华宝资源优选混合型证券投资基金

2018 年第 1 季度报告

2018年3月31日

基金管理人：华宝基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2018年4月21日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月19日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华宝资源优选混合

基金主代码 240022

交易代码 240022

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2012年8月21日

报告期末基金份额总额 518,078,724.12份

投资目标 把握资源相关行业的投资机会，力争在长期内为基

金份额持有人获取超额回报。

本基金采取积极的大类资产配置策略，通过宏观策

略研究，对相关资产类别的预期收益进行动态跟踪，

决定大类资产配置比例。本基金采用自上而下和自

下而上相结合的方法，通过对资源相关子行业的精

选以及对行业内相关股票的深入分析，挖掘该类型

企业的投资价值，分享资源稀缺性所带来的行业高

投资策略 回报。本基金采取自上而下的方法确定投资组合久

期，结合自下而上的个券选择方法构建债券投资组

合。本基金将根据市场的实际情况及基金的申购赎

回状况，将部分资产投资于中国证监会批准的允许

基金投资的其他金融工具，包括但不限于可转换债

券、央行票据、以捕捉市场机会，提高基金资产的

使用效率。

业绩比较基准 80%×中证内地资源主题指数收益率+20%×上证国债

指数收益率

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本基金是一只主动投资的混合型基金，其长期平均

风险收益特征 预期风险和预期收益率低于股票型基金，高于债券

型基金、货币市场基金。

基金管理人 华宝基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2018年1月1日－2018年3月31日

）

1.本期已实现收益 4,301,728.99

2.本期利润 -47,709,356.47

3.加权平均基金份额本期利润 -0.1058

4.期末基金资产净值 718,631,496.72

5.期末基金份额净值 1.387

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 -3.88% 1.48% -3.95% 1.32% 0.07% 0.16%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

(2012年8月21日至2018年3月31日)

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注：按照基金合同的约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比

例符合基金合同的有关约定，截至2013年2月21日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

硕士。曾在金信研究、

国金证券股份有限公

司从事研究工作，

2008年6月进入华宝

国内投资 基金管理有限公司，

部副总经 先后担任高级分析师、

理、本基 研究部总经理助理、

金基金经 2012年 基金经理助理和交易

蔡目荣 理、华宝 8月21日 - 15年 员的职务。2012年

多策略、 8月起任华宝资源优

华宝价值 选混合型证券投资基

发现混合 金基金经理。

基金经理 2015年6月至

2017年3月任华宝新

机遇灵活配置混合型

证券投资基金基金经

理。2015年11月任

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华宝多策略增长开放

式证券投资基金基金

经理。2015年3月起

任国内投资部副总经

理。2018年1月起任

华宝价值发现混合型

证券投资基金基金经

理

注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。

2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝资源优选混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结果未发现异常情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少 的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。

本报告期内，本基金未发现异常交易行为。

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4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2018年一季度，由于供暖季限产以及春节假期后不久就迎来了两会召开，并且本次会议会

期较以往年度有所延长等因素影响，国内经济活动旺季启动时间推迟，引发了市场对经济回落的担忧。但2018年1-2月份国内经济数据表现还是略超市场预期，这些数据主要包括规模以上工业增加值、固定资产投资和进出口数据等。同时3月份国内制造业PMI也超出了市场预期，达到了51.5%，2018年一季度国内经济依然处于较好的发展势头之中。美国由于就业市场良好以及经济增长数据，美联储3月份再次启动了加息25个基点。对美联储快速加息的担忧以及美国采取的贸易保护措施在一季度也是困扰市场的一个重要因素。欧元区2018年一季度前期经济表现良好，但3月制造业PMI指数为56.6，创下近8个月以来的新低，后续需要密切关注。日本一季度经济继续保持较好发展势头。未来主要风险点集中在美联储加息及缩表进程过快以及美国贸易保护主义引发贸易争端影响全球经济。

2018年一季度A股市场波动较大，1月份以金融地产为代表的低估值股票表现优异，但2月

初受海外市场剧烈波动影响A股市场快速调整。在一季度后半程受国内创新利好政策驱动以及美

国贸易保护主义影响，以计算机为代表的成长板块表现较好，而近两年表现出色的周期、消费和金融地产等板块表现较差。综合A股市场一季度走势分化严重，从风格上看只有创业板指数明显上涨，上证指数下跌较多，而中小板指和深成指小幅下跌。一季度市场表现较好的行业是计算机、餐饮旅游和医药，而煤炭、非银和农业表现较差。一季度上证指数涨幅-4.18%，深成指涨幅-1.56%，创业板指数涨幅8.43%，内地资源指数涨幅-5.38%，煤炭指数涨幅-10.3%，有色指数涨幅-4.89%。

