招商现金增值开放式证券投资基金
2008 年年度报告
2008 年12 月31 日
基金管理人：招商基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
送出日期： 2009 年03 月28 日
招商现金增值开放式证券投资基金2008 年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三
分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年03月26日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料已经审计，德勤华永会计师事务所为本基金出具了2008年度无保留意见
的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自2008年01月01日起至12月31日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录............................................................................................................................1
1.1 重要提示.....................................................................................................................................1
1.2 目录.............................................................................................................................................2
§2 基金简介.......................................................................................................................................4
2.1 基金基本情况..............................................................................................................................4
2.2 基金产品说明..............................................................................................................................4
2.3 基金管理人和基金托管人..........................................................................................................4
2.4 信息披露方式...............................................................................................................................4
2.5 其他相关资料..............................................................................................................................5
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况..........................................................................5
3.1 主要会计数据和财务指标..........................................................................................................5
3.2 基金净值表现..............................................................................................................................6
3.3 过去三年基金的利润分配情况...................................................................................................7
§4 管理人报告.....................................................................................................................................8
4.1 基金管理人及基金经理情况.......................................................................................................8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...............................................................9
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...........................................................................9
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................................................9
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望......................................................... 11
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况.........................................................................12
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明.....................................................................13
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.........................................................................13
§5 托管人报告...................................................................................................................................14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.............................................................................14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.........14
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见.............................14
§6 审计报告.......................................................................................................................................15
§7 年度财务报表................................................................................................................................16
7.1 资产负债表................................................................................................................................16
7.2 利润表.......................................................................................................................................17
7.3 所有者权益（基金净值）变动表.............................................................................................19
7.4 报表附注...................................................................................................................................21
§8 投资组合报告................................................................................................................................36
8.1 期末基金资产组合情况............................................................................................................36
8.2 债券回购融资情况....................................................................................................................36
8.3 基金投资组合平均剩余期限.....................................................................................................36
8.4 期末按债券品种分类的债券投资组合.....................................................................................37
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8.5 期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细.............................37
8.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离.............................................38
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细.............38
8.8 投资组合报告附注....................................................................................................................38
§9 基金份额持有人信息....................................................................................................................40
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................................................................40
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况.........................................................40
