天弘丰利分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告




天弘丰利分级债券型证券投资基金
2012 年半年度报告




2012 年 6 月 30 日




基金管理人：天弘基金管理有限公司
基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一二年八月二十九日
 天弘丰利分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告


§1 重要提示及目录


1.1 重要提示


基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经
三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 8 月 23
日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 1 月 1 日起至 2012 年 6 月 30 日止。




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1.2 目录

§1 重要提示及目录...................................................................................................................... 1
1.1 重要提示............................................................................................................................ 1
1.2 目录............................................................................................................................................ 2
§2 基金简介.................................................................................................................................. 4
2.1 基金基本情况.................................................................................................................... 4
2.2 基金产品说明.................................................................................................................... 4
2.3 基金管理人和基金托管人 ................................................................................................ 5
2.4 信息披露方式.................................................................................................................... 5
2.5 其他相关资料.................................................................................................................... 5
§3 主要财务指标和基金净值表现 .............................................................................................. 5
3.1 主要会计数据及财务指标 ............................................................................................... 5
3.2 基金净值表现................................................................................................................... 6
3.3 其他指标............................................................................................................................ 7
§4 管理人报告................................................................................................................................. 8
4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................... 8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................... 8
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的说明 ....................................................................... 9
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 ................................................... 9
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................. 10
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ......................................................... 10
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................. 11
§5 托管人报告............................................................................................................................... 11
5.1 报告期内基金托管人遵规守信情况声明 ...................................................................... 11
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
................................................................................................................................................ 11
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................. 11
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ........................................................................................ 11
6.1 资产负债表...................................................................................................................... 11
6.2 利润表............................................................................................................................. 13
6.3 所有者权益(基金净值)变动表 ..................................................................................... 14
6.4 报表附注......................................................................................................................... 14
§7 投资组合报告........................................................................................................................ 30
7.1 期末基金资产组合情况 .................................................................................................. 30
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 .................................................................................. 30
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ...................... 30
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .............................................................................. 30
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .......................................................................... 31
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 .................. 31
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ...... 31
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 .................. 31
7.9 投资组合报告附注 .......................................................................................................... 31

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§8 基金份额持有人信息............................................................................................................. 32
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ...................................................................... 32
8.2 期末上市基金前十名持有人 ........................................................................................... 32
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .......................................................... 33
§9 开放式基金份额变动............................................................................................................... 33
§10 重大事件揭示.......................................................................................................................... 34
10.1 基金份额持有人大会决议 ............................................................................................ 34
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ............................ 34
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................................ 34
10.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................... 34
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ........................................................................ 34
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ........................................ 34
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................... 34
10.8 其他重大事件................................................................................................................ 35
§11 影响投资者决策的其他重要信息 ......................................................................................... 36
§12 备查文件目录......................................................................................................................... 36
12.1 备查文件目录................................................................................................................ 36
12.2 存放地点........................................................................................................................ 36
12.3 查阅方式........................................................................................................................ 36




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§2 基金简介


2.1 基金基本情况


基金名称 天弘丰利分级债券型证券投资基金
基金简称 天弘丰利分级债券，场内简称天弘丰利
基金主代码 164208
契约型证券投资基金，本基金《基金合同》生
效之日起 3 年内，丰利 A 自《基金合同》生效
基金运作方式 之日起每满 6 个月开放一次，丰利 B 封闭运作
并上市交易；本基金《基金合同》生效后 3 年
期届满，本基金转换为上市开放式基金（LOF）。
基金合同生效日 2011 年 11 月 23 日
基金管理人 天弘基金管理有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,867,067,190.28 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2012 年 2 月 20 日
下属分级基金的基金简称 丰利 A 丰利 B
下属分级基金的交易代码 164209 150046
报告期末下属分级基金的份额总额 1,383,423,651.79 份 483,643,538.49 份
注：《基金合同》生效之日起 3 年内，在深圳证券交易所上市交易并封闭运作的基金份额简称为丰利 B。


2.2 基金产品说明


本基金在追求基金资产稳定增值的基础上，力求获
投资目标
得高于业绩比较基准的投资收益。
本基金通过对宏观经济、利率走势、资金供求、信
用风险状况、证券市场走势等方面的分析和预测，
投资策略 采取自上而下和自下而上相结合的投资策略，构建
和调整固定收益证券投资组合并适度参与新股投
资，力求实现风险与收益的优化平衡。
业绩比较基准 中债综合指数
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低风
险的基金品种，其风险收益预期高于货币市场基
金，低于混合型基金和股票型基金。
风险收益特征
本基金在分级基金运作期内，经过基金份额分级
后，丰利 A 为低风险、收益相对稳定的基金份额；
丰利 B 为较高风险、较高收益的基金份额。
下属两级基金的风险收益特征 风险较低、收益相对稳定 风险较高、收益较高


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2.3 基金管理人和基金托管人


项目 基金管理人 基金托管人
名称 天弘基金管理有限公司 中国邮政储蓄银行股份有限公司
姓名 童建林 徐进
信息披露负责人 联系电话 022-83310208 010-68858112
电子邮箱 tongjl@thfund.com.cn xujin@psbcoa.com.cn
客户服务电话 022-83310988、4007109999 95580
传真 022-83865569 010-68858120
天津市河西区马场道 59 号天津
注册地址 北京市西城区金融大街 3 号
国际经济贸易中心 A 座 16 层
天津市河西区马场道 59 号天津
办公地址 北京市西城区金融大街 3 号 A 座
国际经济贸易中心 A 座 16 层
邮政编码 300203 100808
法定代表人 李琦 李国华


2.4 信息披露方式


本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.thfund.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人的办公地址


2.5 其他相关资料


项目 名称 办公地址
中国上海市湖滨路 202 号普华永
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所有限公司
道中心 11 楼
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号
北京市西城区金融大街 1 号金亚光
天弘基金管理有限公司北京分公司
大厦 A 座 15 层
上海市浦东新区陆家嘴环路 166 号
分公司 天弘基金管理有限公司上海分公司
未来资产大厦 8 楼 B 单元
广州市天河区珠江新城华夏路 10
天弘基金管理有限公司广州分公司
号富力中心写字楼第 10 层 08 单元



§3 主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要会计数据及财务指标


金额单位:人民币元


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3.1.1 期间数据和指标 2012 年 1 月 1 日—2012 年 6 月 30 日
本期已实现收益 70,835,168.87
本期利润 171,931,872.35
加权平均基金份额本期利润 0.1003
本期加权平均净值利润率 9.59%
本期基金份额净值增长率 9.23%
3.1.2 期末数据和指标 2012 年 6 月 30 日
期末可供分配利润 81,409,803.10
期末可供分配基金份额利润 0.0436
期末基金资产净值 2,027,308,795.56
期末基金份额净值 1.0858
3.1.3 累计期末指标 2012 年 6 月 30 日
基金份额累计净值增长率 10.29%
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），
计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费
用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。


