九泰锐智定增灵活配置混合型证券投资基
金

2018年第2季度报告

2018年6月30日

基金管理人：九泰基金管理有限公司

基金托管人：中国银河证券股份有限公司

报告送出日期：2018年7月18日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银河证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 九泰锐智定增混合（场内简称：九泰锐智）

基金主代码 168101

交易代码 168101

契约型，本基金在基金合同生效后五年内（含第五年）
以参与投资定向增发股票为主要投资目标，场内份额
不开放申购、赎回业务，但可上市交易；场外份额每
年定期开放一次申购、赎回业务，基金管理人可采取
部分确认的方式确保申购、赎回结束后本基金的总份
基金运作方式 额基本保持不变。本基金合同生效后第五个年度对日
起，本基金转为上市开放式基金（LOF），并更名为九
泰锐智事件驱动灵活配置混合型证券投资基金
（LOF），接受场内、场外申购与赎回等业务，并继续
上市交易。本基金运作过程中，开放跨系统转托管业
务，不开放系统内转托管业务。

基金合同生效日 2015年8月14日

报告期末基金份额总额 360,196,456.72份

基于对宏观经济、资本市场的深入分析和理解，在基
金合同生效后五年内（含第五年），通过对定向增发
项目的深入研究，利用定向增发项目的事件性特征与
折价优势，优选能够改善、提升企业基本面与经营状
投资目标 况的定向增发股票进行投资；本基金转为上市开放式
基金（LOF）后，通过深入挖掘国内经济增长和结构
转型所带来的事件性投资机会，精选具有估值优势和
成长优势的公司股票进行投资，力争获取超越各阶段
业绩比较基准的收益，追求基金资产的长期稳定增
值。


在基金合同生效后前五年内（含第五年），本基金通
过对宏观经济，行业分析轮动效应与定向增发项目优
势的深入研究的基础上，利用定向增发项目的事件性
特征与折价优势，优选能够改善、提升企业基本面与
经营状况的定向增发股票进行投资。将定向增发改善
投资策略 企业基本面与产业结构作为投资主线，形成以定向增
发为核心的投资策略。本基金转为上市开放式基金
（LOF）后，在积极把握宏观经济周期、证券市场变
化以及证券市场参与各方行为逻辑的基础上，深入挖
掘可能对行业或公司的当前或未来价值产生重大影
响的事件，将事件性因素作为投资的主线，形成以事
件驱动为核心的投资策略。

在基金合同生效后五年内（含第五年），本基金业绩
业绩比较基准 比较基准为年化收益率5.5%；转为上市开放式基金
（LOF）后，本基金的业绩比较基准为：沪深300指
数收益率×60%+中国债券总指数收益率×40%

本基金属于混合型证券投资基金，一般情况下其预期
风险收益特征 风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金，低
于股票型基金，属于高风险收益特征的证券投资基金
品种。

基金管理人 九泰基金管理有限公司

基金托管人 中国银河证券股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年4月1日－2018年6月30日）
1.本期已实现收益 5,091,973.53
2.本期利润 -46,837,822.48
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1300
4.期末基金资产净值 386,377,213.71
5.期末基金份额净值 1.073
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
④

过去三个月 -10.81% 1.28% 1.20% 0.01% -12.01% 1.27%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1.本基金合同于2015年8月14日生效，截至本报告期末，本基金合同生效已满一年，距建仓期结束已满一年。

2.根据基金合同的规定，自本基金合同生效之日起6个月内基金的投资比例需符合基金合同要求。本基金建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。


§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

金融学硕士，中国籍，
具有基金从业资格，7
年证券从业经验。曾
任毕马威华振会计师
事务所审计师，昆吾
九鼎投资管理有限公
司投资经理、合伙人
助理。2014年7月加
入九泰基金管理有限
公司。曾任九泰天富
改革新动力灵活配置
混合型证券投资基金
（2015年7月16日至
2016年7月16日）基
基金经 金经理，现任定增投
理、定增 资中心总经理、致远
投资中心 权益投资部总经理兼
总经理、 2015年8月 执行投资总监，九泰
刘开运 致远权益 14日 - 7 锐智定增灵活配置混
投资部总 合型证券投资基金
经理兼执 （2015年8月14日至
行投资总 今）、九泰锐富事件驱
监 动灵活配置混合型证
券投资基金（2016年
2月4日至今）、九泰
锐益定增灵活配置混
合型证券投资基金
（2016年8月11日至
今）、九泰锐丰定增两
年定期开放灵活配置
混合型证券投资基金
（2016年8月30日至
今）、九泰锐华灵活配
置混合型证券投资基
金（原九泰锐华定增
灵活配置混合型证券
投资基金，2016年12

