银华货币市场证券投资基金2005年年度报告

第一节重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2006年3月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料已经审计。安永华明会计师事务所为本基金出具了标准无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
第二节基金简介
（一）基金名称：银华货币市场证券投资基金
基金简称：银华货币市场基金
基金代码：A级基金份额代码180008、B级基金份额代码180009
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2005年1月31日
报告期末A级基金份额：221,482,062.73份
报告期末B级基金份额：2,407,455,935.55份
（二）投资目标：在保持本金低风险的前提下，力求实现高流动性和高于业绩比较基准的收益。
投资策略：本基金以市场价值分析为基础，以主动式的科学投资管理为手段，把握宏观与微观脉搏，通过以久期为核心的资产配置、品种与类属选择，充分考虑各类资产的收益性、流动性及风险性特征，追求基金资产稳定的当期收益。
投资范围：本基金为货币市场基金，仅投资于货币市场工具。业绩比较基准：银行一年期定期存款的税后利率：（1－利息税率） 银行一年期定期储蓄存款利率。
风险收益特征：本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品种，其预期风险和预期收益率都低于股票、债券和混合型基金。
（三）基金管理人名称：银华基金管理有限公司
注册地址：深圳市深南大道6008号报业大厦十九层(邮政编码：518034)
办公地址：深圳市深南大道6008号报业大厦十九层(邮政编码：518034)
法定代表人：彭越
信息披露负责人：凌宇翔
联系电话：0755-83516888
传真：0755-83516968
电子邮箱：yhjj@yhfund.com.cn
（四）基金托管人名称：交通银行股份有限公司
注册地址：上海市仙霞路18号
办公地址：上海市银城中路188号
邮政编码：200120
法定代表人：蒋超良
信息披露负责人：江永珍
联系电话：021-58408846
传真：021-58408836
电子邮箱：jiangyz@bankcomm.com（五）信息披露报纸名称：《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载半年度报告正文的管理人互联网网址：www.yhfund.com.cn
基金半年度报告置备地点：基金管理人及基金托管人办公地址（六）注册登记机构名称：银华基金管理有限公司
办公地址：深圳市深南大道6008号报业大厦十九层（七）会计师事务所名称：安永华明会计师事务所
办公地址：北京市东城区东长安街东方广场东方经贸城东三办公楼16层

第三节主要财务指标和基金收益表现
一、基金主要财务指标（单位：人民币元）
项目 Ａ级 Ｂ级
基金本期净收益 5,483,185.64 38,999,320.66
期末基金资产净值 221,482,062.73 2,407,455,935.55
期末基金份额净值 1.0000
基金本期净值收益率 2.19% 2.42%
基金累计净值收益率 2.19% 2.42%
二、本期份额净值增长率与业绩比较基准收益率比较表
（1）A级基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率比较表
基金净值 业绩比较基准
基金净值 业绩比较基
阶段 收益率标 收益率标准差 ①-③ ②-④
收益率① 准收益率③
准差② ④
过去三个月 0.4977% 0.0052% 0.4547% 0 0.0430% 0.0052%
过去六个月 1.0044% 0.0046% 0.9115% 0 0.0929% 0.0046%
基金合同生
效至今 2.1900% 0.0065% 1.6657% 0 0.5243% 0.0065%
（2）B级基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率比较表
基金净值 业绩比较基准
基金净值 业绩比较基
阶段 收益率标 收益率标准差 ①-③ ②-④
收益率① 准收益率③
准差② ④
过去三个月 0.5584% 0.0052% 0.4547% 0 0.1037% 0.0052%
过去六个月 1.1266% 0.0046% 0.9115% 0 0.2151% 0.0046%
基金合同生
2.4155% 0.0065% 1.6657% 0 0.7498% 0.0065%
效至今