3.2 基金净值表现


3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较
份额净 份额净值增
业绩比较基 基准收益
阶段 值增长 长率标准差 ①－③ ②－④
准收益率③ 率标准差
率① ②
④
过去一个月 1.66% 0.21% 0.03% 0.08% 1.63% 0.13%
过去三个月 6.19% 0.18% 1.30% 0.08% 4.89% 0.10%
过去六个月 9.23% 0.15% 1.52% 0.07% 7.71% 0.08%
自基金合同
10.29% 0.14% 2.41% 0.08% 7.88% 0.06%
生效起至今
注：天弘丰利分级债券基金业绩比较基准：中债综合指数。中债综合指数由中央国债登记结算有限责任公
司编制并发布，该指数样本具有广泛的市场代表性，涵盖主要交易市场（银行间市场、交易所市场等）、不
同发行主体（政府、企业等）和期限（长期、中期、短期等），是中国目前最权威，应用也最广的指数。中
债综合指数的构成品种完全覆盖了本基金的投资范围，反映债券全市场的整体价格和投资回报情况，适合
作为本基金的业绩比较基准。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较
天弘丰利分级债券基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2011年11月23日至2012年6月30日）




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注：1、本基金合同于 2011 年 11 月 23 日生效，本基金合同生效起至披露时点不满 1 年。
2、基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。
本基金的建仓期为 2011 年 11 月 23 日至 2012 年 5 月 22 日，建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合
同约定。
3、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。


3.3 其他指标


金额单位：人民币元
其他指标 报告期末
丰利A与丰利B基金份额配比 2.86042000：1
丰利A累计折算份额 27,931,110.31
期末丰利A参考净值 1.0050
期末丰利A累计参考净值 1.0287
期末丰利B参考净值 1.3169
期末丰利B累计参考净值 1.3169
丰利A年收益率（单利） 4.73%
注：1、根据《基金合同》的规定，丰利A的年化收益率将在每次开放日设定一次并公告。
2、本报告期内（2012年1月1日至2012年6月30日期间），丰利A的年化收益率为4.73%。




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§4 管理人报告


4.1 基金管理人及基金经理情况


4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
天弘基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2004]164 号文批准，于2004 年11 月
8 日正式成立。注册资本金为1.8亿元人民币，总部设在天津，在北京、上海、广州设有分
公司。公司股东为天津信托有限责任公司（持股比例48%）、内蒙古君正能源化工股份有限公
司（持股比例36%）、芜湖高新投资有限公司（持股比例16%）。本基金管理人目前管理八只基
金：天弘精选混合型证券投资基金、天弘永利债券型证券投资基金、天弘永定价值成长股票
型证券投资基金、天弘周期策略股票型证券投资基金、天弘深证成份指数证券投资基金
（LOF）、天弘添利分级债券型证券投资基金、天弘丰利分级债券型证券投资基金、天弘现金
管家货币市场基金。

4.1.2 基金经理及基金经理助理简介
男，工商管理硕士。历
本基金基金经
任华龙证券公司固定收
理；天弘永利债
益部高级经理；北京宸
券型证券投资
星投资管理公司投资经
基金基金经理；
理；兴业证券公司债券
天弘添利分级 2011年11
陈钢 — 10年 总部研究部经理；银华
债券型证券投 月
基金管理有限公司机构
资基金基金经
理财部高级经理；中国
理；固定收益总
人寿资产管理有限公司
监兼固定收益
固定收益部高级投资经
部总经理。
理。2011年加盟本公司。
本基金基金经
理；天弘现金管
家货币市场基
男，经济学硕士。历任
金基金经理；天
2011年11 长江证券股份有限公司
刘冬 弘永利债券型 — 6年
月 宏观策略研究分析师。
证券投资基金
2008年加盟本公司。
基金经理助理；
股票投资部总
经理助理。
注：1、上述任职日期为本基金管理人对外披露的任职日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基
金合同承诺的情况。


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本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其配套规则和其他相关法律
法规、基金合同的有关规定，勤勉尽责地管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，
为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金运作合法合规，不存在损害基金份额持有人利益的行为。


4.3 管理人对报告期内公平交易情况的说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人一直坚持公平对待旗下所有基金的原则，在投资决策和交易执行等各个环节
保证公平交易原则的严格执行。根据最新的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
的要求，公司修订了公平交易制度、制定并执行了异常交易监控与报告制度。公平交易制度
的范围包括各类投资组合、所有投资交易品种、以及一级市场申购、二级市场交易等所有投
资交易管理活动及授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的
各个环节。
公平交易的执行情况包括：公平对待不同投资组合，严禁进行以各投资组合之间利益输
送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审
批程序；建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；实行集中
交易制度和公平的交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同
投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行为的监察稽核力
度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。
本报告期内，基金管理人严格执行投资决策、交易行为的事前与内部控制；行为监控、
分析评估的事中与内部监控；信息披露的事后与外部监督，公平交易制度的整体执行情况良
好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
针对交易所市场的股票及债券交易、银行间市场的债券交易，本公司严格控制同一基金
或不同基金组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向
交易；针对非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过
程进行审核和监控，保证分配结果符合公平交易的原则。本基金本报告期内未发生同一基金
或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易和利益输送
的异常交易。


4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明


4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金成立于 2011 年第四季度，正处于债券市场牛市行情阶段，由于判断 2012 年 1
季度债券市场仍然向好，本基金加快了建仓步伐，主要配置了利率品种、高等级信用债，还
有期限与基金封闭期相当的中等评级信用债。春节后，受宽松货币政策低于预期、资金宽松
程度低于预期影响，本基金主要对利率产品、高等级信用产品进行获利了结。2012 年 2 月
份下调准备金率后，资金面转向宽松，市场对于经济前景乐观，债券市场风险偏好上升，中
低评级信用品种呈现不错的行情，信用债收益率曲线陡峭化下行，本基金在此阶段增持了中
低评级的信用债，并保持较高的杠杆比例。
2 季度，4 月份宏观经济数据超预期，利率产品及中高等级信用债收益率上行，央行于
5 月份再次下调存款准备金率，市场资金利率走低，收益率曲线陡峭化下行，6 月进行 2012


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年第一次降息，利率产品和中高等级信用债自降准来，整体迎来一波不错的行情，本基金在
此阶段适当减持了利率产品和高等级信用产品。对于中低评级信用产品，受市场资金利率水
平维持低位影响，收益率整体走低，本基金在此期间减持了部分存在盈利下滑可能导致信用
风险上移的信用债券，减持了部分收益率到位的低评级城投债券，提高基金整体抗信用风险
能力。
5 月份本基金进行了一次打开申购赎回，实现了净申购约 1.7 亿，本基金适当增加了部
分收益率较好的信用债，但基金总体上降低了杠杠水平、降低了组合久期。
2 季度，本基金关注了权益市场的投资机会，参与了转债的一级市场申购。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2012 年 6 月 30 日，本基金的基金份额净值为 1.0858 元，本报告期份额净值增长
率为 9.23%，同期业绩比较基准增长率为 1.52%。


4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望


我们预计 2012 年下半年国内经济仍然处于一个比较低的位置，4 季度或有反弹，但是
反弹高度有限。物价方面，下半年将持续保持在相对低位，通货膨胀压力大大降低。货币政
策方面，主体基调偏宽松，由于经济增长处在低位，CPI 中枢下移为货币政策的放松提供了
空间，预计下半年有 1-2 次法定准备金率的下调，同时基准利率也有继续调降的可能。资金
面相对平稳，在宽松货币政策环境下，资金利率将处在较低位置。
债券市场在 3 季度整体风险不大，在 4 季度经济反弹之后有一定的调整风险，市场走势
有待进一步观察。从品种结构来看，下半年利率品种空间有限，整体性机会将较难把握；信
用品种估值优势逐步消失，利差收窄的空间在缩小，获取资本利得的机会将越来越小，获取
票息收入将是主要的投资手段。受经济增速下降，内需不足，企业资金成本较高影响，企业
的盈利能力下滑，警惕部分行业可能出现全年亏损的局面，抬升信用风险和流动性风险补偿。
下半年，我们将择机逐步减持获利丰厚的债券品种，降低杠杆水平并继续缩短组合久期，持
有与组合期限匹配的信用债以获取稳定的票息收益；持续关注可转债市场的投资机会，在充
分考虑基金净值波动性、获取收益的确定性情况下，积极为投资人争取更高的收益。