§10 开放式基金份额变动..................................................................................................................40
§11 重大事件揭示..............................................................................................................................41
11.1 基金份额持有人大会决议.......................................................................................................41
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.......................................41
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................................................41
11.4 基金投资策略的改变..............................................................................................................41
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况...................................................................................41
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...................................................42
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况...............................................................................42
11.8 偏离度绝对值超过0.5%的情况..............................................................................................42
11.9 其他重大事件..........................................................................................................................42
§12 备查文件目录..............................................................................................................................45
12.1 备查文件目录...........................................................................................................................45
12.2 存放地点..................................................................................................................................45
12.3 查阅方式..................................................................................................................................45
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 招商现金增值开放式证券投资基金
基金简称 招商现金增值
交易代码 217004
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004 年01 月14 日
报告期末基金份额总额 11,052,076,904.28 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 保持本金的安全性与资产的流动性，追求稳定
的当期收益
投资策略 以严谨的市场价值分析为基础，采用稳健的投
资组合策略，通过对短期金融工具的操作，在
保持本金的安全性与资产流动性的同时，追求
稳定的当期收益
业绩比较基准 一年期银行定期储蓄存款的税后利率：（1－利
息税率）×一年期银行定期储蓄存款利率
风险收益特征 本基金流动性好、安全性高、收益稳定
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 招商基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
姓名 吴武泽 张燕
信息披露负责人 联系电话 0755－83196666 0755-83199084
电子邮箱 cmf@cmfchina.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话 400-887-9555 95555
传真 0755－83196405 0755-83195201
注册地址 中国深圳深南大道7088 号
招商银行大厦
中国深圳深南大道7088 号
招商银行大厦
办公地址 中国深圳深南大道7088 号
招商银行大厦
中国深圳深南大道7088 号
招商银行大厦
邮政编码 518040 518040
法定代表人 马蔚华 秦晓
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com
基金年度报告备置地点 招商基金管理有限公司
招商银行股份有限公司资产托管部
地址： 中国深圳深南大道7088 号招商银
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行大厦
2.5 其他相关资料
项目 会计师事务所 注册登记机构
名称 德勤华永会计师事务所有限
公司
招商基金管理有限公司
办公地址 中国上海市延安东路222 号
外滩中心30 楼
中国深圳深南大道7088 号招
商银行大厦
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2008 年 2007 年 2006 年
本期已实现收益 214,776,286.67 87,682,068.53 115,178,952.41
本期利润 214,776,286.67 87,682,068.53 115,178,952.41
本期净值收益率 3.4380% 2.6033% 1.8508%
3.1.2 期末数据和指标 2008 年 2007 年 2006 年
期末基金资产净值 11,052,076,904.28 4,896,032,932.23 3,147,922,265.60
期末基金份额净值 1.0000 1.0000 1.0000
3.1.3 累计期末指标 2008 年 2007 年 2006 年
累计净值收益率 13.2058% 9.4432% 6.6663%
注: 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于
货币市场基金采用摊余成本法核算，所以，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期
利润的金额相等。
2、本基金无持有人认购或交易基金的各项费用。
3、本基金收益分配为按日结转份额。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
收益率①
份额净值
收益率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月 1.1988% 0.0161% 0.8314% 0.0018% 0.3674% 0.0143%
过去六个
月 1.9600% 0.0117% 1.8365% 0.0016% 0.1235% 0.0101%
过去一年 3.4380% 0.0085% 3.8249% 0.0012% -0.3869% 0.0073%
过去三年 8.0950% 0.0057% 8.5546% 0.0025% -0.4596% 0.0032%
自基金合
同生效起
至今 13.2058% 0.0046% 11.9712% 0.0025% 1.2346% 0.0021%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值收益率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
基金累计份额净值收益率与同期业绩比较基准收益率的历史走
势对比图
0.00%
2.00%
4.00%
6.00%
8.00%
10.00%
12.00%
14.00%
2004年1月14日
2004年4月14日
2004年7月14日
2004年10月14日
2005年1月14日
2005年4月14日
2005年7月14日
2005年10月14日
2006年1月14日
2006年4月14日
2006年7月14日
2006年10月14日
2007年1月14日
2007年4月14日
2007年7月14日
2007年10月14日
2008年1月14日
2008年4月14日
2008年7月14日
2008年10月14日
基金累计份额净值收益率业绩比较基准收益率
注：（1）业绩比较基准＝（1-利息税率）×一年期银行定期储蓄存款利率，业绩比较基准按
日收益进行算术累加。
（2）2004 年10 月29 日、2006 年8 月19 日、2007 年3 月18 日、2007 年5 月19 日、
2007 年7 月21 日、2007 年8 月22 日、2007 年9 月15 日、2007 年12 月21 日、2008
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年10 月9 日、2008 年10 月30 日、2008 年11 月27 日以及2008 年12 月23 日中国人民
银行调整了存贷款基准利率。
（3）根据基金合同的规定：本基金投资于债券及相关品种比例不低于基金资产总值的
80%；截止2008 年12 月31 日，本基金投资的债券及相关品种占基金资产总值的98.13%。
符合上述规定的要求。
3.2.3 自基金合同生效以来每年净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
0.00%
0.50%
1.00%
1.50%
2.00%
2.50%
3.00%
3.50%
4.00%
4.50%
2004年2005年2006年2007年2008年
基金基准
来源：招商基金，天相
注：招商现金增值基金于2004 年01 月14 日成立，成立当年的净值收益率按当年实际存续
期计算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度 再投资形式发放总额 备注
2008年 214,776,286.67 -
2007年 87,682,068.53 -
2006年 115,418,151.42 -
合计 417,876,506.62 -
注: 本基金采取的收益分配方式是：每日计算投资人帐户当日所产生的收益，每月将投资人
账户累计的收益结转为其基金份额，计入该投资人账户的本基金份额中。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会（2002）100 号文批准设立，是
中国第一家中外合资基金管理公司。目前招商基金管理有限公司的股东股权结构为：招商银
行股份有限公司持有公司全部股权的33.4%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的
33.3%，ING Asset Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的33.3%。公司注册资
本金为2.1 亿元人民币。
截至2008年12月31日，本基金管理人共管理十只共同基金，具体如下：从2003年04月28
日起管理招商安泰系列开放式证券投资基金（含招商安泰股票基金、招商安泰平衡型基金、
招商安泰债券基金）；从2004年01月14日起管理招商现金增值开放式证券投资基金；从2004
年06月01日起开始管理招商先锋开放式证券投资基金；从2005年11月17日起开始管理招商优
质成长股票型证券投资基金（LOF）；从2006年07月11日起开始管理招商安本增利债券型证
券投资基金；从2007年03月30日起开始管理招商核心价值混合型证券投资基金；从2008年06
月19日起开始管理招商大盘蓝筹股票型证券投资基金以及从2008年10月22日起开始管理招
商安心收益债券型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
