银华增强收益债券 2012 年半年度报告摘要




银华增强收益债券型证券投资基金
2012 年半年度报告摘要

2012 年 6 月 30 日




基金管理人：银华基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

送出日期：2012 年 8 月 24 日




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§1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二

以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 8 月 22 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核

内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书及其更新。

本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2012 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。




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§2 基金简介

2.1 基金基本情况
基金名称 银华增强收益债券型证券投资基金
基金简称 银华增强收益债券
基金主代码 180015
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008 年 12 月 3 日
基金管理人 银华基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 487,852,316.25 份
基金合同存续期 不定期



2.2 基金产品说明
投资目标 本基金在严格控制投资风险、维护本金相对安全、追
求基金资产稳定增值的基础上，力求获得高于业绩比
较基准的投资收益。
投资策略 本基金将在分析和判断国内外宏观经济形势、市场利
率走势和债券市场资金供求状况等因素的基础上，自
上而下确定大类金融资产配置和固定收益类金融工具
的类属配置，动态调整组合久期，并通过自下而上精
选个券，构建和调整固定收益投资组合，获取稳健收
益；此外，本基金还将在严格控制风险的前提下积极
参加股票一级市场申购，适度参与股票二级市场和权
证投资，力争提高投资组合收益率水平。
本基金对债券等固定收益类金融工具的投资比例合计
不低于基金资产的 80%，持有现金或到期日在一年以内
的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本基金还可投
资于股票、权证等权益类金融工具，但上述权益类金
融工具的投资比例合计不超过基金资产的 20%。
业绩比较基准 中国债券总指数收益率。
风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风
险品种，其预期风险与收益高于货币市场基金，低于
混合型基金和股票型基金。



2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 银华基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
姓名 凌宇翔 尹东
信息披露负责人
联系电话 (010)58163000 （010）67595003
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电子邮箱 yhjj@yhfund.com.cn yindong.zh@ccb.cn
客户服务电话 4006783333,(010)85186558 （010）67595096
传真 (010)58163027 （010）66275853



2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网 http://www.yhfund.com.cn
网址
基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人办公地址




§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2012 年 1 月 1 日 - 2012 年 6 月 30 日 )
本期已实现收益 14,908,431.20
本期利润 21,601,754.49
加权平均基金份额本期利润 0.0456
本期加权平均净值利润率 4.24%
本期基金份额净值增长率 4.17%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2012 年 6 月 30 日 )
期末可供分配利润 10,486,165.03
期末可供分配基金份额利润 0.0215
期末基金资产净值 535,794,465.03
期末基金份额净值 1.098
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2012 年 6 月 30 日 )
基金份额累计净值增长率 28.02%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、期末可供分配利润采用期末资产负债表未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

3、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、

申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值 业绩比较 业绩比较基
份额净值
阶段 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④
增长率①
准差② 率③ 准差④

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过去一个月 0.37% 0.29% 0.22% 0.08% 0.15% 0.21%
过去三个月 3.20% 0.23% 1.90% 0.10% 1.30% 0.13%
过去六个月 4.17% 0.21% 2.35% 0.08% 1.82% 0.13%
过去一年 4.77% 0.25% 7.11% 0.11% -2.34% 0.14%
过去三年 19.54% 0.30% 10.28% 0.09% 9.26% 0.21%
自基金合同
生效日起至 28.02% 0.29% 11.47% 0.11% 16.55% 0.18%
今



3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较




注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项

投资比例已达到基金合同的规定：对债券等固定收益类金融工具的投资比例合计不低于基金资产

的 80%，持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本基金还可投资于

股票、权证等权益类金融工具，但上述权益类金融工具的投资比例合计不超过基金资产的 20%。




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§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

银华基金管理有限公司成立于 2001 年 5 月 28 日，是经中国证监会批准(证监基金字[2001]7

号文)设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为 2 亿元人民币，公司的股东及其出资比例分别

为：西南证券股份有限公司 49%、第一创业证券股份有限公司 29%、东北证券股份有限公司 21%及

山西海鑫实业股份有限公司 1%。公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会

许可的其他业务。公司注册地为广东省深圳市。

截至 2012 年 6 月 30 日，本基金管理人管理着 23 只开放式证券投资基金和 1 只创新型封闭式

证券投资基金，具体包括银华优势企业证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华-道琼斯

88 精选证券投资基金、银华货币市场证券投资基金、银华核心价值优选股票型证券投资基金、银

华优质增长股票型证券投资基金、银华富裕主题股票型证券投资基金、银华领先策略股票型证券

投资基金、银华全球核心优选证券投资基金、银华内需精选股票型证券投资基金(LOF)、银华增强

收益债券型证券投资基金、银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基金、银华沪深 300 指数证券

