银华货币市场证券投资基金
2008 年年度报告
2008 年12 月31 日
基金管理人：银华基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
送出日期： 二零零九年三月二十八日
1
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对
其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董
事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009 年3 月27 日复核了本报告中的
财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书及其更新。
安永华明会计师事务所为本基金出具了标准无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自2008 年1 月1 日起至12 月31 日止。
2
1.2 目录
§1 重要提示及目录................................................................................................................ 1
1.1 重要提示..........................................................................................................................................1
§2 基金简介............................................................................................................................ 4
2.1 基金基本情况..................................................................................................................................4
2.2 基金产品说明..................................................................................................................................4
2.3 基金管理人和基金托管人...............................................................................................................4
2.4 信息披露方式..................................................................................................................................5
2.5 其他相关资料..................................................................................................................................5
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况.............................................................. 5
3.1 主要会计数据和财务指标...............................................................................................................5
3.2 基金净值表现..................................................................................................................................6
3.3 过去三年基金的利润分配情况........................................................................................................9
§4 管理人报告.......................................................................................................................... 9
4.1 基金管理人及基金经理情况...........................................................................................................9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.................................................................10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.............................................................................10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明............................................................. 11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望............................................................. 11
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况.............................................................................12
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明.........................................................................12
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.............................................................................14
§5 托管人报告........................................................................................................................ 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.................................................................................14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明..............15
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见..................................15
§6 审计报告............................................................................................................................ 15
§7 年度财务报表.................................................................................................................... 16
7.1 资产负债表.....................................................................................................................................16
7.2 利润表............................................................................................................................................17
7.3 所有者权益（基金净值）变动表.................................................................................................18
7.4 报表附注........................................................................................................................................19
§8 投资组合报告.................................................................................................................. 33
8.1 期末基金资产组合情况.................................................................................................................33
8.2 债券回购融资情况.........................................................................................................................33
8.3 基金投资组合平均剩余期限.........................................................................................................34
8.4 期末按债券品种分类的债券投资组合.........................................................................................34
8.5 期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细..................................35
8.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离.................................................35
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细......................35
8.8 投资组合报告附注.........................................................................................................................35
§9 基金份额持有人信息........................................................................................................ 36
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.....................................................................................36
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况.............................................................37
3
§10 开放式基金份额变动.................................................................................................... 37
§11 重大事件揭示.................................................................................................................. 37
11.1 基金份额持有人大会决议...........................................................................................................37
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动...........................................37