4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明


公司设立的基金估值委员会为公司基金估值决策机构，负责制定公司所管理基金的基
本估值政策，对公司旗下基金已采用的估值政策、方法、流程的执行情况进行审核监督，
对因经营环境或市场变化等导致需调整已实施的估值政策、方法和流程的，负责审查批准
基金估值政策、方法和流程的变更和执行。确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合
同的规定，确保基金资产估值的公平、合理，有效维护投资人的利益。估值委员会由公司
分管估值业务的高级管理人员、督察长、投资总监、基金运营部负责人及监察稽核部负责
人组成。
公司基金估值委员会下设基金估值工作小组，由具备丰富专业知识、两年以上基金行
业相关领域工作经历、熟悉基金投资品种定价及基金估值法律法规、具备较强专业胜任能
力的基金经理、数量研究员、风险管理人员、监察稽核人员及基金运营人员组成。
基金经理作为估值工作小组的成员之一，在基金估值定价过程中，充分表达对相关问
题及定价方案的意见或建议，参与估值方案提议的制定。但对估值政策和估值方案不具备
最终表决权。


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 天弘丰利分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告

参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要
求对基金估值及净值计算履行复核责任。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、
假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重
大利益冲突。
报告期内，本基金管理人未与任何第三方签定与估值相关的定价服务。


4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明


本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。



§5 托管人报告


5.1 报告期内基金托管人遵规守信情况声明


本报告期内,本托管人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、基金合同和
托管协议的规定,诚信、尽责地履行了基金托管人义务,不存在损害本基金份额持有人利益的
行为。


5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明


本报告期内,本托管人依据国家相关法律法规、基金合同和托管协议的规定,对基金管理
人在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支等方面进行
了必要的监督、复核和审查,未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为。
本报告期内,本基金未进行利润分配。


5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见


本托管人认真复核了本半年度报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计
报告、投资组合报告等内容,认为其真实、准确和完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏。



§6 半年度财务会计报告（未经审计）


6.1 资产负债表


会计主体：天弘丰利分级债券型证券投资基金
报告截止日：2012 年 6 月 30 日
单位：人民币元



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本期末 上年度末
资 产 附注号
2012 年 6 月 30 日 2011 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 1,083,021.89 25,997,978.82
结算备付金 112,369,678.17 25,582,511.31
存出保证金 250,000.00 250,000.00
交易性金融资产 6.4.7.2 2,924,991,972.23 2,486,604,695.97
其中：股票投资 - -
基金投资 - -
债券投资 2,924,991,972.23 2,486,604,695.97
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款 15,674,756.31 35,854,364.65
应收利息 6.4.7.5 75,588,370.34 15,200,024.77
应收股利 - -
应收申购款 - -
递延所得税资产 - -
其他资产 6.4.7.6 48,874.32 -
资产总计 3,130,006,673.26 2,589,489,575.52
本期末 上年度末
负债和所有者权益 附注号
2012 年 6 月 30 日 2011 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 1,085,999,843.40 903,054,093.80
应付证券清算款 14,032,146.85 -
应付赎回款 - -
应付管理人报酬 1,156,107.55 997,798.03
应付托管费 330,316.43 285,085.18
应付销售服务费 578,053.76 498,899.01
应付交易费用 6.4.7.7 12,093.79 9,857.40
应交税费 - -
应付利息 116,273.13 223,963.29
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 6.4.7.8 473,042.79 271,721.89
负债合计 1,102,697,877.70 905,341,418.60
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 1,835,190,666.89 1,667,907,313.68
未分配利润 6.4.7.10 192,118,128.67 16,240,843.24
所有者权益合计 2,027,308,795.56 1,684,148,156.92

12
 天弘丰利分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告

负债和所有者权益总计 3,130,006,673.26 2,589,489,575.52
注：报告截止日 2012 年 6 月 30 日，A 类基金份额净值 1.0050 元，基金份额总额 1,383,423,651.79 份；B
类基金份额净值 1.3169 元，基金份额总额 483,643,538.49 份。


6.2 利润表


会计主体：天弘丰利分级债券型证券投资基金
本报告期：2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期
项 目 附注号
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
一、收入 199,559,019.15
1. 利息收入 73,130,546.36
其中：存款利息收入 6.4.7.11 758,011.16
债券利息收入 72,366,568.71
资产支持证券利息收入 -
买入返售金融资产收入 5,966.49
其他利息收入 -
2. 投资收益(损失以“-”填列) 25,279,269.31
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -
基金投资收益 -
债券投资收益 6.4.7.13 25,279,269.31
资产支持证券投资收益 -
衍生工具收益 6.4.7.14 -
股利收益 6.4.7.15 -
3. 公允价值变动收益(损失以“-”号填列) 6.4.7.16 101,096,703.48
4. 汇兑收益(损失以“-”号填列) -
5. 其他收入(损失以“-”号填列) 6.4.7.17 52,500.00
减：二、费用 27,627,146.80
1. 管理人报酬 6,222,068.78
2. 托管费 1,777,733.97
3. 销售服务费 3,111,034.33
4. 交易费用 6.4.7.18 33,016.23
5. 利息支出 16,239,846.91
其中：卖出回购金融资产支出 16,239,846.91
6. 其他费用 6.4.7.19 243,446.58
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列) 171,931,872.35
减：所得税费用 -
四、净利润(净亏损以“-”号填列) 171,931,872.35
注：本基金基金合同生效日为2011 年11月23日，所以无上年度可比期间数据。后附6.4 报表附注为财务
报表的组合部分。




13
 天弘丰利分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告


6.3 所有者权益(基金净值)变动表


会计主体：天弘丰利分级债券型证券投资基金
本报告期：2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值) 1,667,907,313.68 16,240,843.24 1,684,148,156.92
二、本期经营活动产生的基金净
值变动数(本期利润) - 171,931,872.35 171,931,872.35
三、本期基金份额交易产生的基
金净值变动数(净值减少以
“-”号填列) 167,283,353.21 3,945,413.08 171,228,766.29
其中：1.基金申购款 870,342,215.05 20,527,204.26 890,869,419.31
2.基金赎回款 -703,058,861.84 -16,581,791.18 -719,640,653.02
四、本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动(净值
减少以“-”号填列) - - -
五、期末所有者权益(基金净值) 1,835,190,666.89 192,118,128.67 2,027,308,795.56
注：本基金基金合同生效日为2011 年11月23日，所以无上年度可比期间数据。后附6.4 报表附注为财
务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
郭树强 崔德广 薄贺龙
————————— ————————— —————————
基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人