投资基金(LOF)、银华深证 100 指数分级证券投资基金、银华成长先锋混合型证券投资基金、银华

信用双利债券型证券投资基金、银华抗通胀主题证券投资基金（LOF）、银华中证等权重 90 指数分

级证券投资基金、银华永祥保本混合型证券投资基金、银华消费主题分级股票型证券投资基金、

银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金、银华永泰积极债券型证券投资基金、银华中小盘

精选股票型证券投资基金和银华信用债券型证券投资基金。同时，本基金管理人管理着多个全国

社保基金、企业年金和特定客户资产管理投资组合。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助
理）期限 证券从
姓名 职务 说明
业年限
任职日期 离任日期
本基金的 硕士学位。2001 年至 2005 年
基金经 就职于中国平安保险（集团）
理、公司 股份有限公司，历任研究员、
姜永康先 固定收益 2008 年 12 组合经理等职。2005 年 9 月
- 10 年
生 部总监及 月3日 加盟银华基金管理有限公
固定收益 司，曾任养老金管理部投资
基金投资 经理职务。自 2008 年 1 月 8
总监。 日至 2009 年 2 月 18 日期间

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任银华货币市场证券投资基
金基金经理，自 2007 年 1 月
30 日至今任银华保本增值证
券投资基金基金经理，自
2011 年 6 月 28 日起兼任银华
永祥保本混合型证券投资基
金基金经理。具有从业资格。
国籍：中国。
学士学位。2001 年 7 月至
2011 年 3 月先后在中国建设
银行总行会计部、金融市场
本基金的 部从事会计制度建设、人民
2011 年 4
高固先生 基金经理 - 5年 币货币市场交易、债券投资
月7日
助理 等工作，历任业务员、业务
经理等职位。2011 年 3 月加
盟银华基金管理有限公司。
具有从业资格。国籍：中国。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。

2、证券从业的含义符合行业普遍认可的计算标准。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资

基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披

露管理办法》及其各项实施准则、《银华增强收益债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律

法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基

金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基

金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定

了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证

公平对待旗下的每一个投资组合。

在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研

究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管

理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。

在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、

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综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。

在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分

析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不

定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。

综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期

内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券

当日成交量的 5%的情况有 13 次，原因是指数型投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利

益输送。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2012 年上半年，受货币供应量增速下降及欧洲债务危机影响，我国经济持续放缓，投资、消

费、进出口增速与去年同期相比均下一台阶，工业增加值及发电量同比增速也大幅下滑，虽然在

结构性的刺激政策及鼓励合理购房需求的政策引导下，房地产销售与去年相比有所回暖，但制造

业仍不乐观，宏观经济呈现软着陆态势。

国际经济方面，虽然美国经济在一季度全面复苏，就业、消费、信贷及企业盈利各方面势头

较好，房地产市场也有所恢复，但二季度受欧债危机恶化影响经济有所反复；欧债危机在上半年

仍找不到彻底解决的办法，虽然希腊债务谈判在欧元区国家共同努力下达成协议，但随着西班牙

等国债务形势的恶化，欧洲情况再次复杂化，欧洲经济的发动机德国经济也陷入衰退。

上半年消费者物价指数（CPI）持续下行，虽然房价有所反弹，资源价格改革导致水电等成本

小幅上升，但在国际大宗商品价格下跌及货币供应量增速下行的影响下，我国通胀形势持续向好。

回顾上半年的宏观经济政策，整体上贯彻了中央经济工作会议制定的稳中求进、预调微调的

思路，全年的新增信贷目标控制在 8 万亿左右不变，对国家支持的产业及小微企业的扶持力度有

所加大，虽然下调法定存款准备金率及降息手段并用，但在节奏上有所控制，总体看体现了求稳

的特征。

受政策放松影响，上半年银行间市场资金面好于去年下半年，货币市场利率持续下降，但平

均水平仍在 3%以上，受 CPI 下行及资金面好转影响债券市场上半年表现较好，尤其是中低等级信

用债表现更好，受资金成本限制，利率债表现一般。股票市场受经济下行影响上半年表现低迷，

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经过两次反复后上证综指又重新接近年初水平。

操作方面，本基金逐步提高了股票仓位，降低了可转债配置比例，适当降低了债券组合久期，

调整了信用债结构，以获取稳定的持有期收益。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为 1.098 元，本报告期份额净值增长率为 4.17% ，同期业绩

