泰达宏利价值优化型周期类行业混合型证券投资基金2018年第4季度报告
2018年12月31日
基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：2019年1月22日
§ 1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月18日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
-"0 y\. vW。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期间为2018年10月1日至2018年12月31日。
§ 2基金产品概况
基金简称 泰达宏利周期混合
交易代码 162202
基金运作方式 契约型开放式
其全人同出翰□ 密业口 lwJ 土双口 2003年4月25日
报告期末基金份额总额 150，054, 243. 54 份
投资目标 本基金主要投资于周期行业类别中内在价值被相对 低估，并与同行业类别上市公司相比具有更高增长潜 力的上市公司。在有效控制投资组合风险的前提下， 为基金份额持有人提供长期稳定的投资回报。
投资策略 本基金采用“自上而下”的投资方法，具体体现在资 产配置、行业配置和个股选择的全过程中。
业绩比较基准 65% X富时中国A600周期行业指数+35% X上证国 债指数。
风险收益特征 本基金在证券投资基金中属于较_风险的基金品种。
基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民rfj元
主要财务指标 报7占期(2018年10月1丨丨—2018年12月31丨丨)
1.本期己实现收益 -12,041,726.48
2.本期利润 — 17，144,678. 33
3.加权平均基金份额本期利润 —0 1144
？1.期末基金资产净值 154，505，247. 81
5.期末基金份额净值 1. 0297

注：丨.本期己实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入含公允价值变动收益）扣 除相关费川后的余额，本期利润为本期己实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不仅括持有人认购或交鉍基金的各项费川，计入费川后实际收益水平要低于 所列数字。
2. 基金净值表现
1. 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④
过去三个月 -10. 00% 1. 74% -7. 15% 1. 03% -2. 85% 0. 71%
注：本基金业绩比较基准:65%X富时巾国A600周期行业指数+35%X上证国债指数。

上证国债指数选取的样本为在上海证券交鉍所上市交鉍的、除浮息债外的国债品种，样本国债的剩 余期限分亦均匀，收益率肋线较为完整、介理，而且参Q主休丰富，竞价交鉍连续性iii强，能反 映出市场利率的瞬息变化，容观、真实地标示出利率市场整休的收益风险度。
富时中国A600周期行业指数是从富时中国A600行业指数中重新归类而成，成份股按照全球公认并 己广泛采川的富时指数全球行业分类系统进行分类，全而休现周期行业类别的风险收益特征。
1. 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
站佥份额累计净仉增长氺与M期业绩比较搞准收益率的历史走势对比阁
959.09%
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——炔金份領.B计汴价WK率一曹？比较坫ITiBil'收益率
注：本基金在建仓期结束时及截Ih报告期末各项投资比例己达到基金介同规定的比例要求。
§4管理人报告
1. 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职丨丨期 离任丨I期
赖庆鑫 金经理 2017年2月 16 1 [ - 6 、凑 4衫-Jc 丁 Ttifi -4— ？
2012年7月加入泰达 宏利基金管理有限公 nj,任职于研宄部， 负贵汽车家电行业研 宄，曾先后担任助理 研宄员、研宄员等职


务，现任基金经理； 具备6年基金从业经 验，6年证券投资管理 经验，具有基金从业 资格。

注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职曰期 和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合 法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本 基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面 享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度， 并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能 并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令；对于部分债券一级市场申购、非公开发行 股票申购等以公司名义进行的交易，交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配， 确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量 统计、分析。在本报告期内，未发现利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。
2. 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的 监控，风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估，向公司风险控制委员会提交公募 基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。在本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合 的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的5%，在本报告期内也未发生 因异常交易而受到监管机构的处罚情况。
4. 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年4季度，随着地方专项债的发行，财政政策明显转向；货币端从“去杠杆”向“稳杠 杆”转变；信用端利差随着民企纾函逐渐回落。基建、地产和逆周期投资的特高ffi取得明显的相 对收益，同时表现突出的成长板块是5G产业链。大宗商品中的国际油价在四季度暴跌，带动石油 及化工产业链下跌。国内宏观经济数据走弱，消费增速快速下行，市场整体持续下跌。
网季度基金在周期行业内H上而下，以上述恐路增配了建筑建材等基建产业链。工业产品价 格方而，汕价暴跌，环保放松，带来化工产品和黑色系的价格丨丨、:力，因此减少了石化、钢铁板块 配灵。本基金致力于做好H上而下行业轮动为主，导找制造业成长性行业为辅的策略，维持了制 造业中新能源汽车和高端装备产业升级的配灵。
5. 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1. 0297元；本报告期基金份额净值增长率为-10. 00%,业 绩比较基准收益率为-7.丨5%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金未出现连续二丨_个工作丨丨基金份额持有人数觉+满二白人或荇基金资产净 值低于五T万元的情形。
§ 5投资组合报告
1. 报告期末基金资产组合情况
项目 金额（元） 占基金总资产的比例（％)
1 权益投资 137，290，447. 26 76. 44
其中：股票 137，290，447. 26 76. 44
2 基金投资 — —
3 固定收益投资 33，672，380. 00 18. 75
具中：l贝券 33，672，380. 00 18. 75
资产支持证券 — —
4 贵金属投资 — —
5 金融衍生品投资 — —
6 买入返售金融资产 — —
其中：买断式回购的买入返售 金融资产 — —
7 银iT存款和结算备付金合计 7，675，565. 95 4.27
8 其他资产 967,415. 27 0. 54
9 口 H 179，605，808. 48 100. 00