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...............................................................38
11.4 基金投资策略的改变...................................................................................................................38
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况.......................................................................................38
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.......................................................38
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况...................................................................................38
11.8 偏离度绝对值超过0.5%的情况..................................................................................................38
11.9 其他重大事件...............................................................................................................................38
§12 影响投资者决策的其他重要信息.................................................................................. 41
§13 备查文件目录.................................................................................................................. 41
13.1 备查文件目录...............................................................................................................................41
13.2 存放地点......................................................................................................................................42
13.3 查阅方式......................................................................................................................................42
4
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 银华货币市场证券投资基金
基金简称 银华货币市场
交易代码 A 级基金份额代码180008、B 级基金份额代码
180009
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005年1月31日
报告期末基金份额总额 14,751,428,547.98
基金合同存续期 不定期
下属两级基金的基金简称 银华货币市场 银华货币市场
下属两级基金的交易代码 A 级基金份额代码
180008
B 级基金份额代码
180009
报告期末下属两级基金的份额总额 2,593,282,027.03 12,158,146,520.95
2.2 基金产品说明
投资目标 在保持本金低风险的前提下，力求实现高流
动性和高于业绩比较基准的收益。
投资策略 本基金以市场价值分析为基础，以主动式的
科学投资管理为手段，把握宏观与微观脉搏，
通过以久期为核心的资产配置、品种与类属
选择，充分考虑各类资产的收益性、流动性
及风险性特征，追求基金资产稳定的当期收
益。
业绩比较基准 银行一年期定期存款的税后利率：（1－利息
税率）×银行一年期定期储蓄存款利率。
风险收益特征 本基金属于证券投资基金中高流动性、低风
险的品种，其预期风险和预期收益率都低于
股票、债券和混合型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 银华基金管理有限公司 交通银行股份有限公司
姓名 凌宇翔 张咏东
信息披露负责人 联系电话 010-58163000 021-68888917
电子邮箱 yhjj@yhfund.com.cn zhangyd@bankcomm.com
5
客户服务电话 （010）85186558
4006783333
95559
传真 010-58163027 021-58408842
注册地址 广东省深圳市深南大道
6008 号特区报业大厦19
层
上海市银城中路188 号
办公地址 北京市东城区东长安街1
号东方广场东方经贸城C2
办公楼15 层
上海市银城中路188 号
邮政编码 100738 200120
法定代表人 彭越 胡怀邦
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.yhfund.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人办公地址
2.5 其他相关资料
项目 会计师事务所 注册登记机构
名称 安永华明会计师事务所 银华基金管理有限公司
办公地址 北京市东城区东长安街1 号东方
广场东方经贸城安永大楼（即东
3 办公楼）16 层
北京市东城区东长安街1 号东方广场东
方经贸城C2 办公楼15 层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位： 人民币元
3.1.1 期间
数据和指标
2008 年 2007 年 2006 年
A 级 B 级 A 级 B 级 A 级 B 级
本期已实现
收益
13,321,628.61 17,801,604.57 3,272,964.57 2,392,269.25 2,374,812.98 32,680,195.96
本期利润 13,321,628.61 17,801,604.57 3,272,964.57 2,392,269.25 2,374,812.98 32,680,195.96
本期净值收
益率
2.8949% 3.1404% 2.8993% 3.1460% 1.7692% 2.0144%
3.1.2 期末2008 年 2007 年 2006 年
6
数据和指标
A 级 B 级 A 级 B 级 A 级 B 级
期末基金资
产净值
2,593,282,027.03 12,158,146,520.95 230,503,205.55 315,140,715.14 79,593,680.02 131,728,243.48
期末基金份
额净值
1.0000 1.0000 1.0000 1.0000 1.0000 1.0000
3.1.3 累计
期末指标
2008 年 2007 年 2006 年
A 级 B 级 A 级 B 级 A 级 B 级
累计净值收
益率
10.1111% 11.1496% 7.0131% 7.7653% 3.9979% 4.4785%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用
摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
2、本基金利润分配是按日结转份额。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
（1）A 级基金份额净值收益率与业绩比较基准收益率比较表
阶段
份额净值收
益率①
份额净值
收益率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.7757% 0.0081% 0.8233% 0.0018% -0.0476% 0.0063%
过去六个月 1.5617% 0.0066% 1.8278% 0.0016% -0.2661% 0.0050%
过去一年 2.8949% 0.0052% 3.8443% 0.0012% -0.9494% 0.0040%
过去三年 7.7513% 0.0046% 8.8031% 0.0025% -1.0518% 0.0021%
自基金合同生
效起至今 10.1111% 0.0051% 10.6155% 0.0025% -0.5044% 0.0026%
（2）B 级基金份额净值收益率与业绩比较基准收益率比较表
阶段
份额净值
收益率①
份额净值
收益率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.8354% 0.0081% 0.8233% 0.0018% 0.0121% 0.0063%
过去六个月 1.6827% 0.0066% 1.8278% 0.0016% -0.1451% 0.0050%
过去一年 3.1404% 0.0052% 3.8443% 0.0012% -0.7039% 0.0040%
过去三年 8.5282% 0.0046% 8.8031% 0.0025% -0.2749% 0.0021%
自基金合同
生效起至今 11.1496% 0.0051% 10.6155% 0.0025% 0.5341% 0.0026%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
7
(1)A 级基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比
0.0000%
2.0000%
4.0000%
6.0000%
8.0000%
10.0000%
12.0000%
2005-1-31
2005-4-1
2005-5-31
2005-07-30
2005-09-28
2005-11-27
2006-1-26
2006-3-27
2006-5-26
2006-07-25
2006-09-23
2006-11-22
2007-01-21
2007-03-22
2007-05-21
2007-07-20
2007-09-18
2007-11-17
2008-01-16
2008-03-16
2008-05-15
2008-07-14
2008-09-12
2008-11-11
A级银华货币市场基金基金基准
(2)B 级基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比
0.0000%
2.0000%
4.0000%
6.0000%
8.0000%
10.0000%
12.0000%
2005-1-31
2005-4-4
2005-6-6
2005-08-08
2005-10-10
2005-12-12
2006-2-13
2006-4-17
2006-6-19
2006-08-21
2006-10-23
2006-12-25
2007-02-26
2007-04-30
2007-07-02
2007-09-03
2007-11-05
2008-01-07
2008-03-10
2008-05-12
2008-07-14
2008-09-15
2008-11-17
B级银华货币市场基金基金基准
注：1、根据《银华货币市场证券投资基金基金合同》的规定：本基金的资产配置比例范围为：央行
票据：0%－80%；短期债券：0%－80%；债券回购：0%－70%；同业存款/现金：0%－70%。
2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
(1)A 级基金每年净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
8
0.0000%
0.5000%
1.0000%
1.5000%
2.0000%
2.5000%
3.0000%
3.5000%
4.0000%
4.5000%
2005 2006 2007 2008
银华A级货币市场基金
比较基准
注：合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
(2)B 级基金每年净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
0.0000%
0.5000%
1.0000%
1.5000%
2.0000%
2.5000%
3.0000%
3.5000%
4.0000%
4.5000%
2005 2006 2007 2008
银华B级货币市场基金
比较基准
9
注：合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度 份额级别 再投资形式发放总额 备注
A级 13,321,628.61
2008年
B级 17,801,604.57
A级 3,272,964.57
2007年
B级 2,392,269.25
A级 2,374,812.98
2006年
B级 32,680,195.96
合计 - 71,843,475.94
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
银华基金管理有限公司成立于2001年5月28日，是经中国证监会批准(证监基金字[2001]7号文)设
立的全国性基金管理公司。公司注册资本为2亿元人民币，公司的股权结构为西南证券股份有限公司
（出资比例：29％）、第一创业证券有限责任公司（出资比例：29％）、东北证券股份有限公司（出资
比例：21％）及山西海鑫实业股份有限公司（出资比例：21％）。公司的主要业务是发起设立基金、
基金管理及中国证监会批准的其他业务。公司注册地为广东省深圳市。
