招商安达保本混合型证券投资基金
更新的招募说明书摘要
（二零一二年第一号）




重要提示

招商安达保本混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会
2011 年 6 月 20 日《关于核准招商安达保本混合型证券投资基金募集的批复》证监许可〔2011〕
966 号文）核准公开募集。本基金的基金合同于 2011 年 9 月 1 日正式生效。本基金为契约
型开放式。
招商基金管理有限公司（以下称“本基金管理人”或“管理人”）保证《招募说明书》
的内容真实、准确、完整。本《招募说明书》经中国证监会核准，但中国证监会对本基金募
集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基
金没有风险。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证
基金一定盈利，也不保证最低收益，但在保本周期到期日为认购并持有到期的投资者提供保
本的保证，并由担保人提供不可撤销的连带责任保证。投资者投资于保本基金并不等于将资
金作为存款存放在银行或存款类金融机构，保本基金在极端情况下仍然存在本金损失的风
险。投资者投资于本基金，必须自担风险。
投资有风险，过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人所管理的其它基金的业绩并不
构成对本基金业绩表现的保证。投资人在认购（或申购）本基金时应认真阅读本《招募说明
书》。
基金《招募说明书》自《基金合同》生效日起，每六个月更新一次，并于每六个月结束
之日后的 45 日内公告，更新内容截至每六个月的最后一日。

本更新招募说明书所载内容截止日为2012年3月1日，有关财务和业绩表现数据截止日为

2011年12月31日，财务和业绩表现数据未经审计。




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一、基金管理人

（一） 基金管理人概况

名称：招商基金管理有限公司

住所：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 28 楼

设立日期：2002 年 12 月 27 日

法定代表人：马蔚华

办公地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 28 楼

电话：（0755）83196351

传真：（0755）83076974

联系人：曾倩

注册资本：人民币 2.1 亿元

股权结构和公司沿革：

招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会证监基金字[2002]100 号文

批准设立，是中国第一家中外合资基金管理公司。公司由招商证券股份有限公司、ING Asset

Management B.V.(荷兰投资)、中国电力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远

财务有限责任公司共同投资组建。经公司股东会通过以及中国证监会批准，公司的注册资本

金已经由人民币一亿元（RMB 100，000，000 元）增加为人民币二亿一千万元（RMB 210，

000，000 元）。2007 年 5 月 22 日，经公司股东会通过并由中国证监会批复同意，招商银行

股份有限公司受让中国电力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任

公司及招商证券股份有限公司分别持有的公司 10％、10％、10％及 3.4%的股权；公司外资

股东 ING Asset Management B.V.（荷兰投资）受让招商证券股份有限公司持有的公司 3.3

％的股权。目前招商基金管理有限公司的股东股权结构为：招商银行股份有限公司持有公司

全 部 股 权 的 33.4% ， 招 商 证 券 股 份 有 限 公 司 持 有 公 司 全 部 股 权 的 33.3% ， ING Asset

Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的 33.3%。
公司主要中方股东招商银行成立于 1987 年 4 月 8 日，总行设在深圳，业务以中国市场
为主。招商银行于 2002 年 4 月 9 日在上海证券交易所上市（股票代码：600036）。2006 年 9
月 22 日，招商银行在香港联合交易所上市（股份代号：3968）。目前，招商银行注册资本为
人民币 215.77 亿元，总资产超过人民币两万亿元。

招商证券股份有限公司是百年招商局旗下金融企业，经过多年创业发展，已成为拥有证

券市场业务全牌照的一流券商。2009 年 11 月，招商证券在上海证券交易所上市（代码

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600999）。

公司外方股东 ING Asset Management B.V.（荷兰投资）是 ING 集团的专门从事资产管

理业务的全资子公司。ING 集团是全球最大的多元化金融集团之一，投资业务遍及 60 多个

国家。

公司本着“诚信、融合、创新、卓越”的经营理念，力争成为客户推崇、股东满意、员

工热爱，并具有国际竞争力的专业化的资产管理公司。



（二） 主要人员情况

1、基金管理人董事、监事及其他高级管理人员介绍：

马蔚华，男，西南财经大学经济学博士，美国南加州大学荣誉博士，高级经济师。1982

年至 1985 年，在辽宁省计委工作，历任副处长、副秘书长；1985 年至 1986 年，在辽宁省

委办公厅工作；1986 年至 1988 年，在中共安徽省委办公厅工作；1988 年至 1990 年，任中

国人民银行办公厅副主任；1990 年至 1992 年，任中国人民银行计划资金司副司长；1992

年至 1998 年，任中国人民银行海南省分行行长兼国家外汇管理局海南分局局长；1999 年 3

月至今任招商银行行长。现任本公司董事长。

辈利佳(Grant Bailey)，男，澳大利亚阿得莱德大学经济学本科。1977 年 3 月至 1990 年

12 月，任职澳大利亚财政部（1986 年至 1989 年期间，在澳大利亚驻美国大使馆任经贸参

赞)；1991 年 1 月至 1996 年 9 月，任花旗银行(澳大利亚)首席经济师；1996 年 10 月至 1998

年 12 月，任花旗集团资产管理公司 (澳纽)总经理及投资总监；1999 年 1 月至 2001 年 5 月，

任花旗集团资产管理公司(新加坡)总经理；2001 年 11 月至 2002 年 12 月，任 ING 资产管理

公司(澳大利亚)机构投资总监；2003 年 1 月至 2007 年 9 月，任 ING 资产管理公司(澳大利亚)

澳大利亚区域经理；2007 年 10 月至 2009 年 2 月，任 ING 资产管理公司(迪拜) 区域经理；

2009 年 3 月至今，任 ING 亚太资产管理公司首席执行官。现任本公司副董事长。

邓晓力，女，高级分析师。美国纽约州州立大学经济学博士。历任 AT&T 任市场科学决

策部市场分析师， Providian Financial 金融公司高级风险分析师，花旗银行风险管理部高级

分析师。2001 年 11 月加入招商证券，历任风险管理部副总经理、总经理，其间于 2004 年 1

月至 9 月被中国证监会借调至南方证券行政接管组工作。现任招商证券副总裁，分管财务部、

风险控制部、清算中心、培训中心。现任本公司董事。

许小松，男，经济学博士。历任深圳证券交易所综合研究所副所长，南方基金管理有限



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公司首席经济学家、副总经理，国联安基金管理有限公司总经理， 2011 年加入招商基金

管理有限公司，现任公司总经理、董事。

郑文光，男，美国寿险管理学会寿险管理院士、香港中文大学工商管理硕士。 1973 年

至 1984 年间先后担任美国友邦保险有限公司香港区副总裁助理、市场拓展部经理、副总裁

（营业部）等职务；1984 年至 2000 年间先后担任安泰人寿保险（百慕达）有限公司助理总

经理、总经理、执行董事等职务；2000 年至 2009 年间担任 ING 集团亚太区香港、澳门地区

总经理。1988 年至今担任香港海港扶轮社社员；1999 年至今担任香港童军总会筲箕湾区会

会长；2010 年至今担任交通康联人寿保险公司独立董事。现任本公司独立董事。

陈春花，女，华南理工大学工商管理学院教授、博导，南京大学博士后。曾任华南理工

大学工商管理学院副院长，现任北京大学客座研究员、新加坡国立大学客座教授、澳洲国立

大学国际管理硕士课程客座教授、广东省企业管理协会常务理事、广东省企业文化协会常务

理事和广东省精神文明协会理事。陈春花教授曾先后出任山东六和集团总裁、康佳集团、科

龙集团、TCL 集团、美的家电、南方航空、广东电信等公司管理顾问。讲授课程主要有《组

织行为学》、《企业文化与跨文化管理》等。现任本公司独立董事。

周语菡，女，美国加州州立大学索诺玛分校 MBA。曾先后就职于丸红株氏会社（美国）

公司产品部，Ananda(USA)亚洲业务部，美国 ASI 太平洋地区业务发展部副主任，美国 iLink

Global 公司高级分析员以及咨询委员会委员。2001 年初至 2005 年，就职于香港招商局中国

投资管理有限公司，出任董事总经理一职，管理上市直接投资基金-招商中国直接投资基金

（HK0133）。其间曾先后出任招商证券监事会主席，巨田证券监事会主席，巨田基金管理有

限公司董事等职务。2006 年至 2007 年，任职于中集集团，出任南美战略发展项目负责人。

2008 年至今，出任招商局中国基金有限公司(HK0133)之董事及招商局中国投资管理有限公

司的董事总经理。现任公司独立董事。

张卫华，女，会计师。1981 年 07 月――1983 年 11 月，任江苏省连云港市汽车运输公

司财务部会计；1983 年 11 月――1988 年 08 月，任中国银行连云港分行外汇会计部主任；

1988 年 08 月――1994 年 11 月，历任招商银行总行国际部、会计部主任、证券业务部总经

理助理；1994 年 11 月――2006 年 02 月，历任招银证券、国通证券及招商证券股份有限公

司总裁助理兼稽核审计部总经理；2001 年 12 月――2009 年 04 月，任招商证券股份有限公

司职工代表监事; 2006 年 03 月――2009 年 04 月，任招商证券股份有限公司稽核监察总审计

师；2009 年 04 月起任招商证券股份有限公司合规总监，现任公司监事会主席。



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 周松，男，武汉大学世界经济本科专业，硕士学历。1997 年 2 月加入招商银行，1997