佘春宁 本基金基
金经理及
招商安心
收益债券
型证券投
资基金基
金经理
2007 年01 月10 日- 8.00 佘春宁，男，中国国
籍，武汉大学经济学
硕士。曾任职于中国
人民银行深圳特区分
行、国家外汇管理局
深圳分局深圳外汇经
纪中心、大鹏证券有
限责任公司资金结算
部，一直从事资金交
易和投资管理等相关
工作；2005 年10 月加
入招商基金管理有限
公司固定收益投资
部，曾任宏观经济分
析师，现任招商现金
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增值开放式证券投资
基金及招商安心收益
债券型证券投资基金
基金经理。
注： 1.本基金基金经理的任职日期为公司相关会议做出决定的公告（生效）日期。
2.证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证
券从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基
金法》、《证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商
现金增值开放式证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责
的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报
告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比
例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人（以下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投
资组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的
备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、
投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决
策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组
合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内，对所
有组合的各条指令，均在中央交易员的统一分派下，本着持有人利益最大化的原则执行了公
平交易。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，本组合不存在与其他投资风格相似的组合之间的业绩表现差异超过5%的
情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，未
发现重大异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
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4.4.1 08 年货币市场回顾
08 年央行继续回笼资金，同时货币市场利率回落，波动减小。
(1)公开市场操作继续净回笼，政策调控的灵活性大大加强。
08 年央行共投放资金67434.99 亿元，回笼资金75314.79 亿元，合计净回笼资金7879.8
亿元，净回笼力度比07 年稍小，考虑法定存款准备金率的影响，08 年共计净回笼17144.65
亿元，同样比07 年要小。
央行公开市场净投放资金情况
-80000
-60000
-40000
-20000
0
20000
40000
60000
80000
2004年2005年2006年2007年2008年
公开市场投放公开市场回笼公开市场净投放包含准备金后的净投放
Source：北方之星，CMF。
08 年上半年在“双防”政策的指导下，央行实行适度从紧的货币政策，央行共六次上
调商业银行法定存款准备金率，强力冻结流动性，而在下半年，随着宏观政策基调由“双防”
转向“一保一控”再到“保增长”，央行的货币政策基调也由“适度从紧”到“稳健”再到
“适度宽松”，自9 月份以来，央行共计5 次下调基准利率，4 次下调法定存款准备金率，
同时在公开市场操作上减少对冲操作力度，先后暂停3 年期及1 年期央票的发行。这充分说
明，08 年货币政策操作的灵活性大大加强。
(2)短期货币市场利率逐步下行，同时波动幅度减小。
08 年短期货币市场利率回落主要有两个原因，一是央行在下半年采取适度宽松的货币
政策，下调存贷款利率，通过公开市场与下调存款准备金率减少了对冲力度，引导短期利率
逐步回落；二是在管理层的引导下，08 年IPO 数量急剧减少，这大大降低了短期货币市场
利率的波动幅度。
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7 天回购市场利率（月平均）情况
Interbank Repo Rate: Month Avg:7 Day(%)
1
2
3
4
5
6
Jan-06
Mar-06
May-06
Jul-06
Sep-06
Nov-06
Jan-07
Mar-07
May-07
Jul-07
Sep-07
Nov-07
Jan-08
Mar-08
May-08
Jul-08
Sep-08
Nov-08
Interbank Repo Rate: Month Avg:7 Day(%)
Source: CEIC,CMF.
4.4.2 货币基金业绩表现
08 年招商现金增值基金净值收益率为3.4380%，同期业绩比较基准为3.8249%。基金收
益率低于比较基准的原因主要是本基金为保持流动性而降低组合的久期所致。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望09 年，中国经济面临空前的压力：以美国为首的西方发达国家陷入衰退，必将对
我国的出口形成相当的压力，同时国内也面临转变经济增长方式的内部压力，内外夹击之下，
中国经济面临保八的巨大压力。虽然面对不确定的内外环境，09 年宏观经济充满一定的不
确定性，但在管理层一系列宏观调控政策的作用下，我们预计09 年GDP 总体将继续放缓，
分季度来看，可能走出先抑后扬的态势，为2010 年中国宏观经济重回轨道做好准备。
根据我们对09 年宏观经济的分析，我们认为09 年会继续实行积极财政政策、适度宽松
的货币政策，以达到“保增长、扩内需、调结构”的宏观政策目标。
适度宽松的货币政策，就是要在保持物价稳定的同时，适当增加货币、信贷投放总量，
保持银行体系有比较充足的流动性，使货币政策在促进经济增长方面发挥更加积极的作用。
我们预期09 年存贷款利率可能至少下调81BP，同时，央行将继续在公开市场释放流动性，
同时积极支持商业银行加大对企业的信贷支持力度。在货币乘数较低的情况下，为使货币供
应量接近17%的目标，我们预期09 年法定存款准备金率下降幅度可能较大，可能至少调整
六次（每次各50BP）。
09 年央票逐渐退出市场可能对货币基金流动性管理带来一定挑战，但财政部可能应市
场要求增发短期国债，另外，规模较大、资质较好的AAA 短融也可能继续受到市场追捧。
另一个可能给货币市场带来重大影响的是IPO 的重新启动。如果股市回暖，IPO 重启，
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可能加剧货币市场利率波动。
总的来看，我们预计货币市场流动性仍会比较充裕，虽然存在一定不确定因素，但整体
利率预计以平稳为主。我们将根据货币市场的变动实时进行组合调整。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
2008 年，本基金管理人本着诚实信用、勤勉尽责、合法有效经营和保障基金持有人利
益的原则，经营管理和业务运作稳健、合规，基金的投资、交易、后台等运作规范有序。本
报告期内，基金管理人的风险管理及合规控制部门依据独立、客观、公正的原则，主要从以
下几个方面进一步加强了公司内部控制和基金投资风险管理工作：
1、进一步完善了风险管理和内部控制组织体系，充实了风险控制队伍，促进本管理人
内部控制和风险管理工作的进一步细化和深入。
2、继续加强了对公司经营管理和基金投资运作合规性的实时监控。监控手段主要有：
借助相关系统实时监控投资运作；对营销、客服材料进行事前合规审核；通过办公电脑操作
留痕、即时通讯记录备份、电话录音系统等审计留痕手段监督公司员工行为的合规性；通过
定期组织签署相关承诺函强化员工合规和风控意识。
3、定期稽核方面，除了每季度会对各业务领域进行一次全面的审计，并向监管部门提
交季度监察稽核报告之外，08 年度合规部门还分别对投资、营销和后台等核心业务领域进
行了专项稽核和检查。
4、定期或不定期地开展法规、制度及风险控制的培训和咨询，进一步提高员工的风险
防范意识和职业道德水平，以及风险控制技能。
5、组织相关部门联合举行了两次08 年度核心业务系统灾备演习，保证了公司业务包括
基金投资业务连续计划的可靠性。
6、对投资相关制度、流程，尤其是投资业务风险控制制度进行了进一步细化和完善，
并加强对制度执行的监督，使公司运作进一步规范化和标准化。
整体而言，08 年本管理人旗下各基金的投资运作均符合国家相关法律法规、监管部门
的有关规定以及公司相关制度的规定。各基金的投资目标、投资决策依据和投资管理程序均
符合相关基金合同和招募说明书的约定；未出现重大异常交易的现象，未出现利益输送、内
幕交易及其他有损基金投资者利益的行为。虽然在报告期内，相关基金曾经因为市场波动、
申购赎回等原因出现了相关投资比例限制的被动突破，但均在法规规定的时间内完成了调
整，符合法律法规和基金合同的规定和要求。旗下各基金也从未出现过权证未行权、可转债
未及时卖出或转股等有损基金份额持有人利益的失误。
招商现金增值开放式证券投资基金2008 年年度报告
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本基金管理人承诺将一如既往本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在
规范经营、控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理
有限公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执
行基金估值政策。另外，公司设立由股票投资部、专户资产投资部、固定收益投资部、研究
部、风险管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会。公司
估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负
责制定、修订和完善基金估值政策和程序，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值
程序执行情况进行监督。
股票投资部、专户资产投资部、固定收益投资部、研究部和基金核算部共同负责关注相
关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后
经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日
需要进行估值测算或者调整的投资品种；股票投资部和专户资产投资部和固定收益投资部定
期审核公允价值的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调
整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适
用；基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性，并负责与托管行沟通估值调整事项；风
险管理部负责估值委员会工作流程中的风险控制；法律合规部负责日常的基金估值调整结果
的事后复核监督工作；法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。
基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估值
程序的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案并
与托管行沟通后由基金核算部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管
理人未与任何外部估值定价服务机构签约。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内，根据法律法规及《基金合同》的约定，本基金每日计算投资人账户当日所
产生的收益，每月将投资人帐户累计的收益结转为其基金份额，计入该投资人帐户的本基金
份额中。本报告期内，本基金共分配利润人民币214,776,286.67 元，不存在应分配但尚未实
施分配的情况。
招商现金增值开放式证券投资基金2008 年年度报告
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
托管人声明，在本报告期内，基金托管人—招商银行股份有限公司不存在任何损害基金
份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法
规、基金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况
的说明
本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎
