招商行业领先混合型证券投资基金
2017 年半年度报告摘要
2017 年 6 月 30 日
基金管理人： 招商基金管理有限公司
基金托管人： 中国银行股份有限公司
送出日期： 2017 年 8 月 29 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 8 月 28 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 招商行业领先混合
基金主代码 217012
交易代码 217012
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009 年 6 月 19 日
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 362,304,708.08 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
把握行业发展趋势、行业景气度变化以及市场运行状
况，精选发展前景良好或周期复苏行业中的领先企业，
在控制风险的前提下, 为基金持有人谋求长期、稳定
的资本增值。
投资策略
本基金充分借鉴国际先进的投资理念与技术，借鉴行
业生命周期及行业竞争结构的五力分析，采取主动投
资管理模式，通过定性/定量严谨分析的有机结合，深
入分析经济景气周期特征和行业景气变化前景，重点
挖掘行业景气度趋于改善或者长期增长前景良好的优
势行业进行行业配置。借鉴 SWOT 模型，通过深入的股
票基本面分析，精选价值被低估的股票，构建股票组
合。
业绩比较基准 75％×沪深 300 指数＋25％×中债综合全价（总值）
指数收益率
风险收益特征 本基金是一只主动管理的混合型基金，在证券投资基
金中属于预期风险较高、收益较高的基金产品。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 招商基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 潘西里 王永民
联系电话 0755－83196666 010-66594896
电子邮箱 cmf@cmfchina.com fcid@bankofchina.com
客户服务电话 400-887-9555 95566
传真 0755－83196475 010－66594942
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2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址 http://www.cmfchina.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2017 年 1 月 1 日 - 2017 年 6 月 30 日 )
本期已实现收益 -15,028,172.50
本期利润 35,548,727.55
加权平均基金份额本期利润 0.0941
本期基金份额净值增长率 8.50%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2017 年 6 月 30 日 )
期末可供分配基金份额利润 0.0112
期末基金资产净值 443,675,423.68
期末基金份额净值 1.225
注： 1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低
数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 5.42% 0.97% 3.95% 0.51% 1.47% 0.46%
过去三个月 5.42% 0.80% 4.33% 0.47% 1.09% 0.33%
过去六个月 8.50% 0.74% 7.44% 0.43% 1.06% 0.31%
过去一年 -0.08% 0.82% 11.08% 0.51% -11.16% 0.31%
过去三年 70.79% 1.91% 54.23% 1.32% 16.56% 0.59%
自基金合同
生效起至今 51.83% 1.57% 26.62% 1.18% 25.21% 0.39%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会（ 2002） 100 号文批准设立。目前，
公司注册资本金为人民币 2.1 亿元，招商银行股份有限公司持有公司全部股权的 55%，招商证券
股份有限公司持有公司全部股权的 45%。
招商基金管理有限公司首批获得企业年金基金投资管理人资格、基本养老保险基金投资管理
资格； 2004 年获得全国社保基金投资管理人资格；同时拥有 QDII(合格境内机构投资者)资格、专
户理财（特定客户资产管理计划）资格。
截至 2017 年 6 月 30 日，本基金管理人共管理 137 只基金，公募基金管理规模快速增长，公
募基金管理规模为 3711 亿元，行业排名第 6。
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2017 年上半年获奖情况如下：
债券投资能力五星基金公司（海通证券）
晨星 2017 年度基金奖提名（晨星）
招商产业债三年期开放式债券型持续优胜金牛基金《中国证券报》
金基金股票投资回报基金管理公司奖《上海证券报》
招商双债增强2016 年度金基金一年期债券基金奖《上海证券报》
招商产业债2016 年度金基金三年期债券基金奖《上海证券报》
招商安瑞进取三年持续回报积极债券型明星基金奖《证券时报》
招商产业债基金三年持续回报普通债券型明星基金奖《证券时报》
招商丰融基金2016 年度绝对收益明星基金奖《证券时报》
招商制造业转型基金2016 年度平衡混合型明星基金奖《证券时报》
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限 证券从业
任职日期 离任日期 年限 说明
吴昊
本基金
的基金
经理
2014 年 10 月
31 日 - 11
男，工学硕士。 2006 年 6
月起任职于华泰联合证券
有限责任公司研究所，任
研究员，从事机械行业研
究工作， 2009 年 6 月加入
国泰君安证券股份有限公
司，任研究所机械行业研
究员。 2010 年加入招商基
金管理有限公司，曾任高
级行业研究员、助理基金
经理、招商安盈保本混合
型证券投资基金及招商中
小盘精选股票型证券投资
基金基金经理，现任招商
行业领先混合型证券投资
基金及招商盛合灵活配置
混合型证券投资基金基金
经理。
注： 1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任
基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人
员范围的相关规定。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、
《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商行
业领先混合型证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则
管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基
金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法
律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人（以下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合
享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、
维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各
投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操