截止到2008年12月31日，本基金管理人管理着一只封闭式证券投资基金－－基金天华和十只开放
式证券投资基金（含一只QDII基金）——银华优势企业证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、
银华富裕主题股票型证券投资基金、银华核心价值优选股票型证券投资基金、银华货币市场证券投资
基金、银华优质增长股票型证券投资基金、银华-道琼斯88精选证券投资基金、银华领先策略股票型
证券投资基金、银华增强收益债券型证券投资基金、银华全球核心优选证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
李武先生 本基金的
基金经理
2006 年9 月
14 日
2008 年1 月8
日
6 年 金融管理硕士。曾就职于湖南株
洲外贸开发公司、广州美商捷乃
时鞋业公司，2001-2002 年就读
于荷兰鹿特丹商学院，2002 年8
月加入银华基金管理有限公司，
历任金融工程研究员、债券研究
员、基金经理助理。具有从业资
10
格。
姜永康先
生
本基金的
基金经
理、公司
固定收益
部总监。
2008 年1 月
8 日
- 7 年 硕士学位。2001 年至2005 年就
职于中国平安保险（集团）股份
有限公司，历任研究员、组合经
理等职。2005 年9 月加盟银华
基金管理有限公司，曾任养老金
管理部投资经理职务。自2007
年1 月30 日起任“银华保本增
值证券投资基金”基金经理，自
2008 年12 月3 日起兼任“银华
增强收益债券型证券投资基金”
基金经理。具有从业资格。
注：1、因工作需要，经银华基金管理有限公司研究决定姜永康先生不再担任本基金基金经理，
自2009年2月18日起由孙健先生担任本基金基金经理，该事项于2009年2月20日在《中国证券报》、《上
海证券报》、《证券时报》及公司网站公开披露。孙健先生，硕士学位。曾在湘财证券有限责任公司、
太平人寿保险有限公司、摩根士丹利华鑫基金管理有限公司从事行业研究和投资管理工作。自2007年
1月4日至2008年11月10日担任摩根士丹利华鑫货币市场基金基金经理。2008年11月加盟银华基金管理
有限公司。具有从业资格。
2、此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金
法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办
法》及其各项实施准则、《银华货币市场证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚
实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大
利益,无损害基金份额持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。本基金
在个别工作日存在以下情况：“持有的平均剩余期限小于397 天但剩余存续期超过397 天的浮动利率
债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20%”、“投资组合剩余期限超过180 天”。本基金于规定
时间内将上述比例降低到规定比例以内，未对基金份额持有人利益造成损害。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，本基金管理人制定并执行了公
平交易制度。公平交易制度的范围包括所有投资品种，以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资
管理活动。公平交易的执行情况包括：公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安
排在不同投资组合之间进行利益输送；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保其在获得
投资信息、投资建议和投资决策方面享有公平的机会；实行集中交易制度和公平的交易分配制度；加
强对投资交易行为的监察稽核力度等。综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制
11
度的相关规定。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下无其他投资风格与本基金相似的投资组合，因此未进行业绩比较。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
2008 年中国经济呈现前高后低的走势，上半年经济延续高增长态势，下半年受美国等西方国家
金融危机影响，我国经济增长出现较快下滑，全年国内生产总值比上年增长9%，第四季度经济同比
增长6.8%。全年居民消费价格（CPI）上涨5.9%，12 月CPI 同比上涨1.2%，CPI 快速下降反映了经
济前景步入调整的预期。2008 年进出口总额25616 亿美元，比上年增长17.8%，出口14285 亿美元，
增长17.2%，进口11331 亿美元，增长18.5%，实现贸易顺差2955 亿美元，比上年增加328 亿美元，
年末国家外汇储备余额达到1.95 万亿美元，比上年增长27.3%。2008 年宏观经济政策随着经济增速
转向，由上半年防通货膨胀转到下半年保经济增长，一年期存款基准利率连续降低4 次，累计降息
1.89%，银行存款准备金率由上半年提升至17.5%，到下半年下降到13.5%。在面临全球金融危机和外
部经济环境持续恶化的影响下，国家开始推行积极的财政政策和宽松的货币政策，刺激内需增长，减
弱国际经济下滑对我国经济发展的不利影响。
货币市场在宏观经济和宏观政策转向的推动下，市场利率出现较快和较大幅度的下降，短期回
购利率由2.7%下降到1.1%，一年期央行票据收益率由4.05%下降到1.10%，短期融资券收益率出现分
化，高信用等级融资券收益率出现大幅度下滑，中低信用等级融资券收益率不降反升，反映了经济步
入调整阶段时，信用利差相对扩大的特征。由于利率急速下滑，货币市场基金投资品种出现较多资本
利得，货币市场基金7 日年化收益率出现较大增长，在下半年股市持续下跌的情况下，货币市场基金
吸引了大量规避市场风险的资金，整体规模出现大幅度上升。
本年度内本基金一直奉行较为积极的投资策略，第一季度到第三季度末投资组合平均剩余期限
均处于较高水平，第四季度由于大幅度降息导致整个货币基金市场规模巨额增长，本基金规模出现较
大增长拉低了组合平均剩余期限。从全年的投资策略看，我们较早预期了全球经济加速衰退和我国经
济增长减缓的进程，积极加大组合的期限配置，以信用度高的央行票据投资为主，全年央行票据投资
平均占债券投资比重近70%。严格控制信用风险，在经济下行周期，只选择AAA 的短期企业债券作为
信用投资标的。随着本基金规模日益增大，投资策略将更加注重流动性和信用风险的控制，在保证安
全的前提下努力提高基金组合的收益率。
截至报告期末，A 级基金份额净值收益率为2.8949%，同期业绩比较基准收益率为3.8443%；B
级基金份额净值收益率为3.1404%，同期业绩比较基准收益率为3.8443%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2009 年国际经济环境仍然举步维艰，国际货币基金组织和世界银行将西方发达国家经济增速不
断调低，世界经济复苏前程仍然渺茫，这对我国外需出口将产生巨大的负面影响，前几年经济高速增
长扩张的产能将在此次经济调整中面临过剩。虽然我国经济在此次金融危机中所受影响相对较小，但
是经济结构调整的压力较大，在外需减弱，内需不强在情况下，要保持经济平稳增长，需要国家较大
力度政策的支持和经济结构有效率的转换。2009 年在国家加大财政政策和维持宽松货币环境的情况
下，经济下滑的势头有望得到有效遏制，但是经济能否快速复苏有待观察政策效果。持续宽松的货币
12
政策使得存款准备金率还有较大的下降空间，公开市场操作以投放货币为主，2009 年央行票据到期
将为金融体系新增资金约1.7 万至2 万亿元，超额存款准备金利率还有下降空间，2009 年货币市场
资金相当充裕，市场利率有望维持低位，无风险收益产品收益率将跟随市场利率保持低位，信用产品
将出现波动性的机会。
2009 年货币市场基金面临的风险和机遇参半，一方面整体市场利率仍会保持相对较低的状态，
货币市场资金仍就很充裕，短期融资券相对收益率仍具备吸引力；另一方面央行票据停发或间断发行，
缺失良好流动性的无风险收益投资品种，随着国家不断加强对经济的扶植力度，中长期经济有转好的
预期，股市经过长期大幅度下跌后存在阶段性波动机会。基于以上特点，2009 年货币基金操作的策
略既要保证短期流动性，又要适度提高组合收益率，我们将采取流动性品种和高收益率品种的哑铃型
组合，防止利率短期波动和大规模赎回对流动性的冲击，增加高等级信用融资券，增加无风险收益品
种套利投资，在保证基金安全的前提下提高基金组合收益率。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，本基金管理人进一步健全了风险控制和监察稽核机制，根据不同基金的特点与发展
情况，及时界定新的风险点，评价风险级别，并纳入稽核计划。首先，本基金管理人以中国证监会“季
度监察稽核项目表”为基础，对本基金的投资、研究、交易、基金会计、注册登记、营销、宣传推介
等重要业务进行每季度的风险自查，并对其他业务环节进行不定期抽查。“季度监察稽核项目表”由
各部门风险控制管理员组织关键岗位业务人员填报自查结果，部门总监签字确认后将稽核结果报督察
长及公司总经理。在持续关注对“季度监察稽核项目”表中识别的风险点进行自查的同时，本基金管
理人还定期进行有重点的检查。在投资研究交易环节，持续进行对银行间债券交易的合规性进行检查，
对基金的投资比例进行日常监控，并对关联交易的日常维护以及对公平交易执行情况的进行检查等
等；在本报告期内，债券市场表现较为活跃，因此本基金管理人还对债券投资的相关风险进行了专项
稽核；在营销与销售方面，本基金管理人定期对本基金宣传推介材料的合规性和费率优惠业务等进行
检查；在基金的运作保障方面，本基金管理人通过加强对注册登记业务、基金会计业务、基金清算业
务以及基金估值业务的检查来确保本基金财务数据的准确性。上述检查中发现问题的会通过口头改进
建议、不符合事项书面跟踪检查报告或警示报告的形式，及时将潜在风险通报部门总监、督察长及公
司总经理，督促改进并跟踪改进效果。
与此同时，本基金管理人严格按照信息披露管理办法的规定，认真做好本基金的信息披露工作，
确保信息披露的真实、完整、准确、及时。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本报告期内，本基金管理人制定了《基金估值制度》，并建立了估值委员会。《基金估值制度》对
估值委员会的人员职责分工、估值政策、估值程序、估值方法、基金估值及份额净值计价错误的识别
及处理等内容进行了规定。估值委员会召开定期会议对上述内容进行审阅，并按照《估值制度》规定
召开临时会议就估值业务中遇到的问题、需要调整的估值方法、程序等进行讨论。报告期内估值委员
会通过定期会议与临时会议结合的方式，综合考虑基金估值流程各关联方意见，审议公司旗下基金估
值政策、程序及方法的科学合理性，保证了基金估值的公允、合理。
4.7.1 参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历
4.7.1.1 参与估值流程各方及人员的职责分工
运作保障部分管高管与运作保障部总监分别担任估值委员会主任与副主任，估值委员会其他成员
包括监察稽核部副总监、投资管理部副总监、研究部金融工程分析师、运作保障部估值主管、投资管
13
理部合规控制员组成。以上人员均为公司各核心部门直接领导及主要业务负责人，具备多年从业经验
与扎实专业技能。涉及境外投资的估值业务由境外投资部相关人员参与。
估值委员会主任职责：负责召开估值委员会工作会议，就估值参与各方提交的估值问题组织讨论，
进行决议并组织实施。
投资管理部、境外投资部职责：负责对不存在活跃市场投资品种的估值方法建立相关模型进行跟
踪，并在该投资品种存在活跃市场后比较估值价格和市价，判断检测估值方法的公允性。负责对无法
按照估值方法取得公允价值投资品种的估值方法、托管行提出异议的投资品种的公允价值确定方法提
出建议并提交估值委员会审议。
运作保障部职责：负责将无法按照《基金估值制度》估值方法取得公允价值的投资品种、托管行
提出估值异议的投资品种提交估值委员会召开临时会议进行决议，负责执行估值会议决议。
监察稽核部：负责对投资管理部提交的估值方法合规性进行评价和判断，对估值程序进行监督和
检查。
4.7.1.2 参与估值流程各方人员的专业胜任能力和相关工作经历
姓名 职务 估值委员会职责 专业胜任能力 相关工作经历
陈建军
总经理助
理
估值委员会主任
22 年金融证券行业
从业经历、8 年基金
行业从业经历；硕士
学位，经济师
曾在中国农业银行内蒙古自治区
分行从事工商信贷工作；曾任深圳
经济特区证券公司沈阳管理总部
副总经理、总经理；首创资产管理
公司成都分公司总经理；银华基金
管理有限公司北京办事处主任。目
前任银华基金管理有限公司总经
理助理。
龚飒
运作保障
部总监
估值委员会副主
任；运作保障部代
表
11 年证券行业从业
经历、6 年基金行业
从业经历；硕士学
位；注册会计师、高
级会计师
曾在湘财证券有限责任公司从事
财务管理、稽核工作；在泰达荷银
基金管理有限公司、交银施罗德基
金管理有限公司从事基金营运管
理工作。目前任银华基金管理有限
公司运作保障部总监。
张树峰
基金会计
主管
运作保障部代表
12 年证券行业从业
经历、2 年基金行业
从业经历；经济学学
士；会计师
曾在南京保利实业有限公司从事财
务工作；曾任华泰证券有限责任公
司财务经理；巨田证券有限责任公
司财务经理；目前任银华基金管理
有限公司运作保障部基金会计主
管。
王莹倩
监察稽核
部副总监
监察稽核部代表
16 年证券行业从业
经历、5 年基金行业
从业经历；硕士学
位；英国标准协会
ISO9001：2000 内审
员证书
曾在海南港澳国际信托有限公司从
事投资研究工作；曾任国信证券有
限责任公司研究员。目前任银华基
金管理有限公司监察稽核部副总
监。
14
陆文俊
投资管理
部副总监、
基金经理
投资管理部代表
11 年证券行业从业
经历、4 年基金行业
从业经历；学士学位
曾在君安证券任行政主管、交易部
经理；曾为上海华创创投管理事务
所合伙人；曾任富国基金管理有限
责任公司交易员；东吴证券投资经
理、部门副总经理；长信基金管理
有限责任公司研究员、基金经理。
