信达澳银鑫安债券型证券投资基金(LOF)

2018年第1季度报告

2018年03月31日

基金管理人:信达澳银基金管理有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告送出日期:2018年04月23日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年04月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年01月01日起至2018年03月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 信达澳银鑫安债券(LOF)

场内简称 信达鑫安

基金主代码 166105

基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）

基金合同生效日 2015年05月07日

报告期末基金份额总额 11,656,477.48份

通过积极主动的投资及严格的风险控制，追求

投资目标 长期稳定的回报，力争为投资人获取超越业绩

比较基准的投资收益。

本基金将通过对宏观经济环境、国家经济政策、

行业发展状况、股票市场风险、债券市场整体

收益率曲线变化和资金供求关系等因素综合分

投资策略 析，评价各类资产的市场趋势、预期风险收益

水平和配置时机。在此基础上，主动地对固定

收益类资产、现金和权益类资产等各类金融资

产的配置比例进行实时动态调整。

中债总财富(总值)指数收益率×80%+沪深300

业绩比较基准 指数收益率×15%+金融机构人民币活期存款基

准利率（税后）×5%

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本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较

风险收益特征 低风险的基金品种，其风险收益预期高于货币

市场基金，低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 信达澳银基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2018年01月01日- 2018年03月31日）

1.本期已实现收益 -238,008.55

2.本期利润 -43,881.25

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0037

4.期末基金资产净值 11,207,270.46

5.期末基金份额净值 0.961

注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 -0.41% 0.36% 1.28% 0.17% -1.69% 0.19%

月

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

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注：1、本基金于2015年5月15日开放日常申购、赎回、转换业务,并于2015年6月4日开始在深圳证券交易所上市交易。

2、本基金于2016年12月27日由“信达澳银稳定增利债券型证券投资基金（LOF）”变更为“信达澳银鑫安债券型证券投资基金（LOF）”。

3、2016年12月27日起本基金的投资组合比例变更为：投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，投资于股票等权益类金融工具不超过基金资产的20%；基金保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券比例合计不低于基金资产净值的5%。本基金按规定在合同生效后六个月内达到上述规定的投资比例。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券从

姓名 职务 期限 业年限 说明

任职日期 离任日期

本基金的 中央财经大学金融学硕士。历

基金经 2012-05- 任金元证券股份有限公司研究

孔学峰 理，稳定 07 - 14年 员、固定收益总部副总经理；2

价值债券 011年8月加入信达澳银基金公

基金、信 司，历任投资研究部下固定收

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用债债券 益部总经理、固定收益副总监、

基金、慧 固定收益总监、公募投资总部

管家货币 副总监，信达澳银稳定价值债

基金、纯 券基金基金经理（2011年9月2

债债券基 9日起至今）、信达澳银鑫安债

金、慧理 券基金（LOF）基金经理（201

财货币基 2年5月7日起至今）、信达澳银

金、新目 信用债债券基金基金经理（20

标混合基 13年5月14日起至今）、信达澳

金、安益 银慧管家货币基金基金经理（2

纯债基金 014年6月26日起至今）、信达

的基金经 澳银纯债债券基金基金经理（2

理，公募 016年8月4日起至今）、信达澳

投资总部 银慧理财货币基金基金经理（2

副总监 016年9月30日起至今）、信达

澳银新目标混合基金基金经理

（2016年10月25日起至今）、

信达澳银安益纯债债券型证券

投资基金基金经理（2018年3

月7日起至今）。

注：1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。

2、证券从业的含义遵从行业协会从业人员资格管理办法的相关规定等。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有发生损害基金持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司对报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析；利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法，对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易价差 第5 页，共13页

进行了分析；对部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易进行了审核和监控，未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交易原则的情形。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为，报告期内本公司所管理的投资组合未发生交易所公开竞价的同日反向交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

一季度，经济基本面小幅走弱。钢铁、煤炭等周期性行业库存在一季度快速上升，大宗商品价格走弱反映出固定资产投资增速在一季度有所下降。房地产投资方面，受调控政策影响，房企销售增速同比回落，对房地产投资增速产生负面作用。制造业PMI指数在2月出现下降，显示制造业投资的景气度开始出现波动。但海外经济持续向好，出口增速维持高位，对国内经济继续形成支撑。一季度的经济数据走弱可能更多和季节性因素有关，后续仍需要观察。通胀方面，一季度大宗商品价格下跌，PPI同比下降，CPI出现快速回升，CPI主要受基数影响对债券市场影响较小。

流动性方面，央行采取临时准备金动用安排以应对春节期间的取现需求，春节前后流动性转向宽松，商业银行同业存单利率在1月上行至阶段性高点后开始回落。

债券市场方面，一季度经济和流动性都对债券市场形成利好，同时中美贸易摩擦提升市场的避险情绪，也有利于债券市场。长端利率债收益率在1月份上行后快速回落。

信用债方面，信用利差跟随流动性宽松缩窄。转债市场方面，由于美股上涨至高位大幅波动，叠加中美贸易摩擦，避险情绪上升，正股波动性加大，转债市场也呈现大幅波动，小盘转债表现好于大盘转债。