作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不
存在各投资组合间不公平的问题。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送
的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，公司要求相
关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合
等除外。
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，本公司
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日
成交量的 5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，房地产销量仍然维持在较高水平，宏观经济一季度上行后，二季度仍然维持在较
高水平，年中 6 月 PMI 指数出现了超预期回升。另外，为了鼓励资金“ 脱虚向实” ，国家启动了
“ 金融去杠杆” ，预计货币政策中长期将偏中性。 2017 年上半年，市场呈明显分化走势，代表新
兴经济的创业板指数下跌 7.34%，而代表经济周期的沪深 300 指数上涨 10.78%。
报告期内，考虑到流动性偏紧、风险偏好下降及业绩确定性等因素，本基金仓位整体上保持
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市场中性略偏低，结构上偏向价值股，行业配置主要包括金融、白酒、家电及汽车等行业。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金份额净值增长率为 8.50%，同期业绩比较基准增长率为 7.44%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
中长期看，经济仍然呈 L 型走势，房地产行业去库存及供给侧改革已经取得明显效果，随着
各项改革不断推进，对宏观经济中长期不悲观。
展望 2017 年下半年，我国股票市场可能仍呈震荡走势，经济企稳态势明显，房价及汇率制约
下，流动性将持续中性，地缘因素也会阶段性影响风险偏好。但是结构上存在局部机会，金融去
杠杆背景下，各大行业优质公司优势凸显，我们将积极捕捉其中的投资机会，同时对可能的风险
因素（包括汇率和房价波动）保持警惕。
行业配置方面，首先，立足于业绩增长的确定性及估值的刚性，优选具备价值创造及成长空
间的优质公司；同时跟踪国家产业政策，结合估值，积极把握新兴产业股票超跌带来的投资机会。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限
公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估
值政策。另外，公司设立由投资和研究部门、风险管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基
金经理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工
作经历。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，定期评价现有估值政
策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。
投资和研究部门以及基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品
种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了
影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；投资和研究
部门定期审核公允价值的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者
调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；
基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性，并负责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部
负责估值委员会工作流程中的风险控制；法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监
督工作；法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。
基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估值程序
的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案并与托管行
沟通后由基金核算部具体执行。
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本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人
已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定提供在银行
间同业市场和交易所市场交易的债券品种的估值数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未进行利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在招商行业领先混合型证券投资
基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基
金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了
应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议
的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购
赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金
份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金
融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体： 招商行业领先混合型证券投资基金
报告截止日： 2017 年 6 月 30 日
单位：人民币元
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资 产 本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 21,003,199.03 53,428,196.68
结算备付金 3,669,608.85 6,294,400.61
存出保证金 290,348.31 295,174.69
交易性金融资产 363,853,481.15 348,377,351.41
其中：股票投资 363,853,481.15 348,377,351.41
基金投资 - -
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 26,500,000.00 62,100,000.00
应收证券清算款 30,726,494.52 -
应收利息 57,455.34 51,544.00
应收股利 - -
应收申购款 22,828.32 14,420.67
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 446,123,415.52 470,561,088.06