三、自基金合同生效以来基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比
（1）A级基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比
（2）B级基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比
B类累计收益率比较基准累计收益率
注：1、根据《银华货币市场证券投资基金基金合同》的规定：本基金的资产配置比例范围为：央行票据：0%－80%；短期债券：0%－80%；债券回购：0%－70%；同业存款/现金：0%－70%。本报告期内，本基金严格执行了《银华货币市场证券投资基金基金合同》的相关规定。
2、本基金合同生效于2005年1月31日，截至2005年12月31日，本基金合同生效不满一年。
3、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
四、自基金合同生效以来收益分配情况
年度基金类别累计分红金额备注
第四节管理人报告
一、基金管理人情况
银华基金管理有限公司成立于2001年5月28日，是经中国证监会批准(证监基金字[2001]7号文)设立的全国性基金管理公司。公司由西南证券有限责任公司、北京首都创业集团有限公司、南方证券股份有限公司及东北证券有限责任公司联合发起设立，注册资本为1亿元人民币。经银华基金管理有限公司股东会决议通过,中国证券监督管理委员会批准,第一创业证券有限责任公司受让北京首都创业集团有限责任公司持有的我公司股权。上述事项的工商变更登记手续已于2006年1月25日办理完毕。截止到2005年12月31日，本基金管理人管理一只封闭式证券投资基金－－基金天华和五只开放式证券投资基金——银华优势企业证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华-道琼斯88精选证券投资基金、银华核心价值优选股票型证券投资基金、银华货币市场证券投资基金。
二、基金经理情况
王华先生，经济学硕士，中国人民银行研究生部毕业，中国注册会计师协会非执业会员。曾在西南证券有限责任公司任职。2000年10月进入银华基金管理有限公司，先后在研究策划部、基金经理部工作。兼任“银华保本增值证券投资基金”经理。
三、遵规守信说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《货币市场基金管理办法》及其各项实施准则、《银华货币市场证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
四、基金经理报告
2005年中国GDP依然保持高速增长，固定投资继续保持高增长态势，年增长27%，居民物价指数逐月走低，出口继续保持高增长，年出口增长率达到28%，工业增加值平稳增长，增长率和04年持平，达到16%。预计2006年GDP增长依然保持较高水平的增长，主要的增长动力有出口增长、固定投资和内需。
2005年央行继续推动利率市场化，同时启动了汇率制度改革。2005年3月将超额准备金利率由1.62%大幅下调到0.99%，2005年7月，一次性将人民币汇率对美元升值2%。
2005年债券市场，尤其是货币市场主要受资金宽裕影响而收益率逐步走低，一年期央行票据利率由年初的3.2%下降到2005年9月底的1.3%。银行间宽货币的主要原因一是央行为配合汇率改革而实行宽货币政策，二是银行股份制改革压缩风险资产权重，三是中国出口增长强劲，外贸顺差增长强劲。
2005年是银华货币基金合同生效的第一年，我们本着稳健操作、将货币基金经营成投资者的现金管理工具的理念，取得较好成绩。一季度货币基金合同生效之初，份额波动大，二季度尤其是三季度，货币基金份额稳步增长。我们积极投资，不断寻求新的投资机会和品种，在银行定期存款、短期融资券和交易所逆回购等方面进行了投资，取得了良好成绩。本基金自合同生效以来，A类累计收益率为2.19%，B类为2.4155%，同期比较基准累计收益率为1.6657%，无论A类还是B类的累计收益率都超过比较基准，同时保持了收益率水平的稳定。
预计2006年宽货币政策不会出现根本性变化，但央行货币政策可能向国内宏观经济倾斜，以防止国内经济过热和资产泡沫。预计2006年中国政府将继续保持人民币兑美元的小幅升值幅度，货币市场利率出现倒V型走势。我们将继续本着稳健投资原则，密切关注宏观经济形势和货币政策的变化，为投资者获取稳定回报。
四、内部监督检查报告
本报告期内，本基金管理人进一步健全了内控机制，完善了内部控制的三道防线，并根据公司实际业务情况细化了岗位风险控制。公司还制订或修订了一系列部门规章、条例和业务流程，将内控要求融入到各业务规范当中。
本基金管理人采取的主要措施包括：
1、公司在借鉴证监会“风险控制评估项目表”实施经验基础上，对公司投资、研究、交易、电脑系统、基金会计、注册登记、人力资源、基金募集和基金营销等主要业务内容每季度进行风险自查。“风险控制评估项目表”采取标准化方式，内容包括风险科目、风险评估级别、控制描述、自查结果及风险责任人，每季度由各部门风险控制管理员负责组织具体岗位责任人填报自查结果，由部门负责人签字后报送监察稽核部、督察员及总经理。监察稽核部将抽取其中一定的科目进行专项检查。
2、公司从成立之日起，就设立了独立的督察长，全权负责公司的监察与稽核工作，对公司和基金运作的合法性、合规性及合理性进行全面检查与监督，参与公司风险控制工作，发生重大风险事件时向公司董事长和中国证监会报告。公司设立了独立于各业务部门的监察稽核部，由公司督察长领导。
3、各部门设有兼职的风险控制管理员，负责配合部门的风险管理监督，将基层风险控制情况及时向督察员及监察稽核部沟通和报告。
第五节托管人报告
2005年全年，托管人在银华货币市场证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
2005年全年，银华基金管理有限公司在银华货币市场证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。基金管理人遵守了《证券投资基金法》、《关于货币市场基金投资等相关问题的通知》等有关法律法规，基金建仓期结束后，在各重要方面的运作按照基金合同的规定进行。
2005年全年，由银华基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关银华货币市场证券投资基金的全年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
第六节审计报告
安永华明(2006)审字第246043-05号
银华货币市场证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的银华货币市场证券投资基金（简称“银华货币市场基金”）2005年12月31日的资产负债表和自2005年1月31日（基金合同生效日）至2005年12月31日止的经营业绩表、基金净值变动表及基金收益分配表。这些会计报表的编制是银华货币市场基金的基金管理人的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价管理当局在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
我们认为，上述会计报表符合《企业会计准则》、《金融企业会计制度》及《证券投资基金会计核算办法》的规定，在所有重大方面公允地反映了银华货币市场基金2005年12月31日的财务状况和自2005年1月31日（基金合同生效日）至2005年12月31日止会计期间的经营成果和净值变动及收益分配情况。