6.4 报表附注


6.4.1 基金基本情况
天弘丰利分级债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以
下简称“中国证监会”)证监许可[2011]第 1210 号《关于核准天弘丰利分级债券型证券投资
基金募集的批复》核准，由天弘基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》
和《天弘丰利分级债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型证券投资
基金，首次设立募集不包括认购资金利息共募集 1,667,336,466.82 元，业经普华永道中天
会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2011)第 428 号验资报告予以验证。经向中国证监
会备案，《天弘丰利分级债券型证券投资基金基金合同》于 2011 年 11 月 23 日正式生效，基
金合同生效日的基金份额总额为 1,667,907,313.68 份基金份额，其中天弘丰利分级债券型
证券投资基金 A 类份额(以下简称“丰利 A”) 1,184,263,775.19 份，天弘丰利分级债券型
证券投资基金 B 类份额(以下简称“丰利 B”) 483,643,538.49 份；认购资金利息折合
570,846.86 份基金份额，其中丰利 A 为 501,308.37 份，丰利 B 为 69,538.49 份。募集结束
时，丰利 A 与丰利 B 的份额配比为 2.44862937：1。本基金的基金管理人为天弘基金管理有
限公司，基金托管人为中国邮政储蓄银行股份有限公司。
丰利 A 根据基金合同的规定获取约定收益，其收益率将在每个开放日设定一次并公告，

14
 天弘丰利分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告

计算公式为：丰利 A 的年收益率(单利)＝1.35×1 年期银行定期存款利率，年收益率计算按
照四舍五入的方法保留到百分数的小数点后第 2 位。自基金合同生效之日起，基金管理人将
根据届时中国人民银行公布并执行的金融机构人民币 1 年期银行定期存款基准利率设定丰
利 A 的首次年收益率；在丰利 A 的每个开放日，基金管理人将根据该日中国人民银行公布并
执行的金融机构人民币 1 年期银行定期存款基准利率重新设定丰利 A 的年收益率。
根据《天弘丰利分级债券型证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)和《天弘
丰利分级债券型证券投资基金招募说明书》(以下简称“招募说明书”)的有关规定，自基金
合同生效之日起 3 年内，丰利 A 每满 6 个月开放一次，丰利 B 封闭运作并上市交易。在丰利
A 的每次开放日，基金管理人将对丰利 A 进行基金份额折算，丰利 A 的基金份额净值调整为
1.0000 元，基金份额持有人持有的丰利 A 份额数按折算比例相应增减。自基金合同生效之
日起 3 年内，丰利 A 的份额余额原则上不得超过 3 倍丰利 B 的份额余额。丰利 B 封闭运作，
封闭期为基金合同生效之日起至 3 年后对应日止，封闭期内不接受申购与赎回。基金合同生
效之日起 3 年内，交易日基金份额的余额数量为丰利 A 和丰利 B 的份额总额，本基金在扣除
丰利 A 的应计收益后的全部剩余收益归丰利 B 享有，亏损以丰利 B 的资产净值为限由丰利 B
承担；交易日基金份额的余额数量为丰利 A 和丰利 B 的份额总额。基金合同生效后，在丰利
A 的开放日计算丰利 A 的基金份额净值，在丰利 B 的封闭期届满日分别计算丰利 A 和丰利 B
的基金份额净值；基金管理人在计算基金资产净值的基础上，采用“虚拟清算”原则分别计
算并公告丰利 A 和丰利 B 的基金份额参考净值，其中，丰利 A 的基金份额参考净值计算日不
包括丰利 A 的开放日。自基金合同生效后 3 年期届满，本基金转换为上市开放式基金(LOF)，
本基金将不再进行基金份额分级，丰利 A 和丰利 B 的基金份额将以各自的基金份额净值为基
准转换为上市开放式基金(LOF)份额，并办理基金的申购与赎回业务。
经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上字[2012]26 号文审核同意，本基金丰利
B（150046）138,589,034.00 份基金份额于 2012 年 2 月 20 日在深交所挂牌交易。未上市交
易的基金份额托管在场外，基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后
即可上市流通。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、天弘丰利分级债券型证券投资基金基金合同》
的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的固定收益类金融工具，包括国内依法发
行上市的国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债券、可转换债券
（含分离交易可转债）、短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款以及法律、法规
或监管机构允许基金投资的其它固定收益类金融工具及其衍生工具（但需符合中国证监会的
相关规定）；本基金也可投资于非固定收益类金融工具。本基金对债券等固定收益类证券的
投资比例不低于基金资产的 80%，其中，投资于信用债券的资产占基金固定收益类资产的比
例不低于 40%，持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本基金
对股票等权益类资产的投资比例不超过基金资产的 20%。本基金的业绩比较基准为：中债综
合指数。
本财务报表由本基金的基金管理人天弘基金管理有限公司于 2012 年 8 月 29 日批准报
出。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则－基本准则》和
38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关
规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2011]5 号《证券投资基金信息披露
XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证
券投资基金会计核算业务指引》、《天弘丰利分级债券型证券投资基金基金合同》和中国证监
会允许的如财务报表附注 6.4.4 所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明


15
 天弘丰利分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告

本基金 2012 年上半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基
金截止 2012 年 6 月 30 日的财务状况以及 2012 年上半年度的经营成果和基金净值变动情况
等有关信息。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
6.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本期会计报表实际编制期间为 2012
年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日止。
6.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币为人民币。
6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应
收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的
持有意图和持有能力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投
资。
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金
融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交
易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和各类
应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资
产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其
他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。
6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产
负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易
费用计入当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除
息日至购买日止的利息，应当单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费
用计入初始确认金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量。应收款
项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于
交易日结转。
6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价
值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交
易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事
件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2) 存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变

16
 天弘丰利分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告

化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3) 当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格
验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最
近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流
量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与
本基金特定相关的参数。
6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债
权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中
列示。
6.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由
于基金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确
定的拆分比例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金
赎回确认日认列。
6.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额
时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实
现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净
值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转
入未分配利润/(累计亏损)。
6.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净
额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况下
由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为
公允价值变动损益；处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包
括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小
的也可按直线法计算。
6.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日
确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异
较小的也可按直线法计算。
6.4.4.11 基金的收益分配政策
本基金《基金合同》生效之日起 3 年内不进行收益分配。每一基金份额享有同等分配权。
本基金转换为上市开放式基金（LOF）后，基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按
分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部
分(包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等)为正数，
则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现
部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润(已实现部分相抵未实现部分后
的余额)。 经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
6.4.4.12 外币交易


17
 天弘丰利分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告

不适用。
6.4.4.13 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为
基础确定报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 本基金该组成部分能够在日
常活动中产生收入、发生费用；(2)本基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以
决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和
现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条
件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
6.4.4.14 其他重要的会计政策和会计估计
(1) 计量属性
本基金除特别说明对金融资产和金融负债采用公允价值等作为计量属性之外，一般采用
历史成本计量。
(2) 重要会计估计及其关键假设
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类
别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(a) 对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌等情况，本基金根据中国证监会
公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用
《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》提供的指数收益法等估
值技术进行估值。
(b) 在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《关
于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技
术确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、
参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期会计报表所采用的会计政策与最近一期年度会计报表所采用的会计政
策一致。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期会计报表所采用的会计估计与最近一期年度会计报表所采用的会计估
计一致。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题
的通知》、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102 号《关于
股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107 号《关于股息红利有关个人所得税
政策的补充通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财
税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴
20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公