负债和所有者权益 本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - 25,465,487.91
应付赎回款 952,997.20 424,517.51
应付管理人报酬 536,706.17 571,480.90
应付托管费 89,451.02 95,246.81
应付销售服务费 - -
应付交易费用 738,632.18 2,901,337.67
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 130,205.27 160,685.26
负债合计 2,447,991.84 29,618,756.06
所有者权益：
实收基金 362,304,708.08 390,540,904.61
未分配利润 81,370,715.60 50,401,427.39
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所有者权益合计 443,675,423.68 440,942,332.00
负债和所有者权益总计 446,123,415.52 470,561,088.06
注：报告截止日 2017 年 6 月 30 日，基金份额净值 1.225 元,基金份额总额 362,304,708.08 份。
6.2 利润表
会计主体： 招商行业领先混合型证券投资基金
本报告期： 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项 目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017
年 6 月 30 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月
30 日
一、收入 43,366,950.90 -135,469,994.17
1.利息收入 1,058,228.57 549,686.40
其中：存款利息收入 179,049.04 426,471.82
债券利息收入 - -
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 879,179.53 123,214.58
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“ -”填列） -8,288,711.06 -166,390,200.28
其中：股票投资收益 -12,999,028.26 -167,450,629.48
基金投资收益 - -
债券投资收益 - -
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 4,710,317.20 1,060,429.20
3.公允价值变动收益（损失以“ -”
号填列） 50,576,900.05 30,241,200.44
4.汇兑收益（损失以“ -”号填列） - -
5.其他收入（损失以“ -”号填列） 20,533.34 129,319.27
减： 二、费用 7,818,223.35 12,655,770.70
1．管理人报酬 3,241,176.98 3,774,850.56
2．托管费 540,196.19 629,141.77
3．销售服务费 - -
4．交易费用 3,882,400.21 8,081,501.66
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．其他费用 154,449.97 170,276.71
三、利润总额（亏损总额以“ -”
号填列） 35,548,727.55 -148,125,764.87
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“ -”号填 35,548,727.55 -148,125,764.87
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列）
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体： 招商行业领先混合型证券投资基金
本报告期： 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 390,540,904.61 50,401,427.39 440,942,332.00
二、本期经营活动产生的基金净
值变动数（本期利润） - 35,548,727.55 35,548,727.55
三、本期基金份额交易产生的基
金净值变动数（净值减少以“ -”
号填列）
-28,236,196.53 -4,579,439.34 -32,815,635.87
其中： 1.基金申购款 8,583,366.74 1,297,491.59 9,880,858.33
2.基金赎回款 -36,819,563.27 -5,876,930.93 -42,696,494.20
四、本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动（净值
减少以“ -”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基金净值） 362,304,708.08 81,370,715.60 443,675,423.68
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 510,844,329.88 256,131,459.57 766,975,789.45
二、本期经营活动产生的基金净
值变动数（本期利润） - -148,125,764.87 -148,125,764.87
三、本期基金份额交易产生的基
金净值变动数（净值减少以“ -”
号填列）
-98,968,284.17 -14,738,158.04 -113,706,442.21
其中： 1.基金申购款 38,182,818.50 6,420,548.09 44,603,366.59
2.基金赎回款 -137,151,102.67 -21,158,706.13 -158,309,808.80
四、本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动（净值
减少以“ -”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基金净值） 411,876,045.71 93,267,536.66 505,143,582.37
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报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______金旭______ ______欧志明______ ____何剑萍____
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
招商行业领先混合型证券投资基金(原名招商行业领先股票型证券投资基金，以下简称“ 本基
金”)系由基金管理人招商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《招商行业
领先股票型证券投资基金基金合同》及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以
下简称“ 中国证监会”)证监许可[2009]331 号文批准公开募集。本基金为契约型开放式基金，存
续期限为不定期，首次设立募集基金份额为 4,475,304,323.21 份，经德勤华永会计师事务所有限
公司验证，并出具了编号为德师报(验)字(09)第 0011 号验资报告。《招商行业领先股票型证券投
资基金基金合同》 (以下简称“ 基金合同”)于 2009 年 6 月 19 日正式生效。本基金的基金管理人
为招商基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。本基金于 2015 年 8 月 7 日起更
名为招商行业领先混合型证券投资基金。
