份 份额占
别 序号 达到或者超过

份额 份额 份额 额 比
20%的时间区间

机构 1 20180401-2018052023,718,216.32 -23,718,216.32 0.00 0.00%
个人 - - - - - - -

产品特有风险

当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧烈波动的风险，甚至有可能引起基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准设立大成恒生综合中小型股指数证券投资基金（QDII-LOF）的文件；

2、《大成恒生综合中小型股指数证券投资基金（QDII-LOF）基金合同》；

3、《大成恒生综合中小型股指数证券投资基金（QDII-LOF）托管协议》；

4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；

5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。

9.2存放地点

备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行
查阅。

大成基金管理有限公司
2018年7月20日
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