安永华明会计师事务所 中国注册会计师 葛明
中国 北京 中国注册会计师 金馨
2006年2月23日

第七节财务会计报告
银华货币市场证券投资基金
资产负债表
2005年12月31日
人民币元
资产 附注 2005-12-31
银行存款 4 301,067,206.74
清算备付金 473,454,579.22
交易保证金 0.00
应收证券清算款 0.00
应收股利 0.00
应收利息 5 11,220,772.24
应收申购款 15,052,562.25
其他应收款 6 33,780.00
股票投资市值 0.00
其中：股票投资成本 0.00
债券投资市值 1,999,640,164.66
其中：债券投资成本 1,999,640,164.66
权证投资 0.00
其中：权证投资成本 0.00
买入返售证券 354,100,000.00
待摊费用 0.00
其他资产 0.00
资产总计 3,154,569,065.11
负债
应付证券清算款 0.00
应付赎回款 0.00
应付赎回费 0.00
应付管理人报酬 17 1,146,935.62
应付托管费 17 347,556.24
应付销售服务费 7/17 85,731.41
应付佣金 0.00
应付利息 8 107,833.82
应付收益 9 113,069.74
未交税金 0.00
其他应付款 10 30,440.00
预提费用 11 99,500.00
卖出回购证券款 523,700,000.00
短期借款 0.00
其他负债 0.00
负债合计 525,631,066.83
持有人权益
实收基金 12 2,628,937,998.28
未实现利得 0.00
未分配收益 0.00
持有人权益合计 2,628,937,998.28
负债及持有人权益总计 3,154,569,065.11
基金份额净值 1.00
银华货币市场证券投资基金
经营业绩表
自2005年1月31日(基金合同生效日)至2005年12月31日止
人民币元
自2005年1月31日
(基金合同生效日)
附注 至2005年12月31日止
收入： 57,968,948.67
股票差价收入 0.00
债券差价收入 13 12,785,563.11
权证差价收入 0.00
债券利息收入 30,142,067.97
存款利息收入 10,877,368.79
股利收入 0.00
买入返售证券收入 4,148,327.10
其他收入 14 15,621.70
费用： 13,486,442.37
基金管理人报酬 17 6,365,927.99
基金托管费 17 1,929,069.13
基金销售服务费 17 734,657.20
其中：A级基金份额销售服务费 564,323.10
B级基金份额销售服务费 170,334.10
卖出回购证券支出 3,920,426.74
利息支出 0.00
其他费用 15 536,361.31
其中：信息披露费 200,000.00
审计费用 95,000.00
基金净收益 44,482,506.30
加：未实现利得 0.00
基金经营业绩 44,482,506.30
银华货币市场证券投资基金
基金净值变动表
自2005年1月31日(基金合同生效日)至2005年12月31日止
人民币元
自2005年1月31日
(基金合同生效日)
附注 至2005年12月31日止
一、期初基金净值 591,035,712.30
二、本期经营活动：
基金净收益 44,482,506.30
未实现利得 0.00
经营活动产生的基金净值变动数 44,482,506.30
三、本期基金份额交易
基金申购款 12,006,639,045.57
基金赎回款 -9,968,736,759.59
基金份额交易产生的基金净值变动数 2,037,902,285.98
四、本期向持有人分配收益
向基金份额持有人分配收益产生的基金净值
变动数 16 -44,482,506.30
五、期末基金净值 2,628,937,998.28
银华货币市场证券投资基金
基金收益分配表
自2005年1月31日（基金合同生效日）至2005年12月31日止
人民币元
自2005年1月31日
(基金合同生效日)
附注 至2005年12月31日止
本期基金净收益 44,482,506.30
加：期初基金净收益 0.00
加：本期损益平准金 0.00
可供分配基金净收益 44,482,506.30
减：本期已分配基金净收益 16 44,482,506.30
期末基金净收益 0.00