根据 2015 年 12 月 31 日发布的《 招商基金管理有限公司关于招商行业领先混合型证券投资基
金新增基金份额并相应修订基金合同部分条款的公告》，从 2015 年 12 月 31 日起，本基金增设 H
类基金份额(以下简称“ 招商行业领先 H”)，招商行业领先 H 是指仅在中国香港地区销售，并收
取申购和赎回费用的本基金基金份额。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、截至报告期末最新公告的基金合同及《招商行业领
先混合型证券投资基金更新的招募说明书》的有关规定，本基金投资限于具有良好流动性的金融
工具，包括国内依法发行上市交易的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券及法律法
规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。其中，股票主要投资于处于景气回升或受益于国
家政策导向而成长前景良好的相关行业；债券主要投资于基金管理人认为具有相对投资价值的固
定收益品种，包括国债、金融债、企业(公司)债、可转换债券与资产支持证券等。如法律法规或
监管机构以后允许基金投资的其它品种，本基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范
围。本基金的投资组合为：基金资产的 60-95%投资于股票等权益类资产(其中，权证投资比例不
超过基金资产净值的 3%)，基金资产的 5-40%投资于现金和债券等固定收益类资产(其中，现金或
到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%)。投资于景气回升或受益于国家政策导
向而成长前景良好的相关行业的资产比例不低于基金股票资产的 80%。本基金的业绩比较基准为：
招商行业领先混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 13 页 共 30 页
75%×沪深 300 指数收益率+25%×中债综合全价(总值)指数收益率。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“ 企业会计准则”)
及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露方
面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关
规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2017 年 6 月 30 日的财务状况以及 2017 年 1 月 1 日至
2017 年 6 月 30 日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税
[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2008]1 号《财政部、
国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、 2008 年 9 月 18 日《上海、深圳证券交易所
关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息
红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2014]48 号《关于实施全国中小企业股份转
让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于上市
公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税
改征增值税试点的通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政
策的通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》及其他相关税务法规和实
务操作，主要税项列示如下：
招商行业领先混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 14 页 共 30 页
1)2016 年 4 月 30 日 (含)前以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不缴纳营业
税。
2)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债
券免征营业税和增值税； 2018 年 1 月 1 日起，公开募集证券投资基金运营过程中发生的其他增值
税应税行为，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。
3)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。
4)对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司在收到相关扣收税款当月的法定申报期内
向主管税务机关申报缴纳；从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内
(含 1 个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)
的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。
5)对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%的
个人所得税，暂不缴纳企业所得税。
6)对于基金从事 A 股买卖，出让方按 0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，对受让方不
再缴纳印花税。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
招商基金管理有限公司 基金管理人
中国银行 基金托管人
招商证券股份有限公司(以下简称“ 招商证
券” )
基金管理人的股东
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
招商行业领先混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 15 页 共 30 页
关联方名称
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
成交金额 占当期股票
成交总额的比例 成交金额 成交总额的比例 占当期股票
招商证券 68,995,785.04 2.65% 1,193,978,462.47 22.35%
6.4.8.1.2 债券交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。
6.4.8.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
回购成交金额 占当期债券回购
成交总额的比例 回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的比例
招商证券 157,300,000.00 11.15% - -
6.4.8.1.4 权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。
6.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
当期佣金 占当期佣金总量
的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金 总额的比例
招商证券 64,255.68 2.75% 10,069.97 1.36%
关联方名称
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
当期佣金 占当期佣金总