年 2 月至 2006 年 6 月历任招商银行总行计划资金部经理、总经理助理、副总经理，2006 年

6 月至 2007 年 7 月任招商银行总行计划财务部副总经理，2007 年 7 月至 2008 年 11 月任招

商银行武汉分行副行长。2008 年 11 月至 2010 年 6 月担任招商银行总行计划财务部副总经

理（主持工作）。2010 年 6 月起任招商银行总行计划财务部总经理，现任公司监事。

林嘉丽，女，香港城市大学法学专业毕业，香港执业律师。 2003 年 1 月至 2003 年 8

月在澳纽银行中小企业部任助理经理；2004 年 8 月至 2008 年 5 月在富而德律师事务所任见

习律师；2008 年 6 月至今在 ING 投资管理(亚洲)有限公司任亚太区法律顾问。现任公司监

事。
路明，男，中南财经政法大学金融学硕士。1999 年加入银华基金管理公司，担任交易
主管职务；2005 年加入东方基金管理公司，担任交易总监职务； 2006 年 7 月加入招商基金
管理有限公司，曾任交易部高级交易员、首席交易员，现任交易部总监，公司监事。
庄永宙，男，清华大学本科、硕士毕业。1996 年 07 月至 1997 年 11 月在中国人民银行
深圳分行工作，从事软件开发工作；1997 年 11 月至 2002 年 05 月在招商银行总行电脑部工
作，从事软件开发工作。2002 年 9 月加入招商基金管理有限公司，曾任信息技术部高级经
理、副总监，现任信息技术部总监、公司监事。

杨奕，男，芝加哥大学商学院 MBA 优异毕业生。杨奕先生具有丰富的金融证券从业经

验，拥有特许金融分析师（ CFA）和中国注册会计师（CPA)资格。曾任职于深圳能源石油

化工贸易有限公司和中国宝安集团股份有限公司。2003 年加入招商基金管理有限公司，曾

任基金管理部高级研究员、固定收益投资部副总监、专户资产投资部总监。现任公司副总经

理兼投资经理。

王晓东，女，上海财经大学经济学硕士。曾任南方证券有限公司深南中路营业部总经理、

深圳特区证券总经理助理、巨田基金管理有限公司（现摩根士丹利华鑫基金）副总经理、华

林证券有限责任公司总裁，2007 年加入招商证券股份有限公司。2007 年 9 月至 2010 年 3

月任招商基金管理有限公司监事长，现任招商基金管理有限公司副总经理。

赵生章，男，中国人民大学经济学博士。曾任国信证券有限公司投资银行部任项目经理、

招商证券股份有限公司投资银行二部副经理、内核部经理（投行内核小组负责人）、公司董

事会办公室经理（负责公司公开发行及上市等相关事宜），2002 年起参与招商基金管理有

限公司筹备,公司成立后曾任督察长、总经理助理，现任招商基金管理有限公司副总经理。

陈喆，男，经济学硕士。曾任美国富兰克林邓普顿基金集团中国代表，中银国际证券有



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限责任公司执行董事，南方证券股份有限公司投行部副总经理等职，具有近 15 年金融证券

从业经验，持有证券发行、经纪和基金从业资格。2008 年 2 月加入招商基金，现任公司副

总经理。

吴武泽，男，华中科技大学管理学硕士，对外经济贸易大学经济学博士。从 2000 年 6

月开始在特华投资有限公司工作，从事行业研究；2001 年 2 月加盟易方达基金管理有限公

司，负责数量分析、基金研究、系统开发等方面的工作，先后任研究员、业务主管。2003

年 9 月加入招商基金，一直从事数量研究和模型开发等工作，曾任公司投资风险管理部总监，

现任公司督察长。

2、本基金基金经理介绍

张国强，男，中国国籍，经济学硕士。曾任中信证券股份有限公司研究咨询部分析师、

债券销售交易部经理、产品设计主管、总监，中信基金管理有限责任公司投资管理部总监、

基金经理。2009年加入招商基金管理有限公司，曾任招商安本增利债券型证券投资基金基金

经理（管理时间：2009年8月27日至2011年10月29日）。现任总经理助理、固定收益投资部负

责人、招商信用添利债券型证券投资基金的基金经理（管理时间：2010年6月25日至今）、招

商安达保本混合型证券投资基金基金经理（管理时间：2011年9月1日至今）。



3、投资决策委员会成员

公司的投资决策委员会由如下成员组成：副总经理杨奕、总经理助理兼固定收益投资部

负责人张国强、总经理助理兼股票投资部负责人袁野、专户资产投资部总监杨渺、国际业务

部负责人刘冬、研究部总监陈玉辉、交易部总监路明。



4、上述人员之间均不存在近亲属关系。




二、基金托管人

（一）基金托管人概况
名称：中国农业银行股份有限公司（简称中国农业银行）
住所：北京市东城区建国门内大街 69 号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街 28 号凯晨世贸中心东座 9 层
法定代表人：蒋超良
成立时间：2009 年 1 月 15 日

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 注册资本：32,479,411.7 万元人民币
批准设立机关和设立文号：国发（1979）056 号
存续期间：持续经营
基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]23 号
联系电话：010-63201510
联系人：李芳菲
中国农业银行股份有限公司是中国金融体系的重要组成部分,总行设在北京。经国务院
批准，中国农业银行整体改制为中国农业银行股份有限公司并于 2009 年 1 月 15 日依法成立。
中国农业银行股份有限公司承继原中国农业银行全部资产、负债、业务、机构网点和员工。
中国农业银行网点遍布中国城乡，成为国内网点最多、业务辐射范围最广，服务领域最广，
服务对象最多，业务功能齐全的大型国有商业银行之一。在海外，中国农业银行同样通过自
己的努力赢得了良好的信誉，每年位居《财富》世界 500 强企业之列。作为一家城乡并举、
联通国际、功能齐备的大型国有商业银行，中国农业银行一贯秉承以客户为中心的经营理念，
坚持审慎稳健经营、可持续发展，立足县域和城市两大市场，实施差异化竞争策略，着力打
造“伴你成长”服务品牌，依托覆盖全国的分支机构、庞大的电子化网络和多元化的金融产
品，致力为广大客户提供优质的金融服务，与广大客户共创价值、共同成长。
中国农业银行是中国第一批开展托管业务的国内商业银行，经验丰富，服务优质，业绩
突出，2004 年被英国《全球托管人》评为中国“最佳托管银行”。2007 年中国农业银行通过
了美国 SAS70 内部控制审计，并获得无保留意见的 SAS70 审计报告，表明了独立公正第三
方对中国农业银行托管服务运作流程的风险管理、内部控制的健全有效性的全面认可。中国
农业银行着力加强能力建设，品牌声誉进一步提升，在 2010 年首届“‘金牌理财’TOP10
颁奖盛典”中成绩突出，获“最佳托管银行”奖。2010 年再次荣获《首席财务官》杂志颁
发的“最佳资产托管奖”。
中国农业银行证券投资基金托管部于 1998 年 5 月经中国证监会和中国人民银行批准成
立，2004 年 9 月更名为托管业务部，内设养老金管理中心、技术保障处、营运中心、委托
资产托管处、保险资产托管处、证券投资基金托管处、境外资产托管处、综合管理处、风险
管理处，拥有先进的安全防范设施和基金托管业务系统。


（二）主要人员情况
中国农业银行托管业务部现有员工 146 名，其中高级会计师、高级经济师、高级工程师、
律师等专家 10 余名，服务团队成员专业水平高、业务素质好、服务能力强，高级管理层均
有 20 年以上金融从业经验和高级技术职称，精通国内外证券市场的运作。