18
 天弘丰利分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告

司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即 20%
代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花
税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目 本期末 2012 年 6 月 30 日
活期存款 1,083,021.89
定期存款 -
其他存款 -
合计 1,083,021.89
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末 2012 年 6 月 30 日
项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
交易所市场 1,694,070,279.23 1,766,509,972.23 72,439,693.00
债券 银行间市场 1,122,349,047.94 1,158,482,000.00 36,132,952.06
合计 2,816,419,327.17 2,924,991,972.23 108,572,645.06
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,816,419,327.17 2,924,991,972.23 108,572,645.06
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本期末未持有衍生金融资产和衍生金融负债 。
6.4.7.4 买入返售金融资产
本基金本期末未持有买入返售金融资产余额，本基金本报告期内也没有进行买断式逆回
购交易 。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目 本期末 2012 年 6 月 30 日
应收活期存款利息 133.70
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 50,566.40
应收债券利息 75,537,670.24
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
其他 -
合计 75,588,370.34
6.4.7.6 其他资产
单位：人民币元


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 天弘丰利分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告

项目 本期末 2012 年 6 月 30 日
其他应收款 -
待摊费用 48,874.32
合计 48,874.32
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目 本期末 2012 年 6 月 30 日
交易所市场应付交易费用 -
银行间市场应付交易费用 12,093.79
合计 12,093.79
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目 本期末 2012 年 6 月 30 日
应付券商交易单元保证金 250,000.00
应付赎回费 -
预提费用 223,042.79
合计 473,042.79
6.4.7.9. 实收基金
金额单位：人民币元
本期 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
项目 A类
基金份额(份) 账面金额
上年度末 1,184,263,775.19 1,184,263,775.19
本期申购 890,869,419.31 870,342,215.05
本期赎回(以“-”号填列) -719,640,653.02 -703,058,861.84
本期折算 27,931,110.31 -
本期末 1,383,423,651.79 1,351,547,128.40
本期 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
项目 B类
基金份额(份) 账面金额
上年度末 483,643,538.49 483,643,538.49
本期申购 - -
本期赎回(以“-”号填列) - -
本期折算 - -
本期末 483,643,538.49 483,643,538.49
注：1、本基金募集期间为 2011 年 10 月 24 日至 2011 年 11 月 18 日，其中丰利 B 的募集期间为 2011 年 10
月 24 日至 2011 年 11 月 4 日；丰利 A 的募集期间为 2011 年 11 月 7 日至 2011 年 11 月 18 日，发售规模上
限为 40 亿元，基金份额划分为丰利 A、丰利 B 两级份额，两者的份额配比原则上不超过 3∶1。2011 年
11 月 18 日为募集末日。共募集有效净认购资金 1,667,336,466.82 元。根据《天弘丰利分级债券型证券投
资基金招募说明书》的规定，本基金设立募集期内认购资金产生的利息收入 570,846.86 元，折算为
570,846.86 份基金份额，划入基金份额持有人账户。
2、根据《天弘丰利分级债券型证券投资基金基金合同》的相关规定，本基金丰利 B 份额 2012 年 2 月 20 日
开始在深圳证券交易所上市交易，丰利 A 于 2012 年 5 月 22 日开放申购和赎回业务。


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 天弘丰利分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告

3、自基金合同生效之日起每满 6 个月的最后一个工作日，基金管理人将对丰利 A 进行基金份额折算，丰利
A 的基金份额净值调整为 1.0000 元，基金份额持有人持有的丰利 A 份额数按招募说明书规定的折算方式进
行折算，折算后丰利 A 的份额余额原则上不得超过 3 倍丰利 B 的份额余额。
4、本基金 B 类份额封闭运作，封闭期内不接受申购与赎回。B 类份额的封闭期为《基金合同》生效之日起
至 3 年后对应日止。如该对应日为非工作日，则顺延至下一个工作日。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 8,764,901.66 7,475,941.58 16,240,843.24
本期利润 70,835,168.87 101,096,703.48 171,931,872.35
本期基金份额交易产生的变动数 1,809,732.57 2,135,680.51 3,945,413.08
其中：基金申购款 9,415,680.78 11,111,523.48 20,527,204.26
基金赎回款 -7,605,948.21 -8,975,842.97 -16,581,791.18
本期已分配利润 - - -
本期末 81,409,803.10 110,708,325.57 192,118,128.67
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目 本期 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
活期存款利息收入 95,514.04
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 662,497.12
其他 -
合计 758,011.16
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目 本期 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
卖出股票成交总额 -
减：卖出股票成本总额 -
买卖股票差价收入 -
6.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目 本期 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
卖出债券及债券到期兑付成交金额 1,827,321,007.62
减：卖出债券及债券到期兑付成本总额 1,782,632,921.97
减：应收利息总额 19,408,816.34
债券投资收益 25,279,269.31
6.4.7.14 衍生工具收益
本基金本报告期未发生衍生工具收益 。
6.4.7.15 股利收益
本基金本报告期未持有股票。
6.4.7.16 公允价值变动收益


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 天弘丰利分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告

单位：人民币元
项目名称 本期 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
1. 交易性金融资产 101,096,703.48
—股票投资 -
—债券投资 101,096,703.48
—资产支持证券投资 -
—基金投资 -
2. 衍生工具 -
—权证投资 -
3. 其他 -
合计 101,096,703.48
6.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目 本期 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
基金赎回费收入 -
基金转出费收入 -
印花税手续费返还 -
债券分销手续费返还 52,500.00
合计 52,500.00
注：本基金《基金合同》生效后 3 年内，丰利 A 基金不收取赎回费用。
6.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目 本期 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
交易所市场交易费用 3,233.73
银行间市场交易费用 29,782.50
合计 33,016.23
6.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目 本期 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
审计费用 49,431.20
上市费 36,125.68
信息披露费 144,389.70
债券托管账户维护费 13,500.00
合计 243,446.58
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
本基金无或有事项的说明。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
本基金无资产负债表日后事项的说明。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方


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关联方名称 与本基金的关系
天弘基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国邮政储蓄银行股份有限公司（中国邮政储蓄银行） 基金托管人、基金代销机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行交易 。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目 本期 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
当期发生的基金应支付的管理费 6,222,068.78
其中：支付销售机构的客户维护费 1,972,090.96
注：1、支付基金管理人天弘基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.70%的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.70% / 当年天
数。
2、客户维护费是指基金管理人与基金销售机构在基金销售协议中约定的依据销售机构销售基金的保有
量提取一定比例的客户维护费，用以向基金销售机构支付客户服务及销售活动中产生的相关费用，该费用
从基金管理人收取的基金管理费中列支，不属于从基金资产中列支的费用项目。
3、本基金基金合同生效日为 2011 年 11 月 23 日，所以无上年度可比期间数据。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目 本期 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
当期发生的基金应支付的托管费 1,777,733.97
注：1、支付基金托管人中国邮政储蓄银行的托管费按前一日基金资产净值 0.20%的年费率计提，逐日累计
至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.20% / 当年天数。
2、本基金基金合同生效日为 2011 年 11 月 23 日，所以无上年度可比期间数据。
6.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
获得销售服务费的各关联方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费
A类 B类 合计
天弘基金管理有限公司 752.65 837,101.78 837,854.43
中国邮政储蓄银行 1,671,980.17 - 1,671,980.17
合计 1,672,732.82 837,101.78 2,509,834.60
注：1、基金支付基金销售机构的销售服务费按前一日基金资产净值 0.35%的年费率计提，逐日累计至每月
月底，按月支付给天弘基金管理有限公司，再由天弘基金管理有限公司计算并支付给各基金销售机构。其
计算公式为：日销售服务费＝前一日基金资产净值 X 0.35%/ 当年天数。
2、本基金基金合同生效日为 2011 年 11 月 23 日，所以无上年度可比期间数据。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本报告期内基金管理人未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份