回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格
遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照
基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真
实、准确和完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
招商银行股份有限公司
2009 年03 月26 日
招商现金增值开放式证券投资基金2008 年年度报告
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§6 审计报告
德师报(审)字(09)第P0143 号
招商现金增值开放式证券投资基金全体持有人：
我们审计了后附的招商现金增值开放式证券投资基金(以下简称“招商现金增值基金”)
的财务报表，包括2008 年12 月31 日的资产负债表，2008 年度的利润表、所有者权益(基
金净值)变动表以及财务报表附注。
一、 管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会发布的关于基金行业实务操作的有关规
定编制财务报表是招商现金增值基金的基金管理人招商基金管理有限公司管理层的责任。这
种责任包括：(1)设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在
由于舞弊或错误而导致的重大错报；(2)选择和运用恰当的会计政策；(3)作出合理的会计估
计。
二、 注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会
计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规
范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计
程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评
估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，
但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当
性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、 审计意见
我们认为，招商现金增值基金的财务报表已经按照企业会计准则和中国证券监督管理委
员会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，在所有重大方面公允反映了招商现金增
值基金2008 年12 月31 日的财务状况以及2008 年度的经营成果和基金净值变动情况。
德勤华永会计师事务所有限公司 中国注册会计师
中国??上海 陶 坚
李 健
2009 年03 月27 日
招商现金增值开放式证券投资基金2008 年年度报告
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：招商现金增值开放式证券投资基金
报告截止日：2008 年12 月31 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2008 年12 月31 日
上年度末
2007 年12 月31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 3,510,281.45 5,617,071.63
结算备付金 170,000,000.00 8,060,000.00
存出保证金 - -
交易性金融资产 7.4.7.2 10,852,877,230.36 2,127,417,154.79
其中：股票投资 - -
债券投资 10,852,877,230.36 2,127,417,154.79
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 7.4.7.3 - 2,761,428,779.10
应收证券清算款 - -
应收利息 7.4.7.4 32,832,917.42 16,154,973.52
应收股利 - -
应收申购款 21,900.00 24,100.00
其他资产 - -
资产总计 11,059,242,329.23 4,918,702,079.04
负债和所有者权益 附注号
本期末
2008 年12 月31 日
上年度末
2007 年12 月31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - 19,799,850.30
应付证券清算款 - -
应付赎回款 - -
应付管理人报酬 2,971,703.43 842,159.21
应付托管费 900,516.19 255,199.74
应付销售服务费 2,251,290.44 637,999.41
应付交易费用 7.4.7.5 140,070.21 71,538.11
应交税费 - -
应付利息 - 5,544.40
应付利润 - -
招商现金增值开放式证券投资基金2008 年年度报告
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其他负债 7.4.7.6 901,844.68 1,056,855.64
负债合计 7,165,424.95 22,669,146.81
所有者权益：
实收基金 7.4.7.7 11,052,076,904.28 4,896,032,932.23
未分配利润 7.4.7.8 - -
所有者权益合计 11,052,076,904.28 4,896,032,932.23
负债和所有者权益总计 11,059,242,329.23 4,918,702,079.04
注：报告截止日2008 年12 月31 日，基金份额净值1.0000 元，基金份额总额
11,052,076,904.28 份。
7.2 利润表
会计主体：招商现金增值开放式证券投资基金
本报告期：2008 年01 月01 日至2008 年12 月31 日
单位：人民币元
项 目
附注号 本期
2008 年01 月01 日至
2008 年12 月31 日
上年度可比期间
2007 年01 月01 日至
2007 年12 月31 日
一、收入 258,001,724.24 117,019,296.21
1.利息收入 200,424,791.86 120,075,857.82
其中：存款利息收入 7.4.7.9 4,393,804.70 4,828,798.59
债券利息收入 184,979,840.07 92,115,199.53
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 11,051,147.09 23,131,859.70
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） 57,501,932.38 -3,106,561.61
其中：股票投资收益 - -
债券投资收益 7.4.7.10 57,501,932.38 -3,106,561.61
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 - -
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
- -
4.汇兑收益（损失以“－”号填
列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
7.4.7.11 75,000.00 50,000.00
二、费用（以“-”号填列） -43,225,437.57 -29,337,227.68
1．管理人报酬 -19,598,526.43 -11,652,026.83
2．托管费 -5,938,947.39 -3,530,917.19
3．销售服务费 -14,847,368.48 -8,827,293.06
4．交易费用 - -
5．利息支出 -2,500,666.58 -4,979,660.01
招商现金增值开放式证券投资基金2008 年年度报告
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其中：卖出回购金融资产支出 -2,500,666.58 -4,979,660.01
6．其他费用 7.4.7.12 -339,928.69 -347,330.59
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
214,776,286.67 87,682,068.53
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
214,776,286.67 87,682,068.53
招商现金增值开放式证券投资基金2008 年年度报告
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7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：招商现金增值开放式证券投资基金
本报告期：2008 年01 月01 日至2008 年12 月31 日
单位：人民币元
本期
2008 年01 月01 日至2008 年12 月31 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 4,896,032,932.23 - 4,896,032,932.23
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 214,776,286.67 214,776,286.67
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
6,156,043,972.05 - 6,156,043,972.05
其中：1.基金申购款 50,654,733,499.33 - 50,654,733,499.33
2.基金赎回款（以“-”号填列） -44,498,689,527.28 - -44,498,689,527.28
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变
动（净值减少以“-”号填列）
- -214,776,286.67 -214,776,286.67
五、期末所有者权益（基金净值） 11,052,076,904.28 - 11,052,076,904.28
上年度可比期间
项目 2007 年01 月01 日至2007 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 3,147,922,265.60 - 3,147,922,265.60
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 87,682,068.53 87,682,068.53
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 1,748,110,666.63 - 1,748,110,666.63
招商现金增值开放式证券投资基金2008 年年度报告
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（净值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 35,533,300,290.14 - 35,533,300,290.14
2.基金赎回款（以“-”号填列） -33,785,189,623.51 - -33,785,189,623.51
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变
动（净值减少以“-”号填列）
- -87,682,068.53 -87,682,068.53
五、期末所有者权益（基金净值） 4,896,032,932.23 - 4,896,032,932.23
招商现金增值开放式证券投资基金2008 年年度报告
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7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
招商现金增值开放式证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人招商基金管
理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等有
关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字
[2003]136 号文批准公开募集。本基金为契约型开放式基金，存续期限为不定期，首次设
立募集基金份额为4,644,530,480.68 份，经德勤华永会计师事务所有限公司验证，并出具
了编号为德师报(验)字(04)第003 号验资报告。《招商现金增值开放式证券投资基金基金合
同》于2004 年1 月14 日正式生效。本基金因自2007 年7 月1 日起执行财政部于2006 年
2 月15 日颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”)，于2007 年9 月
28 日公告了修改后的基金合同 (以下简称“修改后的基金合同”)。本基金的管理人为招