（三）基金托管业务经营情况


7
 截止 2012 年 3 月 1 日，中国农业银行托管的封闭式证券投资基金和开放式证券投资基
金共 118 只，包括招商安达保本混合型证券投资基金、富国天源平衡混合型证券投资基金、
华夏平稳增长混合型证券投资基金、大成积极成长股票型证券投资基金、大成景阳领先股票
型证券投资基金、大成创新成长混合型证券投资基金、长盛同德主题增长股票型证券投资基
金、裕阳证券投资基金、汉盛证券投资基金、裕隆证券投资基金、景福证券投资基金、鸿阳
证券投资基金、丰和价值证券投资基金、久嘉证券投资基金、长盛成长价值证券投资基金、
宝盈鸿利收益证券投资基金、大成价值增长证券投资基金、大成债券投资基金、银河稳健证
券投资基金、银河收益证券投资基金、长盛中信全债指数增强型债券投资基金、长信利息收
益开放式证券投资基金、长盛动态精选证券投资基金、景顺长城内需增长开放式证券投资基
金、万家增强收益债券型证券投资基金、大成精选增值混合型证券投资基金、长信银利精选
开放式证券投资基金、富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金、鹏华货币市场证券投资
基金、中海分红增利混合型证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金、新华优选分红混合
型证券投资基金、交银施罗德精选股票证券投资基金、泰达宏利货币市场基金、交银施罗德
货币市场证券投资基金、景顺长城资源垄断股票型证券投资基金、大成沪深 300 指数证券投
资基金、信诚四季红混合型证券投资基金、富国天时货币市场基金、富兰克林国海弹性市值
股票型证券投资基金、益民货币市场基金、长城安心回报混合型证券投资基金、中邮核心优
选股票型证券投资基金、景顺长城内需增长贰号股票型证券投资基金、交银施罗德成长股票
证券投资基金、长盛中证 100 指数证券投资基金、泰达宏利首选企业股票型证券投资基金、
东吴价值成长双动力股票型证券投资基金、鹏华动力增长混合型证券投资基金、宝盈策略增
长股票型证券投资基金、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金、益民创新优势混合型证券
投资基金、中邮核心成长股票型证券投资基金、华夏复兴股票型证券投资基金、富国天成红
利灵活配置混合型证券投资基金、长信双利优选灵活配置混合型证券投资基金、富兰克林国
海深化价值股票型证券投资基金、申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金、新华优选成长股
票型证券投资基金、金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金、天治稳健双盈债券型
证券投资基金、中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、长信利丰债券型证券投资基金、金
元比联丰利债券型证券投资基金、交银施罗德先锋股票证券投资基金、东吴进取策略灵活配
置混合型开放式证券投资基金、建信收益增强债券型证券投资基金、银华内需精选股票型证
券投资基金(LOF)、大成行业轮动股票型证券投资基金、交银施罗德上证 180 公司治理交易
型开放式指数证券投资基金联接基金、上证 180 公司治理交易型开放式指数证券投资基金、
富兰克林国海沪深 300 指数增强型证券投资基金、南方中证 500 指数证券投资基金(LOF)、
景顺长城能源基建股票型证券投资基金、中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金、工银
瑞信中小盘成长股票型证券投资基金、东吴货币市场证券投资基金、博时创业成长股票型证
券投资基金、招商信用添利债券型证券投资基金、易方达消费行业股票型证券投资基金、富
国汇利分级债券型证券投资基金、大成景丰分级债券型证券投资基金、兴业沪深 300 指数增


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强型证券投资基金(LOF)、工银瑞信深证红利交易型开放式指数证券投资基金、工银瑞信深
证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金、富国可转换债券证券投资基金、大成深证
成长 40 交易型开放式指数证券投资基金、大成深证成长 40 交易型开放式指数证券投资基金
联接基金、泰达宏利领先中小盘股票型证券投资基金、交银施罗德信用添利债券证券投资基
金、东吴中证新兴产业指数证券投资基金、工银瑞信四季收益债券型证券投资基金、招商安
瑞进取债券型证券投资基金、汇添富社会责任股票型证券投资基金、工银瑞信消费服务行业
股票型证券投资基金、易方达黄金主题证券投资基金（LOF）、中邮中小盘灵活配置混合型证
券投资基金、浙商聚潮产业成长股票型证券投资基金、嘉实领先成长股票型证券投资基金、
广发中小板 300 交易型开放式指数证券投资基金、广发中小板 300 交易型开放式指数证券投
资基金联接基金、南方保本混合型证券投资基金、交银施罗德先进制造股票证券投资基金、
上投摩根新兴动力股票型证券投资基金、富兰克林国海策略回报灵活配置混合型证券投资基
金、金元比联保本混合型证券投资基金、交银施罗德深证 300 价值交易型开放式指数证券投
资基金、南方中国中小盘股票指数证券投资基金（LOF）、交银施罗德深证 300 价值交易型开
放式指数证券投资基金联接基金、富国中证 500 指数增强型证券投资基金（LOF）、长信内需
成长股票型证券投资基金、大成中证内地消费主题指数证券投资基金、中海消费主题精选股
票型证券投资基金、长盛同瑞中证 200 指数分级证券投资基金、景顺长城核心竞争力股票型
证券投资基金、汇添富信用债债券型证券投资基金、光大保德信行业轮动股票型证券投资基
金、富兰克林国海亚洲（除日本）机会股票型证券投资基金。



三、相关服务机构
（一）销售机构
1、 直销机构：招商基金管理有限公司

招商基金客户服务中心电话：400-887-9555（免长途话费）

招商基金电子商务网上交易平台

交易网站：www.cmfchina.com

交易电话：400-887-9555（免长途话费）

电话：（0755）83195018

传真：（0755）83199059

联系人：李涛

招商基金华东机构理财中心

地址：上海市浦东南路 588 号浦发大厦 29 楼 AK 单元

电话：（021）58796636

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 联系人： 王雷

招商基金华南机构理财中心

地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 23 楼

电话：（0755）83196377

联系人：苏菁

招商基金华北机构理财中心

地址：北京市西城区武定侯街 6 号卓著中心 2001 室

电话：（010）66290587

联系人：沙莎

招商基金养老金业务部

地址：北京市西城区武定侯街 6 号卓著中心 2001 室

电话：（010）66290590

联系人：仇小彬

招商基金直销交易服务联系方式

地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 23 层招商基金市场部客户服务中心

电话：（0755）83196359 83196358

传真：（0755）83196360

备用传真：（0755）83199266

联系人：贺军莉

2、 代销机构：中国工商银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区复兴门内大街 55 号

法定代表人：姜建清

电话：95588

传真：010-66107914

联系人：陶仲伟

3、 代销机构：招商银行股份有限公司

注册地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦

法定代表人：傅育宁

电话：（0755）83198888

传真：（0755）83195050

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 联系人：邓炯鹏

4、 代销机构：中国农业银行股份有限公司

注册地址：北京市东城区建国门内大街 69 号

法定代表人：蒋超良

电话：95599

传真：（010）85109219

联系人：刘一宁

5、 代销机构：中国银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区复兴门内大街 1 号

法定代表人：肖钢

电话：95566

传真：（010）66594853

联系人：张建伟

6、 代销机构：交通银行股份有限公司

注册地址：上海市浦东新区银城中路 188 号

法定代表人：胡怀邦

电话：（021）58781234

传真：（021）58408483

联系人：曹榕

7、 代销机构：中信银行股份有限公司

注册地址：北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 C 座

法定代表人：田国立

电话：95558

传真：（010）65550827

联系人：丰靖

8、 代销机构：中国光大银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区复兴门外大街 6 号光大大厦