比较基准增长率为 2.35%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望下半年，由于欧洲陷入偿还债务与发展经济相矛盾的恶性循环中，在欧元区没有重大变

革之前很难找到解决问题的办法，因此短期内欧洲经济很难复苏，美国经济也将继续受到拖累。

国内方面，由于上半年一线城市房价在调整未达政策预期的情况下出现一波反弹，对房地产

调控政策造成一定威胁，引发新调控手段的风险增大；房价上涨的压力同时限制了经济政策放松

的空间与手段，导致下半年国内经济很难出现超预期增长，通胀压力将继续减小。

基于以上判断，本基金将继续保持债券资产的结构与久期，以获取较高的持有期收益；灵活

对待权益资产，在控制风险的前提下提高组合收益。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以

及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金

份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年

中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。

本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核

部、运作保障部等部门负责人及相关业务骨干），负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委员

和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基金

日常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责执

行估值委员会制定的估值政策及决议。

参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定

价服务。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金本报告期未进行利润分配。


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§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金

法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽

责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的

基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监

督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

报告期内，本基金未实施利润分配。

5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资

组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


§6 半年度财务会计报告（未经审计）

6.1 资产负债表
会计主体：银华增强收益债券型证券投资基金
报告截止日： 2012 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期末 上年度末
资 产
2012 年 6 月 30 日 2011 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 3,854,541.51 38,326,525.11
结算备付金 4,584,070.63 7,294,122.11
存出保证金 316,667.63 279,572.88
交易性金融资产 593,612,157.81 550,778,738.23
其中：股票投资 98,148,799.30 32,269,591.06
基金投资 - -
债券投资 495,463,358.51 518,509,147.17
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 1,960,158.11 -
应收利息 5,761,121.85 7,563,034.21
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应收股利 - -
应收申购款 92,292.05 1,108,871.46
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 610,181,009.59 605,350,864.00
本期末 上年度末
负债和所有者权益
2012 年 6 月 30 日 2011 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 70,000,000.00 61,400,000.00
应付证券清算款 - 18,635,638.30
应付赎回款 720,784.41 12,493,288.42
应付管理人报酬 286,799.78 295,465.58
应付托管费 88,246.11 90,912.51
应付销售服务费 - -
应付交易费用 64,956.50 130,647.30
应交税费 2,761,412.36 2,759,979.68
应付利息 15,863.52 6,387.36
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 448,481.88 349,226.56
负债合计 74,386,544.56 96,161,545.71
所有者权益：
实收基金 487,852,316.25 483,231,631.66
未分配利润 47,942,148.78 25,957,686.63
所有者权益合计 535,794,465.03 509,189,318.29
负债和所有者权益总计 610,181,009.59 605,350,864.00
注：报告截止日 2012 年 6 月 30 日，基金份额净值为 1.098 元，基金份额总额为 487,852,316.25

份。

6.2 利润表
会计主体：银华增强收益债券型证券投资基金
本报告期： 2012 年 1 月 1 日 至 2012 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项 目 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 2011 年 1 月 1 日至 2011
6 月 30 日 年 6 月 30 日
一、收入 24,953,701.85 849,105.00
1.利息收入 9,360,995.88 15,508,735.87
其中：存款利息收入 105,597.20 168,435.60

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债券利息收入 9,255,398.68 15,340,300.27
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - -
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） 8,861,362.46 -11,887,563.09
其中：股票投资收益 -525,003.55 -13,259,287.07
基金投资收益 - -
债券投资收益 9,015,320.10 843,959.12
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 371,045.91 527,764.86
3.公允价值变动收益（损失以“-” 6,693,323.29 -2,846,358.65
号填列）
4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 38,020.22 74,290.87
减：二、费用 3,351,947.36 6,578,683.67
1．管理人报酬 1,649,688.16 3,624,805.85
2．托管费 507,596.39 1,115,324.84
3．销售服务费 - -
4．交易费用 156,420.29 965,867.32
5．利息支出 818,450.82 658,439.15
其中：卖出回购金融资产支出 818,450.82 658,439.15
6．其他费用 219,791.70 214,246.51
三、利润总额（亏损总额以“-” 21,601,754.49 -5,729,578.67
号填列）
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填 21,601,754.49 -5,729,578.67
列）