目前任银华基金管理有限公司投
资管理部副总监、基金经理。
俞世典
金融工程
分析师
研究部代表
5 年金融工程研究分
析工作经历；数量经
济学硕士学位
曾在上海博弘投资公司先后担任投
资研究部经理和公司副总经理。目
前任银华基金管理有限公司金融工
程分析师。
卞玺云
投资管理
风险合规
控制员
投资管理部代表
4 年审计工作经历，1
年风险控制工作经
历；学士学位，注册
会计师
曾任毕马威会计师事务所助理经
理，从事审计工作；目前任银华基
金管理有限公司投资管理部风险合
规控制员。
4.7.2 基金经理参与或决定估值的程度
基金经理代表参与估值委员会会议，并就具体的估值问题提出建议和意见，估值委员会决议之前
会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部保证估值委员会制定的估值政策、程序及方法得
到严格有效执行。
4.7.3 参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突
4.7.4 管理人未签约与估值相关的任何定价服务。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金的利润分配方式为按日结转份额。本基金的各级基金份额均采用人民币1.00元的固定份额
净值交易方式，每日将各级基金份额实现的基金净收益分配给该级基金份额持有人，并以红利再投资
的方式于分配次日按单位面值1.00元转入持有人权益。本基金本报告期内向A级份额持有人分配利润:
13,321,628.61 元,向B 级份额持有人分配利润: 17,801,604.57 元。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2008 年度，托管人在银华货币市场证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》
及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害
基金持有人利益的行为。
15
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2008 年度， 银华基金管理有限公司在银华货币市场证券投资基金资产净值的计算、基金收益的
计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。根据《关于货币市场基金
投资等相关问题的通知》的规定，托管人发现基金在个别工作日存在以下情况：“持有的平均剩余期
限小于397 天但剩余存续期超过397 天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20%”、
“投资组合剩余期限超过180 天”。对于上述情况，托管人对基金管理人进行了提示，基金管理人根
据规定进行了调整。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
2008 年度，由银华基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关银华货币市场证券投资基
金的年度报告中财务指标、收益表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容
真实、准确、完整。
§6 审计报告
安永华明（2009）审字第60468687_A05 号
银华货币市场证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的银华货币市场证券投资基金（以下简称“贵基金”）财务报表，包括2008 年
12 月31 日的资产负债表，2008 年度的利润表、所有者权益（基金净值）变动表以及财务报表附注。
一、基金管理人对财务报表的责任
按照企业会计准则的规定编制财务报表是贵基金的基金管理人银华基金管理有限公司的责任。这
种责任包括：（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞
弊或错误而导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计
准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计
工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决
于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估
时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有
效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评
价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，上述财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面公允地反映了贵基
金2008 年12 月31 日的财务状况以及2008 年度的经营成果和净值变动情况。
16
安永华明会计师事务所 中国注册会计师 张小东
中国 北京 中国注册会计师 成 超
2009 年3 月25 日
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：银华货币市场证券投资基金
报告截止日：2008 年12 月31 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2008 年12 月31 日
上年度末
2007 年12 月31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 1,158,250.77 1,050,196.16
结算备付金 5,464,677,232.27 110,424,061.50
存出保证金 - -
交易性金融资产 7.4.7.2 4,603,823,438.00 99,746,629.13
其中：股票投资 - -
基金投资 - -
债券投资 4,603,823,438.00 99,746,629.13
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 7.4.7.3 4,630,000,000.00 92,500,306.25
应收证券清算款 - -
应收利息 7.4.7.4 7,749,057.56 783,997.51
应收股利 - -
应收申购款 1,351,963,903.34 241,547,983.43
递延所得税资产 - -
其他资产 7.4.7.5 - 13,238.25
资产总计 16,059,371,881.94 546,066,412.23
负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末
17
2008 年12 月31 日 2007 年12 月31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 1,304,500,000.00 -
应付赎回款 - -
应付管理人报酬 7.4.10.2.1 1,848,757.65 84,175.03
应付托管费 7.4.10.2.2 560,229.58 25,507.60
应付销售服务费 380,156.64 44,941.44
应付交易费用 7.4.7.6 41,966.95 1,128.80
应交税费 158,500.00 158,500.00
应付利息 - -
应付利润 359,223.14 13,738.67
递延所得税负债 - -
其他负债 7.4.7.7 94,500.00 94,500.00
负债合计 1,307,943,333.96 422,491.54
所有者权益：
实收基金 7.4.7.8 14,751,428,547.98 545,643,920.69
未分配利润 7.4.7.9 - -
所有者权益合计 14,751,428,547.98 545,643,920.69
负债和所有者权益总计 16,059,371,881.94 546,066,412.23
注：报告截止日2008 年12 月31 日，基金份额净值1.00 元，基金份额总额14,751,428,547.98 份。
其中，货币市场基金A 级的基金份额总额为2,593,282,027.03 份，货币市场基金B 级的基金份额总
额为12,158,146,520.95 份。
7.2 利润表
会计主体：银华货币市场证券投资基金
本报告期：2008年1月1日至2008年12月31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2008 年1 月1 日至
2008 年12 月31 日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至
2007 年12 月31 日
一、收入 37,960,729.89 7,128,579.34
1.利息收入 28,403,821.64 7,143,487.07
其中：存款利息收入 7.4.7.10 3,806,493.38 907,545.15
债券利息收入 22,957,062.22 3,826,168.72
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 1,640,266.04 2,409,773.20
其他利息收入 - -
2.投资收益 9,541,908.25 -14,907.73
18
其中：股票投资收益 - -
基金投资收益 - -
债券投资收益 7.4.7.11 9,541,908.25 -14,907.73
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 - -
3.公允价值变动收益 - -
4.汇兑收益 - -
5.其他收入 7.4.7.12 15,000.00 -
二、费用 -6,837,496.71 -1,463,345.52
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 -3,719,602.68 -632,496.84
2．托管费 7.4.10.2.2 -1,127,152.29 -191,665.68
3．销售服务费 -1,239,732.88 -268,668.63
4．交易费用 - -
5．利息支出 -514,505.03 -162,716.77
其中：卖出回购金融资产支出 -514,505.03 -162,716.77
6．其他费用 7.4.7.13 -236,503.83 -207,797.60
三、利润总额 31,123,233.18 5,665,233.82
所得税费用 - -
四、净利润 31,123,233.18 5,665,233.82
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：银华货币市场证券投资基金
本报告期：2008年1月1日至2008年12月31日
单位：人民币元
本期
项目 2008 年1 月1 日至2008 年12 月31 日
附注
号
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
545,643,920.69 - 545,643,920.69
二、本期经营活动产生的基金净值变动数
（本期利润）
- 31,123,233.18 31,123,233.18
三、本期基金份额交易产生的基金净值变
动数
14,205,784,627.29 - 14,205,784,627.29
其中：1.基金申购款
26,872,471,923.88 - 26,872,471,923.88
2.基金赎回款
-12,666,687,296.59 - -12,666,687,296.59
四、本期向基金份额持有人分配利润产生
的基金净值变动
7.4.
11.1
- -31,123,233.18 -31,123,233.18
19
五、期末所有者权益（基金净值）
14,751,428,547.98 - 14,751,428,547.98
上年度可比期间
项目 2007 年1 月1 日至2007 年12 月31 日
附注
号
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
211,321,923.50 - 211,321,923.50
二、本期经营活动产生的基金净值变动数
（本期利润）
- 5,665,233.82 5,665,233.82
三、本期基金份额交易产生的基金净值变
动数
334,321,997.19 - 334,321,997.19
其中：1.基金申购款
3,047,208,946.45 - 3,047,208,946.45
2.基金赎回款
-2,712,886,949.26 - -2,712,886,949.26
四、本期向基金份额持有人分配利润产生
的基金净值变动
- -5,665,233.82 -5,665,233.82
五、期末所有者权益（基金净值）
545,643,920.69 - 545,643,920.69
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
银华货币市场证券投资基金（以下简称“本基金”），系经中国证券监督管理委员会（以下简
称“中国证监会”）证监基金字[2005]4号文《关于同意银华货币市场证券投资基金募集的批复》
的核准，由银华基金管理有限公司作为发起人向社会公开发行募集，基金合同于2005年1月31
日正式生效，首次设立募集规模为591,035,712.30份基金份额。本基金为契约型开放式，存续
期限不定。本基金的基金管理人为银华基金管理有限公司，注册登记机构为银华基金管理有限
公司，基金托管人为交通银行股份有限公司。
本基金分设两级基金份额，A级基金份额和B级基金份额。A级基金份额适用于在单个基金账户保
留份额在500万份以下的持有人，B级基金份额适用于在单个基金账户保留份额在500万份以上
（含500万）的持有人。
根据《货币市场基金管理暂行规定》和《银华货币市场证券投资基金基金合同》的有关规定，
本基金的投资范围为现金；一年以内的银行定期存款、大额存单；剩余期限在397天以内的债券；
期限在一年以内的债券回购；期限在一年以内的中央银行票据以及中国证监会、中国人民银行