法定代表人：唐双宁

电话：（010）63636155

传真：（010）63636157

11
 联系人：李伟

9、 代销机构：上海浦东发展银行股份有限公司

注册地址：上海市浦东新区浦东南路 500 号

法定代表人：吉晓辉

电话：（021）61618888

传真：（021）63604199

联系人：高天

10、 代销机构：中国民生银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区复兴门内大街 2 号

法定代表人：董文标

电话：（010）57092615

传真：（010）58092611

联系人：董云巍

11、 代销机构：北京银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街甲 17 号首层

法定代表人：闫冰竹

电话：95526

传真：010-66226045

联系人：王曦

12、 代销机构：华夏银行股份有限公司

注册地址：北京市东城区建国门内大街 22 号

法定代表人：吴建

电话：（010）85238667

传真：（010）85238680

联系人：郑鹏

13、 代销机构：深圳发展银行股份有限公司

注册地址：深圳市罗湖区深南东路 5047 号

法定代表人：肖遂宁

电话：（0755）82088888

传真：（0755）82080714

12
 联系人：姜聃

14、 代销机构：招商证券股份有限公司

注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38－45 层

法定代表人：宫少林

电话：（0755）82960223

传真：（0755）82960141

联系人：林生迎

客户服务电话：95565

网址：www.newone.com.cn

15、 代销机构：申银万国证券股份有限公司

注册地址：上海市常熟路 171 号

法定代表人：丁国荣

电话：021-54033888

传真：021-54038844

联系人：曹晔

客户服务电话：95523 或 4008895523

网址： www.sywg.com

16、 代销机构：中航证券有限公司

注册地址：南昌市红谷滩新区红谷中大道 1619 号国际金融大厦 A 座 41 楼

法定代表人：杜航

电话：0791-86768681

传真：0791-86770178

联系人：戴蕾

客户服务电话：400-8866-567

网址：www.avicsec.com

17、 代销机构：国信证券股份有限公司

注册地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层

法人代表人：何如

电话：00755-82130833

传真：0755-82133952

13
 联系人：齐晓燕

客户服务电话：95536

网址： www.guosen.com.cn

18、 代销机构：平安证券有限责任公司

注册地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8 楼

法定代表人：杨宇翔

电话：（0755）22626391

传真：（0755）82400862

联系人：郑舒丽

客户服务电话：4008816168

网址： www.pingan.com.cn

19、 代销机构：方正证券股份有限公司

注册地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦 22－24 层

法定代表人：雷杰

联系人：郭军瑞

电话：0731-85832503

传真：0731-85832214

客户服务电话：95571

网址：www.foundersc.com

20、 代销机构：广发证券股份有限公司

注册地址：广州天河区天河北路 183-187 号大都会广场 43 楼（4301-4316 房）

法定代表人：林治海

电话：（020）87555888

传真：（020）87555417

联系人：黄岚

客户服务电话：95575

网址： www.gf.com.cn

21、 代销机构：安信证券股份有限公司

注册地址：深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元

法定代表人：牛冠兴

14
 电话：0755-82825551

传真：0755-82558355

联系人：余江

客服电话：4008001001

公司网站地址：www.essence.com.cn

22、 代销机构：中山证券有限责任公司

注册地址：深圳市福田区益田路 6009 号新世界中心 29 层

法定代表人：吴永良

电话：0755-82943755

传真：0755-82940511

联系人：李珍

客服电话：4001022011

网址： www.zszq.com

23、 代销机构：海通证券股份有限公司

注册地址：上海市淮海中路 98 号

法定代表人：王开国

电话：021-23219000

传真：021-23219100

联系人：金芸、李笑鸣

客户服务电话：95553

网址： www.htsec.com

24、 代销机构：华泰证券股份有限公司

注册地址：江苏省南京市中山东路 90 号华泰证券大厦

法定代表人：吴万善

电话：025-83290979

传真：（025）84579763

联系人：万鸣

客户服务电话：95597

网址： www.htsc.com.cn

25、 代销机构：东方证券股份有限公司

15
 注册地址：上海市中山南路 318 号 2 号楼 22 层-29 层

法定代表人：潘鑫军

电话：（021）63325888

传真：（021）63326173

联系人：吴宇

客户服务电话：95503

网址： www.dfzq.com.cn

26、 代销机构：兴业证券股份有限公司

注册地址：福州市湖东路 268 号

法定代表人：兰荣

电话：（021）38565785

传真：（021）38565955

联系人：谢高得

客户服务电话：4008888123

网址： www.xyzq.com.cn

27、 代销机构：光大证券股份有限公司

注册地址：上海市静安区新闸路 1508 号

法定代表人：徐浩明

电话：（021）22169999

传真：（021）22169134

联系人：刘晨

客户服务热线:4008888788

网址：www.ebscn.com

28、 代销机构：华安证券有限责任公司

注册地址：安徽省合肥市长江中路 357 号

法定代表人：李工

电话： 0551-5161666

传真： 0551-5161600

联系人：甘霖

客户服务电话：96518、400-80-96518

16
 网址：www.hazq.com

29、 代销机构:齐鲁证券有限公司

注册地址：山东省济南市经十路 20518 号

法定代表人：李玮

电话：0531-68889155

传真：0531-68889752

联系人：吴阳

客服电话：95538

网址：www.qlzq.com.cn

30、 代销机构：山西证券股份有限公司

注册地址：太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔楼

法定代表人：侯巍

电话：0351－8686659

传真：0351－8686619

联系人：郭熠

客服电话：400-666-1618

网址：www.i618.com.cn

31、 代销机构：中国银河证券股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座

法定代表人：顾伟国

电话：（010）66568430

传真：（010）66568532

联系人：田薇

客户服务电话：400-888-8888

网址：www.chinastock.com.cn

32、 代销机构：中信建投证券股份有限公司

注册地址：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼

法定代表人：王常青

电话：4008888108

传真：（010）65182261

17
 联系人：权唐

客户服务电话：4008888108

网址：www.csc108.com

33、 代销机构：中信证券股份有限公司

注册地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 A 层

法定代表人：王东明

电话：010-60838888

传真：010-60833739

联系人：陈忠

客户服务电话：95558

网址： www.citics.com

34、 代销机构：宏源证券股份有限公司

注册地址：新疆乌鲁木齐市文艺路 233 号

法定代表人：冯戎

电话：（010）88085858

传真：（010）88085195

联系人：李巍

客户服务电话：4008-000-562

网址：www.hysec.com

35、 代销机构：信达证券股份有限公司

注册地址：北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼

法定代表人：张志刚

电话：（010）63081000

传真：（010）63080978

联系人：唐静

客户服务电话：400-800-8899

网址：www.cindasc.com

36、 代销机构：华龙证券有限责任公司

注册地址：兰州市城关区静宁路 308 号

法定代表人：李晓安

18
 电话：0931-8784502

传真：0931-4890628

联系人：李杨

客服电话：4006-89-8888

网址：www.hlzqgs.com

37、 代销机构：国泰君安证券股份有限公司

注册地址：上海市浦东新区商城路 618 号

法定代表人：万建华

电话：021-38676666

传真：021-38670666

联系人：芮敏祺

客户服务电话：4008888666

网址：www.gtja.com

38、 代销机构：中银国际证券有限责任公司

注册地址：上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 39 层

法定代表人：许刚

电话：（021）20328000

传真：（021）50372474

联系人：李丹

客户服务电话：400-620-8888

网址： www.bocichina.com

39、 代销机构：国元证券股份有限公司

注册地址： 合肥市寿春路 179 号

法定代表人： 凤良志

联系人：陈琳琳

电话：0551-2246273

传真：0551—2272100

客服电话：95578

公司网站：www.gyzq.com.cn

40、 代销机构：西藏同信证券有限责任公司

19
 注册地址：西藏自治区拉萨市北京中路 101 号

法定代表人：贾绍君

电话：021－36533016

传真：021－36533017

联系人：王伟光

客户服务热线：40088-11177

网址：http://www.xzsec.com/

41、 代销机构：广州证券有限责任公司

注册地址：广州市先烈中路 69 号东山广场主楼十七楼

法定代表人：刘东

电话：020-88836999

传真：020-88836654

联系人：林洁茹

客服电话：020-961303

网址：www.gzs.com.cn

42、 代销机构：东吴证券股份有限公司

注册地址：苏州工业园区翠园路 181 号商旅大厦 18-21 层

法定代表人：吴永敏

电话：0512-65581136

传真：0512-65588021

联系人：方晓丹

客户服务电话：0512-33396288

网址： http://www.dwzq.com.cn

43、 代销机构：恒泰证券股份有限公司

注册地址：内蒙古呼和浩特市新城区新华东街 111 号

法定代表人：庞介民

联系人：王旭华

电话：0471-4972343

传真：0471-4961259

客服电话：各营业部电话

20
 网址：www.cnht.com.cn

44、 代销机构：渤海证券股份有限公司

注册地址：天津市经济技术开发区第二大街 42 号写字楼 101 室

法定代表人：杜庆平

电话：022-28451861

传真：022-28451892

联系人：王兆权

网址：www.bhzq.com

客户服务电话：400-651-5988

45、 代销机构：中信证券（浙江）有限责任公司（原中信金通证券）

注册地址：浙江省杭州市滨江区江南大道 588 号恒鑫大厦主楼 19、20 层

法人代表：沈强

联系人：丁思聪

电话：0571-87112510

传真：0571-86065161

公司网站：www.bigsun.com.cn
客户服务中心电话：0571-96598


（二）注册登记机构
名称：招商基金管理有限公司
注册地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 28 楼
法定代表人：马蔚华
电话：（0755）83196445
传真：（0755）83196436
联系人：宋宇彬