量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金 总额的比例
招商证券 1,111,946.22 22.78% 338,888.33 29.27%
注： 1、上述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立；
2、基金对该类交易佣金的计算方式是按合同约定的佣金率计算。该类佣金协议的服务范围还
包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
招商行业领先混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 16 页 共 30 页
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月
30 日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
当期发生的基金应支付
的管理费 3,241,176.98 3,774,850.56
其中：支付销售机构的客
户维护费 741,048.42 845,320.21
注：支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×1.50%的年
费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.50%÷当年天数。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目 本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
当期发生的基金应支付
的托管费 540,196.19 629,141.77
注：支付基金托管人中国银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.25%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25%÷当年天数。
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6
月 30 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30
日
基金合同生效日（2009 年 6
月 19 日 ）持有的基金份额 - -
期初持有的基金份额 3,196,291.56 -
期间申购/买入总份额 - -
招商行业领先混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 17 页 共 30 页
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 3,196,291.56 -
期末持有的基金份额
占基金总份额比例 0.8800% -
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银行 21,003,199.03 141,497.20 45,047,568.37 356,997.33
注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.9 期末（2017 年 6 月 30 日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.9.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日
流通受限
类型
认购
价格
期末估值
单价
数量
（单位：股）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
603660
苏州科
达
2016 年 11
月 21 日
2017 年 12
月 1 日
新股自愿
锁定
8.03 40.95 26,007 208,836.21 1,064,986.65 -
603823 百合花
2016 年 12
月 9 日
2017 年 12
月 20 日
新股自愿
锁定
10.60 21.18 36,764 389,698.40 778,661.52 -
002860 星帅尔
2017 年 3 月
31 日
2018 年 4
月 12 日
新股自愿
锁定
19.81 48.90 7,980 158,083.80 390,222.00 -
002879
长缆科
技
2017 年 6 月
5 日
2017 年 7
月 7 日
新股流通
受限
18.02 18.02 1,313 23,660.26 23,660.26 -
002882 金龙羽
2017 年 6 月
15 日
2017 年 7
月 17 日
新股流通
受限
6.20 6.20 2,966 18,389.20 18,389.20 -
603933
睿能科
技
2017 年 6 月
28 日
2017 年 7
月 6 日
新股流通
受限
20.20 20.20 857 17,311.40 17,311.40 -
603305 旭升股 2017 年 6 月 2017 年 7 新股流通 11.26 11.26 1,351 15,212.26 15,212.26 -
招商行业领先混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 18 页 共 30 页
份 30 日 月 10 日 受限
300670
大烨智
能
2017 年 6 月
26 日
2017 年 7
月 3 日
新股流通
受限
10.93 10.93 1,259 13,760.87 13,760.87 -
300672 国科微
2017 年 6 月
30 日
2017 年 7
月 12 日
新股流通
受限
8.48 8.48 1,257 10,659.36 10,659.36 -
603331
百达精
工
2017 年 6 月
27 日
2017 年 7
月 5 日
新股流通
受限
9.63 9.63 999 9,620.37 9,620.37 -
300671
富满电
子
2017 年 6 月
27 日
2017 年 7
月 5 日
新股流通
受限
8.11 8.11 942 7,639.62 7,639.62 -
603617
君禾股
份
2017 年 6 月
23 日
2017 年 7
月 3 日
新股流通
受限
8.93 8.93 832 7,429.76 7,429.76 -
6.4.9.1.2 受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日 可流通日 流通受 限类型 认购 价格 期末估 值单价 （单位： 数量
张）
期末
成本总额
期末估值总
额 备注
－ － － － － － － － － － －
6.4.9.1.3 受限证券类别：权证
证券
代码
证券
名称
成功
认购日 可流通日 流通受 限类型 认购 价格 期末估 值单价 （单位： 数量
份）
期末
成本总额
期末估值总
额 备注
－ － － － － － － － － － －
注：以上 “可流通日”中，部分证券的日期是根据上市公司公告估算的流通日期。
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（股） 期末
成本总额
期末估值总
额 备注
600609
金杯
汽车
2017年
3 月 20
日
重大
事项
8.08
2017
年 8 月
23 日
7.27 800,000 6,498,049.336,464,000.00 -
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。
招商行业领先混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
本基金本报告期内无需要说明有助于理解和分析财务报表的其他事项。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（ %）
1 权益投资 363,853,481.15 81.56
其中：股票 363,853,481.15 81.56