认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。本基金的业绩比较基准为当期银行一年期定期储
蓄存款的税后利率。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财政部2006年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》和38项具体会计准
则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（统称“企业会计准则”）、中国证券业协
会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资
基金估值业务的指导意见》，《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计
价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与
格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会
20
计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露编报规则》第5号《货币市场基金信息披
露特别规定》及其他中国证监会颁布的相关规定而编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2008年12月31日的财务状
况以及2008年度的经营成果和净值变动情况。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金财务报表所载财务信息根据下列依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》
和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币
元为单位表示。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成一个单位的金融资产（负债），并形成其他单位的金融负债（资产）或权益
工具的合同。
(1) 金融资产分类
金融资产应当在初始确认时划分为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、
持有至到期投资、贷款和应收款项，以及可供出售金融资产。金融资产分类取决于本基金
对金融资产的持有意图和持有能力。本基金的金融资产分类为交易类金融资产及贷款和应
收款项。
(2) 金融负债分类
金融负债应当在初始确认时划分为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和
其他金融负债两类。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
本基金的金融资产在初始确认时以公允价值计量。本基金对所持有的债券投资以摊余成本法进
行后续计量。本会计期间内，本基金持有的债券投资的摊余成本接近其公允价值。
本基金的金融负债于初始确认时以公允价值计量，并以摊余成本进行后续计量。
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产已转移，且符合金融资产转移的终
止确认条件的，金融资产将终止确认。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。
金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方（转入方）。
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；
保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。本基金既没有转
移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金
21
融资产控制的，终止确认该金融资产；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金
融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
(1) 债券投资
买入银行间同业市场交易的债券于成交日确认为债券投资。债券投资按实际支付的全部价
款入账，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，
不构成债券投资成本，对于贴息债券，该等利息应作为债券投资成本；
卖出银行间同业市场交易的债券于成交日确认债券投资收益。出售债券的成本按移动加权
平均法结转。
(2) 回购协议
基金持有的回购协议（封闭式回购）以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差
异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金估值采用摊余成本法，其相当于公允价值。估值对象以买入成本列示，按实际利率并考
虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益或损失。
本基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。
本基金金融工具的估值方法具体如下：
(1) 银行存款
基金持有的银行存款以本金列示，按银行实际协议利率逐日计提利息。
(2) 债券投资
基金持有的附息债券、贴现券购买时采用实际支付价款（包含交易费用）确定初始成本，
每日按摊余成本和实际利率计算确定利息收入。
(3) 回购协议
1) 基金持有的质押式回购以协议成本列示，按实际利率在实际持有期间内逐日计提利息；
2) 基金持有的买断式回购以协议成本列示，所产生的利息在实际持有期间内逐日计提。回购
期间对涉及的金融资产根据其资产的性质进行相应的估值。回购期满时，若双方都能履约，
则按协议进行交割。若融资业务到期无法履约，则继续持有现金资产；若融券业务到期无
法履约，则继续持有债券资产，实际持有的相关资产按其性质进行估值。
(4) 其他
1) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具
体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值；
2) 为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按其他可参考公允价值指标计算的基金
资产净值发生重大偏离，从而对基金份额持有人的利益产生稀释和不公平的结果，基金管
理人于每一估值日，采用其他可参考公允价值指标，对基金持有的估值对象进行重新评估，
即“影子定价”。当“影子定价”确定的基金资产净值与摊余成本法计算的基金资产净值
的偏离度的绝对值达到或超过0.25%时，基金管理人应根据风险控制的需要调整组合。其
中，对于偏离度的绝对值达到或超过0.5%的情形，基金管理人应编制并披露临时报告；
3) 如有新增事项，按国家最新规定估值。
22
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，
同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债
以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分
别列示，不予相互抵销。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额。每份基金份额面值为1.00 元。由于申购、赎回引起的
实收基金的变动分别于基金申购确认日、赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换
所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 收入/(损失)的确认和计量
(1) 存款利息收入按存款的本金与适用的实际利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存
款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利
息收入与帐面已确认的利息收入的差额确认利息收入损失，列入利息收入减项，存款利息
收入以净额列示。另外，根据中国证监会基金部通知(2006)22号文《关于货币市场基金提
前支取定期存款有关问题的通知》的规定，因提前支取导致的利息损失由基金管理公司承
担；
(2) 债券利息收入按实际持有期内逐日计提。附息债券、贴现券购买时采用实际支付价款（包
含交易费用）确定初始成本，每日按摊余成本和实际利率计算确定利息收入；
(3) 买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的成本及实际利率（当实际利率与合同利率差
异较小时，也可以用合同利率），在实际持有期间内逐日计提；
(4) 债券投资收益于卖出债券成交日确认，并按卖出债券成交金额与其成本、应收利息的差额
入账；
(5) 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的
时候确认。
7.4.4.9 费用的确认和计量
(1) 基金管理费按前一日基金资产净值的0.33%的年费率逐日计提；
(2) 基金托管费按前一日基金资产净值的0.1%的年费率逐日计提；
(3) A级基金份额按前一日A级基金份额基金资产净值的0.25%的年费率，B级基金份额按前一日
B级基金份额基金资产净值的0.01%的年费率逐日计提销售服务费；
(4) 卖出回购证券支出按卖出回购金融资产的成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较
小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提；
(5) 其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影
响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。
7.4.4.10 基金的收益分配政策
(1) 本基金的各级基金份额均采用人民币1.00元的固定份额净值交易方式，自基金合同生效日
起每日将各级基金份额实现的基金净收益分配给该级基金份额持有人，并于分配次日按单
23
位面值1.00元记入持有人累计未支付收益，持有人累计未支付收益参与基金每日收益分
配，基金账面份额净值始终保持1.00元；
(2) 本基金各级基金份额的分红方式均为红利再投资；
(3) 本基金收益每月集中结转一次，成立不满一个月不结转；
(4) 本基金同级基金份额中的每一基金份额享有同等分配权；
(5) 当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益；当日赎回的基金份额自下一
个工作日起不享有基金的分配权益；
(6) 在不影响投资者利益的情况下，基金管理人可酌情调整基金收益分配方式，此项调整不需
要基金份额持有人大会决议通过；
(7) 法律、法规或监管机构另有规定的从其规定。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期间无会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期间无会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期间无差错更正。
7.4.6 税项
1. 营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》，自2004
年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金
买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税。
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，
对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红
利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
2. 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》，对基金取得的股票的股息、红利及债券的利息等收入，由上市公司、债券发行企业等在向
基金派发时代扣代缴20%的个人所得税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目 2008 年12 月31 日2007 年12 月31 日
24
活期存款 1,158,250.77 1,050,196.16
注：本基金2008 年度及2007 年度均未投资于定期存款。
7.4.7.2 交易性金融资产
金额单位：人民币元
项目 2008年12 月31 日
摊余成本影子定价偏离金额 偏离度
债券
银行间市场 4,603,823,438.00 4,616,995,000.00 13,171,562.00 0.09%
金额单位：人民币元
项目 2007 年12 月31 日
摊余成本影子定价偏离金额 偏离度
债券
银行间市场 99,746,629.13 99,681,000.00 -65,629.13 -0.01%
注1：偏离金额＝影子定价－摊余成本
注2：偏离度＝偏离金额/基金资产净值
7.4.7.3 买入返售金融资产
7.4.7.3.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
2008 年12 月31 日
项目 账面余额其中：买断式逆回购
交易所买入返售 4,630,000,000.00 -
2007 年12 月31 日
项目 账面余额其中：买断式逆回购
交易所买入返售 92,500,306.25 -
7.4.7.3.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金于2008 年12 月31 日及2007 年12 月31 日均无买断式逆回购交易中取得的债券余额。
7.4.7.4 应收利息
单位：人民币元