银华货币市场证券投资基金
会计报表附注
自2005年1月31日（基金合同生效日）至2005年12月31日止
人民币元
1.基金的基本情况
银华货币市场证券投资基金（简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（简称“中国证监会”）证监基金字[2005]4号文《关于同意银华货币市场证券投资基金募集的批复》核准，于2005年1月17日至2005年1月25日向社会进行公开募集，经安永华明会计师事务所验资，共募集资金人民币为591,015,136.62元，其中认购手续费0.00元，折合591,015,136.62份基金份额。有效认购金额产生的利息为人民币36,197.38元，其中人民币20,575.68元折合20,575.68份基金份额，其余利息人民币15,621.70元于基金合同生效后归入基金资产。基金合同生效日为2005年1月31日，合同生效日基金份额为591,035,712.30份基金份额。基金募集期间所发生的律师费和会计师费等费用不从基金资产支付，与本基金有关的法定信息披露费按有关法规列支。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的管理人为银华基金管理有限公司，基金托管人为交通银行股份有限公司（简称“交通银行”）。《银华货币市场证券投资基金基金合同》、《银华货币市场证券投资基金招募说明书》等文件已按规定报送中国证监会备案。
本基金分设两级基金份额，A级基金份额和B级基金份额。A级基金份额适用于在单个基金账户保留份额在500万份以下的持有人，B级基金份额适用于在单
个基金账户保留份额在500万份以上（含500万）的持有人。
2．主要会计政策及会计估计
会计报表编制基础
本基金的会计报表乃按照《企业会计准则》、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、中国证券监督管理委员会颁布的《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》和《证券投资基金信息披露编报规则》第5号《货币市场基金信息披露特别规定》的规定而编制。会计年度
本基金的会计年度采用公历年度，即每年自1月1日至12月31日止。惟本会计年度自2005年1月31日（基金合同生效日）至2005年12月31日止。记帐本位币
以人民币为记帐本位币。记帐单位为元。记账基础和计价原则
本基金以权责发生制为记账基础。债券投资采用摊余成本法计价，同时按公允价值进行估值监控。除此之外，所有报表项目均以历史成本计价。基金资产的估值方法
1. 估值对象为基金所拥有的银行存款及债券等；
2. 银行存款、清算备付金按本金估值，并按本金与所适用的利率逐日计提利息计入“应收利息”科目；
3. 债券估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提损益。本基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。在有关法律法规允许交易所短期债券可以采用摊余成本法前，本基金暂不投资于交易所短期债券；
本基金目前投资工具的估值方法如下：
（1）基金持有的短期债券采用折溢价摊销后的成本列示，按债券面值与票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行单位代扣代缴的个人所得税后在债券持有期间内计提利息；
（2）基金持有的贴现债券采用购入成本和内含利息列示，按购入移动成本和到期兑付之间的收益，在剩余期限内每日计提应收利息；
（3）基金持有的质押式买入返售证券以成本列示，按商定利率在实际持有期间内逐日计提利息;
（4）基金持有的银行存款以本金列示，按适用利率逐日计提利息；
4. 为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基金资产净值发生重大偏离，从而对基金份额持有人的利益产生稀释和不公平的结果，基金管理人于每一估值日，采用市场利率和交易价格，对基金持有的估值对象进行重新评估，即“影子定价”。当“影子定价”确定的基金资产净值与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离度的绝对值达到或超过基金资产净值的0.25%时，基金管理人应根据风险控制的需要调整组合，其中，对于偏离度的绝对值达到或超过0.5％的情形，基金管理人应编制并披露临时报告；
5. 每个工作日都对基金资产进行估值；如有新增事项，按国家最新规定估值。
证券投资的成本计价方法
(1).债券投资
买入非交易所上市债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全部价款入账，如果实际支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，对于附息债券，应作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本，对于贴现债券，应作为债券投资成本。债券手续费返还，按权责发生制原则，视为折溢价计入债券成本，并在债券剩余存续期内摊销。
卖出非交易所上市债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入。出售债券的成本按移动加权平均法结转。当日有买入和卖出时，先计算成本
后计算买卖证券价差。
(2).质押式买入返售证券
通过证券交易所进行质押式融券业务，按成交日扣除手续费后的应付金额确认买入返售证券投资；通过银行间市场进行质押式融券业务，按实际支付的价款确认买入返售证券投资。待摊费用的摊销方法和摊销期限待摊费用为已经发生的，影响到基金份额净值小数点后第五位的，应分摊计入本期和以后各期的费用。待摊费用按直线法在受益期内平均摊销。收入的确认和计量
(1).非交易所上市的债券差价收入于实际收到全部价款时确认。债券差价收入按应收取全部价款与其成本、应收利息的差额确认；
(2).债券利息收入按实际持有期内逐日计提。附息债券按债券票面价值与票面利率计提的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，并根据买入债券时溢折价摊销数调整后的金额入账；贴现债券按买入成本与票面金额的差额，再扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的余额采用直线法逐日计提；
(3).存款利息收入按本金与适用的利率逐日计提的金额入账；若提前支取定期存款，按协议规定的同业存款利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与帐面已确认的利息收入的差额确认利息收入损失，列入利息收入减项。存款利息收入以净额列示；
(4).买入返售证券收入按融出资金额及约定利率，在证券持有期内采用直线法逐日计提；
(5).其他收入于实际收到时确认收入；费用的确认和计量
(1).基金管理费按前一日的基金资产净值的0.33％的年费率逐日计提；
(2).基金托管费按前一日的基金资产净值的0.1%的年费率逐日计提；
(3).A级基金份额按前一日A级基金资产净值的0.25%的年费率，B级基金份额按前一日B级基金资产净值的0.01%的年费率逐日计提销售服务费；
(4).卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提；
(5).信息披露费和审计费用按期初合理预估数额逐日预提;
(6).其他按照国家有关规定可以列入基金的费用于实际支付时按照实际支付的金额确认费用；
(7).本基金不收取认购费、申购费、本基金各级基金份额之间的转换费及赎回费。
基金的收益分配政策
(1).本基金的各级基金份额均采用人民币1.00元的固定份额净值交易方式，自基金合同生效日起每日将各级基金份额实现的基金净收益分配给该级基金份额持有人，并以红利再投资的方式于分配次日按单位面值1.00元转入持有人权益，使基金账面份额净值始终保持1.00元；
(2).本基金各级基金份额的分红方式均为红利再投资；
(3).本基金收益每月集中宣告收益分配并将当月收益结转到投资人基金账户,成立不满一个月不结转；
(4).本基金同级基金份额中的每一基金份额享有同等分配权；
(5).基金投资当期亏损时，相应调减各级基金份额持有人持有份额，基金份额净值始终为1.00元；
(6).在不影响投资者利益的情况下，基金管理人可酌情调整基金收益分配方式，此项调整不需要基金份额持有人大会决议通过；
(7).法律、法规或监管机构另有规定的从其规定。
实收基金
每份基金份额面值为1.00元。实收基金为对外发行的基金份额总额。由于申购、赎回引起的实收基金的变动分别于基金申购确认日、赎回确认日列示。
3.税项
营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》的规定，以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围，不征收营业税。
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税。
个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入及债券的利息收入，由上市公司及债券发行企业在向基金派发股息、红利收入和债券的利息收入时代扣代缴20%的个人所得税。
4.银行存款