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 26,500,000.00 5.94
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 24,672,807.88 5.53
7 其他各项资产 31,097,126.49 6.97
8 合计 446,123,415.52 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 163,232,494.85 36.79
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 63,122,105.92 14.23
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业 7,639.62 0.00
J 金融业 137,491,240.76 30.99
K 房地产业 - -
招商行业领先混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 20 页 共 30 页
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 363,853,481.15 82.01
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值
比例（％）
1 600519 贵州茅台 80,094 37,792,353.90 8.52
2 601318 中国平安 759,949 37,701,069.89 8.50
3 000963 华东医药 659,960 32,800,012.00 7.39
4 601607 上海医药 1,049,934 30,322,093.92 6.83
5 600104 上汽集团 880,000 27,324,000.00 6.16
6 000858 五 粮 液 450,000 25,047,000.00 5.65
7 601601 中国太保 666,000 22,557,420.00 5.08
8 000568 泸州老窖 439,955 22,252,923.90 5.02
9 601628 中国人寿 808,981 21,826,307.38 4.92
10 601398 工商银行 4,000,000 21,000,000.00 4.73
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读刊登于招商基金管理有限公司网
站 http://www.cmfchina.com 上的半年度报告正文。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值
比例（％）
1 601628 中国人寿 42,203,755.03 9.57
2 601939 建设银行 40,534,898.00 9.19
3 000921 海信科龙 34,873,257.24 7.91
招商行业领先混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 21 页 共 30 页
4 601600 中国铝业 33,199,736.00 7.53
5 600178 东安动力 32,067,021.27 7.27
6 601318 中国平安 31,119,736.90 7.06
7 600519 贵州茅台 30,200,207.74 6.85
8 600030 中信证券 29,729,479.56 6.74
9 000858 五 粮 液 29,044,502.00 6.59
10 601607 上海医药 23,417,645.40 5.31
11 601601 中国太保 22,191,595.61 5.03
12 600192 长城电工 22,093,493.37 5.01
13 600104 上汽集团 22,026,676.89 5.00
14 000333 美的集团 21,910,437.89 4.97
15 600586 金晶科技 21,775,447.33 4.94
16 002543 万和电气 21,463,658.75 4.87
17 000666 经纬纺机 21,419,268.75 4.86
18 600184 光电股份 20,549,725.16 4.66
19 600779 水井坊 20,423,025.00 4.63
20 000568 泸州老窖 20,239,251.34 4.59
21 601398 工商银行 19,920,000.00 4.52
22 600702 沱牌舍得 19,818,054.00 4.49
23 002176 江特电机 19,651,220.60 4.46
24 600373 中文传媒 18,783,854.58 4.26
25 600056 中国医药 18,677,890.83 4.24
26 000728 国元证券 18,526,667.00 4.20
27 000800 一汽轿车 18,192,377.61 4.13
28 600643 爱建集团 17,739,584.81 4.02
29 600081 东风科技 17,590,414.26 3.99
30 600072 中船科技 17,396,304.00 3.95
31 300424 航新科技 17,173,190.00 3.89
32 600116 三峡水利 17,141,253.00 3.89
33 600879 航天电子 16,879,146.98 3.83
34 000963 华东医药 16,258,121.60 3.69
35 600038 中直股份 15,848,569.44 3.59
36 002142 宁波银行 14,503,169.99 3.29
37 300207 欣旺达 13,995,516.20 3.17
38 600309 万华化学 13,422,082.00 3.04
39 600511 国药股份 13,369,064.92 3.03
招商行业领先混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 22 页 共 30 页
40 601919 中远海控 12,900,080.00 2.93
41 600340 华夏幸福 12,870,721.95 2.92
42 002182 云海金属 12,475,357.55 2.83
43 002140 东华科技 12,162,659.20 2.76
44 002233 塔牌集团 12,103,223.46 2.74
45 600197 伊力特 12,067,220.36 2.74
46 600015 华夏银行 12,005,241.61 2.72
47 600169 太原重工 11,499,748.00 2.61
48 000901 航天科技 11,233,556.00 2.55
49 600166 福田汽车 10,264,525.45 2.33
50 300373 扬杰科技 10,171,886.42 2.31
51 000069 华侨城Ａ 9,637,787.00 2.19
52 600528 中铁工业 9,436,251.27 2.14
53 600500 中化国际 9,342,325.14 2.12
54 601997 贵阳银行 9,273,153.63 2.10
55 000975 银泰资源 9,246,195.08 2.10
56 000925 众合科技 9,131,818.64 2.07
57 000089 深圳机场 8,951,717.29 2.03
58 000519 中兵红箭 8,905,569.00 2.02
59 000753 漳州发展 8,833,049.00 2.00
注： 1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票；
2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项的“ 累计买入金额” 按买卖成交金额（成
交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值