一季度资源板块表现不好，主要原因是经济活动旺季开工推迟以及供给超预期导致以黑色系为主的周期性行业库存高企，产品价格受到了压制，从而引发市场对经济前景的担忧，压制了资源板块表现。本基金在一季度大部分时间维持了中性偏低仓位，季度末仓位较期初略有提高。一季度本基金主要降低了钢铁、有色等块配置，适度增加了石油石化和化工配置比重。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，本报告期内基金份额净值增长率为-3.88%，同期业绩比较基准收益率为-3.95%，基金表现领先比较基准0.07%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或者基金资产净 第6页共12页

值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 565,962,758.31 77.53

其中：股票 565,962,758.31 77.53

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 163,524,829.14 22.40

8 其他资产 481,415.13 0.07

9 合计 729,969,002.58 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 318,080,134.90 44.26

C 制造业 207,057,124.58 28.81

D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -

应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 33,003,658.83 4.59

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 - -

业

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J 金融业 - -

K 房地产业 7,821,840.00 1.09

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 565,962,758.31 78.76

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 600028 中国石化 6,676,544 43,264,005.12 6.02

2 601699 潞安环能 2,931,050 31,127,751.00 4.33

3 601857 中国石油 3,940,541 30,105,733.24 4.19

4 601899 紫金矿业 6,608,812 28,748,332.20 4.00

5 601088 中国神华 1,326,333 27,654,043.05 3.85

6 000933 神火股份 3,363,031 25,222,732.50 3.51

7 600549 厦门钨业 853,241 22,542,627.22 3.14

8 600362 江西铜业 1,228,331 21,237,842.99 2.96

9 600348 阳泉煤业 2,940,864 21,203,629.44 2.95

10 601600 中国铝业 4,440,791 21,004,941.43 2.92

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券投资。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券投资。

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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金未投资股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金未投资国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金未投资国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

资源优选基金截至2018年3月31日持仓前十名证券中的神火股份(000933)于2017年8月

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30日收到河南煤矿安全监察局的处罚决定。因薛湖煤矿发生安全事故，经认定为煤与瓦斯突出

事故，死亡3人，属于较大事故，是一起责任事故。对薛湖煤矿处300万元罚款，并对各负责人

给予不同程度的处分。

资源优选基金截至2018年3月31日持仓前十名证券中的厦门钨业（600549）于2017年

4月11日收到厦门市环境监察支队的处罚决定。因外排废水总口氨氮微量超标，被处以罚款

10,044元。

厦门钨业（600549）于2017年5月26日收到厦门海沧海关的处罚决定。因公司在申报中将

进口的粗制氢氧化钴产地误报为南非，厦门海沧海关认为公司构成申报不实，影响海关统计准确性，于2017年5月26日由厦门海沧海关处罚3,000元。

本基金管理人通过对上述上市公司进行进一步了解和分析，认为上述处分不会对公司的投资价值构成实质性影响，因此本基金管理人对上述股票的投资判断未发生改变。报告期内，本基金投资的前十名证券的其余八名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2

基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 83,771.43

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 40,592.20

5 应收申购款 357,051.50

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 481,415.13

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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 389,486,095.50

报告期期间基金总申购份额 391,561,540.15

减:报告期期间基金总赎回份额 262,968,911.53

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- -

"填列）

报告期期末基金份额总额 518,078,724.12

注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

一、基金管理人于2018年3月28日发布《华宝基金管理有限公司关于旗下基金修订基金合

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同有关条款的公告》，公司根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》，对旗下部分基金基金合同有关条款进行修订并相应修订了托管协议，具体修订内容详见公司公告，请投资者予以关注。

二、基金管理人于2018年4月11日发布《华宝基金管理有限公司关于聘任公司副总经理的

公告》，自2018年4月11日起，公司聘任李慧勇先生担任公司副总经理。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

中国证监会批准基金设立的文件；

华宝资源优选混合型证券投资基金基金合同；

华宝资源优选混合型证券投资基金招募说明书；

华宝资源优选混合型证券投资基金托管协议；

基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；

基金托管人业务资格批件和营业执照。

9.2 存放地点

以上文件存于基金管理人及基金托管人住所备投资者查阅。

9.3 查阅方式

投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。

华宝基金管理有限公司

2018年4月21日

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