2005-12-31
活期存款 1,067,206.74
定期存款 300,000,000.00
合计 301,067,206.74
本基金自2005年1月31日（基金合同生效日）至2005年12月31日止未发生定期存款提前支取的情况。
5.应收利息
2005-12-31
应收银行存款利息 300.88
应收清算备付金利息 418,290.36
应收债券利息 6,381,148.68
应收买入返售债券利息 1,422,677.28
应收定期存款利息 2,998,355.04
合计 11,220,772.24
6.其他应收款
2005-12-31
为券商垫付的证券结算风险金 33,780.00
7.应付销售服务费
2005-12-31
应付A级基金份额销售服务费 53,099.75
应付B级基金份额销售服务费 32,631.66
合计 85,731.41
8.应付利息
2005-12-31
应付银行间卖出回购利息 107,833.82
9.应付收益
2005-12-31
应付A级基金份额收益 8,192.28
应付B级基金份额收益 104,877.46
合计 113,069.74
10.其他应付款
2005-12-31
银行间债券交易费用 16,600.00
银行间回购交易费用 13,840.00
合计 30,440.00
11.预提费用
2005-12-31
审计费用 95,000.00
债券帐户维护费 4,500.00
合计 99,500.00
12.实收基金
自2005年1月31日
（基金合同生效日）至
2005年12月31日止
本期认购 591,015,136.62
加：募集期间认购资金利息折份额 20,575.68
期初实收基金 591,035,712.30
加：本期申购 12,006,639,045.57
其中：基金分红再投资 44,369,436.56
减：本期赎回 9,968,736,759.59
期末实收基金 2,628,937,998.28
13.债券差价收入
自2005年1月31日
（基金合同生效日）至
2005年12月31日止
卖出债券及债券到期兑付收到金额 12,310,532,399.48
减：应收利息总额 98,443,550.98
卖出债券及债券到期兑付成本总额 12,199,303,285.39
债券差价收入 12,785,563.11
14.其他收入
自2005年1月31日
（基金合同生效日）至
2005年12月31日止
认购资金冻结利息收入(结转基金份额后余额) 15,621.70
15.其他费用
自2005年1月31日
（基金合同生效日）
至2005年12月31日止
信息披露费 200,000.00
审计费用 95,000.00
银行费用 88,141.61
银行间回购交易费用 38,160.00
交易所回购交易费用 47,959.70
银行间债券交易费用 50,200.00
债券帐户维护费 16,500.00
上海证券帐户开户费 400.00
合计 536,361.31

16.收益分配
本基金的收益分配方式为按日结转份额。本基金的各级基金份额均采用人民币1.00元的固定份额净值交易方式，自基金合同生效日起每日将各级基金份额实现的基金净收益每日分配给该级基金份额持有人，并以红利再投资的方式于分配次日按单位面值1.00元转入持有人权益。
本基金自2005年1月31日（基金合同生效日）至2005年12月31日止按不同级别的基金份额收益分配的情况如下：

A级基金份额 B级基金份额 合计
红利再投资转入实收基金（见附注12）5,474,993.36 38,894,443.20 44,369,436.56
计入应付收益（见附注9） 8,192.28 104,877.46 113,069.74
累计分配收益 5,483,185.64 38,999,320.66 44,482,506.30
17.关联方关系及交易
(1).主要关联方关系
企业名称 与本基金的关系
西南证券有限责任公司（“西南证券”） 基金管理人股东
北京首都创业集团有限公司 基金管理人股东
南方证券股份有限公司 基金管理人股东
东北证券有限责任公司 基金管理人股东
银华基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人
交通银行 基金托管人
以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(2).通过关联方席位进行的交易
自2005年1月31日
（基金合同生效日）
关联方名称 至2005年12月31日止
当期证券 占当期回购
回购成交金额 交易金额比例
西南证券 3,378,000,000.00 100.00%

本期本基金通过西南证券的席位在交易所的融券回购交易所产生的、应由券商承担的证券结算风险金人民币33,780.00元，已由本基金代垫并计入其他应收款科目(见附注6)。
(3).关联方报酬
1.基金管理人报酬
A.基金管理费按前一日的基金资产净值的0.33%的年费率计提，计算方法如下：
H=E 0.33%/当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
B.基金管理费每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前五个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。本基金于本期应支付基金管理人管理费共人民币6,365,927.99元，其中已支付基金管理人人民币5,218,992.37元，尚余人民币1,146,935.62元未支付。
2.基金托管人报酬
A.基金托管费按前一日的基金资产净值的0.1%的年费率计提，计算方法如下：
H=E 0.1%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
B.基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前五个工作日内从基金资产中一次性支取。本基金于本期应支付基金托管人托管费共人民币1,929,069.13元，其中已支付基金托管人人民币1,581,512.89元，尚余人民币347,556.24元未支付。
C.基金销售服务费
(a). A级基金份额按前一日基金资产净值的0.25%的年费率，B级基金份额按前一日基金资产净值的0.01%的年费率逐日计提销售服务费，逐日累计至每月月底，按月支付给基金销售机构，其计算公式如下：
H＝E R/当年天数
H为每日应支付的基金销售服务费
E为前一日该级基金份额的基金资产净值
R为该级基金份额的销售服务年费率
(b).基金销售服务费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金管理人于次月前五个工作日内从基金资产中一次性支取。本基金于本期应支付基金销售服务费共计人民币734,657.20元，其中已支付基金销售服务费共计人民币648,925.79元，尚余人民币85,731.41元未支付。
(c).本基金于本期通过基金管理人向关联方基金销售机构应支付的基金销售服务费如下：