比例（％）
1 000921 海信科龙 36,853,336.12 8.36
2 601600 中国铝业 34,474,509.88 7.82
3 601628 中国人寿 34,203,591.59 7.76
4 600178 东安动力 29,604,283.59 6.71
5 600072 中船科技 29,447,462.49 6.68
6 002543 万和电气 22,671,224.55 5.14
7 000333 美的集团 22,237,843.37 5.04
8 600702 沱牌舍得 22,223,232.42 5.04
招商行业领先混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 23 页 共 30 页
9 601166 兴业银行 21,389,527.00 4.85
10 600586 金晶科技 21,177,227.00 4.80
11 600056 中国医药 20,977,540.77 4.76
12 000930 中粮生化 20,882,622.70 4.74
13 601777 力帆股份 20,586,005.95 4.67
14 600184 光电股份 20,575,042.14 4.67
15 002215 诺 普 信 20,414,210.46 4.63
16 600276 恒瑞医药 20,327,561.78 4.61
17 000728 国元证券 19,753,146.00 4.48
18 601939 建设银行 19,575,974.00 4.44
19 600500 中化国际 19,371,555.00 4.39
20 002176 江特电机 19,290,896.99 4.37
21 600643 爱建集团 18,241,768.34 4.14
22 000666 经纬纺机 18,152,936.46 4.12
23 600192 长城电工 18,087,353.79 4.10
24 300424 航新科技 17,836,541.80 4.05
25 002470 金正大 17,355,057.75 3.94
26 600779 水井坊 17,301,049.90 3.92
27 600879 航天电子 17,165,454.43 3.89
28 000513 丽珠集团 17,087,352.86 3.88
29 600081 东风科技 16,972,537.33 3.85
30 600030 中信证券 16,606,833.02 3.77
31 600373 中文传媒 16,544,426.73 3.75
32 600038 中直股份 16,271,843.10 3.69
33 000800 一汽轿车 15,327,196.00 3.48
34 300203 聚光科技 14,459,621.92 3.28
35 600116 三峡水利 14,436,702.49 3.27
36 002142 宁波银行 13,902,782.77 3.15
37 603868 飞科电器 13,868,043.00 3.15
38 600197 伊力特 13,647,503.22 3.10
39 600016 民生银行 13,637,000.00 3.09
40 600511 国药股份 13,506,511.81 3.06
41 600340 华夏幸福 13,346,321.68 3.03
42 600685 中船防务 12,861,358.68 2.92
43 600309 万华化学 12,220,098.96 2.77
44 002140 东华科技 11,803,642.43 2.68
45 002041 登海种业 11,766,656.40 2.67
46 300207 欣旺达 11,711,802.57 2.66
招商行业领先混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 24 页 共 30 页
47 601328 交通银行 11,600,000.00 2.63
48 002233 塔牌集团 11,569,309.00 2.62
49 601919 中远海控 11,569,246.00 2.62
50 600015 华夏银行 11,478,000.00 2.60
51 002182 云海金属 11,323,491.00 2.57
52 600169 太原重工 11,045,606.00 2.51
53 000561 烽火电子 10,941,246.78 2.48
54 000901 航天科技 10,452,812.78 2.37
55 600166 福田汽车 10,450,000.00 2.37
56 000963 华东医药 10,231,671.86 2.32
57 000069 华侨城Ａ 10,168,069.86 2.31
58 601997 贵阳银行 10,081,871.00 2.29
59 600528 中铁工业 10,080,005.69 2.29
60 300433 蓝思科技 10,037,394.05 2.28
61 600151 航天机电 9,804,756.12 2.22
62 300373 扬杰科技 9,498,797.31 2.15
63 601288 农业银行 9,360,000.00 2.12
64 600185 格力地产 9,352,857.05 2.12
65 002189 利达光电 9,190,590.48 2.08
66 002405 四维图新 9,157,054.53 2.08
67 000089 深圳机场 8,981,418.86 2.04
68 600703 三安光电 8,957,885.76 2.03
69 603833 欧派家居 8,943,166.00 2.03
注： 1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；
2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项 “ 累计卖出金额” 按买卖成交金额（成
交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 1,294,435,432.29
卖出股票收入（成交）总额 1,316,537,174.34
注： 1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，
卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；
2、 “ 买入股票成本（成交）总额” 、 “ 卖出股票收入（成交）总额” 均按买卖成交金额（成
交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
招商行业领先混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 25 页 共 30 页
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
7.11.3 本期国债期货投资评价
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在报告编制日前
一年内未受到过公开谴责、处罚。
7.12.2 报告期内，本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情形。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 290,348.31
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2 应收证券清算款 30,726,494.52
3 应收股利 -
4 应收利息 57,455.34
5 应收申购款 22,828.32
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 31,097,126.49
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份
额比例 持有份额 占总份 额比例