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 天弘丰利分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告

本期
项目 份额级别 2012 年 1 月 1 日至
2012 年 6 月 30 日
A类 -
期初持有的基金份额
B类 -
A类 -
期间申购/买入总份额
B类 30,831,600.00
A类 -
期间因拆分变动份额
B类 -
A类 -
减：期间赎回/卖出总份额
B类 -
A类 -
期末持有的基金份额
B类 30,831,600.00
A类 -
期末持有的基金份额占基金总份额比例
B类 1.65%
注：本基金基金合同生效日为 2011 年 11 月 23 日，所以无上年度可比期间数据。本基金丰利 B 份额在《基
金合同》生效后 3 年内封闭运作并上市交易。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末除基金管理人之外的其他关联方没有投资及持有本基金份额。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
关联方名称
期末余额 当期利息收入
中国邮政储蓄银行 1,083,021.89 95,514.04
注：1、本基金的银行存款由基金托管人中国邮政储蓄银行保管，按银行同业利率计息。
2、本基金基金合同生效日为 2011 年 11 月 23 日，所以无上年度可比期间数据。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内未通过关联方购买其承销期内的证券。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期内无其他关联交易事项 。
6.4.11 利润分配情况
本基金在本报告期内无利润分配情况。
6.4.12 期末(2012 年 6 月 30 日)本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
截至本报告期末(2012 年 6 月 30 日)本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流
通受限证券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
截至本报告期末（2012 年 6 月 30 日）本基金未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末（2012 年 6 月 30）日止，本基金未持有银行间市场债券正回购交易中
作为抵押的债券。


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 天弘丰利分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告

6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2012 年 6 月 30 日，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回
购证券款金额 1,085,999,843.40 元，于 2012 年 7 月 2 日到期。该类交易要求本基金在回
购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交
易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的金额。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低风险的基金品种，其风险收益预期高于
货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。本基金《基金合同》生效之日起 3 年内，本
基金经过基金份额分级后，丰利 A 为低风险、收益相对稳定的基金份额，丰利 B 为较高风险、
较高收益的基金份额。本基金投资的金融工具主要包括固定收益证券品种及非债券类金融工
具等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动
性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取在严格控制风险的
前提下，谋求实现基金财产的长期稳定增长。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以审计与风险控制委员会为
核心的、由督察长、基金运作风险管理委员会、监察稽核部、风险管理部和相关业务部门构
成的风险管理架构体系。本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，董事会负责监
督检查公司的合法合规运营、内部控制、风险管理，从而控制公司的整体运营风险。在董事
会下设立审计与风险控制委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体
措施等；在管理层层面设立基金运作风险管理委员会，主要负责根据公司总体风险控制目标，
将交易、运营风险控制目标和要求分配到各部门；讨论、协调各部门之间的风险管理过程；
听取各部门风险管理工作方面的汇报，确定未来一段时间各部门应重点关注的风险点，并调
整与改进相关的风险处理和控制策略；讨论向公司高级管理层提交的基金运作风险报告。在
业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部负责，对公司风险管理政策和措施的执行情况
进行监察，并为每一个部门的风险管理提供合规控制标准，使公司在一种风险管理和控制的
环境中实现业务目标；监察稽核部对公司总经理负责，并由督察长分管。风险管理部通过投
资交易系统的风控参数设置，保证各投资组合的投资比例合规；参与各投资组合新股申购、
一级债申购、银行间交易等场外交易的风险识别与评估，保证各投资组合场外交易的事中合
规控制；负责各投资组合投资绩效、风险的计量和控制。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的
方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和
出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资
产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的
限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将
风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发
行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行
存款存放在本基金的托管行中国邮政储蓄银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基
金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款
项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并
对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证


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 天弘丰利分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告

券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准
统计及汇总。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
本期末 上年度末
短期信用评级
2012 年 6 月 30 日 2011 年 12 月 31 日
A-1 159,557,000.00 -
A-1 以下 - -
未评级 40,024,000.00 -
合计 199,581,000.00 -
注：未评级债券主要为央行票据和超短期融资券。
6.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
本期末 上年度末
长期信用评级
2012 年 6 月 30 日 2011 年 12 月 31 日
AAA 408,444,920.00 795,788,000.00
AAA以下 2,164,906,052.23 1,316,980,695.77
未评级 152,060,000.00 373,836,000.00
合计 2,725,410,972.23 2,486,604,695.97
注：未评级债券主要为国债及政策性金融债。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金《基金合同》生效之日起 5
年内的流动性风险主要来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资
集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流
动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短
时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限的投资品种
比例等。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此
除附注 6.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余金融资
产均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对
流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
除卖出回购金融资产款余额中有 1,085,999,843.40 元将在 1 个月内到期且计息外，本
基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净
值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素
的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率
敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融
工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组
合的久期等方法对上述利率风险进行管理。

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 天弘丰利分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告

本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率风
险。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
1 年以内 1至5年 5 年以上 不计息 合计
2012 年 6 月 30 日
资产
银行存款 1,083,021.89 - - - 1,083,021.89
结算备付金 112,369,678.17 - - - 112,369,678.17
存出保证金 - - - 250,000.00 250,000.00
交易性金融资产 300,081,000.00 1,796,691,052.23 828,219,920.00 - 2,924,991,972.23
应收证券清算款 - - - 15,674,756.31 15,674,756.31
应收利息 - - - 75,588,370.34 75,588,370.34
其他资产 - - - 48,874.32 48,874.32
资产总计 413,533,700.06 1,796,691,052.23 828,219,920.00 91,562,000.97 3,130,006,673.26
负债
1,085,999,843.4
卖出回购金融资产款 0 - - - 1,085,999,843.40
应付证券清算款 - - - 14,032,146.85 14,032,146.85
应付管理人报酬 - - - 1,156,107.55 1,156,107.55
应付托管费 - - - 330,316.43 330,316.43
应付销售服务费 - - - 578,053.76 578,053.76
应付交易费用 - - - 12,093.79 12,093.79
应付利息 - - - 116,273.13 116,273.13
其他负债 - - - 473,042.79 473,042.79
1,085,999,843.4 16,698,034.30 1,102,697,877.70
负债总计 0 - -
利率敏感度缺口 -672,466,143.34 1,796,691,052.23 828,219,920.00 74,863,966.67 2,027,308,795.56


上年度末
1 年以内 1至5年 5 年以上 不计息 合计
2011 年 12 月 31 日
资产
银行存款 25,997,978.82 - - - 25,997,978.82
结算备付金 25,582,511.31 - - - 25,582,511.31
存出保证金 - - - 250,000.00 250,000.00
交易性金融资产 101,150,000.00 1,486,031,695.97 899,423,000.00 - 2,486,604,695.97
买入返售金融资产 - - - - -
应收利息 - - - 15,200,024.77 15,200,024.77
应收证券清算款 - - - 35,854,364.65 35,854,364.65
应收申购款 - - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计 152,730,490.13 1,486,031,695.97 899,423,000.00 51,304,389.42 2,589,489,575.52
负债