自2005年1月31日
（基金合同生效日）
关联方名称 至2005年12月31日止
交通银行 204,540.29
西南证券 2,446.28

D.由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
(a).本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2005年12月31日保管的银行存款余额为人民币1,067,206.74元。本会计期间由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为人民币299,619.16元，应收利息余额为人民币300.88元。
(b).本基金的定期存款由基金托管人交通银行保管，并按协议存款年利率2.40%计息。基金托管人于2005年12月31日保管的定期存款余额为人民币300,000,000.00元。本会计期间由基金托管人保管的定期存款产生的利息收入为人民币2,998,355.04元，应收利息余额为人民币2,998,355.04元。
(4).与关联方通过银行间同业市场进行的交易
本基金在本会计期间与基金托管人交通银行通过银行间同业市场进行的交易如下：
自2005年1月31日
（基金合同生效日）
至2005年12月31日止
买入债券成交金额 49,385,000.00
(5).关联方持有基金份额
a. 基金管理人持有本基金份额本基金基金管理人自2005年1月31日（基金合同生效日）至2005年12月31日止未持有本基金份额。
b. 基金管理人主要股东及其控制的机构持有本基金份额
本基金基金管理人主要股东及其控制的机构自2005年1月31日（基金合同生效日）至2005年12月31日止未持有本基金份额。
18.流通转让受到限制的基金资产
(1).于2005年12月31日，本基金持有不能在交易所或在银行间同业市场流通的债券如下：

转让受 受限期限
估值方 限 原 (上市日)
债券名称 数量(张) 摊余成本 法 因
新发行
摊余成 债券尚
05首都机场债 1,800,000 184,869,359.25 本法 未上市 2006-02-28

(2).本基金进行银行间同业市场债券质押式回购交易以债券作为质押，该等债券在约定的卖出回购期内暂时无法流通。于2005年12月31日，因该原因引起的流通受限的债券如下：

受限期限
转让受限 (回购到期
债券名称 数量(张) 摊余成本 估值方法 原因 日)
05北大荒CP01 760,000 75,174,586.46 摊余成本法 回购质押 2006-1-6
05工行03 1,000,000 100,517,979.04 摊余成本法 回购质押 2006-1-6
05淮南矿CP01 1,200,000 116,884,227.42 摊余成本法 回购质押 2006-1-9
05中电信CP01 2,500,000 248,306,381.26 摊余成本法 回购质押 2006-1-9
合计 5,460,000 540,883,174.18

19.或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
20.资产负债表日后事项
经中国证监会批准，第一创业证券有限责任公司受让本基金基金管理人银华基金管理有限公司原股东北京首都创业集团有限公司的全部股权。本次股权转让完成后，银华基金管理有限公司注册资本保持不变，股东及出资比例分别为西南证券有限责任公司29%、第一创业证券有限责任公司29%、南方证券股份有限公司21%、东北证券有限责任公司21%。上述变更事项的工商登记变更相关手续于2006年1月办理完毕。
除上述事项外，截至本会计报表批准报出日，本基金并无其他须作披露的资产负债表日后事项。
第八节投资组合报告

一、 基金资产组合情况
占基金资产总值
项目名称 项目市值（元）
比重
债券投资 1,999,640,164.66 63.39%
买入返售证券
其中：买断式回购的买入返售 354,100,000.00 11.22%
证券 0.00 0.00%
银行存款和清算备付金合计
774,521,785.96 24.55%
其他资产 26,307,114.49 0.84%
合计 3,154,569,065.11 100.00%

注：本基金其他资产的构成包含已由本基金代垫、在交易所融券回购交易所产生的、应由券商承担的证券结算风险金。

二、 报告期债券回购融资情况
序
项 目 金额(元) 占基金资产净值的比例
号
2005.1.31 2005.4.1
报告期内债券回
1 114,379,530,000.00
——2005.3.31 ——2005.12.31
购融资余额
11.65% 14.72%
报告期末债券回
2 523,700,000.00 19.92%

购融资余额
1、 上表中报告期内债券回购融资余额为报告期内每日的融资余额的合计数，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
2、 根据《货币市场基金管理暂行规定》（证监发[2004]78号），货币市场基金在全国银行间市场债券正回购的资金余额不得超过基金资产净值的40％。本基金在2005.1.31（基金合同生效日）至2005.3.31间该比例均未超过40％、符合《货币市场基金管理暂行规定》（证监发[2004]78号）的规定。
3、 根据《关于货币市场基金投资等相关问题的通知》（证监基金字[2005]41号），自2005年4月1日起，除发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过基金资产净值20％。本基金在2005.4.1-2005.12.31间该比例均未超过20％、符合《关于货币市场基金投资等相关问题的通知》（证监基金字[2005]41号）的规定。
4、 本基金本报告期内未有买断式回购融资业务发生。
三、 期末基金组合剩余期限
1、投资组合平均剩余期限基本情况

项 目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 145
分段列示报告期内投资组合平均剩 2005.1.31 2005.4.1
余期限 ——2005.3.31 ——2005.12.31
报告期内投资组合平均剩余期限最
198 176
高值
报告期内投资组合平均剩余期限最
0 82
低值

注（1）、投资组合平均剩余期限为0天的是基金合同生效日2005年1月31日，因当天未进行证券投资，故当日投资组合平均剩余期限为0天。
（2）、本报告期内投资组合平均剩余期限超过180天的，均属于2005年1月31日(基金合同生效日)至2005年3月31日期间发生的，具体说明如下:

平均剩余期限
序号 发生日期 原因 调整期
(天)
1 2005年2月4日 190 2005年3月2日起
2 2005年2月24日 198 为建仓期 至本报告期末投资
及大额赎 组合平均剩余期限
3 2005年2月25日 190
回所致 每个交易日均未超
4 2005年3月1日 184 过180天
2、期末投资组合平均剩余期限分布比例如下：
各期限负债占
各期限资产占基 基金资产净值
平均剩余期限 金资产净值比例 比例
30天以内 30.19% 19.92%
其中：剩余存续期超过397
7.03% 0.00%
天的浮动利率债
30天（含）—60天 1.14% 0.00%
60天（含）—90天 11.69% 0.00%
其中：剩余存续期超过397
9.14% 0.00%
天的浮动利率债
90天（含）—180天 29.71% 0.00%
其中：剩余存续期超过397 0.85% 0.00%
25

天的浮动利率债
180天（含）-397天（含） 46.27% 0.00%
合计 119.00% 19.92%
四、 期末按券种分类的债券投资组合
1、按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净值比
序号 债券类别 摊余成本（元） 例
1 国债 0.00 0.00%
金融债券 434,206,823.20 16.52%
2
其中：政策性金融债 221,495,242.24 8.43%
3 央行票据 89,785,982.16 3.42%
4 企业债券 1,475,647,359.30 56.13%
债券投资合计 1,999,640,164.66 76.06%
剩余存续期超过397天的浮动利率 447,605,909.51 17.03%
债券

注：上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资成本和内在应收利息。
2、期末基金投资前十名债券明细

债券数量(张) 占基金资产净值
序号 债券名称 摊余成本（元）
自有投资 买断式回购 比例
1 05中电信CP01 2,500,000 248,306,381.26 9.45%
2 05首都机场债 1,800,000 184,869,359.25 7.03%
3 05中石化CP01 1,500,000 148,790,950.94 5.66%
4 05宁沪CP01 1,500,000 147,930,837.24 5.63%
5 04国开12 1,200,000 121,502,177.55 4.62%
6 05淮南矿CP01 1,200,000 116,884,227.42 4.45%
7 05工行03浮 1,000,000 100,517,979.04 3.82%
8 05中行02浮 900,000 89,862,426.62 3.42%
9 05铁道CP01 800,000 80,001,232.80 3.04%
10 05北大荒CP01 800,000 79,131,143.64 3.01%

注：上表中，“债券数量”中的“自有投资”和“买断式回购”指自有的债券投资和通过债券买断式回购业务买入的债券卖出后的余额。
五、“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

偏离情况
项目
（2005.4.1-2005.12.31）
报告期内偏离度的绝对
值在0.25%(含)-0.5%间 115
的次数
报告期内偏离度的最高 0.49%
值
报告期内偏离度的最低
0.05%
值
报告期内每个工作日偏
离度的绝对值的简单平 0.27%
均值

注：根据《关于货币市场基金投资等相关问题的通知》（证监基金字[2005]41号），自2005年4月1日起，所有货币市场基金应采用“影子定价”对“摊余成本法”计算的基金资产净值的公允性进行评估，且应统一执行法规规定的“影子定价”处理流程。鉴此，本报告中所披露的此项信息只限于法规规定的2005.4.1之后的期间。
六、投资组合报告附注
1、本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
2、本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提损益。
3、本基金本报告期内不存在持有的平均剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20％的情况。
4、其他资产的构成

其他资产 金额（元）
应收利息 11,220,772.24
应收申购款 15,052,562.25
其他应收款 33,780.00
合计 26,307,114.49

注：本基金其他资产的构成包含在交易所融券回购交易所产生的、已由本基金代垫、应由券商承担的证券结算风险金。

第九节基金份额持有人户数、持有人结构
个人持有情况 机构持有情况
总户
基金份额 户均持有份额 持有 持有
数 持有份额 持有份额
比例 比例
A级基金 221,482,062.73 3,57660 61,935.70 212,888,558.70 96.12% 8,593,504.03 3.88%
B级基金 2,407,455,935.55 40,124,265.59 347,636,637.09 14.44% 2,059,819,298.46 85.56%


第十节开放式基金份额变动
单位：份
A级基金基金合同生效日份额 402,974,537.90
期间A级基金总申购份额 907,948,372.37
期间A级基金总赎回份额 1,089,440,847.54
期末A级基金基金份额 221,482,062.73
B级基金基金合同生效日份额 188,061,174.40
期间B级基金总申购份额 11,098,690,673.20
期间B级基金总赎回份额 8,879,295,912.05
期末B级基金基金份额 2,407,455,935.55