22,265 16,272.39 22,087,686.79 6.10% 340,217,021.29 93.90%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金 85,895.86 0.0237%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金 0~10
本基金基金经理持有本开放式基金 0
招商行业领先混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 27 页 共 30 页
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2009 年 6 月 19 日 ）基金份额总额 4,475,304,323.21
本报告期期初基金份额总额 390,540,904.61
本报告期基金总申购份额 8,583,366.74
减:本报告期基金总赎回份额 36,819,563.27
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 362,304,708.08
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期没有举行基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金本报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期基金投资策略未作改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期本基金聘请的会计师事务所未发生变更。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期，基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚，亦未收到关于基金管理人的高级管
理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称 股票交易 应支付该券商的佣金
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交易单元
数量 成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金 占当期佣金
总量的比例 备注
银河证券 1 619,606,131.53 23.77% 577,039.64 24.72% -
西藏东方财富 1 464,656,952.33 17.83% 339,804.40 14.55% -
东兴证券 3 275,688,844.99 10.58% 256,749.17 11.00% -
光大证券 1 267,468,133.52 10.26% 249,092.04 10.67% -
长江证券 2 206,983,864.78 7.94% 192,763.75 8.26% -
平安证券 3 163,589,213.46 6.28% 152,350.39 6.53% -
方正证券 3 130,958,773.01 5.02% 121,962.01 5.22% -
中金公司 2 127,097,312.06 4.88% 118,365.73 5.07% -
招商证券 1 68,995,785.04 2.65% 64,255.68 2.75% -
华创证券 2 63,761,552.12 2.45% 59,381.19 2.54% -
国泰君安 3 62,027,266.45 2.38% 57,766.04 2.47% -
天风证券 2 42,258,868.78 1.62% 39,355.80 1.69% -
中信证券 2 42,149,351.72 1.62% 39,253.58 1.68% -
兴业证券 2 39,319,337.48 1.51% 36,618.12 1.57% -
华安证券 1 32,072,525.27 1.23% 29,869.14 1.28% -
信达证券 2 - - - - -
中泰证券 2 - - - - -
中投证券 1 - - - - -
中信建投 6 - - - - -
中银国际 3 - - - - -
太平洋证券 2 - - - - -
新时代证券 1 - - - - -
第一创业证券 1 - - - - -
申万宏源 4 - - - - -
民族证券 1 - - - - -
华泰证券 3 - - - - -
红塔证券 1 - - - - -
海通证券 3 - - - - -
国信证券 2 - - - - -
国金证券 1 - - - - -
国海证券 1 - - - - -
广发证券 1 - - - - -
东方证券 1 - - - - -
东北证券 1 - - - - -
招商行业领先混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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大通证券 1 - - - - -
安信证券 1 - - - - -
长城证券 2 - - - - -
注：基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配，券商综合评分根据研究报告质量、路演
质量、联合调研质量以及销售服务质量打分，从多家服务券商中选取符合法律规范经营的综合能
力靠前的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
银河证券 - - 326,100,000.00 23.11% - -
西藏东方财富 - - - - - -
东兴证券 - - 99,100,000.00 7.02% - -
光大证券 - - 218,600,000.00 15.49% - -
长江证券 - - 30,700,000.00 2.18% - -
平安证券 - - 70,600,000.00 5.00% - -
方正证券 - - 161,300,000.00 11.43% - -
中金公司 - - 218,800,000.00 15.50% - -
招商证券 - - 157,300,000.00 11.15% - -
华创证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
天风证券 - - - - - -
中信证券 - - 104,600,000.00 7.41% - -
兴业证券 - - - - - -
华安证券 - - 24,100,000.00 1.71% - -
信达证券 - - - - - -
中泰证券 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
中银国际 - - - - - -
太平洋证券 - - - - - -
新时代证券 - - - - - -
第一创业证券 - - - - - -
招商行业领先混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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申万宏源 - - - - - -
民族证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
红塔证券 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
国海证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
东北证券 - - - - - -
大通证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
长城证券 - - - - - -
招商基金管理有限公司
2017 年 8 月 29 日
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