商基金管理有限公司，托管人为招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”)。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、修改后的基金合同及最新公布的《招商现金
增值开放式证券投资基金更新招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围为：国内依法
发行、高信用等级、具有一定剩余期限限制的债券、央行票据、回购以及法律法规允许投
资的其他金融工具。本基金投资组合的平均剩余到期期限不得超过180 天。基金的投资组
合为：央行票据0-80%；回购0-80%；短期债券0-80%；现金资产或者到期日在一年以内的
政府债券(包括政策性金融债)的比例为5-80%。本基金的业绩比较基准采用：(1－利息税
率)×一年期银行定期储蓄存款利率。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金执行企业会计准则、修改后的基金合同及中国证监会发布的关于基金行业实务
操作的有关规定。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作
的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金2008 年12 月31 日的财务状况以及2008
年度的经营成果和基金净值变动情况。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金的会计年度为公历年度，即每年1 月1 日起至12 月31 日止。
招商现金增值开放式证券投资基金2008 年年度报告
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7.4.4.2 记账本位币
本基金以人民币为记账本位币。
7.4.4.3 记账基础
本基金会计核算以权责发生制为记帐基础。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的分类
- 金融资产的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始确认时划
分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和贷款及应收款项。以公允价值计
量且其变动计入当期损益的金融资产包括以交易性金融资产列示的债券投资等。
本基金持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、回收金额
固定或可确定的非衍生金融资产分类为贷款及应收款项。
- 金融负债的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将持有的金融负债在初始确认时划分
为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金暂无分类为
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
本基金目前持有的金融负债全部为其他金融负债，包括各类应付款项、卖出回购金融
资产款等。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
-债券投资
买入银行间市场交易的债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本于交易日按应付
或实际支付的全部价款(不含应收利息)入账，相关交易费用计入债券投资的初始成本。
买入零息债券等贴现债券，债券投资成本于交易日按应付或实际支付的全部价款入账，
相关交易费用计入债券投资的初始成本。
卖出银行间市场交易的债券于交易日确认债券投资收益。卖出债券按移动加权平均法
结转成本。
2）贷款及应收款
-买入返售金融资产
买入返售金融资产为本基金按照返售协议约定先买入再按固定价格返售证券等金融资
产所融出的资金。
招商现金增值开放式证券投资基金2008 年年度报告
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买入返售金融资产按交易日应支付或实际支付的全部价款入账，相关交易费用计入初
始成本。买入返售金融资产于返售日按账面余额结转。
3）其他金融负债
-卖出回购金融资产款
卖出回购金融资产款为本基金按照回购协议先卖出再按固定价格买入票据、证券等金
融资产所融入的资金。
卖出回购金融资产款于交易日按照应收或实际收到的金额入账，相关交易费用计入初
始成本。卖出回购金融资产款于回购日按账面余额结转。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的估值原则
本基金的债券投资等金融资产，均采用实际利率法摊余成本估算公允价值。在本基金
存续期间，基金管理人定期计算本基金投资组合摊余成本与其他可参考公允价值指标之间
的偏离程度，并定期测试其他可参考公允价值指标确定方法的有效性。投资组合的摊余成
本与其他可参考公允价值指标产生重大偏离的，按其他公允价值指标对组合的账面价值进
行调整，调整差额确认为“公允价值变动损益”，并按其他公允价值指标进行后续计量。
如基金份额净值恢复至1 元，恢复使用摊余成本估算公允价值。
如有确凿证据表明按上述方法不能客观反映交易性金融工具的公允价值，基金管理人
将根据具体情况与基金托管人商定后确定最能反映公允价值的价格。
7.4.4.7 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权
利，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和
金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资
产负债表内分别列示，不予相互抵销。
7.4.4.8 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。每份基金份额面值为人民币1.0000 元。
申购、赎回、转换及分红再投资等引起的实收基金的变动分别于交易确认日认列。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
-利息收入
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
基金持有的附息债券、贴现券按摊余成本和实际利率计算确定利息收入。
买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在返售期内以实际利率法逐日
计提，若合同利率与实际利率差异较小，则采用合同利率计算确定利息收入。
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-投资收益
债券投资收益于交易日按卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本与应
收利息(若有)后的差额确认。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×0.33%的年费率逐日计提。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值×0.10%的年费率逐日计提。
本基金的基金销售服务费按前一日基金资产净值×0.25%的年费率逐日计提。
卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率逐日
计提，若合同利率与实际利率差异较小的，则采用合同利率计算确定利息支出。
7.4.4.11 关联方
一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方
控制、共同控制或重大影响的，构成关联方。
7.4.4.12 基金的收益分配政策
1）基金收益分配遵循国家有关法律规定。
2）每月将投资人账户的当前累计收益结转为基金份额，计入该投资人账户的本基金份
额中。若投资人账户的当前累计收益为正收益，则该投资人账户的本基金份额体现为增加；
反之，则该投资人账户的本基金份额体现为减少。
3）当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益；当日赎回的基金份额
自下一个工作日起不享有基金的分配权益。
4）每一基金份额享有同等分配权。
5）在不影响投资者利益情况下，基金管理人可酌情调整基金收益分配方式，此项调整
不需要基金份额持有人大会决议通过。
6）基金收益分配方式为红利再投资，每日进行收益分配。
7）“每日分配、按月支付”，当日分配的收益参与下一工作日收益分配，每月集中支
付收益。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
本报告期本基金无需说明的其他重要的会计政策和会计估计。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本报告期本基金无需说明的重大会计政策变更。
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7.4.5.2 会计估计变更的说明
本报告期本基金无需说明的重大会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本报告期本基金无需说明的重大会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收
问题的通知》、财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2008]1 号《财
政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、国税函[2008]870 号《关于做
好证券市场个人投资者证券交易结算资金利息所得免征个人所得税工作的通知》及其他相
关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
1）以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不缴纳营业税。
2）对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其
他收入，暂不缴纳企业所得税。
3）对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴
20%的个人所得税，暂不缴纳企业所得税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目 本期末
2008 年12 月31 日
上年度末
2007 年12 月31 日
活期存款 3,510,281.45 5,617,071.63
定期存款 - -
其他存款 - -
合计 3,510,281.45 5,617,071.63
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
项目 2008 年12 月31 日
成本 公允价值 估值增值
交易所市场 - - -
债券 银行间市场 10,852,877,230.36 10,852,877,230.36 -
合计 10,852,877,230.36 10,852,877,230.36 -
资产支持证券 - - -
其他 - - -
合计 10,852,877,230.36 10,852,877,230.36 -
招商现金增值开放式证券投资基金2008 年年度报告
第26 页 共45 页
上年度末
项目 2007 年12 月31 日
成本 公允价值 估值增值
交易所市场 - - -
债券 银行间市场 2,127,417,154.79 2,127,417,154.79 -
合计 2,127,417,154.79 2,127,417,154.79 -
资产支持证券 - - -
其他 - - -
合计 2,127,417,154.79 2,127,417,154.79 -
7.4.7.3 买入返售金融资产
7.4.7.3.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
本期末
项目 2008 年12 月31 日
账面余额 其中；买断式逆回购
交易所买入返售金融资产 - -
银行间买入返售金融资产 - -
合计 - -
上年度末
项目 2007 年12 月31 日
账面余额 其中；买断式逆回购
交易所买入返售金融资产 354,525,608.75 -
银行间买入返售金融资产 2,406,903,170.35 -
合计 2,761,428,779.10 -
7.4.7.4 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2008 年12 月31 日
上年度末
2007 年12 月31 日
应收活期存款利息 2,005.49 10,859.22
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 348,400.00 300,989.70
应收债券利息 32,482,511.93 12,511,407.66
应收买入返售证券利息 - 3,331,716.94
应收申购款利息 - -
其他 - -
合计 32,832,917.42 16,154,973.52
招商现金增值开放式证券投资基金2008 年年度报告
第27 页 共45 页
7.4.7.5 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2008 年12 月31 日