1. 报告期末按行业分类的股票投资组合
1. 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 i~x业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%)
A 农、林、牧、渔业 — —

B 采矿业 — —
C 制逍业 77，181，034. 52 49. 95
D 电力、热力、燃气及水牛.产和供应 业 — —
E 建筑业 15，491，534. 37 10. 03
F 批发和零忾业 — —
G 交通运输、仓储和邮政业 — —
H 住衔和餐饮业 — —
I 信息传输、软件和信息技术服务业 929，280. 00 0. 60
J 金融业 14，637，695. 00 9. 47
K 房地产业 26，189' 002. 29 16. 95
L 租赁和商务服务业 — —
M 科学研宄和技术服务业 — —
N 水利、环境和公共设施管理业 5，026. 08 0. 00
0 m民服务、修理和其他服务业 — —
P — —
Q 卫生和社会工作 — —
R 文化、体育和娱乐业 — —
S 口 2,856, 875.00 1. 85
口 H 137，290，447. 26 88. 86

1. 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
2. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资广净值 比例（％)
1 000002 万科A 323，432 7，704，150. 24 4. 99
2 002594 比亚迪 150,300 7，665，300. 00 4. 96
3 601668 中国建筑 1,227,100 6，994，470. 00 4. 53
4 601186 中国铁建 638，851 6，944,310.37
5 002810 山东赫达 355，080 6, 331,076. 40 4. 10
6 600048 保利地产 520,800 6，140，232. 00 3.97
7 002466 天齐锂业 203, 964 5，980, 224. 48 3.87
8 300750 宁德时代 80' 965 5,975,217. 00 3.87
9 300618 寒锐钴业 80' 576 5，969，070. 08 3.86
10 002472 双环传动 1，026, 444 5，860, 995. 24 3. 79

1. 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％)
1 国家债券 13，383，500. 00 8.66
2 央行票据 — —
3 金融债券 20，288，880. 00 13. 13

其中：政策性金融债 20，288，880. 00 13. 13
4 企业债券 — —
5 企业短期融资券 — —
6 中期票据 — —
7 可转债（可交换债） — —
8 同业存单 — —
9 其他 — —
10 口 H 33，672，380. 00 21.79

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资广净值比 例（％)
1 018005 国开1701 202,000 20，288，880. 00 13. 13
2 010107 21国债(7) 130，000 13，383，500. 00 8. 66

注：上述债券明细为本基金本报7占期末持有的全部债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无股指期货持仓和损益明细。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资于股指期货。该策略符介基金介同的规定。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策
本基金本报卉期未投资于国债期货。该策略符_合基金_合同的规定。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报7占期没有投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1
报告期内基金投资的前丨-名证券的发行主休未出现被监管部门立案调査的情况，在报告编制 I丨前一年内未受到公开谴贵、处罚。
5.11.2
基金投资的前I -名股票均未超出基金介同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成
可 名称 金额（元）
1 存出保证金 114，901.30
2 应收证券清算款
3 应收股利
4 应收利息 800, 684. 24
5 应收申购款 51,829. 73
6 其他应收款
7 待摊费用
8 其他
9 口 H 967，415. 27

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前| -名股票中未存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于网舍五入的原W，分项之和Q介计项之间可能存在吊差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 149，834，947. 68
报告期期间基金总申购份额 1，947, 855. 79
减:报告期期间基金总赎回份额 1，728，559. 93
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列）
报告期期末基金份额总额 150，054, 243. 54

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金的管理人在本报告期内未发生持有本基金份额变动的情况。
2. 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金投资本基金。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1影响投资者决策的其他重要信息
1、本公司于2018年11月10日发布《泰达宏利基金管理有限公司关于变更高级管理人员的 公告》，聘任聂志刚先生为公司督察长。
2、本公司于2018年12月22日发布《泰达宏利基金管理有限公司关于股权变更的公告》， 原公司中方股东北方国际信托股份有限公司将所持有的泰达宏利基金管理有限公司全部51%股 权转让给天津市泰达国际控股（集H)有限公司。此次股权转让完成后，公司的注册资本保持不 变，仍为人民币1.8亿兀。
§9备査文件目录
1. 备查文件目录
1、中国证监会批准泰达宏利价值优化型成长类行业混合型证券投资基金、周期类行业混合型 证券投资基金、稳定类行业混合型证券投资基金设立的文件；
2、《泰达宏利价值优化型成长类行业混合型证券投资基金、周期类行业混合型证券投资基金、 稳定类行业混合型证券投资基金基金合同》；
3、《泰达宏利价值优化型成长类行业混合型证券投资基金、周期类行业混合型证券投资基金、 稳定类行业混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《泰达宏利价值优化型成长类行业混合型证券投资基金、周期类行业混合型证券投资基金、
稳定类行业混合型证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、中国证监会要求的其他文件。
2. 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
3. 查阅方式
投资人可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》）或登录基金管理人互联网网址 (http://www.mfcteda.com)查阅。
泰达宏利基金管理有限公司 2019年1月22日
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