27
 天弘丰利分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告

卖出回购金融资产款 903,054,093.80 - - - 903,054,093.80
应付赎回款 - - - - -
应付管理人报酬 - - - 997,798.03 997,798.03
应付托管费 - - - 285,085.18 285,085.18
应付销售服务费 - - - 498,899.01 498,899.01
应付交易费用 - - - 9,857.40 9,857.40
应交税费 - - - - -
应付利息 - - - 223,963.29 223,963.29
其他负债 - - - 271,721.89 271,721.89
负债总计 903,054,093.80 - - 2,287,324.80 905,341,418.60
利率敏感度缺口 -750,323,603.67 1,486,031,695.97 899,423,000.00 49,017,064.62 1,684,148,156.92
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分
类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的影响金额
(单位：人民币万元)
相关风险变量的变动
本期末 上年度末
分析
2012 年 6 月 30 日 2011 年 12 月 31 日
市场利率下降 25 个基点 增加约 3,032.38 不适用
市场利率上升 25 个基点 下降约 2,985.21 不适用
注：截止 2011 年 12 月 31 日，本基金运营期较短，无足够的经验数据进行分析。
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇
汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行
间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情
况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，通过对宏观经济增长、通货膨胀、
利率走势和货币政策四个方面的分析和预测，确定经济变量的变动对不同券种收益率、信用
趋势和风险的潜在影响。基金各类券种对利率、通胀的反应，制定有效的投资策略，在控制
利率风险、信用风险以及流动性风险的基础上，主动构建及调整固定收益投资组合，力争获
取超额收益。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、
投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金对债券等固定收益类证券品种
的投资比例不低于基金资产的 80%，其中，投资于信用债券的资产占基金固定收益类资产的
比例不低于 40%，持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本
基金对非债券类资产的投资比例不超过基金资产的 20%。此外，本基金的基金管理人每日对
本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括
VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪
和控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口

28
 天弘丰利分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告

金额单位：人民币元
本期末 2012 年 6 月 30 日 上年度末 2011 年 12 月 31 日
占基金资产 占基金资
项目 公允价值 净值比例 公允价值 产净值比
(%) 例(%)
交易性金融资产－股票投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 - - - -
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析


假设 除业绩比较基准(附注 6.4.1)以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的影响金额
(单位：人民币万元)
相关风险变量的变动
本期末 上年度末
分析
2012 年 6 月 30 日 2011 年 12 月 31 日
1. 业绩比较基准(附注 6.4.1)上升 5% 不适用 不适用
2. 业绩比较基准(附注 6.4.1)下降 5% 不适用 不适用
注：截止 2012 年 6 月 30 日，基金运营不足一年，无足够的经验数据进行分析。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
1 公允价值
(1)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与
公允价值相差很小。
(2)以公允价值计量的金融工具
（a）金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可
分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级
中的市场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可
观察输入值)。
(b)各层次金融工具公允价值
于 2012 年 6 月 30 日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额
为 1,766,509,972.23 元，属于第二层级的余额为 1,158,482,000.00 元，无属于第三层级的
余额(2011 年 12 月 31 日：第一层级 989,829,695.97 元，第二层级 1,496,775,000.00 元，
无第三层级)。
(c)公允价值所属层次间的重大变动
本基金本期及上年度可比期间持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层级
未发生重大变动。
(d)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
2 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

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 天弘丰利分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告


§7 投资组合报告


7.1 期末基金资产组合情况


金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 2,924,991,972.23 93.45
其中：债券 2,924,991,972.23 93.45
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
其中：权证 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 113,452,700.06 3.62
6 其他各项资产 91,562,000.97 2.93
7 合计 3,130,006,673.26 100.00


7.2 期末按行业分类的股票投资组合


本基金本报告期末未持有股票。


7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细


本基金本报告期末未持有股票。


7.4 报告期内股票投资组合的重大变动


7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
本基金本报告期未有买入股票。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
本基金本报告期未有卖出股票。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 -
卖出股票收入（成交）总额 -
注：本项 “买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不
考虑相关交易费用。




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 天弘丰利分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告


7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合


金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 152,060,000.00 7.50
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 2,450,634,052.23 120.88
5 企业短期融资券 199,581,000.00 9.84
6 中期票据 104,520,000.00 5.16
7 可转债 18,196,920.00 0.90
8 合 计 2,924,991,972.23 144.28


7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细


金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 122115 11 华锐 01 1,950,000 204,750,000.00 10.10
2 1180171 11 东方财信债 1,300,000 138,671,000.00 6.84
3 122126 11 庞大 02 1,200,000 128,136,000.00 6.32
4 122780 11 长高新 1,200,000 121,800,000.00 6.01
5 122776 11 新光债 1,000,000 106,500,000.00 5.25

7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

7.9 投资组合报告附注

7.9.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，也没有在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
7.9.2 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。


7.9.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名 称 金 额（元）
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 15,674,756.31


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 天弘丰利分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告

3 应收股利 -
4 应收利息 75,588,370.34
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 48,874.32
8 合计 91,562,000.97

7.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

7.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

7.9.6 投资组合报告附注的其他文字表述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。



§8 基金份额持有人信息

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份
持有人结构
持有人 机构投资者 个人投资者
份额级
户 数 户均持有的基金份额
别 占总份 占总份
(户) 持有份额 持有份额
额比例 额比例
A类 41,996 32,941.80 1,118,215.79 0.08% 1,382,305,436.00 99.92%
B类 2,270 213,058.83 351,048,880.00 72.58% 132,594,658.49 27.42%
合计 44,266 42,178.36 352,167,095.79 18.86% 1,514,900,094.49 81.14%
注：机构/个人投资者持有基金份额占总份额比例的计算中，针对 A、B 类分级基金，比例的分母采用 A、
B 类各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用 A、B 类分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。


8.2 期末上市基金前十名持有人


序号 持有人名称 持有份额 占上市总份额比例
1 青岛鸿运通泰投资发展有限公司 33,897,450.00 20.10%
2 天弘基金管理有限公司 30,831,600.00 18.28%
银河证券－建行－银河木星 1 号基金精选集合资产
3 14,237,682.00 8.44%
管理计划
华夏基金管理有限公司企业年金计划－中国建设
4 8,000,800.00 4.74%
银行
5 中信信托有限责任公司－经典理财 1 期 5,539,200.00 3.28%
6 兵工财务有限责任公司 4,863,630.00 2.88%
7 全国社保基金一零零二组合 3,170,477.00 1.88%


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 天弘丰利分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告

光大证券－广发－光大阳光稳健添利集合资产管
8 2,499,907.00 1.48%
理计划
厦门国际信托有限公司-紫鑫五号证券投资集合资
9 1,896,400.00 1.12%
金信托计划
华泰证券－中行－华泰紫金鼎步步为盈子集合资
10 1,838,600.00 1.09%
产管理计划


8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况


份额
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
级别
A类 20,484.60 0.00%
基金管理公司所有从业人员
B类 5,003.15 0.00%
持有本基金
合计 25,487.75 0.00%


§9 开放式基金份额变动

（一）丰利 A
单位：份
基金合同生效日（2011 年 11 月 23 日）基金份额总额 1,184,263,775.19
报告期期初基金份额总额 1,184,263,775.19
报告期期间基金总申购份额 890,869,419.31
减：报告期期间基金总赎回份额 719,640,653.02
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） 27,931,110.31
报告期期末基金份额总额 1,383,423,651.79
（二）丰利 B
单位：份
基金合同生效日（2011 年 11 月 23 日）基金份额总额 483,643,538.49
报告期期初基金份额总额 483,643,538.49
报告期期间基金总申购份额 -
减：报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 483,643,538.49
注：1、本基金合同生效日为 2011 年 11 月 23 日。
2、丰利 B 在《基金合同》生效后封闭运作封闭期为 3 年，封闭期内不接受申购与赎回。