上年度末
2007 年12 月31 日
交易所市场应付交易费用 - -
银行间市场应付交易费用 140,070.21 71,538.11
合计 140,070.21 71,538.11
7.4.7.6 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2008 年12 月31 日
上年度末
2007 年12 月31 日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 - -
预提费用 59,524.68 214,535.64
应付债券代扣代缴税金 842,320.00 842,320.00
合计 901,844.68 1,056,855.64
7.4.7.7 实收基金
金额单位：人民币元
本期
项目 2008 年01 月01 日至2008 年12 月31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 4,896,032,932.23 4,896,032,932.23
本期申购 50,654,733,499.33 50,654,733,499.33
本期赎回 -44,498,689,527.28 -44,498,689,527.28
本期末 11,052,076,904.28 11,052,076,904.28
注: 本期申购含红利再投及转换转入数，本期赎回含转换转出数。
7.4.7.8 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分未分配利润合计
上年度末 - - -
本期利润 214,776,286.67 - 214,776,286.67
本期基金份额交易产生的变动数 - - -
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 - - -
本期已分配利润 -214,776,286.67 - -214,776,286.67
本期末 - - -
招商现金增值开放式证券投资基金2008 年年度报告
第28 页 共45 页
7.4.7.9 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2008 年01 月01 日至2008
年12 月31 日
上年度可比期间
2007 年01 月01 日至2007
年12 月31 日
活期存款利息收入 918,169.28 702,481.15
定期存款利息收入 - 671,918.72
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 3,475,635.42 2,889,707.85
其他 - 564,690.87
合计 4,393,804.70 4,828,798.59
7.4.7.10 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2008 年01 月01 日至2008
年12 月31 日
上年度可比期间
2007 年01 月01 日至2007
年12 月31 日
卖出债券及债券到期兑付成
交金额
25,200,855,647.20 16,890,289,546.64
卖出债券及债券到期兑付成
本总额
-25,092,152,029.64 -16,837,508,625.49
应收利息总额 -51,201,685.18 -55,887,482.76
债券投资收益 57,501,932.38 -3,106,561.61
7.4.7.11 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2008 年01 月01 日至2008 年12
月31 日
上年度可比期间
2007 年01 月01 日至2007 年12
月31 日
基金赎回费收入 - -
债券发行手续费返还 75,000.00 50,000.00
合计 75,000.00 50,000.00
7.4.7.12 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2008 年01 月01 日至2008 年
12 月31 日
上年度可比期间
2007 年01 月01 日至2007 年
12 月31 日
审计费用 110,000.00 130,000.00
信息披露费 100,000.00 100,000.00
招商现金增值开放式证券投资基金2008 年年度报告
第29 页 共45 页
银行费用 111,928.69 99,330.59
其他 18,000.00 18,000.00
合计 339,928.69 347,330.59
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
本基金无需要披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
与本基金存在重大利益关系的主要关联方名称及其关联关系
关联方名称 与本基金的关系
招商基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构、基金注册登记机构
招商银行 基金托管人、基金管理人的股东、基金代销机构
招商证券股份有限公司(以下简称
“招商证券”)
基金管理人的股东、基金代销机构
ING Asset Management B.V.（荷兰
投资）
基金管理人的股东
注：本报告期与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
下述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2008 年01 月01 日至2008
年12 月31 日
上年度可比期间
2007 年01 月01 日至2007 年
12 月31 日
当期应支付的管理费 19,598,526.43 11,652,026.83
其中：当期已支付 16,626,823.00 10,809,867.62
期末未支付 2,971,703.43 842,159.21
注: 支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值
×0.33%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.33%÷365
招商现金增值开放式证券投资基金2008 年年度报告
第30 页 共45 页
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2008 年01 月01 日至2008 年
12 月31 日
上年度可比期间
2007 年01 月01 日至2007
年12 月31 日
当期应支付的托管费 5,938,947.39 3,530,917.19
其中：当期已支付 5,038,431.20 3,275,717.45
期末未支付 900,516.19 255,199.74
注: 支付基金托管人招商银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.10%的年费率计提，逐
日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.10%÷365
7.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期
2008 年01 月01 日至2008 年12 月31 日
当期应支付的销售服务费
获得销售服务费的
各关联方名称
当期已支付 期末未支付 合计
招商基金管理有限公司 2,241,076.26 689,602.87 2,930,679.13
招商银行 6,671,979.09 859,868.28 7,531,847.37
招商证券 233,320.84 45,983.98 279,304.82
合计 9,146,376.19 1,595,455.13 10,741,831.32
上年度可比期间
2007 年01 月01 日至2007 年12 月31 日
当期应支付的销售服务费
获得销售服务费的
各关联方名称
当期已支付 期末未支付 合计
招商基金管理有限公司 136,921.15 57,421.11 194,342.26
招商银行 4,321,232.54 311,866.96 4,633,099.50
招商证券 62,299.78 11,646.17 73,945.95
合计 4,520,453.47 380,934.24 4,901,387.71
注：根据基金合同的规定，本基金的销售服务费按基金前一日的资产净值×0.25%的年费率来
计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日销售服务费＝前一日基金资产净值×0.25%÷365
招商现金增值开放式证券投资基金2008 年年度报告
第31 页 共45 页
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期
2008 年01 月01 日至2008 年12 月31 日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
银行间市
场交易的
各关联方
名称
基金买入
基
金
卖
出
交易金额
利
息
收
入
交易金额 利息支出
- - - - - - -
上年度可比期间
2007 年01 月01 日至2007 年12 月31 日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
银行间市
场交易的
各关联方
名称
基金买入
基
金
卖
出
交易金额
利
息
收
入
交易金额 利息支出
招商银行 566,063,655.48 - - - 922,680,000.00 200,957.38
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期及上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2008 年01 月01 日至2008 年12 月31 日
上年度可比期间
2007 年01 月01 日至2007 年12 月31 日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入期末余额 当期利息收入
招商银行 3,510,281.45 918,169.28 5,617,071.63 702,481.15
注：本基金用于证券交易结算的资金通过“招商银行基金托管结算资金专用帐户”转存于中
国证券登记结算有限公司，实质上类似于存放于托管银行的存款，于2008 年12 月31 日的
备付金余额为人民币170,000,000.00 元，其2008 年度的利息收入为人民币3,338,375.00
元（2007 年12 月31 日无备付金余额，其2007 年度的利息收入为人民币2,797,335.00 元）。
招商现金增值开放式证券投资基金2008 年年度报告
第32 页 共45 页
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本报告期及上年度可比期间本基金无需要披露的在承销期内参与关联方承销证券的情
况。
7.4.11 利润分配情况
单位：人民币元
项目 本期累计分配金额
再投资形式发放 214,776,286.67
7.4.12 期末（2008 年12 月31 日）本基金持有的流通受限证券
本报告期末本基金未持有流通受限的证券。
7.4.13 金融工具风险及管理
本基金为货币型基金，本基金的运作涉及的金融工具主要为债券投资。与这些金融工具
有关的风险，以及本基金管理人管理这些风险所采取的风险管理政策如下所述。
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金管理人从事风险管理的目标是提升本基金风险调整后收益水平，保证本基金资产
安全，维护基金份额持有人利益。基于该风险管理目标，本基金管理人风险管理的基本策略
是识别和分析本基金运作时本基金面临各种类型的风险，确定适当的风险容忍度，并及时可
靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。本基金目前面临的主要风险包括：
市场风险、信用风险和流动性风险。与本基金相关的市场风险主要包括其他价格风险和利率
风险。
本基金管理人建立了以全面、独立、互相制约以及定性和定量相结合为原则的，监事会、
董事会及下设风险控制委员会、督察长、风险管理委员会、法律合规部和风险管理部等多层
次的风险管理组织架构体系。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。本基
金的信用风险主要存在于银行存款、结算备付金、存出保证金、债券投资、资产支持证券投
资及其他金融资产。
本基金的银行存款存放于招商银行，该行为本基金的托管银行。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项
清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手
进行信用评估，以控制相应的信用风险。
对于与债券投资等投资品种发行人相关的信用风险，本基金管理人通过对投资品种的信
招商现金增值开放式证券投资基金2008 年年度报告
第33 页 共45 页
用等级评估来选择适当的投资对象，并限制单个投资品种的持有比例来管理信用风险。于
2008 年12 月31 日，本基金债券投资的比例占基金净值的98.20%。主要投资品种为信用等