月19日至今）、九泰
锐诚定增灵活配置混
合型证券投资基金
（2017年3月24日至
今）的基金经理。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度的规定。

本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同组合,在不同时间窗下(1日内、3日内、5日内）的季度同向交易价差进行了专项分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本公司所管理的投资组合，在参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况共出现了1次，未发现异常。在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构处罚的情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

本基金自成立以来，始终秉持“长期投资、价值投资”的理念展开投资运作。本基金将定向增发投资作为基金的核心策略，将80%以上非现金资产投资上市公司定向增发资产。

报告期内，本基金参与了1个定增项目的投资，折价率较高，有较高的安全边际。同时，择机对已解禁定增项目做适当减持。

本基金根据市场运行情况，及时进行了定增投资策略的完善调整，在定增投资标的选择方面更加关注上市公司在中长期的核心竞争力与内生成长性，通过更加严格的基本面标准选择优质的上市公司进行长期投资。伴随近期市场的大幅调整，市场整体估值已经接近历史底部，本基金将
优选估值合理的投资标的，力争获得长期稳健回报。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末九泰锐智定增混合基金份额净值为1.073元，本报告期基金份额净值增长率为-10.81%,同期业绩比较基准收益率为1.20%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金报告期内未发生连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 301,646,240.56 77.83
其中：股票 301,646,240.56 77.83
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 70,000,000.00 18.06
其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 15,788,902.46 4.07
8 其他资产 130,595.32 0.03
9 合计 387,565,738.34 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
(%)

A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 198,048,302.10 51.26
D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
业


E 建筑业 2,889,354.49 0.75
F 批发和零售业 34,703,922.88 8.98
G 交通运输、仓储和邮政业 27,956,000.58 7.24
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 25,691,316.46 6.65
J 金融业 9,656,824.00 2.50
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 2,225,697.70 0.58
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 474,822.35 0.12
合计 301,646,240.56 78.07
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）
1 603368 柳药股份 987,700 30,964,395.00 8.01
2 002460 赣锋锂业 739,533 28,531,183.14 7.38
3 002709 天赐材料 704,034 27,133,470.36 7.02
4 601021 春秋航空 830,841 26,832,010.44 6.94
5 300457 赢合科技 1,088,376 22,518,499.44 5.83
6 300017 网宿科技 2,044,694 19,301,911.36 5.00
7 603799 华友钴业 211,864 18,605,896.48 4.82
8 002475 立讯精密 818,244 17,395,867.44 4.50
9 603601 再升科技 1,540,000 13,490,400.00 3.49
10 600887 伊利股份 439,500 12,262,050.00 3.17
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

报告期内，本基金未参与股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 83,370.95

2 应收证券清算款 61,943.83

3 应收股利 -

4 应收利息 -14,719.46

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 130,595.32

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情况说明
公允价值(元) 净值比例（%）

1 603368 柳药股份 30,964,395.00 8.01 非公开发行流通受
限
2 601021 春秋航空 26,832,010.44 6.94 非公开发行流通受
限
3 300457 赢合科技 22,518,499.44 5.83 非公开发行流通受
限
4 300017 网宿科技 19,301,911.36 5.00 非公开发行流通受
限
5 603799 华友钴业 18,605,896.48 4.82 非公开发行流通受
限
6 002475 立讯精密 17,395,867.44 4.50 非公开发行流通受
限
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 360,196,456.72
报告期期间基金总申购份额 -
减:报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）

报告期期末基金份额总额 360,196,456.72
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。


§8备查文件目录

8.1备查文件目录

1、中国证监会准予九泰锐智定增灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件

2、《九泰锐智定增灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

3、《九泰锐智定增灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

5、报告期内九泰锐智定增灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
8.2存放地点

《基金合同》、《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处；其余备查文件存放在基金管理人处。
8.3查阅方式

投资者可在营业时间免费到存放地点查阅，也可按工本费购买复印件。

九泰基金管理有限公司
2018年7月18日
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