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 天弘丰利分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告


§10 重大事件揭示


10.1 基金份额持有人大会决议

本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会决议。

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期内，经天弘基金管理有限公司第三届董事会 2012 年第 3 次会议审议通过以下
事项：吕传红先生因个人原因，不再担任公司督察长职务，经中国证券监督管理委员会证监
许可【2012】537 号文核准批复，由童建林先生担任公司督察长职务。
本报告期内本基金的基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内没有发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。

10.4 基金投资策略的改变

本报告期内本基金投资策略没有改变。

10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

本报告期内本基金所聘用的会计师事务所未发生变化。

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内管理人、托管人及其高级管理人员没有发生受稽查或处罚的情况。

10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易
券商名称 占当期债券 占当期债券回购
成交金额 成交金额
成交总额的比例 成交总额的比例
华融证券 181,148,692.62 64.49% 90,031,000,000.00 83.77%

西藏同信证券 99,761,219.44 35.51% 17,441,753,000.00 16.23%


注：1、基金专用交易单元的选择标准为：该证券经营机构财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况
稳定；经营行为规范，内控制度健全，最近两年未因重大违规行为受到监管机关的处罚；研究实力较强，
能及时、全面、定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、市场分析报告、行业研究
报告、个股分析报告及全面的信息服务。
2、基金专用交易单元的选择程序：本基金管理人根据上述标准进行考察后，确定选用交易席位的证券
经营机构。然后基金管理人和被选用的证券经营机构签订交易席位租用协议。
3、本报告期内，本基金无新增加交易单元。


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 天弘丰利分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告


10.8 其他重大事件


序 公告事项 法定披露方式
法定披露日期
号
天弘丰利分级债券型证券投资基金之丰 中国证券报、上海证券报、证券时报
1 2012 年 2 月 9 日
利 B 份额开通跨系统转托管业务的公告 及公司网站 www.thfund.com.cn
天弘丰利分级债券型证券投资基金之丰 中国证券报、上海证券报、证券时报
2 2012 年 2 月 15 日
利 B 份额上市交易公告书 及公司网站 www.thfund.com.cn
天弘丰利分级债券型证券投资基金之丰 中国证券报、上海证券报、证券时报
3 2012 年 2 月 20 日
利 B 份额上市交易提示性公告 及公司网站 www.thfund.com.cn
中国证券报、上海证券报、证券时报
4 关于运用固有资金投资旗下基金的公告 2012 年 2 月 23 日
及公司网站 www.thfund.com.cn
关于增加国海证券为旗下基金代销机构 中国证券报、上海证券报、证券时报
5 2012 年 2 月 27 日
的公告 及公司网站 www.thfund.com.cn
天弘基金管理有限公司关于注册资本金 中国证券报、上海证券报、证券时报
6 2012 年 3 月 16 日
增加的公告 及公司网站 www.thfund.com.cn
中国证券报、上海证券报、证券时报
7 关于运用固有资金投资旗下基金的公告 2012 年 3 月 21 日
及公司网站 www.thfund.com.cn
天弘基金管理有限公司关于对账单形式 中国证券报、上海证券报、证券时报
8 2012 年 3 月 28 日
调整的公告 及公司网站 www.thfund.com.cn
关于开通汇付天下“天天盈”直销账户 中国证券报、上海证券报、证券时报
9 2012 年 3 月 28 日
的公告 及公司网站 www.thfund.com.cn
天弘丰利分级债券基金 2012 年第 1 季度 中国证券报、上海证券报、证券时报
10 2012 年 4 月 24 日
报告 及公司网站 www.thfund.com.cn
中国证券报、上海证券报、证券时报
11 天弘基金管理有限公司督察长变更公告 2012 年 4 月 28 日
及公司网站 www.thfund.com.cn
关于开通通联支付网上直销第三方支付 中国证券报、上海证券报、证券时报
12 2012 年 5 月 10 日
业务的公告 及公司网站 www.thfund.com.cn
天弘丰利分级债券型证券投资基金之丰 中国证券报、上海证券报、证券时报
13 2012 年 5 月 18 日
利 A 份额打开申赎业务的公告 及公司网站 www.thfund.com.cn
天弘丰利分级债券型证券投资基金之丰 中国证券报、上海证券报、证券时报
14 2012 年 5 月 18 日
利 A 份额折算的公告 及公司网站 www.thfund.com.cn
天弘丰利分级债券型证券投资基金之丰 中国证券报、上海证券报、证券时报
15 2012 年 5 月 18 日
利 B 份额交易风险提示公告 及公司网站 www.thfund.com.cn
天弘丰利分级债券型证券投资基金之丰 中国证券报、上海证券报、证券时报
16 2012 年 5 月 22 日
利 B 暂停交易公告 及公司网站 www.thfund.com.cn
天弘丰利分级债券型证券投资基金之丰 中国证券报、上海证券报、证券时报
17 2012 年 5 月 24 日
利 A 份额申购赎回结果确认的公告 及公司网站 www.thfund.com.cn
关于增加联讯证券为旗下基金代销机构 中国证券报、上海证券报、证券时报
18 2012 年 6 月 4 日
的公告 及公司网站 www.thfund.com.cn
关于增加东莞农商行为天弘丰利分级债 中国证券报、上海证券报、证券时报
19 2012 年 6 月 5 日
券基金代销机构的公告 及公司网站 www.thfund.com.cn
20 关于开通民生银行网上直销业务的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2012 年 6 月 6 日


35
 天弘丰利分级债券型证券投资基金 2012 年半年度报告

及公司网站 www.thfund.com.cn
关于开通农业银行网上直销及定投业务 中国证券报、上海证券报、证券时报
21 2012 年 6 月 14 日
及申购费率优惠活动的公告 及公司网站 www.thfund.com.cn


§11 影响投资者决策的其他重要信息

1、根据本基金管理人 2012 年 3 月 16 日发布的公告，经中国证监会证监许可[2012]196
号文核准，本基金的基金管理人的注册资本金由原来的壹亿元人民币增加至壹亿捌仟元人民
币，公司股东的出资比例不变。注册资本金增加完成后，本基金的基金管理人于公告日前完
成了相关工商登记变更手续。
2、2012 年 2 月 20 日，本基金丰利 B 份额在深圳证券交易所上市交易。


§12 备查文件目录

12.1 备查文件目录

1、中国证监会批准天弘丰利分级债券型证券投资基金募集的文件
2、天弘丰利分级债券型证券投资基金基金合同
3、天弘丰利分级债券型证券投资基金招募说明书
4、天弘丰利分级债券型证券投资基金托管协议
5、天弘基金管理有限公司批准成立批件、营业执照及公司章程
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

12.2 存放地点

天津市河西区马场道 59 号天津国际经济贸易中心 A 座 16 层

12.3 查阅方式

投资者可到基金管理人的住所及网站或基金托管人的住所免费查阅备查文件，在支付工
本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
公司网站：www.thfund.com.cn




天弘基金管理有限公司
二〇一二年八月二十九日




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