长城积极增利债券型证券投资基金

2017 年第 3 季度报告

2017年9月30日

基金管理人：长城基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2017年10月27日

§1 重要提示

本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月25日复核

了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年07月01日起至09月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 长城积极增利债券

基金主代码 200013

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2011年4月12日

报告期末基金份额总额 1,296,851,412.27份

本基金将在控制组合风险和保持资产流动性的

投资目标 前提下，力争获得超越业绩比较基准的收益，

实现基金资产的长期增值。

本基金将采用“自上而下”的策略进行基金的

大类资产配置，通过综合分析宏观经济形势、

投资策略 财政政策、货币政策、债券市场券种供求关系

及资金供求关系，主动判断市场利率变化趋势，

确定和动态调整固定收益类资产的平均久期及

债券资产配置。

业绩比较基准 中债综合财富指数

本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期

风险收益特征 收益率低于股票型基金、混合型基金，高于货

币市场基金。本基金为中低风险、中低收益的

基金产品。

基金管理人 长城基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 长城积极增利债券A 长城积极增利债券C

下属分级基金的交易代码 200013 200113

报告期末下属分级基金的份额总额 827,318,936.05份 469,532,476.22份

第2页共13页

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2017年7月1日－2017年9月30日）

长城积极增利债券A 长城积极增利债券C

1．本期已实现收益 7,456,323.32 2,060,475.69

2．本期利润 10,975,117.15 2,937,748.25

3．加权平均基金份额本期利润 0.0081 0.0060

4．期末基金资产净值 1,084,551,453.53 600,612,818.21

5．期末基金份额净值 1.311 1.279

注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

长城积极增利债券A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.61% 0.06% 0.79% 0.03% -0.18% 0.03%

月

长城积极增利债券C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.47% 0.06% 0.79% 0.03% -0.32% 0.03%

月

第3页共13页

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

第4页共13页

注：本基金合同规定本基金投资组合为：债券等固定收益类资产投资比例不低于基金资产净值的80%，其中信用类固定收益品种的投资比例不低于基金资产净值的30%；股票等权益类资产投资比例不高于基金资产净值的20%；现金或者到期日在1年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%。本基金的建仓期为自本基金基金合同生效日起6个月，建仓期满时，各项资产配置比例符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

公司总 男，中国籍，经济学硕士。

经理助 具有13年债券投资管理经

理、固 2011年 2017年7月 历。曾就职于安徽安凯汽

钟光正 定收益 4月12日 27日 8年 车股份有限公司、广发银

部总经 行总行资金部、招商银行

理、长 总行资金交易部。2009年

城积极 11月进入长城基金管理有

第5页共13页

增利债 限公司，曾任公司总经理

券、长 助理，固定收益部总经理,

城保本 债券研究员， “长城货币

混合、 市场证券投资基金”，

长城增 “长城稳健增利债券型证

强收益 券投资基金”，“长城积

债券、 极增利债券型证券投资基

长城稳 金”，“长城保本混合型

固收益 证券投资基金”，“长城

债券、 增强收益定期开放债券型

长城久 证券投资基金”，“长城

祥保本、 稳固收益债券型证券投资

长城久 基金”，“长城久祥保本

利保本、 混合型证券投资基金”，

长城久 “长城久利保本混合型证

源保本、 券投资基金”，“长城久

长城新 源保本混合型证券投资基

视野、 金”，“长城新视野混合

长城久 型证券投资基金”，“长

盛安稳 城久盛安稳纯债两年定期

债券、 开放债券型证券投资基金”

长城久 和“长城久信债券型证券

信债券 投资基金”的基金经理。

基金的

基金经

理

固定收 男，中国籍，特许金融分

益部副 析师（CFA），北京航空航

总经理、 天大学计算机科学与技术

长城久 专业学士、北京大学计算

鑫保本、 机系统结构专业硕士。曾

长城新 就职于招商银行股份有限

策略混 公司、中国国际金融有限

合、长 公司。2012年进入长城基

城新优 2017年 金管理有限公司，曾任产

马强 选混合、 7月27日- 5年 品研发部产品经理、自

长城久 2015年1月9日至

安保本、 2015年6月23日担任“长

长城久 城积极增利债券型证券投

润保本、 资基金”、“长城保本混

长城久 合型证券投资基金”和

益保本、 “长城增强收益定期开放

长城久 债券型证券投资基金”基

鼎保本、 金经理助理，自2015年

长城久 3月9日至2015年6月

第6页共13页

盛安稳 23日担任“长城久恒灵活

债券、 配置混合型证券投资基金”

长城积 基金经理助理，自2015年

极增利 6月24日至2017年3月

债券、 16日担任“长城久恒灵活

长城保 配置混合型证券投资基金”

本和长 基金经理。

城新视

野混合

型基金

的基金

经理

注：①上述任职日期、离任日期根据公司做出决定的任免日期填写。

②证券从业年限的计算方式遵从证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城积极增利债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《长城基金管理有限公司公平交易管理制度》的规定，不同投资者的利益得到了公平对待。

本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，对同向交易的价差进行事后分析，定期出具公平交易稽核报告。本报告期报告认为，本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均在合理范围内，结果符合相关政策法规和公司制度的规定。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为，没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的现象。

第7页共13页

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

三季度，国内经济在上半年较高的基础上，继续保持平稳的增长，但不少数据也出现了回落，让市场对经济的后劲不足有所担忧。随着供给侧改革继续推进，表现强劲的行业仍偏重于上游：