项目 2008 年12 月31 日2007 年12 月31 日
应收活期存款利息 181.47 343.68
应收结算备付金利息 1,813,984.20 75,809.60
应收债券利息 5,267,747.94 672,451.93
应收买入返售证券利息 210,958.57 35,247.94
应收申购款利息 456,185.38 144.36
合计 7,749,057.56 783,997.51
7.4.7.5 其他资产
25
单位：人民币元
项目 2008 年12 月31 日2007 年12 月31 日
为券商垫付的证券结算风险金 - 13,238.25
7.4.7.6 应付交易费用
单位：人民币元
项目 2008年12 月31 日2007 年12 月31 日
银行间市场应付交易费用 41,966.95 1,128.80
7.4.7.7 其他负债
单位：人民币元
项目 2008 年12 月31 日2007 年12 月31 日
预提审计费 90,000.00 90,000.00
预提账户维护费 4,500.00 4,500.00
合计 94,500.00 94,500.00
7.4.7.8 实收基金
金额单位：人民币元
2008 年度
项目 A 级基金份额（份） 账面金额
上年度末 230,503,205.55 230,503,205.55
本期申购 9,208,785,054.29 9,208,785,054.29
本期赎回 -6,846,006,232.81 -6,846,006,232.81
本年末 2,593,282,027.03 2,593,282,027.03
金额单位：人民币元
2008 年度
项目 B 级基金份额（份） 账面金额
上年度末 315,140,715.14 315,140,715.14
本期申购 17,663,686,869.59 17,663,686,869.59
本期赎回 -5,820,681,063.78 -5,820,681,063.78
本年末 12,158,146,520.95 12,158,146,520.95
注：本期申购包含红利再投资，分级调整及转入的份额及金额；本期赎回包含分级调整及转出
的份额及金额。
7.4.7.9 未分配利润
单位：人民币元
2008 年度
项目 A 级已实现部分A 级未实现部分A 级未分配利润合计
上年度末 - - -
本年利润 13,321,628.61 - 13,321,628.61
本年基金份额交易产
的变动数 - - -
其中：基金申购款 - - -
26
基金赎回款 - - -
本年已分配利润 -13,321,628.61 - -13,321,628.61
本年末 - - -
单位：人民币元
2008 年度
项目 B 级已实现部分B 级未实现部分B 级未分配利润合计
上年度末 - - -
本年利润 17,801,604.57 - 17,801,604.57
本年基金份额交易产生
的变动数 - - -
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 - - -
本年已分配利润 -17,801,604.57 - -17,801,604.57
本年末 - - -
7.4.7.10 存款利息收入
单位：人民币元
项目 2008 年度2007 年度
活期存款利息收入 59,530.99 15,048.73
结算备付金利息收入 2,809,625.37 550,054.63
应收申购款利息收入 937,337.02 342,441.79
合计 3,806,493.38 907,545.15
7.4.7.11 债券投资收益
单位：人民币元
项目 2008 年度2007 年度
卖出债券及债券到期兑付成交金额2,872,373,246.90 606,534,502.57
卖出债券及到债券期兑付成本总额-2,854,855,042.83 -604,703,876.05
应收利息总额 -7,976,295.82 -1,845,534.25
债券投资收益 9,541,908.25 -14,907.73
7.4.7.12 其他收入
单位：人民币元
项目 2008 年度2007 年度
银行间金融债手续费返还 15,000.00 -
7.4.7.13 其他费用
单位：人民币元
项目 2008 年度2007 年度
银行划汇费用 38,503.83 9,797.60
信息披露费 90,000.00 90,000.00
审计费 90,000.00 90,000.00
27
债券账户维护费 18,000.00 18,000.00
合计 236,503.83 207,797.60
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无需做披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
西南证券股份有限公司
（原西南证券有限责任公司 “西南证券”） 基金管理人股东
第一创业证券有限责任公司（“第一创业”） 基金管理人股东
南方证券股份有限公司（“南方证券”） 基金管理人原股东
山西海鑫实业股份有限公司 基金管理人股东
东北证券股份有限公司（“东北证券”） 基金管理人股东
银华基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人
交通银行股份有限公司（“交通银行”） 基金托管人
7.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
2006 年8 月16 日本基金管理人的原非控股股东南方证券股份有限公司被深圳市中级人民法院
依法宣告破产。2007 年10 月22 日，南方证券股份有限公司破产清算组以公开招标方式转让南
方证券股份有限公司持有的本基金管理人21%的股权，山西海鑫实业股份有限公司中标。2008
年6 月16 日，该股权转让事宜已经获得中国证监会批准。2008 年12 月29 日，本基金管理人
已就上述股东变更及增加注册资本事宜完成了工商变更登记手续，并于2009 年1 月7 日在《中
国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及公司网站披露。
7.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
西南证券 基金管理人股东
第一创业 基金管理人股东
东北证券 基金管理人股东
银华基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人
交通银行 基金托管人
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 债券回购交易
金额单位：人民币元
28
2008 年度 2007年度
关联方名称
成交金额
占当年回购成
交总额的比例
成交金额
占当年回购成
交总额的比例
西南证券 8,420,600,000.00 100% 1,441,700,000.00 100%
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目 2008 年度2007 年度
当年应支付的管理费 3,719,602.68 632,496.84
其中：当年已支付 1,870,845.03 548,321.81
年末未支付 1,848,757.65 84,175.03
注：(1) 基金管理费按前一日的基金资产净值的0.33%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.33%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前五个
工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。
(2) 上述表格中“当年已支付”不包含当年已支付的上年应付管理费
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目 2008 年度2007 年度
当年应支付的托管费 1,127,152.29 191,665.68
其中：当年已支付 566,922.71 166,158.08
年末未支付 560,229.58 25,507.60
注：(1) 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.1%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.1%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付,由基金托管人于次月前五个工
作日内从基金资产中一次性支取。
(2) 上述表格中“当年已支付”不包含当年已支付的上年应付托管费。
7.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的 2008 年度当年应支付的销售服务费用
29
各关联方名称 当年已支付 年末未支付 合计
A 级 B 级 A 级 B 级 A 级 B 级
交通银行 123,236.20 3,113.10 6,458.14 2.72 129,694.34 3,115.82
银华基金管理有限公司 89,823.06 11,055.47 8,319.74 16,743.22 98,142.80 27,798.69
西南证券 - - 334.20 - 334.20 -
东北证券 - - 3,475.49 97.53 3,475.49 97.53
第一创业证券 - - 6,503.22 350.27 6,503.22 350.27
合计 213,059.26 14,168.57 25,090.79 17,193.74 238,150.05 31,362.31
单位：人民币元
获得销售服务费的 2007 年度当年应支付的销售服务费用
各关联方名称 当年已支付 年末未支付 合计
A 级 B 级 A 级 B 级 A 级 B 级
交通银行 20,004.84 78.62 - - 20,004.84 78.62
银华基金管理有限公司 74,701.07 5,557.99 - - 74,701.07 5,557.99
西南证券 51.60 - - - 51.60 -
东北证券 195.99 - - - 195.99 -
合计 94,953.50 5,636.61 - - 94,953.50 5,636.61
注：(1) 基金销售服务费可用于本基金的市场推广、销售、服务等各项费用。A级基金份额按前
一日基金资产净值的0.25%的年费率，B级基金份额按前一日基金资产净值的0.01%的年
费率逐日计提销售服务费。计算方法如下：
H=E×R/当年天数
H为每日应支付的基金销售服务费
E为前一日的基金资产净值
R为该级基金份额的销售服务年费率
基金销售服务费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付,由基金管理人向基金
托管人发送基金销售费划付指令，经基金托管人复核后于次月前五个工作日内从基
金资产中一次性支付给基金管理人，再由基金管理人计算并支付给各基金销售机
构。
(2) 上述表格中“当年已支付”不包含当年已支付的上年应付销售务费。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
2008 年度
银行间市场交易债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
的各关联方名称
基金买入基金卖出交易金额利息收入 交易金额 利息支出
交通银行 48,829,292.62 - - - - -
本基金2007年度未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
30
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金的基金管理人于2008 年度及2007 年度均未持有本基金份额。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于2008 年末及2007 年末均未持有本基金份额。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
2008 年度 2007 年度
关联方名称
年末余额当年利息收入年末余额 当年利息收入
交通银行 1,158,250.77 59,530.99 1,050,196.16 15,048.73
注：本基金于2008 年12 月31 日通过托管银行备付金账户转存于中国证券登记结算公司等结算
账户的证券交易结算资金余额为人民币5,464,677,232.27 元（2007 年12 月31 日为人民
币110,424,061.50 元），2008 年度上述账户产生的利息收入为人民币2,809,625.37 元（2007
年度为人民币550,054.63 元）。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金于2008 年度及2007 年度均未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.11 利润分配情况
7.4.11.1 利润分配情况——货币市场基金
本基金的收益分配方式为按日结转份额。本基金的各级基金份额均采用人民币1.00 元的固定份
额净值交易方式，每日将各级基金份额实现的基金净收益分配给该级基金份额持有人，并以红
利再投资的方式于分配次日按单位面值1.00 元转入持有人权益。
本基金于2008 年度按不同级别的基金份额收益分配的情况如下：
单位：人民币元
本年累计分配金额
项目
A 级基金份额 B 级基金份额 合计
再投资形式发放 13,321,628.61 17,801,604.57 31,123,233.18
7.4.12 期末（2008 年12 月31 日）本基金持有的流通受限证券
截至2008 年12 月31 日，本基金无年末基金资产流通受限的情况。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基
金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，
通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
31
本基金管理人建立了以董事会风险控制委员会为核心的，由董事会风险控制委员会、经营管
理层及各具体业务部门组成的三道风险监控防线；并在后两道监控防线中，由独立于公司管