6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：银华增强收益债券型证券投资基金
本报告期：2012 年 1 月 1 日 至 2012 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计


一、期初所有者权益（基 483,231,631.66 25,957,686.63 509,189,318.29
金净值）
二、本期经营活动产生 - 21,601,754.49 21,601,754.49
的基金净值变动数（本
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期利润）
三、本期基金份额交易 4,620,684.59 382,707.66 5,003,392.25
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
其中：1.基金申购款 223,265,388.55 16,319,364.76 239,584,753.31
2.基金赎回款 -218,644,703.96 -15,936,657.10 -234,581,361.06
四、本期向基金份额持 - - -
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
五、期末所有者权益（基 487,852,316.25 47,942,148.78 535,794,465.03
金净值）
上年度可比期间
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计


一、期初所有者权益（基 1,077,853,726.19 122,191,340.96 1,200,045,067.15
金净值）
二、本期经营活动产生 - -5,729,578.67 -5,729,578.67
的基金净值变动数（本
期利润）
三、本期基金份额交易 -99,315,604.73 -669,131.96 -99,984,736.69
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
其中：1.基金申购款 266,429,250.05 22,537,607.69 288,966,857.74
2.基金赎回款 -365,744,854.78 -23,206,739.65 -388,951,594.43
四、本期向基金份额持 - -69,294,105.00 -69,294,105.00
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
五、期末所有者权益（基 978,538,121.46 46,498,525.33 1,025,036,646.79
金净值）



报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______王立新______ ______杨清______ ____龚飒____
基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人




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6.4 报表附注
6.4.1 本报告期所采用的会计政策和会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

6.4.2 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.2.1 会计政策变更的说明

本基金本报告期不涉及会计政策变更事项。

6.4.2.2 会计估计变更的说明

本基金本报告期无会计估计变更的说明。

6.4.2.3 差错更正的说明

本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

6.4.3 关联方关系
6.4.3.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

2012 年 3 月 23 日，本基金管理人发布公告，经本基金管理人股东会审议通过, 并经中国证

券监督管理委员会批准，西南证券股份有限公司受让山西海鑫实业股份有限公司持有的本基金管

理人 20%的股权。本股权转让完成后，西南证券股份有限公司对本基金管理人的出资比例由 29%

变更为 49%,山西海鑫实业股份有限公司对本基金管理人的出资比例相应地由 21%变更为 1%。

6.4.3.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
西南证券股份有限公司 （“西南证券”） 基金管理人股东、基金代销机构
第一创业证券股份有限公司（“第一创业”） 基金管理人股东、基金代销机构
东北证券股份有限公司（“东北证券”） 基金管理人股东、基金代销机构
银华基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司（“中国建设银行”） 基金托管人、基金代销机构
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

6.4.4 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.4.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.4.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期 上年度可比期间
关联方名称
2012年1月1日至2012年6月30日 2011年1月1日至2011年6月30日


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占当期股票 占当期股票
成交金额 成交总额的 成交金额 成交总额的比
比例 例
东北证券 4,859,186.03 4.21% 114,771,223.70 20.78%
第一创业 3,733,885.87 3.24% - -




6.4.4.1.2 债券交易
金额单位：人民币元
本期 上年度可比期间
2012年1月1日至2012年6月30日 2011年1月1日至2011年6月30日
关联方名称 占当期债券 占当期债券
成交金额 成交总额的 成交金额 成交总额的比
比例 例
西南证券 5,279,078.70 0.96% - -

第一创业 49,633,591.80 8.98% 10,929,057.00 2.19%




6.4.4.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元
本期 上年度可比期间
2012年1月1日至2012年6月30日 2011年1月1日至2011年6月30日
占当期债券 占当期债券
关联方名称
回购 回购
回购成交金额 回购成交金额
成交总额的 成交总额的比
比例 例
西南证券 75,000,000.00 1.80% - -