（三）担保人
名称：中国投资担保有限公司
住所：北京市海淀区西三环北路 100 号金玉大厦写字楼 9 层
办公地址：北京市海淀区西三环北路 100 号金玉大厦写字楼 9 层
法定代表人：刘新来
成立日期：1993 年 12 月 4 日


21
 组织形式：有限责任公司
注册资本：35.21 亿元人民币


（四）律师事务所和经办律师
名称：北京市高朋律师事务所
注册地址：北京市朝阳区东三环北路 2 号南银大厦 28 层
法定代表人：王磊
电话：（010）59241188
传真：（010）59241199
经办律师：王明涛、李勃
联系人：王明涛


（五）会计师事务所和经办注册会计师
名称：德勤华永会计师事务所有限公司
注册地址：上海市延安东路 222 号 30 楼
法定代表人：卢伯卿
电话：（021）61418888
传真：（021）63350177
经办注册会计师：曾浩、汪芳
联系人：曾浩




四、基金名称： 招商安达保本混合型证券投资基金

五、基金类型： 保本混合型证券投资基金

六、基金的保本

（一）保本
在第一个保本周期到期日，如基金份额持有人认购并持有到期的基金份额的可赎回金额
加上其认购并持有到期的基金份额累计分红款项之和计算的总金额低于其认购保本金额，则
基金管理人应补足该差额，并在保本周期到期日后二十个工作日内（含第二十个工作日，下
同）将该差额支付给基金份额持有人。第一个保本周期的担保人对此提供不可撤销的连带责
任保证。本基金第一个保本周期后各保本周期到期日，如基金份额持有人过渡期申购、或从
上一保本周期转入当期保本周期并持有到期的基金份额的可赎回金额加上其在当期保本周
期内的累计分红款项之和低于其过渡期申购的保本金额、或从上一保本周期转入当期保本周


22
期基金份额的保本金额，由基金管理人、担保人或保本义务人根据当期有效的《基金合同》
《保证合同》或《风险买断合同》的约定将该差额支付给基金份额持有人。
基金份额持有人在保本周期内申购、转换转入，或在当期保本周期到期日前赎回或转换
转出的基金份额不适用本条款。
认购保本金额=基金份额持有人认购并持有到期的基金份额的投资金额，即基金份额持
有人认购并持有到期的基金份额的净认购金额、认购费用及募集期间的利息收入之和。
过渡期内申购保本金额=基金份额持有人过渡期申购并持有到期的基金份额的投资金
额，即基金份额持有人在过渡期内进行申购并持有到期的基金份额在折算日所代表的资产净
值及过渡期申购费用之和。
从上一保本周期转入当期保本周期的基金份额的保本金额 =基金份额持有人将其上一
保本周期持有到期的基金份额转入当期保本周期并持有到期的，其基金份额在折算日所代表
的资产净值。
对于基金持有人多次认购/申购、赎回的情况，以先进先出的原则确定持有到期的基金
份额。


（二）保本周期
本基金的保本周期为 3 年。
本基金的第一个保本周期自《基金合同》生效之日起至 3 个公历年后对应日止。如果该
对应日为非工作日，保本周期到期日顺延至下一个工作日。
第一个保本周期届满时，在符合保本基金存续条件下，本基金继续存续并进入下一保本
周期，该保本周期的具体起讫日期以本基金管理人届时公告为准。


（三）适用保本条款的情形
1、基金份额持有人认购并持有到期的份额、或过渡期申购并持有到期的基金份额、或
从上一保本周期转入当期保本周期并持有到期的基金份额。
2、对于前条所述持有到期的份额，基金份额持有人无论选择赎回、转换到基金管理人
管理的其他基金、本基金转入下一保本周期或是转型为“招商灵活配置混合型证券投资基
金”，都同样适用保本条款。


（四）不适用保本条款的情形
1、在第一个保本周期到期日，如基金份额持有人认购并持有到期的基金份额的可赎回
金额加上其认购并持有到期的基金份额累计分红款项之和计算的总金额高于其认购保本金
额；对第一个保本周期之外的保本周期，在保本周期到期日，按基金份额持有人过渡期申购、
或从上一保本周期转入当期保本周期并持有到期的基金份额的可赎回金额加上其在当期保


23
本周期内的累计分红款项之和不低于其保本金额；
2、基金份额持有人认购或过渡期申购或从上一保本周期转入当期保本周期，但在基金
保本周期到期日前（不包括该日）赎回或转换转出的基金份额；
3、基金份额持有人在保本周期内申购或转换转入的基金份额；
4、在保本周期内发生本《基金合同》规定的《基金合同》终止的情形；
5、在保本周期内发生本基金与其他基金合并或更换基金管理人的情形，且担保人不同
意继续承担保证责任；
6、在保本周期到期日之后（不包括该日）基金份额发生的任何形式的净值减少；


7、因不可抗力的原因导致基金投资亏损，或因不可抗力事件直接导致基金管理人无法按约

定履行全部或部分义务或延迟履行义务的，或《基金合同》规定的其他情形基金管理人免于

履行保本义务的。


七、基金的保证

（一）基金保本的保证
本节所述基金保本的保证责任仅适用于第一个保本周期。本基金第一个保本周期后各保
本周期涉及的基金保本事宜，由基金管理人与担保人或保本义务人届时签订的《保证合同》
或《风险买断合同》决定，并由基金管理人在当期保本周期开始前公告。


（二）《保证合同》的主要内容
1、保证的范围和最高限额
（1）本基金为基金份额持有人认购并持有到期的基金份额提供的认购保本金额为：认
购并持有到期的基金份额的净认购金额、认购费用及募集期间的利息收入之和。
（2）担保人承担保证责任的金额即保证范围为：在保本周期到期日，基金份额持有人
认购并持有到期的基金份额与保本周期到期日基金份额净值的乘积（即“可赎回金额”）加
上认购并持有到期的基金份额累计分红金额之和计算的总金额低于基金份额持有人认购并
持有到期的基金份额的投资金额的差额部分。
（3）基金份额持有人申购或转换转入，或在保本周期到期日前赎回或转换转出的部分
不在保证范围之内，且担保人承担保证责任的最高限额不超过按《基金合同》生效之日确认
的基金份额所计算的认购保本金额。
（4）保本周期到期日是指本基金保本周期（如无特别指明，保本周期即为本基金第一
个保本周期）届满的最后一日。本基金的保本周期为三年，自《基金合同》生效之日起至三
个公历年后对应日止，如该对应日为非工作日，保本周期到期日顺延至下一个工作日。
2、保证期间
保证期间为基金保本周期到期日起六个月。

24
 3、保证的方式
在保证期间，本担保人在保证范围内承担不可撤销的连带保证责任。
4、除外责任
下列任一情形发生时，担保人不承担保证责任：
（1）在保本周期到期日，按基金份额持有人认购并持有到期的基金份额与到期日基金
份额净值的乘积加上其认购并持有到期的基金份额累计分红款项之和计算的总金额不低于
基金份额持有人认购并持有到期的基金份额的投资金额的；
（2）基金份额持有人认购，但在基金保本周期到期日前（不包括该日）赎回或转换转
出本基金的基金份额；
（3）基金份额持有人在保本周期内申购或转换转入的基金份额；
（4）在保本周期内发生本《基金合同》规定的《基金合同》终止的情形；
（5）在保本周期内发生本基金与其他基金合并或更换基金管理人的情形，且担保人不
同意继续承担保证责任；
（6）在保本周期到期日之后（不包括该日），基金份额发生的任何形式的净值减少；
（7）因不可抗力的原因导致基金投资亏损；或因不可抗力事件直接导致基金管理人无
法按约定履行全部或部分义务或延迟履行义务的，或《基金合同》规定的其他情形基金管理
人免于履行保本义务的；
（8）未经担保人书面同意修改《基金合同》条款，可能加重担保人保证责任的，根据
法律法规要求进行修改的除外。
5、责任分担及清偿程序
（1）如果保本周期到期日基金份额持有人认购并持有到期的基金份额的可赎回金额与
相应基金份额的累计分红金额之和低于认购保本金额，基金管理人未能按照《基金合同》的
约定全额履行保本义务的，基金管理人应在保本周期到期日后 5 个工作日内，向担保人发出
书面《履行保证责任通知书》(应当载明基金管理人应向基金份额持有人支付的本基金保本
赔付差额总额、基金管理人已自行偿付的金额、需担保人代偿的金额以及基金管理人的指定
账户信息)。
（2）担保人应在收到基金管理人发出的《履行保证责任通知书》后的 5 个工作日内，
将《履行保证责任通知书》载明的代偿金额划入基金管理人的指定账户中，由基金管理人将
该差额支付给基金份额持有人。担保人将上述代偿金额全额划入基金管理人的指定账户中后
即为全部履行了保证责任，担保人无须对基金份额持有人逐一进行代偿。代偿金额的分配与
支付由基金管理人负责，担保人对此不承担责任。
（3）基金管理人最迟应在保本周期到期日后 20 个工作日（含第 20 个工作日）内将保
本赔付差额支付给基金份额持有人。
（4）如果保本周期到期日基金份额持有人认购并持有到期的基金份额的可赎回金额与