级良好的政府债、金融债、央行票据以及企业债。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指没有足够资金以满足到期债务支付的风险。本基金流动性风险来源于开
放式基金每日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部分投资品种交易不活跃而出现的变现风
险以及因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。本基金
所持交易性金融资产分别在证券交易所和银行间同业市场交易，未持有有重大流动性风险的
投资品种。本基金所持有的金融负债为一年以内且不计息，因此账面余额即为未折现的合约
到期现金流量。 可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息。
本基金投资组合的平均剩余期限，在每个交易日均不得超过180天。本基金保留的现金
以及投资于一年期以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。此外，针对兑付赎
回资金的流动性风险，本基金管理人在基金合同约定巨额赎回条款，设计了非常情况下赎回
资金的处理模式，控制因开放模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
日常流动性风险管理中，本基金管理人每日监控和预测本基金的流动性指标，通过对投
资品种的流动性指标来持续地评估、选择、跟踪和控制基金投资的流动性风险。同时，本基
金通过预留一定的现金头寸，并且在需要时可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金，以
缓解流动性风险。
7.4.13.4 市场风险
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发生波
动的风险。本基金持有的利率敏感性资产主要是债券投资。基于本基金产品性质，生息资产
占基金资产的比重较大，但资产期限配置比较短，因此本基金利率风险适中。本基金管理人
日常通过对利率水平的预测、分析收益率曲线及优化利率重新定价日组合等方法对上述利率
风险进行管理。
招商现金增值开放式证券投资基金2008 年年度报告
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7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2008 年12 月31 日
1 个月以内 1-3个月 3个月-1 年 不计息 合计
资产
银行存款 3,510,281.45 - - - 3,510,281.45
结算备付金 170,000,000.00 - - - 170,000,000.00
交易性金融资产 1,497,498,695.23 2,582,418,777.91 6,772,959,757.22 - 10,852,877,230.36
买入返售金融资产 - - - - -
应收利息 - - - 32,832,917.42 32,832,917.42
应收申购款 - - - 21,900.00 21,900.00
资产总计 1,671,008,976.68 2,582,418,777.91 6,772,959,757.22 32,854,817.42 11,059,242,329.23
负债
卖出回购金融资产款 - - - - -
应付管理人报酬 - - - 2,971,703.43 2,971,703.43
应付托管费 - - - 900,516.19 900,516.19
应付销售服务费 - - - 2,251,290.44 2,251,290.44
应付交易费用 - - - 140,070.21 140,070.21
应付利息 - - - - -
其他负债 - - - 901,844.68 901,844.68
负债总计 - - - 7,165,424.95 7,165,424.95
利率敏感度缺口 1,671,008,976.68 2,582,418,777.91 6,772,959,757.22 25,689,392.47 11,052,076,904.28
上年度末
2007 年12 月31 日
1 个月以内 1-3个月 3个月-1 年 不计息 合计
资产
银行存款 5,617,071.63 - - - 5,617,071.63
结算备付金 8,060,000.00 - - - 8,060,000.00
交易性金融资产 998,402,175.03 585,880,543.97 543,134,435.79 2,127,417,154.79
买入返售金融资产 2,761,428,779.10 - - - 2,761,428,779.10
应收利息 - - - 16,154,973.52 16,154,973.52
应收申购款 - - - 24,100.00 24,100.00
资产总计 3,773,508,025.76 585,880,543.97 543,134,435.79 16,179,073.52 4,918,702,079.04
负债
卖出回购金融资产款 19,799,850.30 - - - 19,799,850.30
应付管理人报酬 - - - 842,159.21 842,159.21
应付托管费 - - - 255,199.74 255,199.74
应付销售服务费 - - - 637,999.41 637,999.41
应付交易费用 - - - 71,538.11 71,538.11
应付利息 - - - 5,544.40 5,544.40
其他负债 - - - 1,056,855.64 1,056,855.64
负债总计 19,799,850.30 - - 2,869,296.51 22,669,146.81
利率敏感度缺口 3,753,708,175.46 585,880,543.97 543,134,435.79 13,309,777.01 4,896,032,932.23
招商现金增值开放式证券投资基金2008 年年度报告
第35 页 共45 页
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
1. 若市场利率平行上升50 个基点
假设
2．其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币千元）
相关风险变量的变动 本期末（2008 年12
月31 日）
上年度末（2007 年12
月31 日）
1. 市场利率平行上升50 个基点-23,143 -2,071
分析
2，市场利率平行下降50 个基点23,330 2,085
7.4.13.4.2 其他价格风险
其他价格风险是指金融工具的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变
动发生波动的风险。该风险可能与特定投资品种相关，也有可能与整体投资组合相关。对本
基金而言，其他价格风险表现在当投资组合的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价
格因素的变动导致与其摊余成本发生重大差异时对损益的影响。本基金管理人通过对加强投
资组合管理、优化品种配置、每日跟踪偏离程度等方法对其他价格风险进行管理。
于2008 年12 月31 日，本基金投资组合的摊余成本与可参考公允价值的偏离程度绝对
值为0.3755%（2007 年12 月31 日0.0377%）。本基金管理人将现情况调整组合以控制风险，
规避出现投资组合的摊余成本与可参考公允价值产生重大偏差的可能。
7.4.14 公允价值信息
于2008 年12 月31 日及2007 年12 月31 日，本基金债券投资的摊余成本与其他可参考
公允价值指标之间的偏离度不重大。
其他金融工具，如银行存款、结算备付金、存出保证金及应收应付类款项属于短期性质
款项，故其公允价值接近其账面价值。
7.4.15 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
招商现金增值开放式证券投资基金2008 年年度报告
第36 页 共45 页
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 固定收益投资 10,852,877,230.36 98.13
其中：债券 10,852,877,230.36 98.13
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 173,510,281.45 1.57
4 其他资产 32,854,817.42 0.30
5 合计 11,059,242,329.23 100.00
8.2 债券回购融资情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金资产净值的比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 19,816,769,518.48 2.14
其中：买断式回购融资 - -
2 报告期末债券回购融资余额 - -
其中：买断式回购融资 - -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占基
金资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
序号 发生日期 融资余额占基金资产净值比例（%） 原因 调整期
1 2008-1-24 25.29
因申购赎
回等原因
被动引起
已于8 个交
易日内进行
调整
8.3 基金投资组合平均剩余期限
8.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 150
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 174
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 33
报告期内投资组合平均剩余期限超过180 天情况说明
本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过180 天。
招商现金增值开放式证券投资基金2008 年年度报告
第37 页 共45 页
8.3.2 期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产
净值的比例（%）
各期限负债占基金
资产净值的比例
（%）
1 30 天以内 6.81 -
其中：剩余存续期超过397 天的
浮动利率债
- -
2 30 天(含)—60 天 23.86 -
其中：剩余存续期超过397 天的
浮动利率债
2.28 -
3 60 天(含)—90 天 7.81 -
其中：剩余存续期超过397 天的
浮动利率债
1.36
-
4 90 天(含)—180 天 23.83 -
其中：剩余存续期超过397 天的
浮动利率债
- -
5 180 天(含)—397 天（含） 37.45 -
其中：剩余存续期超过397 天的
浮动利率债 - -
合计 99.76 -
8.4 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 摊余成本 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 30,166,853.99 0.27
2 央行票据 7,840,076,152.75 70.94
3 金融债券 725,948,606.14 6.57
其中：政策性金融债 725,948,606.14 6.57
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 2,256,685,617.48 20.42
6 其他 - -
7 合计 10,852,877,230.36 98.20
8 剩余存续期超过397 天的浮动
利率债券
402,262,926.06 3.64
8.5 期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码债券名称 债券数量(张) 摊余成本
占基金资产净
值比例（％）
1 0801118 08 央行票据118 8,100,000 808,084,278.54 7.31
2 0801104 08 央行票据104 7,000,000 693,615,641.27 6.28
招商现金增值开放式证券投资基金2008 年年度报告
第38 页 共45 页
3 0801108 08 央行票据108 6,200,000 613,434,410.77 5.55
4 0801116 08 央行票据116 5,000,000 498,882,313.37 4.51
5 0801095 08 央行票据95 4,600,000 456,333,868.26 4.13
6 0801013 08 央行票据13 4,200,000 419,517,764.63 3.80
7 0801034 08 央行票据34 4,150,000 413,345,717.76 3.74
8 0881257 08 中石化CP01 4,000,000 401,606,102.76 3.63
9 0801016 08 央行票据16 3,500,000 349,068,089.59 3.16
10 0801061 08 央行票据61 3,000,000 297,785,187.08 2.69
8.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 61 次
报告期内偏离度的最高值 0.4359%
报告期内偏离度的最低值 0.0379%