钢铁、煤炭、有色和化工，行业的收入和利润都出现了大幅改善，资产负债表得以修复。而另一表现抢眼的则来自于制造业活动，三季度PMI指数持续位于荣枯线之上，9月份则高达52.4，创2012年5月份以来的新高，制造业活动景气度持续回升。尽管上游及制造业表现强劲，但市场的担忧则集中于下游，8月份工业增加值出炉之后，这种忧虑表现的更加明显。在此之前，体现下游需求的城镇固定投资和房地产销售投资，双双出现了回落，7月和8月城镇固定投资同比增速连续下降，8月降至历史低位；而房地产在经历了上半年的三四线城市的去库存后，销售额增速也出现了明显回落，新开工面积也降至个位数。9月份新一轮地产调控措施在许多大中城市实施，表明中央对于地产调控的态度在可预见的时间内并不会转向，房地产销售和投资将会持续承压。

相比于分歧较大的经济基本面，货币政策在三季度并无太多变化，央行针对流动性进行的操作较为频繁，债券的收益率整体处于窄幅震荡格局，十年国债收益率在季度末和季度初几乎一致，很难通过交易获得收益。三季度，PPI指数随着上游工业品价格新一轮上涨出现增长，但随着季度末工业品价格的大幅回落，相信PPI指数也会出现下滑；而CPI则持续保持低位，则为央行保持中性偏宽松的货币政策提供了重要支撑。在季度最后一天，为支持金融机构发展普惠金融业务，央行决定2018年起对符合一定条件的商业银行实施定向降准政策，市场对此解读较为乐观。

三季度，本基金在债券组合上适当调整，保持了组合的中低久期，并且进一步优化组合信用资质，同时在流动性较为紧张的时间点，配置了部分同业存单，增厚了基金业绩。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末长城积极增利债券A基金份额净值为1.311元，本报告期基金份额净值增长

率为0.61%；截至本报告期末长城积极增利债券C基金份额净值为1.279元，本报告期基金份额

净值增长率为0.47%；同期业绩比较基准收益率为0.79%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金无需要说明的情况。

§5 投资组合报告

第8页共13页

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,963,169,592.50 97.69

其中：债券 1,963,169,592.50 97.69

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返 - -

售金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 10,205,217.33 0.51

8 其他资产 36,123,434.58 1.80

9 合计 2,009,498,244.41 100.00

5.2 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有股票投资。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

注：本基金本报告期末未持有股票投资。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 587,099,500.00 34.84

其中：政策性金融债 89,901,000.00 5.33

4 企业债券 1,155,221,352.50 68.55

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 102,925,000.00 6.11

7 可转债（可交换债） 683,740.00 0.04

8 同业存单 117,240,000.00 6.96

9 其他 - -

10 合计 1,963,169,592.50 116.50

第9页共13页

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 136304 16紫金01 1,500,000 146,670,000.00 8.70

2 111718205 17华夏银 1,200,000 117,240,000.00 6.96

行CD205

3 122357 14浙证债 1,100,000 110,165,000.00 6.54

4 122424 15华业债 1,000,000 99,660,000.00 5.91

5 122444 15冠城债 1,000,000 99,640,000.00 5.91

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1本期国债期货投资政策

注：本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等，暂不参与国债期货交易。

5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期未进行国债期货投资，期末未持有国债期货。

5.9.3本期国债期货投资评价

注：本基金本报告期内未投资国债期货。

5.10 投资组合报告附注

第10页共13页

5.10.1

本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到过公开谴责、处罚。

5.10.2

基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。

5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 87,319.72

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 35,807,914.40

5 应收申购款 228,200.46

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 36,123,434.58

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 长城积极增利债券A 长城积极增利债券C

报告期期初基金份额总额 1,941,080,757.27 514,606,188.14

报告期期间基金总申购份额 74,605,958.95 13,645,784.82

减:报告期期间基金总赎回份额 1,188,367,780.17 58,719,496.74

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -

少以"-"填列）

第11页共13页

报告期期末基金份额总额 827,318,936.05 469,532,476.22

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本报告期基金管理人持有本基金的份额情况无变动，于本报告期期初及期末均未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 申

者序 持有基金份额比例 期初 购 赎回

类号 达到或者超过 份额 份 份额 持有份额 份额占比

别 20%的时间区间 额

机 1 20170926-20170930 375,477,279.43- 113,550,912.94 261,926,366.49 20.1971%

构

2 20170815-20170930 376,222,723.85- - 376,222,723.85 29.0105%

个-- -- - - -

人

产品特有风险

如投资者进行大额赎回，可能存在以下的特有风险：

1、流动性风险

本基金在短时间内可能无法变现足够的资产来应对大额赎回，基金仓位调整困难，从而可能会面临一定的流动性风险；

2、延期支付赎回款项及暂停赎回风险

若持有基金份额比例达到或超过20%的单一投资者大额赎回引发了巨额赎回，基金管理人可能根据

《基金合同》的约定决定部分延期支付赎回款项；如果连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎

回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；

3、基金净值波动风险

大额赎回会导致管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的需要，可能使基金资产净值受到不利影响；另一方面，由于基金净值估值四舍五入法或赎回费收入归基金资产的影响，大额赎回可能导致基金净值出现较大波动；

4、投资受限风险

第12页共13页

大额赎回后若基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；

5、基金合同终止或转型风险

大额赎回可能会导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，根据基金合同的约定，将面临合同终止财产清算或转型风险。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

注：本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1.本基金设立等相关批准文件

2.《长城积极增利债券型证券投资基金基金合同》

3.《长城积极增利债券型证券投资基金托管协议》

4.法律意见书

5.基金管理人业务资格批件、营业执照

6.基金托管人业务资格批件、营业执照

7.中国证监会规定的其他文件

9.2 存放地点

广东省深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层

9.3 查阅方式

投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管理有限公司咨询。

咨询电话：0755-23982338

客户服务电话：400-8868-666

网站：www.ccfund.com.cn

第13页共13页
点击查看>>  附件