25
相应基金份额的累计分红金额之和低于基金份额持有人认购并持有到期的基金份额的认购
保本金额，基金管理人及担保人未履行《基金合同》及《保证合同》上述条款中约定的保本
义务及保证责任的，自保本周期到期后第 21 个工作日起，基金份额持有人可以根据《基金
合同》“争议的处理”章节的约定，直接向基金管理人或担保人请求解决保本赔付差额支付
事宜，但基金份额持有人直接向担保人追偿的，仅得在保证期间内提出。


（三）保证费用（即担保费）的费率和支付方式
1、保证费率
本基金的保证费用按前一日基金资产净值的 2‰年费率计提。保证费用的计算方法如
下：
H＝E×2‰÷当年天数
H 为每日应计提的保证费用
E 为前一日的基金资产净值
2、支付方式
在基金保本周期内，本基金的保证费用从基金管理人的管理费收入中列支。保证费用每
日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金管理人于每月收到基金管理费之后的五个
工作日内支付给担保人。


（四）更换担保人
1、更换担保人的情形
（1）保本周期内更换担保人应经基金份额持有人大会审议通过，但因担保人发生合并
或分立，由合并或分立后的法人或者其他组织承继担保人的权利和义务的除外。
（2）某一保本周期期结束后，基金管理人有权更换下一保本周期的担保人，更换后的
担保人为本基金下一保本周期提供的担保不得影响基金份额持有人在《基金合同》项下享有
的保本条款，此项变更无需召开基金份额持有人大会决议通过。
2、更换担保人的程序
（1）保本周期内更换担保人
1）提名
基金管理人、基金托管人有权提名新担保人，被提名的新担保人应当符合保本基金担保
人的资质条件，且同意为本基金的保本提供担保。
2）决议
基金管理人应按照《基金合同》中“基金份额持有人大会”章节中约定的程序召集基金
份额持有人大会对被提名的新担保人形成决议（在基金管理人确定担保人已丧失履行担保责
任能力或宣告破产的情况下，基金管理人应在知道该等情况之日起 60 日内召开基金份额持


26
有人大会审议更换担保人）。
更换担保人的决议需经参加大会的基金份额持有人所持表决权的 50%以上（含 50%）
表决通过。
3）核准：基金份额持有人大会更换担保人的决议须经中国证监会核准生效后方可执行。
4）担保义务的承继：基金管理人应自更换担保人的基金份额持有人大会决议经中国证
监会核准之日起 5 个工作日内与新担保人签署《保证合同》。自新《保证合同》生效之日起，
原担保人承担的所有与本基金担保责任相关的权利义务将由继任的担保人承担。在新的担保
人接任之前，原担保人应继续承担担保责任。
5）公告：基金管理人应自新《保证合同》生效之日起 2 日内在至少一家指定媒体及基
金管理人网站公告。
（2）保本周期结束后更换担保人


当期保本周期结束后，基金管理人有权更换下一保本周期的担保人，由更换后的担保人或保

本义务人为本基金下一保本周期提供保本保障机制，此项担保人更换事项无需召开基金份额

持有人大会决议通过。但是基金管理人应当将涉及新担保人或保本义务人的有关资质情况、

《保证合同》或《风险买断合同》等向中国证监会报备。


八、保本周期到期

（一）保本周期到期后基金的存续形式

保本周期届满时，在符合法律法规有关担保人或保本义务人资质要求、并经基金管理人
和基金托管人认可的担保人或保本义务人同意为下一个保本周期提供保本保障，与本基金管
理人签订《保证合同》或《风险买断合同》，同时本基金满足法律法规和本《基金合同》规
定的基金存续要求的情况下，本基金继续存续并进入下一保本周期，下一保本周期的具体起
讫日期以本基金管理人届时公告为准。
如保本到期后，本基金未能符合上述保本基金存续条件，则本基金将按《基金合同》的
约定，于保本周期到期日次日变更为“招商灵活配置混合型证券投资基金”。同时，基金的
投资目标、投资范围、投资策略以及基金费率等相关内容也将根据《基金合同》的相关约定
作相应修改。上述变更无须经基金份额持有人大会决议，在报中国证监会备案后，提前在临
时公告或更新的基金《招募说明书》中予以说明。
如果本基金不符合法律法规和《基金合同》对基金的存续要求，则本基金将根据本《基
金合同》的规定终止。

（二）保本周期到期的公告

1、保本周期届满时，在符合保本基金存续条件下，本基金将继续存续。基金管理人应


27
依照相关法律法规的规定就本基金继续存续、到期赎回或转换的到期期间以及为下一保本周
期开放申购的期限等的相关事宜进行公告。
2、保本周期届满时，在不符合保本基金存续条件下，本基金将变更为“招商灵活配置
混合型证券投资基金”，基金管理人将在临时公告或“招商灵活配置混合型证券投资基金”
的《招募说明书》中公告相关规则。
3、在保本周期到期前，基金管理人还将进行提示性公告。
4、为了保障持有到期的基金份额持有人的利益，基金管理人可在保本周期到期前 6 个
月内视情况暂停本基金的日常申购业务。




九、基金的投资目标

（一）保本周期内

通过保本资产与风险资产的动态配置和有效的组合管理，在确保保本周期到期时本金安

全的基础上，寻求组合资产的稳定增长和保本期间收益的最大化。
（二）变更后“招商灵活配置混合型证券投资基金”（下简称“招商灵活配置混合基金”）

通过灵活动态的资产配置，在股市和债市之间选择投资机会，精选股票和债券品种，适

当集中投资，致力于在多种市场环境下为投资者创造绝对收益。




十、投资方向

（一）保本周期内
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行交易的债券、股票
（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、权证、货币市场工具以及法
律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。
本基金将按照恒定比例组合保险机制将资产配置于保本资产与风险资产。本基金投资的
保本资产为国内依法发行交易的债券（包括国债、央行票据和高信用等级的企业债、金融债、
短期融资券、资产支持证券等）、货币市场工具等。本基金投资的风险资产为股票、权证等。
如法律法规或监管机构以后允许本基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以
将其纳入投资范围。本基金的投资组合比例为：股票、权证等风险资产占基金资产的比例不
高于 40%；债券、货币市场工具等保本资产占基金资产的比例不低于 60%，其中基金保留
不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。

在基金实际管理过程中，基金管理人将根据中国宏观经济情况和证券市场的阶段性变



28
化，在上述投资组合比例范围内，适时调整基金资产在股票、债券及货币市场工具等投资品

种间的配置比例。

（二）变更后“招商灵活配置混合型证券投资基金”（下简称“招商灵活配置混合基金”）

招商灵活配置混合基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上
市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、货币市场工
具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符
合中国证监会的相关规定。
如法律法规或监管机构以后允许本基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，
可以将其纳入投资范围。。


招商灵活配置混合基金投资组合中股票、权证等权益类资产占基金资产的 30%-80%；

债券、货币市场工具等固定收益类资产占基金资产的 20%-70%，其中，基金保留的现金或

投资于到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的 5%。


十一、基金的投资策略

（一）保本周期内
本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将严谨、规范化的基本面研究分析与积极主动
的投资风格相结合，利用恒定比例组合保险（CPPI， Constant Proportion Portfolio Insurance）
技术，动态调整保本资产与风险资产的投资比例，以确保保本周期到期时，实现基金资产在
保本基础上的保值增值的目的。

（1）配置策略

根据恒定比例组合保险原理，本基金将根据市场的波动、组合安全垫（即基金净资产超
过基金价值底线的数额）的大小动态调整保本资产与风险资产投资的比例，通过对保本资产
的投资实现保本周期到期时投资本金的安全，通过对风险资产的投资寻求保本期间资产的稳
定增值。