报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.1990%
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 投资组合报告附注
8.8.1 基金计价方法说明
本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时
的溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。本基金通过每日分红使基金份额净
值维持在1.0000 元。
8.8.2 若本报告期内货币市场基金持有剩余期限小于397 天但剩余存续期超过
397 天的浮动利率债券，应声明本报告期内是否存在该类浮动利率债券的摊余成
本超过当日基金资产净值的20％的情况
本报告期内，本基金不存在持有剩余期限小于397 天但剩余存续期超过397 天的浮动利
率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20％的情况。
8.8.3 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
招商现金增值开放式证券投资基金2008 年年度报告
第39 页 共45 页
8.8.4 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 32,832,917.42
4 应收申购款 21,900.00
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 32,854,817.42
招商现金增值开放式证券投资基金2008 年年度报告
第40 页 共45 页
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
持有人机构投资者 个人投资者
户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
46,388 238,252.93 5,743,707,931.79 51.97% 5,308,368,972.49 48.03%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持
有本开放式基金
666,077.10 0.0060%
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2004 年01 月14 日）基金份额总额 4,644,530,480.68
报告期期初基金份额总额 4,896,032,932.23
报告期期间基金总申购份额 50,654,733,499.33
报告期期间基金总赎回份额 -44,498,689,527.28
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 11,052,076,904.28
注：总申购份额含红利再投及转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
招商现金增值开放式证券投资基金2008 年年度报告
第41 页 共45 页
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期本基金没有举行基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、根据本基金管理人2008 年2 月14 日的公告，经公司第二届董事会2008 年第2 次会
议审议通过，招商基金管理有限公司同意战龙先生辞去公司常务副总经理职务。
2、根据本基金管理人2008 年3 月15 日的公告，招商基金管理有限公司（以下简称“我
公司”）已经收到有关通知，我公司股权转让、变更法定代表人、增加注册资本金以及公司
章程修订等相关事宜的工商注册变更登记手续已经完成。变更后，我公司股东为招商银行股
份有限公司、招商证券股份有限公司、ING ASSET MANAGEMENT B.V.；公司法定代表人为马
蔚华先生；公司注册资本为人民币贰亿壹仟万元整；公司实收资本为人民币贰亿壹仟万元整。
3、根据本基金管理人2008 年6 月4 日的公告，招商基金管理有限公司（以下简称“公
司”）同意赵生章先生提出辞去公司督察长职务的申请，并另行任用。经公司第二届董事会
2008 年第2 次会议审议通过，并经中国证券监督管理委员会证监许可〔2008〕749 号核准批
复，公司聘任吴武泽先生为招商基金管理有限公司督察长。
4、根据本基金管理人2008 年7 月15 日的公告，经招商基金管理有限公司（以下简称
“公司”）第二届董事会2008 年第2 次会议审议通过，并经中国证券监督管理委员会证监许
可〔2008〕910 号文核准批复，公司聘任陈喆先生为公司副总经理。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期基金投资策略未作改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期本基金的审计事务所无变化,目前德勤华永会计师事务所已为本基金提供五个
年度的审计服务，本报告期应支付给德勤华永会计师事务所的报酬为人民币110,000.00 元
整。
招商现金增值开放式证券投资基金2008 年年度报告
第42 页 共45 页
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期基金管理人及其高级管理人员没有受监管部门稽查或处罚的情形；本报告期基
金托管人的基金托管业务及其高管人员没有受监管部门稽查或处罚的情形。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
债券回购交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单
元数量 成交金额
占当期回购交
易总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
中国银河证券
股份有限公司
1 5,071,700,000.00 100% - - -
注：基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配，券商综合评分根据研究报告质量、
路演质量、联合调研质量以及销售服务质量打分，从多家服务券商中选取符合法律规范经营
的综合能力靠前的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。
11.8 偏离度绝对值超过0.5%的情况
本基金本报告期内不存在偏离度绝对值超过0.5%的情况。
11.9 其他重大事件
除上述事项之外，已在临时报告中披露过本报告期内发生的其他重要事项如下：
序号 公告事项 法定信息披露方式法定披露日期
1
招商基金管理有限公司关于调整旗下开放
式基金转换份额计算方法并修改基金合同
的公告
中国证券报
2008-01-15
2
招商现金增值证券投资基金季度报告
（2007 年第4 季度）
中国证券报 2008-01-21
3
招商基金管理有限公司关于招商安泰债券
A 基金、招商安泰债券B 基金、招商现金
增值基金、招商安本增利基金2008 年“春
节”前暂停申购及转入业务的公告
中国证券报 2008-01-29
4
招商基金管理有限公司关于旗下基金在中
国光大银行开通基金转换业务的公告
中国证券报 2008-02-18
5
招商基金管理有限公司关于在中国农业银
行开通定期定额投资业务的公告
中国证券报 2008-02-19
6
招商现金增值开放式证券投资基金更新的
招募说明书摘要（二零零八年第一号）
中国证券报 2008-02-27
7
招商现金增值开放式证券投资基金更新的
招募说明书（二零零八年第一号）
中国证券报 2008-02-27
8
招商基金管理有限公司关于增加中信万通
证券有限责任公司为代销机构的公告
中国证券报 2008-02-29
9 招商基金管理有限公司关于旗下相关基金中国证券报 2008-03-11
招商现金增值开放式证券投资基金2008 年年度报告
第43 页 共45 页
参与中国农业银行定期定额业务费率优惠
活动的公告
10
招商基金管理有限公司关于增加民生银行
股份有限公司为代销机构的公告
中国证券报 2008-03-14
11
招商基金管理有限公司关于增加财富证券
有限责任公司为旗下相关基金代销机构的
公告
中国证券报 2008-03-18
12
招商现金增值开放式证券投资基金2007
年年度报告摘要
中国证券报 2008-03-29
13
招商现金增值开放式证券投资基金2007
年年度报告正文
中国证券报 2008-03-29
14
招商现金增值证券投资基金季度报告
（2008 年第1 季度）
中国证券报 2008-04-19
15
招商基金管理有限公司关于上海招商银行
的直销专户银行账号变更的公告
中国证券报 2008-04-24
16
招商基金管理有限公司关于招商安泰债券
A 基金、招商安泰债券B 基金、招商现金
增值基金、招商安本增利基金2008 年“五
一”前暂停申购及转入业务的公告
中国证券报 2008-04-24
17
招商基金管理有限公司关于增加中信证券
股份有限公司为代销机构的公告
中国证券报 2008-05-22
18
招商基金管理有限公司关于增加长江证券
股份有限公司为代销机构的公告
中国证券报 2008-05-27
19
招商基金管理有限公司关于寻找地震灾区
持有人的公告
中国证券报 2008-06-06
20
招商基金管理有限公司关于旗下部分基金
参与交通银行基金定期定额投资费率优惠
活动的公告
中国证券报 2008-06-13
21
关于建行停止个人网上银行软文件证书及
非签约客户网上支付的紧急通知
中国证券报 2008-06-13
22
招商基金管理有限公司关于增加中银国际
证券有限责任公司为代销机构的公告
中国证券报 2008-06-16
23
招商基金管理有限公司关于旗下相关基金
产品在中国民生银行开通定期定额投资业
务的公告
中国证券报 2008-07-10
24
招商现金增值证券投资基金季度报告
（2008 年第2 季度）
中国证券报 2008-07-21
25
招商基金管理有限公司关于旗下相关基金
产品在安信证券开通定期定额投资业务的
公告
中国证券报 2008-07-25
26
招商基金管理有限公司关于调整旗下各开
放式基金限额的公告
中国证券报 2008-08-26
27
招商现金增值开放式证券投资基金更新的
招募说明书摘要（二零零八年第二号）
中国证券报 2008-08-27
招商现金增值开放式证券投资基金2008 年年度报告
第44 页 共45 页
28
招商现金增值开放式证券投资基金更新招
募说明书（二零零八年第二号）
中国证券报 2008-08-27
29
招商基金管理有限公司关于调整使用农业
银行卡在本公司“基金易”网上交易平台
交易的优惠费率的公告
中国证券报 2008-08-28
30
招商现金增值证券投资基金2008 年半年
度报告正文
中国证券报 2008-08-28
31
招商现金增值证券投资基金2008 年半年
度报告摘要
中国证券报 2008-08-28
32
招商基金管理有限公司关于变更投资人基
金账户分红方式业务规则的公告
中国证券报 2008-09-04
33
招商基金管理有限公司关于所管理基金执
行《关于进一步规范证券投资基金估值业
务的指导意见》的提示公告
中国证券报 2008-09-16
34
招商基金管理有限公司关于招商安泰债券
基金（A 类）、招商安泰债券基金（B 类）、
招商现金增值基金、招商安本增利基金
2008 年“十一”前暂停申购及转入业务的
公告
中国证券报 2008-09-22
35
招商基金管理有限公司关于增加北京银行
股份有限公司为代销机构的公告
中国证券报 2008-09-25
36
招商现金增值证券投资基金季度报告
（2008 年第3 季度）
中国证券报 2008-10-23
37
招商基金管理有限公司关于招商现金增值
基金2009 年“元旦”前暂停申购及转入业
务的公告
中国证券报 2008-12-25
38
关于2008 年12 月31 日通过招商银行赎回
招商现金增值基金资金到帐时间延迟等相
关事宜的提示公告
中国证券报 2008-12-25
招商现金增值开放式证券投资基金2008 年年度报告
第45 页 共45 页
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、《招商现金增值开放式证券投资基金基金合同》
2、《招商现金增值开放式证券投资基金招募说明书》
3、《招商现金增值开放式证券投资基金托管协议》
4、《招商现金增值开放式证券投资基金半年度报告正文（2008 年）》
5、《招商现金增值开放式证券投资基金半年度报告摘要（2008 年）》
6、《招商现金增值开放式证券投资基金季度报告（2008 年第1、2、3、4 季度）》；
7、《招商现金增值开放式证券投资基金年度报告（2008 年）》
8、《招商现金增值开放式证券投资基金年度报告摘要（2008 年）》
9、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
12.2 存放地点
深圳市福田区深南大道7088 号招商银行大厦28 层招商基金管理有限公司
12.3 查阅方式
上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站http://www.cmfchina.com 上查阅，或者
在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
2009 年03 月28 日
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