理层和其他业务部门的督察长和监察稽核部对公司合规风险状况及各部门风险控制措施进行
检查、监督及报告。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有
良好信用等级的债券、国债、央行票据等，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资
于一家公司发行的短期企业债券的比例不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理
人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，
因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用
评估，以控制相应的信用风险。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金
份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不
活跃而带来的变现困难。
本基金所持大部分证券为剩余期限较短、信誉良好的国债、企业债及央行票据等，除在证券
交易所的债券回购及返售交易，其余均在银行间同业市场交易，均能够及时变现。本基金可
通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债
券资产的公允价值。本基金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一
年以内且一般不计息，可赎回基金份额净值（所有者权益）无固定到期日且不计息，因此账
面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比
例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金主要投
资于银行间市场交易的固定收益品种，以摊余成本计价，并通过“影子定价”机制（附注
7.4.4.5-(4)-2)）使按摊余成本确认的基金资产净值能近似反映基金资产的公允价值，因此
本基金的运作仍然存在相应的利率风险。本基金管理人每日对本基金面临的利率敏感性缺口
进行监控。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
2008 年12 月31 日1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年5 年以上不计息 合计
资产
银行存款 1,158,250.77 - - - - - 1,158,250.77
结算备付金 5,464,677,232.27 - - - - - 5,464,677,232.27
32
交易性金融资产 1,389,468,216.23 1,078,815,056.60 2,135,540,165.17 - - - 4,603,823,438.00
衍生金融资产 - - - - - - -
买入返售金融资产 4,630,000,000.00 - - - - - 4,630,000,000.00
应收利息 - - - - - 7,749,057.56 7,749,057.56
应收申购款 1,351,963,903.34 - - - - - 1,351,963,903.34
资产总计 12,837,267,602.61 1,078,815,056.60 2,135,540,165.17 - - 7,749,057.56 16,059,371,881.94
负债
应付证券清算款 - - - - - 1,304,500,000.00 1,304,500,000.00
应付管理人报酬 - - - - - 1,848,757.65 1,848,757.65
应付托管费 - - - - - 560,229.58 560,229.58
应付销售服务费 - - - - - 380,156.64 380,156.64
应付交易费用 - - - - - 41,966.95 41,966.95
应付税费 - - - - - 158,500.00 158,500.00
应付利润 - - - - - 359,223.14 359,223.14
其他负债 - - - - - 94,500.00 94,500.00
负债总计 - - - - - 1,307,943,333.96 1,307,943,333.96
利率敏感度缺口 12,837,267,602.61 1,078,815,056.60 2,135,540,165.17 - - -1,300,194,276.40 14,751,428,547.98
2007 年12 月31 日1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年5 年以上不计息 合计
资产
银行存款 1,050,196.16 - - - - - 1,050,196.16
结算备付金 110,424,061.50 - - - - - 110,424,061.50
交易性金融资产 19,991,764.81 49,760,548.98 29,994,315.34 - - - 99,746,629.13
买入返售金融资产 92,500,306.25 - - - - 92,500,306.25
应收利息 - - - - - 783,997.51 783,997.51
应收申购款 241,547,983.43 - - - - - 241,547,983.43
其他资产 - - - - - 13,238.25 13,238.25
资产总计 465,514,312.15 49,760,548.98 29,994,315.34 - - 797,235.76 546,066,412.23
负债
应付管理人报酬 - - - - - 84,175.03 84,175.03
应付托管费 - - - - - 25,507.60 25,507.60
应付销售服务费 - - - - - 44,941.44 44,941.44
应付交易费用 - - - - - 1,128.80 1,128.80
应付税费 - - - - - 158,500.00 158,500.00
应付利润 - - - - - 13,738.67 13,738.67
其他负债 - - - - - 94,500.00 94,500.00
负债总计 - - - - - 422,491.54 422,491.54
利率敏感度缺口 465,514,312.15 49,760,548.98 29,994,315.34 - - 374,744.22 545,643,920.69
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能的变动时，
将对基金资产公允价值产生的影响。于2008 年12 月31 日及2007 年12 月31 日，在“影子
定价”机制有效的前提下，若市场利率上升或下降25 个基点且其他市场变量保持不变，本基
金资产公允价值不会发生重大变动。
7.4.13.4.2 其他价格风险
33
其他价格风险主要为市场价格风险，市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来
现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要
投资于银行间同业市场交易的固定收益品种，且以摊余成本进行后续计量，因此无重大市场
价格风险。
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位:人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（%）
1 固定收益投资 4,603,823,438.00 28.67
其中：债券 4,603,823,438.00 28.67
资产支持证券 - 0.00
2 买入返售金融资产 4,630,000,000.00 28.83
其中：买断式回购买入的返售金融资产- 0.00
3 银行存款和结算备付金合计 5,465,835,483.04 34.04
4 其他资产 1,359,712,960.90 8.47
5 合计 16,059,371,881.94 100.00
8.2 债券回购融资情况
金额单位:人民币元
序号 项目 金额
占基金资产净
值的比例（%）
1 报告期内债券回购融资余额 12,606,774,719.80 2.30
其中：买断式回购融资 - 0.00
2 报告期末债券回购融资余额 - 0.00
其中：买断式回购融资 - 0.00
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比
例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
34
8.3 基金投资组合平均剩余期限
8.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 44
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 184
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 25
报告期内投资组合平均剩余期限超过180 天情况说明
序号 发生日期 平均剩余期限(天数) 原因 调整期
1 2008 年09 月02 日 184 大额赎回 1 天
8.3.2 期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（%）
各期限负债占基金资产
净值的比例（%）
1 30 天以内 77.79 8.84
其中：剩余存续期超过397
天的浮动利率债
0.00 0.00
2 30 天(含)-60 天 0.88 0.00
其中：剩余存续期超过397
天的浮动利率债
0.00 0.00
3 60 天(含)-90 天 6.30 0.00
其中：剩余存续期超过397
天的浮动利率债
1.31 0.00
4 90 天(含)-180 天 2.43 0.00
其中：剩余存续期超过397
天的浮动利率债
0.00 0.00
5 180 天(含)-397 天（含） 12.25 0.00
其中：剩余存续期超过397
天的浮动利率债
0.00 0.00
合计 99.65 8.84
8.4 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位:人民币元
序号 债券品种 摊余成本
占基金资产净值
的比例（%）
1 国家债券 - 0.00
2 央行票据 3,798,580,550.67 25.75
3 金融债券 222,354,499.01 1.51
其中：政策性金融债 222,354,499.01 1.51
35
4 企业债券 - 0.00
5 企业短期融资券 582,888,388.32 3.95
6 其他 - 0.00
7 合计 4,603,823,438.00 31.21
8 剩余存续期超过397 天的浮
动利率债券
192,659,818.15 1.31
8.5 期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
金额单位:人民币元
序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本
占基金资产
净值比例（％）
1 0801004 08 央票04 6,300,000 629,801,272.14 4.27
2 0801001 08 央票01 5,000,000 499,918,221.57 3.39
3 0801092 08 央票92 4,200,000 417,057,447.12 2.83
4 0801112 08 央票112 4,000,000 396,695,110.28 2.69
5 0801031 08 央票31 2,400,000 238,431,090.37 1.62
6 0881257 08 中石化CP01 2,000,000 200,000,000.00 1.36
7 0801007 08 央票07 2,000,000 199,783,298.80 1.35
8 0801028 08 央票28 2,000,000 198,942,008.98 1.35
9 0801110 08 央票110 2,000,000 198,402,709.89 1.34
10 070211 07 国开11 1,900,000 192,659,818.15 1.31
8.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 15
报告期内偏离度的最高值 0.30%
报告期内偏离度的最低值 -0.02%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.13%
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 投资组合报告附注
8.8.1 基金计价方法说明。
本基金所持有的债券采用摊余成本法进行估值，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率
并考虑其买入时的溢价或折价，在其剩余期限内按实际利率法进行摊销，每日计提收益。
8.8.2 本报告期内持有剩余期限小于397 天但剩余存续期超过397 天的浮动利率债券的摊余成本超过
36
当日基金资产净值的20%的情况如下：
序号 发生日期
该类浮动债占基金资产
净值的比例（%）
原因 调整期限
1 2008-01-17 20.15 巨额赎回,被动超限1 个工作日
2 2008-01-25 20.21 巨额赎回,被动超限
3 2008-01-28 20.14 巨额赎回,被动超限
4 2008-01-29 20.52 巨额赎回,被动超限
5 2008-01-30 20.14 巨额赎回,被动超限
4 个工作日
6 2008-02-25 20.68 巨额赎回,被动超限1 个工作日
8.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的情形。
8.8.4 其他资产构成
单位:人民币元
序号 其他资产 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 7,749,057.56
4 应收申购款 1,351,963,903.34
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 1,359,712,960.90