第一创业 671,000,000.00 16.07% - -




6.4.4.1.4 权证交易

注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。

6.4.4.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2012年1月1日至2012年6月30日
关联方名称
当期 占当期佣金 占期末应付佣
期末应付佣金余额
佣金 总量的比例 金总额的比例
东北证券 3,948.14 4.06% - -
西南证券 - - - -
第一创业 3,206.74 3.30% 3,206.74 5.14%
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上年度可比期间
2011年1月1日至2011年6月30日
关联方名称
当期 占当期佣金 占期末应付佣
期末应付佣金余额
佣金 总量的比例 金总额的比例
东北证券 93,252.35 20.17% 1,229.09 0.76%
第一创业 - - - -

注：(1)上述佣金按市场佣金率计算，扣除证券公司需承担的费用（包括但不限于经手费、证管费

和证券结算风险基金等）。

(2)该类佣金协议的范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

6.4.4.2 关联方报酬
6.4.4.2.1 基金管理费
单位：人民币元
本期
上年度可比期间
项目 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月
2011年1月1日至2011年6月30日
30 日
当期发生的基金应支付 1,649,688.16 3,624,805.85
的管理费
其中：支付销售机构的客 113,282.77 456,479.15
户维护费
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 0.65%的年费率计提。计算方法如下：

H＝E×0.65%/当年天数

H 为每日应支付的基金管理费

E 为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前三个工作日内从

基金资产中一次性支付给基金管理人。

6.4.4.2.2 基金托管费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2012年1月1日至2012年6月30日 2011年1月1日至2011年6月30日
当期发生的基金应支付 507,596.39 1,115,324.84
的托管费
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.20%的年费率计提。计算方法如下：

H=E×0.20%/当年天数

H 为每日应支付的基金托管费

E 为前一日的基金资产净值


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基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前三个工作日内从

基金资产中一次性支取。

6.4.4.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

注：本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。

6.4.4.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.4.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

注：本基金的基金管理人于本报告期及上年度可比期间均未持有本基金份额。

6.4.4.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

注：本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未持有本基金份额。

6.4.4.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
关联方
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
建设银行 3,854,541.51 66,330.25 44,116,972.90 123,534.84




6.4.4.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

注：本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。

6.4.4.7 其他关联交易事项的说明

注：本基金本报告期及上年度可比期间均无需要说明的其他关联交易事项。

6.4.5 期末（ 2012 年 6 月 30 日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.5.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

注：本基金未因认购新发/增发而于期末持有流通受限证券。

6.4.5.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

注：本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。

6.4.5.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.5.3.1 银行间市场债券正回购

注：本基金本报告期末无银行间债券正回购交易中作为抵押的债券。


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6.4.5.3.2 交易所市场债券正回购

截至本报告期末 2012 年 6 月 30 日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回

购证券款余额人民币 70,000,000.00 元，于 2012 年 7 月 2 日到期。该类交易要求本基金在回购期

内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的

比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。


§7 投资组合报告

7.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元
占基金总资产的比例
序号 项目 金额
（%）
1 权益投资 98,148,799.30 16.09
其中：股票 98,148,799.30 16.09
2 固定收益投资 495,463,358.51 81.20
其中：债券 495,463,358.51 81.20
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 8,438,612.14 1.38
6 其他各项资产 8,130,239.64 1.33
7 合计 610,181,009.59 100.00



7.2 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 1,069,800.00 0.20
B 采掘业 - -
C 制造业 8,965,876.00 1.67
C0 食品、饮料 - -
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 925,100.00 0.17
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 - -
C7 机械、设备、仪表 4,956,776.00 0.93
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C8 医药、生物制品 3,084,000.00 0.58
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 5,681,000.00 1.06
F 交通运输、仓储业 21,691,857.00 4.05
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 53,890,382.30 10.06
J 房地产业 3,264,660.00 0.61
K 社会服务业 3,585,224.00 0.67
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 98,148,799.30 18.32



7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元
占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
比例（％）
1 601318 中国平安 432,950 19,803,133.00 3.70
2 601006 大秦铁路 2,719,500 19,118,085.00 3.57
3 601601 中国太保 684,932 15,191,791.76 2.84
4 601628 中国人寿 604,911 11,069,871.30 2.07
5 601336 新华保险 228,551 7,825,586.24 1.46
6 601669 中国水电 1,300,000 5,681,000.00 1.06
7 002638 勤上光电 313,720 4,956,776.00 0.93
8 000826 桑德环境 156,560 3,585,224.00 0.67
9 600518 康美药业 200,000 3,084,000.00 0.58
10 600256 广汇股份 204,000 2,747,880.00 0.51
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票信息，应阅读登载于
http://www.yhfund.com.cn 网站的半年度报告正文。