第十一节重大事项揭示
1、本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
2、2005年6月23日,交通银行股份有限公司在香港联交所成功上市。
3、本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
4、本报告期内本基金的内部决策程序、投资策略未有重大变化。
5、本基金以单位面值1.00元固定单位净值交易方式，每日计算当日收益并全部分配，自基金合同生效日起每日将各级基金份额实现的基金净收益每日分配给该级基金份额持有人,并以红利再投资的方式于分配次日按单位面值1.00元转入持有人权益。本基金于本期累计分配收益44,482,506.30元，其中以红利再投资方式结转入实收基金44,369,436.56元，计入应付收益科目113,069.74元。
6、本基金合同生效日为2005年1月31日，本报告期本基金未变更为其审计的会计师事务所，报告期内本基金应支付给聘任会计师事务所的报酬共计人民币95,000元。截止本会计期末该报酬尚未支付。
7、本报告期内基金管理人、基金托管人的基金托管部门及其高级管理人员没有受到过中国证监会等有关机关的处罚。
8、基金托管人交通银行于2005年9月27日公布了交通银行股份有限公司关于基金托管行业高管任职资格的公告，交通银行资产托管部原总经理谢红兵同志已调离交通银行，不再担任资产托管部总经理职务。目前暂由资产托管部谷娜莎副总经理主持资产托管部工作。具体内容请参阅在2005年9月27日《证券时报》上发布的《交通银行股份有限公司关于基金托管行业高管人员变动的公告》。
9、基金托管人交通银行于2006年1月25日公布了交通银行股份有限公司关于基金托管行业高管任职资格的公告，阮红同志担任交通银行资产托管部总经理，主持资产托管部工作。具体内容请参阅在2006年1月25日《证券时报》、《金融时报》上发布的《交通银行股份有限公司关于基金托管行业高管任职资格的公告》。
10、经银华基金管理有限公司2004年度股东会和第二届第五次董事会会议审议通过，决定聘请张磊先生为公司独立董事，张利平先生不再担任公司独立董事职务，上述内容摘自2005年8月19《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登的“银华基金管理有限公司关于独立董事变更的公告”。
11、根据《银华货币市场证券投资基金合同》与《银华货币市场证券投资基金招募说明书》的有关规定，银华货币市场证券投资基金于2005年2月18日起开始办理日常申购业务，于2005年2月23日起开始办理日常赎回业务。上述内容摘自2005年2月16日、2月21日《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登的银华货币市场证券投资基金开放日常申购、赎回业务公告。
12、银华基金管理有限公司新增国海证券有限责任公司、东方证券股份有限公司、世纪证券有限责任公司、中信万通证券有限责任公司、平安证券有限责任公司、第一创业证券有限责任公司、光大证券股份有限公司为银华货币市场证券投资基金的代销机构，上述内容摘自2005年3月1日、3月29日、5月13日、6月28日、7月29日、11月2日《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登的“银华基金管理有限公司增加代理销售机构的相关公告”。
13、银华货币市场证券投资基金增加交通银行股份有限公司、中国建设银行股份有限公司、中国银河证券有限责任公司、国泰君安证券股份有限公司、海通证券股份有限公司、华泰证券有限责任公司、华夏证券股份有限公司、兴业证券股份有限公司、招商证券股份有限公司、中信万通证券有限责任公司、中原证券股份有限公司、联合证券有限责任公司、湘财证券有限责任公司、世纪证券有限责任公司、国海证券有限责任公司为定期定额投资计划销售机构。上述内容摘自2005年3月3日、3月29日、4月1日、7月27日《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登的银华基金管理有限公司增加“开放式基金定期定额投资计划”销售机构的公告。
14、2005年3月1日银华货币市场证券投资基金7日年化收益率超过了8%，远远高出了市场的平均水平。对此，银华基金管理有限公司进行了公开说明，上述内容摘自2005年3月2日《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登的“关于银华货币市场证券投资基金收益率情况的说明”
15、据中国证监会2005年3月25日下发的《关于货币市场基金投资等相关问题的通知》(证监基金字［2005］41号)中“当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益；当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益”的规定,自2005年4月1日起,银华货币市场证券投资基金收益分配规则进行了调整，具体内容摘自2005年3月31日《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登的“银华货币市场证券投资基金关于收益分配规则调整的公告”。
16、根据中国证券监督管理委员会发布的《关于货币市场基金投资等相关问题的通知》和《证券投资基金信息披露编报规则第5号<货币市场基金信息披露特别规定>》。银华货币市场证券投资基金于2005年4月1日按照规定将相关事项进行调整，具体内容摘自2005年3月31日《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登的“银华基金管理有限公司关于更改银华货币市场证券投资基金7日年化收益率公式等相关事项的公告”。
17、为了方便个人投资者进行基金交易，银华基金管理公司于2005年7月1日起在原有网上交易系统的基础上，增加银联通开放式基金网上交易业务及变更网上交易申购费率。上述内容摘自2005年6月29日《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登的“银华基金管理有限公司增加银联通开放式基金网上交易及变更网上交易申购费率的公告”。
18、由于许炜先生因个人原因辞去“银华货币市场证券投资基金”基金经理职务，经银华基金管理有限公司董事会批准，决定由王华先生接任“银华货币市场证券投资基金”基金经理。该变更事项已报中国证券监督管理委员会备案，上述内容摘自2005年7月9日《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登的“关于银华货币市场证券投资基金调整基金经理的公告”。
19、根据业务发展需要，本期内本基金租用了西南证券有限责任公司的交易席位，本次交易席位租用已经公司董事会批准。
本报告期席位成交量情况如下：

单位：人民币元
券商名称(席位数量) 报告期回购金额 占报告期回购成交总额的比例
西南证券有限责任公司 3,378,000,000.00 100.00%

本报告期通过西南证券有限责任公司的席位在交易所的融券回购交易所产生的、应由券商承担的证券结算风险金33,780.00已由本基金代垫并已计入其他应收款科目。
第十二节备查文件目录
一、《银华货币市场证券投资基金招募说明书》
二、《银华货币市场证券投资基金基金合同》
三、《银华货币市场证券投资基金托管协议》
四、银华基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程
五、本报告期内公开披露的各项公告
上述备查文本存放在本基金管理人办公场所，投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。
本报告存放在本基金管理人及托管人办公场所，供公众查阅、复制。



银华基金管理有限公司
2006年3月30日
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