8.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本基金本报告期内无需要说明的证券投资决策程序。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
份额 机构投资者 个人投资者
级别
持有人
户数（户）
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
A 级 22,608 114,706.39 108,457,805.06 4.18% 2,484,824,221.97 95.82%
B 级 372 32,683,189.57 9,618,868,619.03 79.11% 2,539,277,901.92 20.89%
37
合计 22,980 - 9,727,326,424.09 - 5,024,102,123.89 -
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
A 级基金份额 52,132.65 0.0004%
B 级基金份额 0.00 -
基金管理公司所有从业人员持有本
开放式基金
合计 52,132.65 0.0004%
§10 开放式基金份额变动
单位：份
A 级 B 级 合计
基金合同生效日（2005 年01
月31 日）基金份额总额
402,974,537.90 188,061,174.40 591,035,712.30
报告期期初基金份额总额 230,503,205.55 315,140,715.14 545,643,920.69
报告期期间基金总申购份额 9,208,785,054.29 17,663,686,869.59 26,872,471,923.88
报告期期间基金总赎回份额 6,846,006,232.81 5,820,681,063.78 12,666,687,296.59
报告期期末基金份额总额 2,593,282,027.03 12,158,146,520.95 14,751,428,547.98
注:总申购份额含转换入、分级调整、红利再投的基金份额，本期总赎回份额含转换出、分级调整的
基金份额。
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
11.2.1 经本公司2007 年第7 次临时股东会批准，李树先生不再担任公司董事，增补矫正中先生、王
立新先生为公司董事；
11.2.2 经公司职工代表大会2008 年第1 次会议选举，由李欣先生接替方强先生担任公司职工代表监
事；
11.2.3 经公司第三届董事会审议批准陈湘永先生辞去公司副总经理职务；
11.2.4 本基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
38
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
无
11.4 基金投资策略的改变
无
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期本基金未变更为其审计的会计师事务所，报告期内本基金应支付给聘任会计师事务所的
报酬共计人民币90,000 元。目前的审计机构已连续为本基金提供4 年的审计服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
无
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
单位：人民币元
债券回购交易 备注
券商名称
交易单
元数量 成交金额
占当期债券回购成
交总额的比例
西南证券股份有限公司 1 个 8,420,600,000.00 100.00%
注：1、基金专用交易单元的选择标准为该证券经营机构具有较强的研究服务能力，能及时、全面、
定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报告、市场
服务报告以及全面的信息服务。
2、基金专用交易单元的选择程序为根据标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。经公司董
事会批准后与被选择的证券经营机构签订协议。
11.8 偏离度绝对值超过0.5%的情况
本基金本报告期内不存在偏离度绝对值超过0.5%的情况。
11.9 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
《银华基金管理有限公司关于银华
货币市场基金元旦假日前暂停申购
《中国证券报》和公司网站
http://www.yhfund.com.cn 2008-12-27
39
业务的公告》
2
《银华基金管理有限公司关于旗下
部分基金在交通银行开通转换业务
的公告》
《中国证券报》和公司网站
http://www.yhfund.com.cn
2008-12-16
3
《银华基金管理有限公司增加基金
代销机构的公告》
《中国证券报》和公司网站
http://www.yhfund.com.cn 2008-12-13
4
《银华基金管理有限公司增加基金
代销机构并开通基金定期定额申购
业务、基金转换业务的公告》
《中国证券报》和公司网站
http://www.yhfund.com.cn
2008-12-5
5
《银华基金管理有限公司增加基金
代销机构的公告》
《中国证券报》和公司网站
http://www.yhfund.com.cn 2008-12-4
6
《银华基金管理有限公司关于银华
货币市场基金恢复办理正常申购业
务的公告》
《中国证券报》和公司网站
http://www.yhfund.com.cn
2008-11-27
7
《银华基金管理有限公司增加基金
代销机构的公告》
《中国证券报》和公司网站
http://www.yhfund.com.cn 2008-10-28
8
《银华基金管理有限公司关于银华
货币市场基金参加中国工商银行开
办的“利添利”账户理财业务的公
告》
《中国证券报》和公司网站
http://www.yhfund.com.cn
2008-10-24
9
《银华货币市场证券投资基金2008
年第3 季度报告》
《中国证券报》和公司网站
http://www.yhfund.com.cn 2008-10-23
10
《银华基金管理有限公司增加基金
代销机构的公告》
《中国证券报》和公司网站
http://www.yhfund.com.cn 2008-10-22
11
《银华基金管理有限公司关于银华
货币市场基金调整大额申购业务限
制的公告》
《中国证券报》和公司网站
http://www.yhfund.com.cn
2008-10-11
12
《银华基金管理有限公司关于持中
国农业银行金穗卡的投资者开通网
上直销定期定额业务的公告》
《中国证券报》和公司网站
http://www.yhfund.com.cn
2008-9-26
13
《银华基金管理有限公司关于银华
货币市场基金“十一”假日前暂停
申购业务的公告》
《中国证券报》和公司网站
http://www.yhfund.com.cn
2008-9-23
14
《银华基金管理有限公司增加基金
代销机构的公告》
《中国证券报》和公司网站
http://www.yhfund.com.cn 2008-9-12
15
《银华基金管理有限公司关于银华
货币市场基金限制大额申购业务的
公告》
《中国证券报》和公司网站
http://www.yhfund.com.cn
2008-9-4
16
《银华货币市场证券投资基金2008
年半年度报告》、《银华货币市场证
券投资基金2008 年半年度报告摘
要》
《中国证券报》和公司网站
http://www.yhfund.com.cn
2008-8-28
17 《银华基金管理有限公司关于旗下《中国证券报》和公司网站2008-8-9
40
基金在银河证券及海通证券开通定
期定额投资业务并参加优惠活动的
公告》
http://www.yhfund.com.cn
18
《银华货币市场证券投资基金2008
年第2 季度报告》
《中国证券报》和公司网站
http://www.yhfund.com.cn 2008-7-21
19
《银华基金管理有限公司关于在中
国民生银行开通旗下基金定期定额
投资业务的公告》
《中国证券报》和公司网站
http://www.yhfund.com.cn
2008-7-11
20
《银华基金管理有限公司关于旗下
部分基金在恒泰证券开通定期定额
投资业务的公告》
《中国证券报》和公司网站
http://www.yhfund.com.cn
2008-7-7
21
《银华基金管理有限公司关于增加
瑞银证券为基金代销机构、开通定
期定额申购业务以及参加其网上交
易费率优惠的公告》
《中国证券报》和公司网站
http://www.yhfund.com.cn
2008-6-20
22
《银华基金管理有限公司关于中国
建设银行停止个人网上银行软文件
证书及非签约客户网上支付的提示
性公告》
《中国证券报》和公司网站
http://www.yhfund.com.cn
2008-6-14
23
《银华基金管理有限公司关于调整
开放式基金分红业务规则的补充公
告》
《中国证券报》和公司网站
http://www.yhfund.com.cn
2008-6-14
24
《银华基金管理有限公司关于调整
开放式基金分红业务规则的公告》、
《银华保本增值证券投资基金分红
预告》
《中国证券报》和公司网站
http://www.yhfund.com.cn
2008-6-10
25
《银华基金管理有限公司寻找灾区
持有人公告》
《中国证券报》和公司网站
http://www.yhfund.com.cn 2008-5-31
26
《银华基金管理有限公司增加基金
代销机构的公告》
《中国证券报》和公司网站
http://www.yhfund.com.cn 2008-5-16
27
《银华基金管理有限公司关于银华
货币市场基金“五一”假日前暂停
申购业务的公告》
《中国证券报》和公司网站
http://www.yhfund.com.cn
2008-4-26
28
《银华基金管理有限公司增加基金
定期定额申购业务代销机构及参加
北京银行网银渠道基金申购费率优
惠活动的公告》
《中国证券报》和公司网站
http://www.yhfund.com.cn
2008-4-22
29
《银华货币市场证券投资基金2008
年第1 季度报告》
《中国证券报》和公司网站
http://www.yhfund.com.cn 2008-4-21
30
《关于银华货币市场证券投资基金
增加代销机构的公告》
《中国证券报》和公司网站
http://www.yhfund.com.cn 2008-4-15
31
《银华基金管理有限公司增加基金
代销机构的公告》
《中国证券报》和公司网站
http://www.yhfund.com.cn 2008-4-11
32 《银华货币市场证券投资基金2007 《中国证券报》和公司网站2008-3-29
41
年年度报告》、《银华货币市场证券
投资基金2007 年年度报告摘要》
http://www.yhfund.com.cn
33
《银华基金管理有限公司关于针对
直销客户开通电话交易的公告》
《中国证券报》和公司网站
http://www.yhfund.com.cn 2008-3-15
34
《银华基金管理有限公司增加定期
定额申购业务代销机构的公告》
《中国证券报》和公司网站
http://www.yhfund.com.cn 2008-3-4
35
《银华基金管理有限公司增加基金
代销机构及增加基金转换业务办理
机构的公告》
《中国证券报》和公司网站
http://www.yhfund.com.cn
2008-2-26
36
《银华基金管理有限公司关于银华
货币市场基金“春节”假日前暂停
申购业务的公告》
《中国证券报》和公司网站
http://www.yhfund.com.cn
2008-1-30
37
《银华基金管理有限公司增加基金
代销机构的公告》
《中国证券报》和公司网站
http://www.yhfund.com.cn 2008-1-30
38
《银华基金管理有限公司关于公司
副总经理离任的公告》
《中国证券报》和公司网站
http://www.yhfund.com.cn 2008-1-23
39
《银华基金管理有限公司增加基金
代销机构的公告》
《中国证券报》和公司网站
http://www.yhfund.com.cn 2008-1-23
40
《银华货币市场证券投资基金2007
年第4 季度报告》
《中国证券报》和公司网站
http://www.yhfund.com.cn 2008-1-21
41
《银华基金管理有限公司关于增加
定期定额申购业务代销机构的公
告》
《中国证券报》和公司网站
http://www.yhfund.com.cn
2008-1-14
42
《银华基金管理有限公司关于调整
银华货币市场证券投资基金基金经
理的公告》
《中国证券报》和公司网站
http://www.yhfund.com.cn
2008-1-10
43
《银华货币市场证券投资基金增加
代销机构的公告》
《中国证券报》和公司网站
http://www.yhfund.com.cn 2008-1-3
§12 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内，本基金管理人注册资本由人民币1 亿元增加到2 亿元，该事宜已完成了工商变更登
记手续，并于2009 年1 月7 日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及公司网站披露。
§13 备查文件目录
13.1 备查文件目录
13.1.1《银华货币市场证券投资基金招募说明书》
42
13.1.2《银华货币市场证券投资基金基金合同》
13.1.3《银华货币市场证券投资基金托管协议》
13.1.4 银华基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程
13.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。
13.3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披
露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。
本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。
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