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元
占期初基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
比例（％）
1 601318 中国平安 18,033,065.50 3.54
2 601601 中国太保 14,759,394.06 2.90


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3 601628 中国人寿 10,953,864.27 2.15
4 601336 新华保险 7,249,129.44 1.42
5 601669 中国水电 5,849,992.00 1.15
6 600518 康美药业 5,027,716.66 0.99
7 002638 勤上光电 4,915,611.00 0.97
8 000157 中联重科 3,246,364.30 0.64
9 000826 桑德环境 3,176,963.05 0.62
10 600256 广汇股份 3,130,351.54 0.61
11 002123 荣信股份 2,302,376.31 0.45
12 600125 铁龙物流 1,895,534.33 0.37
13 000002 万 科Ａ 1,309,434.00 0.26
14 601000 唐山港 1,244,080.00 0.24
15 000423 东阿阿胶 1,020,538.00 0.20
16 000998 隆平高科 1,000,977.00 0.20
17 002243 通产丽星 943,289.85 0.19
18 002353 杰瑞股份 704,982.00 0.14
19 600418 江淮汽车 675,355.81 0.13
20 600809 山西汾酒 621,322.50 0.12

注：“买入金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。

7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元
占期初基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
比例（％）
1 600028 中国石化 7,236,014.42 1.42
2 000157 中联重科 3,215,175.14 0.63
3 601100 恒立油缸 2,890,986.98 0.57
4 601336 新华保险 2,347,600.17 0.46
5 600518 康美药业 2,329,473.15 0.46
6 002123 荣信股份 1,854,338.50 0.36
7 000423 东阿阿胶 976,101.42 0.19
8 002353 杰瑞股份 852,861.05 0.17
9 000002 万 科Ａ 845,500.00 0.17
10 600418 江淮汽车 687,600.00 0.14
11 600809 山西汾酒 663,547.40 0.13
12 600031 三一重工 576,000.00 0.11
13 002146 荣盛发展 486,083.27 0.10

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14 600125 铁龙物流 451,000.00 0.09
15 002340 格林美 439,250.00 0.09
16 601800 中国交建 29,200.00 0.01
17 002662 京威股份 22,230.00 0.00
18 300297 蓝盾股份 15,490.00 0.00

注：“卖出金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。

7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 89,529,142.12
卖出股票收入（成交）总额 25,918,451.50
注：“买入股票成本总额”和“卖出股票收入总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）

填列，不考虑交易费用。

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 12,433,628.30 2.32
2 央行票据 - -
3 金融债券 91,601,000.00 17.10
其中：政策性金融债 91,601,000.00 17.10
4 企业债券 298,595,511.73 55.73
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 20,819,000.00 3.89
7 可转债 72,014,218.48 13.44
8 其他 - -
9 合计 495,463,358.51 92.47



7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元
占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
比例（％）
1 120220 12 国开 20 500,000 50,825,000.00 9.49
2 110015 石化转债 405,030 40,466,547.30 7.55
3 126018 08 江铜债 452,070 39,176,386.20 7.31
4 122923 10 北汽投 300,000 30,333,000.00 5.66
5 122068 11 海螺 01 221,200 22,675,212.00 4.23


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7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

7.9 投资组合报告附注
7.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
7.9.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 316,667.63
2 应收证券清算款 1,960,158.11
3 应收股利 -
4 应收利息 5,761,121.85
5 应收申购款 92,292.05
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 8,130,239.64




7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

金额单位：人民币元
序号 占基金资产净值
债券代码 债券名称 公允价值
比例（％）
1 110015 石化转债 40,466,547.30 7.55
2 110018 国电转债 10,684,650.00 1.99
3 110013 国投转债 4,835,700.00 0.90
4 129031 巨轮转 2 2,844,733.18 0.53



7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。



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7.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。


§8 基金份额持有人信息

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份
持有人结构
持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者
(户) 基金份额 占总份 占总份
持有份额 持有份额
额比例 额比例
11,693 41,721.74 179,226,711.85 36.74% 308,625,604.40 63.26%



8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人 9,390.36 0.00%
员持有本基金
注：截至本报告期末，本基金管理人高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金份额

总量的数量区间为 0；本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为 0。


§9 开放式基金份额变动

单位：份
基金合同生效日（ 2008 年 12 月 3 日 ）基金份额总额 2,466,876,891.58
本报告期期初基金份额总额 483,231,631.66
本报告期基金总申购份额 223,265,388.55
减:本报告期基金总赎回份额 218,644,703.96
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 487,852,316.25