（2）债券（不含可转换公司债）投资策略

本基金在债券投资中主要基于对国家财政政策、货币政策的深入分析以及对宏观经济的
动态跟踪，采用久期匹配下的主动性投资策略，主要包括：久期匹配、期限结构配置、信用
策略、相对价值判断、动态优化等管理手段，对债券市场、债券收益率曲线以及各种债券价
格的变化进行预测，相机而动、积极调整。
1）通过对宏观经济和市场因素的分析，确定债券组合久期



29
 2）收益率曲线分析，确定债券组合期限结构配置
3）信用策略
4）相对价值判断
5）优化配置，动态调整

（3）可转换公司债投资策略

由于可转债兼具债性和股性，本基金采取投资风险和收益介于股票和债券之间，可转债
相对价值分析策略通过分析不同市场环境下可转债股性和债性的相对价值，把握可转债的价
值走向，选择相应券种，从而获取较高投资收益。
可转债相对价值分析策略首先从可转债的债性和股性分析两方面入手。
本基金用可转债的底价溢价率和可转债的到期收益率来衡量可转债的债性特征。底价溢
价率越高，债性特征越弱；底价溢价率越低，则债性特征越强；可转债的到期收益率越高，
可转债的债性越强；可转债的到期收益率越低，可转债的股性越强。在实际投资中，可转债
的底价溢价率小于 10%或到期收益率大于 2%的可转债可视为债性较强。
本基金用可转债的平价溢价率和可转债的 Delta 系数来衡量可转债的股性特征。平价溢
价率越高，股性特征越弱；溢价率越低，则股性特征越强。可转债的 Delta 系数越接近于 1，
股性越强；Delta 系数越远离 1，股性越弱。在实际投资中，可转债的平价溢价率小于 5%或
Delta 值大于 0.6 可视为股性较强。
此外，在进行可转债筛选时，本基金还对可转债自身的基本面要素进行综合分析。这些
基本面要素包括股性特征、债性特征、摊薄率、流动性等。本基金还会充分借鉴基金管理人
股票分析团队的研究成果，对可转债的基础股票的基本面进行分析，形成对基础股票的价值
评估。将可转债自身的基本面评分和其基础股票的基本面评分结合在一起，最终确定投资的
品种。

（4）股票投资策略

本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将严谨、规范化的选股方法与积极主动的投资
风格相结合，在分析和判断宏观经济运行和行业景气变化、以及上市公司成长潜力的基础上，
通过优选具有良好成长性、质量优良、定价相对合理的股票进行投资，以谋求超额收益。
1）行业配置
在全球经济的框架下，本基金管理人通过对宏观经济运行趋势、产业环境、产业政策和
行业竞争格局等多因素的分析和预测，确定宏观及行业经济变量的变动对不同行业的潜在影
响，得出各行业的相对投资价值与投资时机，据此挑选出具有良好景气和发展潜力的行业。
2）本基金综合运用招商基金的股票研究分析方法和其它投资分析工具挑选具有良好成
长性、成长质量优良、定价相对合理的股票构建股票投资组合。



30
 （5）权证投资策略

本基金对权证资产的投资主要是通过分析影响权证内在价值最重要的两种因素——标
的资产价格以及市场隐含波动率的变化，灵活构建避险策略，波动率差策略以及套利策略。
1）买入权证对股票投资组合中相应的正股进行套期保值
2）根据市场隐含波动率趋势判断构建波动率差组合
3）构建套利策略获取无风险套利收益
本基金对权证的投资将严格遵守有关部门关于权证投资的相关规定。



（二）变更后“招商灵活配置混合型证券投资基金”（下简称“招商灵活配置混合基金”）

（1）资产配置方法

在资产配置方法上，投资组合管理人在借鉴国际先进投资技术的基础上，结合国内实际
情况和自身的投资管理经验，建立了自己的资产配置体系。招商基金的资产配置体系分为战
略资产配置和战术资产配置。

（2）股票投资策略

本基金的股票投资采取自下而上的方法，以深入的基本面研究为基础，精选具有一定核
心优势的且成长性良好、价值被低估的上市公司股票，构建投资组合，以寻求超越业绩基准
的超额收益。

（3）货币市场工具投资

在本基金的货币市场工具投资过程中，将以严谨的市场价值分析为基础，采用稳健的投
资组合策略，通过对短期金融工具的组合操作，在保持资产流动性的同时，追求稳定的投资
收益。具体来说：
①在保证流动性的前提下，利用现代金融分析方法和工具，寻找价值被低估的投资品种
和无风险套利机会；
②根据各期限各品种的流动性、收益性以及信用水平来确定货币市场工具组合资产配
置；
③根据市场资金供给情况对货币市场工具组合平均剩余期限以及投资品种比例进行适
当调整。

（4）债券投资策略

根据国内外宏观经济形势、财政、货币政策、市场资金与债券供求状况、央行公开市场
操作等方面情况，采用定性与定量相结合的方式，确定债券投资的组合久期，并根据通胀预


31
期确定浮息债与固定收益债比例；在满足组合久期设置的基础上，投资团队分析债券收益率
曲线变动、各期限段品种收益率及收益率基差波动等因素，预测收益率曲线的变动趋势，并
结合流动性偏好、信用分析等多种市场因素进行分析，综合评判个券的投资价值。在个券选
择的基础上，投资团队构建模拟组合，并比较不同模拟组合之间的收益和风险匹配情况，确
定风险、收益最佳匹配的组合。
1）债券（不含可转债）投资
在本基金的债券（不含可转债）投资过程中，本基金管理人将采取积极主动的投资策略，
以中长期利率趋势分析为基础,结合中长期的经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析,实
施积极的债券投资组合管理，以获取较高的债券组合投资收益。
本基金所采取的主动式投资策略涉及债券组合构建的三个步骤：确定债券组合久期、确
定债券组合期限结构配置和挑选个券。其中，每个步骤都采取特定的主动投资子策略，以尽
可能地控制风险、提高基金投资收益。
2）可转债投资
对于本基金中可转债的投资，本基金管理人主要采用可转债相对价值分析策略。
由于可转债兼具债性和股性，其投资风险和收益介于股票和债券之间，可转债相对价值
分析策略通过分析不同市场环境下其股性和债性的相对价值，把握可转债的价值走向，选择
相应券种，从而获取较高投资收益。
可转债相对价值分析策略首先从可转债的债性和股性分析两方面入手。
本产品用可转债的底价溢价率和可转债的到期收益率来衡量可转债的债性特征。底价溢
价率越高，债性特征越弱；底价溢价率越低，则债性特征越强；可转债的到期收益率越高，
可转债的债性越强；可转债的到期收益率越低，可转债的股性越强。在实际投资中，可转债
的底价溢价率小于 10%或到期收益率大于 2%的可转债可视为债性较强。
本产品用可转债的平价溢价率和可转债的 Delta 系数来衡量可转债的股性特征。平价溢
价率越高，股性特征越弱；溢价率越低，则股性特征越强。可转债的 Delta 系数越接近于 1，
股性越强；Delta 系数越远离 1，股性越弱。在实际投资中，可转债的平价溢价率小于 5%或
Delta 值大于 0.6 可视为股性较强。
其次，在进行可转债筛选时，本基金还对可转债自身的基本面要素进行综合分析。这些
基本面要素包括股性特征、债性特征、摊薄率、流动性等。本基金还会充分借鉴基金管理人
股票分析团队的研究成果，对可转债的基础股票的基本面进行分析，形成对基础股票的价值
评估。将可转债自身的基本面评分和其基础股票的基本面评分结合在一起，最终确定投资的
品种。

（5）权证投资策略

本基金对权证资产的投资主要是通过分析影响权证内在价值最重要的两种因素——标


32
的资产价格以及市场隐含波动率的变化，灵活构建避险策略，波动率差策略以及套利策略。
1）买入权证对股票投资组合中相应的正股进行套期保值
2）根据市场隐含波动率趋势判断构建波动率差组合
3）构建套利策略获取无风险套利收益
本基金对权证的投资将严格遵守有关部门关于权证投资的相关规定。