期间，本基金维持了适度的久期，考虑到融资环境收紧，信用债信用风险上升，主要以利率债和高等级信用债配置为主。在转债市场和权益市场方面进行灵活操作，一季度增配中小盘股和中小盘股转债，取得了较好收益。

展望二季度，从债券市场的影响因素来看，宏观基本面、流动性、政策面短期都对债券市场有利。但大的方向，金融监管仍在延续，宏观基本面的走弱更多是季节性因素，市场对基本面悲观预期可能过度，预计后期对经济过度悲观的预期可能修正。但中美贸易摩擦对债券市场短期仍形成利好支撑。

年内经济基本面整体走弱的趋势不变，金融监管虽然持续，但随着金融机构资产的调整，就目前的监管情况，只要没有监管升级，预期对市场的影响将边际走弱。因此，年内债券市场收益率预计中枢下移，预计收益率全年震荡向下。

基于以上判断，本基金将逐步提升组合的久期，适度增加杠杆。权益市场和转债市场上灵活操作，考虑到部分转债一季度跌幅较大，安全边际逐步提升，在转债配置上将逐步转向均衡，以获取超额收益。

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4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为0.961元，份额累计净值为1.110元，报告期内份额净值增长率为-0.41%，同期业绩比较基准收益率为1.28%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

2017年12月25日起至2018年3月26日，本基金存在连续六十个交易日基金资产净值低于五千万元的情形，本基金管理人已按照法规规定向监管机构报送说明报告，截至报告期末本基金资产净值未达到五千万元。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例

（%）

1 权益投资 1,384,694.55 11.33

其中：股票 1,384,694.55 11.33

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 9,687,500.80 79.28

其中：债券 9,687,500.80 79.28

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 500,000.00 4.09

其中：买断式回购的买入 - -

返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 225,971.15 1.85

计

8 其他资产 421,281.11 3.45

9 合计 12,219,447.61 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值的比例

（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

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B 采矿业 - -

C 制造业 873,929.55 7.80

D 电力、热力、燃气及水生 - -

产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 78,600.00 0.70

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技 261,500.00 2.33

术服务业

J 金融业 43,635.00 0.39

K 房地产业 75,590.00 0.67

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管 - -

理业

O 居民服务、修理和其他服 - -

务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 51,440.00 0.46

S 综合 - -

合计 1,384,694.55 12.36

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净

值比例(%)

1 000063 中兴通讯 6,597 198,899.55 1.77

2 300623 捷捷微电 2,000 138,000.00 1.23

3 600584 长电科技 5,000 108,700.00 0.97

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4 600436 片仔癀 1,000 82,980.00 0.74

5 000963 华东医药 1,200 78,600.00 0.70

6 600372 中航电子 4,000 62,400.00 0.56

7 300036 超图软件 3,000 62,310.00 0.56

8 300188 美亚柏科 2,000 62,000.00 0.55

9 300308 中际旭创 800 61,080.00 0.55

10 603019 中科曙光 1,000 54,710.00 0.49

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例

（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 7,123,142.80 63.56

其中：政策性金融债 7,123,142.80 63.56

4 企业债券 1,402,660.00 12.52

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 1,161,698.00 10.37

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 9,687,500.80 86.44

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净

值比例（％）

1 108601 国开1703 46,500 4,648,605.00 41.48

2 018005 国开1701 24,790 2,474,537.80 22.08

3 122392 15恒大02 9,000 903,510.00 8.06

4 112281 15中洲债 5,000 499,150.00 4.45

5 123005 万信转债 2,000 262,520.00 2.34

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1 本期国债期货投资政策

注：本基金未参与投资国债期货。

5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.9.3 本期国债期货投资评价

注：本基金未参与投资国债期货。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，也没

有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。

5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 15,716.83

2 应收证券清算款 111,782.83

3 应收股利 -

4 应收利息 293,681.53

5 应收申购款 99.92

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 421,281.11

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值

比例(%)

1 110032 三一转债 221,145.60 1.97

注：本基金本报告期末仅持有上述处于转股期的可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 11,869,671.65

报告期期间基金总申购份额 22,873.43

减：报告期期间基金总赎回份额 236,067.60

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 -

“-”填列）

报告期期末基金份额总额 11,656,477.48

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

注：基金管理人报告期内未运用固有资金投资本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：基金管理人报告期内未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持

资 有基金情况

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者 持有基金

类序 份额比例 申购 赎回

别号 达到或者 期初份额 份额 份额 持有份额 份额占比

超过20%的

时间区间

机 1 20180101- 5,548,416.26 - - 5,548,416.26 47.58%

构 20180331

个

人

产品特有风险

1、赎回申请延期办理的风险

机构投资者大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要与机构投资者按同比例部分延期办理的风险；

2、基金净值大幅波动的风险

机构投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；

3、提前终止基金合同的风险

机构投资者赎回后，可能出现基金资产净值低于5000万元的情形，若连续六十个工作日出现基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人可能提前终止基金合同，基金财产将进行清算；

4、基金规模过小导致的风险

机构投资者赎回后，可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会核准基金募集的文件；

2、《信达澳银鑫安债券型证券投资基金（LOF）基金合同》；

3、《信达澳银鑫安债券型证券投资基金（LOF）托管协议》；

4、法律意见书；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

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6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告；

9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

信达澳银基金管理有限公司

二〇一八年四月二十三日

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