注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。


§10 重大事件揭示

10.1 基金份额持有人大会决议

本报告期内，无基金份额持有人大会决议。




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10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

10.2.1 基金管理人的重大人事变动

10.2.1.1 2012 年 2 月 16 日，本基金管理人发布关于公司高级管理人员变更的公告，经本基

金管理人董事会批准，彭越先生自 2012 年 2 月 14 日起不再担任本基金管理人公司董事长职务，

本基金管理人聘任王珠林先生为公司董事长，同时在中国证监会核准王珠林先生的任职资格和任

职事项前，本基金管理人董事会决定由公司董事、总经理王立新先生代为履行董事长职责；

10.2.1.2 2012 年 2 月 23 日，本基金管理人发布关于公司董事变更的公告，经本基金管理人

股东会审议通过，增选钱龙海先生、周晓冬先生以及高歌女士为公司董事,其中高歌女士为公司

独立董事，彭越先生、李兆会先生以及汪贻祥先生不再担任公司董事职务；

10.2.1.3 2012 年 7 月 20 日，本基金管理人发布公告，本基金管理人拟任董事长王珠林先生

高管任职资格已经中国证监会核准，王珠林先生自 2012 年 7 月 18 日起担任本基金管理人董事长

职务。

10.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产以及基金托管业务的诉讼。



10.4 基金投资策略的改变

本报告期内，基金投资策略未发生改变。



10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

本基金本报告期内未变更为其审计的会计师事务所。



10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内，基金管理人、托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等

情况。



10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
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股票交易 应支付该券商的佣金
交易单元 占当期股票
券商名称 占当期佣金
数量 成交金额 成交总额的比 佣金 备注
总量的比例
例
江海证券有限 2 45,279,506.67 39.24% 38,487.89 39.58% 新增 2 个交
公司 易单元
红塔证券股份 2 14,334,345.26 12.42% 12,184.36 12.53% -
有限公司
光大证券股份 2 9,502,067.27 8.23% 7,720.52 7.94% -
有限公司
中国银河证券 1 7,517,996.42 6.52% 6,390.36 6.57% -
股份有限公司
东方证券股份 2 6,386,431.60 5.53% 5,189.04 5.34% -
有限公司
东北证券股份 3 4,859,186.03 4.21% 3,948.14 4.06% -
有限公司
中国中投证券 1 4,393,956.12 3.81% 3,734.91 3.84% -
有限责任公司
第一创业证券 2 3,733,885.87 3.24% 3,206.74 3.30% -
股份有限公司
西部证券股份 1 3,631,049.34 3.15% 3,170.05 3.26% -
有限公司
中信证券股份 3 3,459,456.19 3.00% 2,810.86 2.89% -
有限公司
长城证券有限 2 2,713,236.30 2.35% 2,204.49 2.27% -
责任公司
国金证券股份 2 2,543,298.00 2.20% 2,220.32 2.28% -
有限公司
中国国际金融 2 2,210,277.54 1.92% 1,878.64 1.93% -
有限公司
齐鲁证券有限 1 1,779,855.81 1.54% 1,512.83 1.56% -
公司
华泰联合证券 2 1,730,657.20 1.50% 1,470.93 1.51% -
有限责任公司
民生证券有限 2 1,317,388.00 1.14% 1,116.52 1.15% 新增 2 个交
责任公司 易单元
招商证券股份 2 - - - - -
有限公司
西南证券股份 1 - - - - -
有限公司
中信建投证券 1 - - - - -
股份有限公司
方正证券股份 1 - - - - -
有限公司

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渤海证券股份 1 - - - - -
有限公司
山西证券股份 1 - - - - -
有限公司
申银万国证券 1 - - - - -
股份有限公司
新时代证券有 1 - - - - -
限责任公司
瑞银证券有限 1 - - - - -
责任公司
首创证券有限 2 - - - - -
责任公司
东吴证券股份 1 - - - - -
有限公司
国泰君安证券 2 - - - - -
股份有限公司
广发证券股份 2 - - - - 新增 1 个交
有限公司 易单元
兴业证券股份 3 - - - - -
有限公司
长江证券股份 2 - - - - -
有限公司
德邦证券有限 1 - - - - -
责任公司
华泰证券股份 1 - - - - -
有限公司
宏源证券股份 2 - - - - -
有限公司
中银国际证券 3 - - - - -
有限责任公司
上海证券有限 1 - - - - -
责任公司
湘财证券有限 1 - - - - -
责任公司
国都证券有限 2 - - - - -
责任公司
华宝证券有限 1 - - - - -
责任公司
华创证券有限 2 - - - - -
责任公司
北京高华证券 1 - - - - -
有限责任公司
中信万通证券 1 - - - - -
有限责任公司