（三）投资决策依据和投资程序

为了保证整个投资组合计划的顺利贯彻与实施，本基金遵循以下投资决策依据以及具体
的决策程序：
1、投资决策依据
（1）国家有关法律法规和本《基金合同》的有关规定；
（2）宏观经济发展态势、证券市场运行环境和走势，以及上市公司的基本面；
（3）投资对象的预期收益和预期风险的匹配关系，本基金将在承担适度风险的范围内，
选择收益风险配比最佳的品种进行投资。
2、投资决策流程
本基金采用投资决策委员会领导下的团队式投资管理模式。投资决策委员会定期就投资
管理业务的重大问题进行讨论。基金经理、分析员、交易员在投资管理过程中责任明确、密
切合作，在各自职责内按照业务程序独立工作并合理地相互制衡。具体的投资管理程序如下：
（1）投资决策委员会审议投资策略、资产配置和其它重大事项；
（2）投资部门通过投资周会等方式讨论拟投资的个券，研究员构建模拟组合；
（3）基金经理根据所管基金的特点，确定基金投资组合；
（4）基金经理发送投资指令；
（5）交易部审核与执行投资指令；
（6）数量分析人员对投资组合的分析与评估；
（7）基金经理对组合的检讨与调整。

在投资决策过程中，风险管理部门负责对各决策环节的事前及事后风险、操作风险等投

资风险进行监控，并在整个投资流程完成后，对投资风险及绩效做出评估，提供给投资决策

委员会、投资总监、基金经理等相关人员，以供决策参考。


十二、业绩比较基准

（一）保本周期内

三年期银行定期存款收益率（税后）。

（二）变更后“招商灵活配置混合型证券投资基金”（下简称“招商灵活配置混合基金”

33
 沪深 300 指数收益率×55%＋中信全债指数收益率×45%。




十三、基金的风险收益特征

（一）保本周期内

本基金是保本混合型基金，属于证券市场中的低风险品种。

（二）变更后“招商灵活配置混合型证券投资基金”（下简称“招商灵活配置混合基金”）

招商灵活配置基金是混合型基金，属于基金中的中高风险品种。




十四、投资组合报告

招商安达保本混合型证券投资基金管理人－招商基金管理有限公司的董事会及董事保

证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性

和完整性承担个别及连带责任。
本投资组合报告所载数据截至 2011 年 12 月 31 日，来源于《招商安达保本混合型证券
投资基金 2011 年第 4 季度报告》。

1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 88,960,805.81 5.98
其中：股票 88,960,805.81 5.98
2 固定收益投资 1,355,204,011.70 91.06
其中：债券 1,355,204,011.70 91.06
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
- -
售金融资产
5 银行存款和结算备付金合计 13,265,264.79 0.89
6 其他资产 30,790,040.23 2.07
7 合计 1,488,220,122.53 100.00

2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -

34
 C 制造业 43,113,229.89 5.29
C0 食品、饮料 4,239,000.00 0.52
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 8,920.00 0.00
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 - -
C7 机械、设备、仪表 8,317,748.12 1.02
C8 医药、生物制品 30,547,561.77 3.75
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 13,233,703.20 1.62
E 建筑业 8,180,000.00 1.00
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 5,240,000.00 0.64
H 批发和零售贸易 14,929,762.72 1.83
I 金融、保险业 4,264,110.00 0.52
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 88,960,805.81 10.92

3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净值比
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
例（％）
1 600886 国投电力 2,220,420 13,233,703.20 1.62
2 600196 复星医药 1,000,000 8,540,000.00 1.05
3 601669 中国水电 2,000,000 8,180,000.00 1.00
4 600827 友谊股份 699,921 7,958,101.77 0.98
5 600976 武汉健民 499,919 7,553,776.09 0.93
6 600276 恒瑞医药 200,000 5,888,000.00 0.72
7 600050 中国联通 1,000,000 5,240,000.00 0.64
8 300026 红日药业 176,428 4,410,700.00 0.54
9 600523 贵航股份 451,356 4,409,748.12 0.54
10 601336 新华保险 153,000 4,264,110.00 0.52



4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）


35
 1 国家债券 299,835,816.00 36.81
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 202,735,817.00 24.89
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 792,562,000.00 97.31
7 可转债 60,070,378.70 7.38
8 其他 - -
9 合计 1,355,204,011.70 166.39



5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

占基金资产净值比例
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
（％）
1 019110 11 国债 10 2,000,000 207,060,000.00 25.42
2 1182084 11 广新 MTN1 800,000 79,560,000.00 9.77
3 122098 11 八钢债 750,790 76,805,817.00 9.43
4 1182315 11 赣煤炭 MTN1 600,000 60,636,000.00 7.44
5 1182327 11 津创业 MTN1 600,000 60,354,000.00 7.41



6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投
资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

8 投资组合报告附注

8.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度
和流程上要求股票必须先入库再买入。

8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 24,835.83
2 应收证券清算款 12,784,997.55


36
 3 应收股利 -
4 应收利息 17,723,231.03
5 应收申购款 256,975.82
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 30,790,040.23



8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
净值比例（％）
1 110015 石化转债 37,125,378.70 4.56



8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的 占基金资产 流通受限
序号 股票代码 股票名称
公允价值(元) 净值比例（%） 情况说明

1 300026 红日药业 4,410,700.00 0.54 重大资产重组



十五、基金的业绩

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但投资者
购买本基金并不等于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构，本基金管理人不保证基
金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资
者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金合同生效以来的投资业绩及与同期基准的比较如下表所示：
业绩比较
净值增长 业绩比较
净值增长 基准收益
阶段 率标准差 基准收益 ①－③ ②－④
率① 率标准差
② 率③
④
自基金合同生效
日起至 2011 年
12 月 31 日 5.10% 0.24% 1.67% 0.02% 3.43% 0.22%
注：本基金合同生效日为 2011 年 9 月 1 日




37
十六、基金的费用概览
（一）基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、《基金合同》生效后的信息披露费用；
4、基金份额持有人大会费用；
5、《基金合同》生效后与基金有关的会计师费、律师费和诉讼费；
6、基金的证券交易费用；
7、基金财产拨划支付的银行费用；
8、按照国家有关规定或《基金合同》的约定可以在基金财产中列支的其他费用。


（二）上述基金费用由基金管理人在法律法规规定的范围内按照公允的市场价格确定，
法律法规另有规定时从其规定。


（三）基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的 1.20%年费率计提。计算方法如下：
H＝E×年管理费率÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，
经基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，若
遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。第一个保本周期担保人保证费用自基金管理费中列
支。
2、基金托管人的托管费
在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的 0.20%年费率计提。计算方法如下：
H＝E×年托管费率÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，
经基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人，若
遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
3、若保本周期到期后，本基金不符合保本基金存续条件，基金份额持有人将所持有本
基金份额转为变更后的“招商灵活配置混合型证券投资基金”的基金份额，管理费按前一日


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基金资产净值的 1.5%的年费率计提，托管费按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率计提。
计算方法同上。
4、上述（一）中 3 到 8 项费用由基金托管人根据其他有关法律法规及相应协议的规定，
按费用支出金额支付，列入或摊入当期基金费用。


（四）不列入基金费用的项目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损
失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金募集期间所发生的
信息披露费、律师费和会计师费以及其他费用不从基金财产中支付，基金收取认购费的，可
以从认购费中列支。


（五）基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基金托管费
率。降低基金管理费率和基金托管费率，无须召开基金份额持有人大会。基金管理人必须依
照有关规定最迟于新的费率实施日前在指定媒体和基金管理人网站上刊登公告。



十七、对招募说明书更新部分的说明

本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》

《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的

要求，对本基金管理人于 2011 年 7 月 22 日刊登的本基金招募说明书进行了更新，并根据本

基金管理人在前次的招募说明书刊登后本基金的投资经营活动进行了内容补充和数据更新。

本次主要更新的内容如下：

1、在“三、基金管理人”部分，更新了“（一）基金管理人概况”、“（二）目前所管理

基金的基本情况”、“（三）主要人员情况”。

2、在“四、基金托管人”部分，更新了“（一）基金托管人概况”、“（二）主要人员情

况”、“（三）基金托管业务经营情况”。

3、在“五、相关服务机构”部分，更新了“（一）销售机构”、“（二）注册登记机构”

“（五）会计师事务所和经办注册会计师”。

4、更新了“六、基金的募集与基金合同的生效”。

5、删除了原招募书中“七、基金的备案”。

6、在“十一、基金的投资”部分，增加了“（八）基金投资组合报告”。

7、增加了“十二、基金的业绩”，列示了本基金自合同生效日起至 2011 年 12 月 31 日



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的业绩表现。

8、在“十四、基金资产的估值”部分，更新了“（五）估值程序”。

9、更新了“二十四、对基金份额持有人的服务”。

10、更新了“二十五、其他应披露事项” ，列示了前次招募说明书刊登到本次招募说

明书更新截止日之间的信息披露事项。



招商基金管理有限公司

2012 年 4 月 13 日




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