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东莞证券有限 1 - - - - -
责任公司
安信证券股份 3 - - - - -
有限公司
华融证券股份 1 - - - - -
有限公司
中国民族证券 1 - - - - -
有限责任公司
国信证券股份 3 - - - - -
有限公司

注：1、基金专用交易单元的选择标准为该证券经营机构具有较强的研究服务能力，能及时、全面、

定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报告、

个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。

2、基金专用交易单元的选择程序为根据标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。经公司批准

后与被选择的证券经营机构签订协议。

10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
占当期债
占当期债券 占当期权证
券商名称 券回购
成交金额 成交总额的比 成交金额 成交金额 成交总额的
成交总额
例 比例
的比例
江海证券有限 67,945,181.46 12.30% 479,500,000.00 11.48% - -
公司
红塔证券股份 8,101,545.57 1.47% 335,000,000.00 8.02% - -
有限公司
光大证券股份 20,444,109.95 3.70% 135,000,000.00 3.23% - -
有限公司
中国银河证券 53,701,737.15 9.72% 627,000,000.00 15.02% - -
股份有限公司
东方证券股份 - - - - - -
有限公司
东北证券股份 - - - - - -
有限公司
中国中投证券 51,115,348.12 9.25% 705,000,000.00 16.88% - -
有限责任公司
第一创业证券 49,633,591.80 8.98% 671,000,000.00 16.07% - -
股份有限公司
西部证券股份 21,486,909.30 3.89% 260,000,000.00 6.23% - -
有限公司
中信证券股份 - - - - - -

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有限公司

长城证券有限 - - - - - -
责任公司
国金证券股份 32,168,227.46 5.82% 63,000,000.00 1.51% - -
有限公司
中国国际金融 20,144,217.73 3.65% 301,000,000.00 7.21% - -
有限公司
齐鲁证券有限 5,690,672.29 1.03% 58,100,000.00 1.39% - -
公司
华泰联合证券 200,258.35 0.04% 75,000,000.00 1.80% - -
有限责任公司
民生证券有限 - - - - - -
责任公司
招商证券股份 - - - - - -
有限公司
西南证券股份 5,279,078.70 0.96% 75,000,000.00 1.80% - -
有限公司
中信建投证券 - - - - - -
股份有限公司
方正证券股份 - - - - - -
有限公司
渤海证券股份 7,084,933.63 1.28% 340,000,000.00 8.14% - -
有限公司
山西证券股份 - - - - - -
有限公司
申银万国证券 176,913,920.24 32.02% - - - -
股份有限公司
新时代证券有 - - - - - -
限责任公司
瑞银证券有限 - - 51,000,000.00 1.22% - -
责任公司
首创证券有限 - - - - - -
责任公司
东吴证券股份 - - - - - -
有限公司
国泰君安证券 - - - - - -
股份有限公司
广发证券股份 - - - - - -
有限公司
兴业证券股份 684,846.24 0.12% - - - -
有限公司
长江证券股份 - - - - - -
有限公司
德邦证券有限 - - - - - -

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责任公司

华泰证券股份 - - - - - -
有限公司
宏源证券股份 - - - - - -
有限公司
中银国际证券 - - - - - -
有限责任公司
上海证券有限 - - - - - -
责任公司
湘财证券有限 - - - - - -
责任公司
国都证券有限 53,348.20 0.01% - - - -
责任公司
华宝证券有限 - - - - - -
责任公司
华创证券有限 - - - - - -
责任公司
北京高华证券 - - - - - -
有限责任公司
中信万通证券 31,883,199.40 5.77% - - - -
有限责任公司
东莞证券有限 - - - - - -
责任公司
安信证券股份 - - - - - -
有限公司
华融证券股份 - - - - - -
有限公司
中国民族证券 - - - - - -
有限责任公司
国信证券股份 - - - - - -
有限公司




银华基金管理有限公司
2012 年 8 月 24 日




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