国联安德盛安心成长混合型证券投资基金

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：国联安基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二四年一月二十二日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 1 月 19 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国联安安心成长混合

基金主代码 253010

交易代码 253010

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2005 年 7 月 13 日

报告期末基金份额总额 26,743,194.90 份

投资目标 全程风险预算，分享经济成长，追求绝对收益。

本基金的投资管理主要分为两个层次：第一个层次通过全
程的风险预算，结合数量化的金融工程模型，根据市场以
及基金超额收益率的情况，进行资产配置、行业配置和不
投资策略

同种类债券的配置。第二个层次，在股票投资方面，以价
值选股为原则，主要选取基本面好、流动性强，价值被低
估的公司，在行业配置基础上进行组合管理；在债券投资


方面，注重风险管理，追求稳定收益，基于对中长期宏观
形势与利率走势的分析进行久期管理与类属配置，并适量
持有可转换债券来构建债券组合。

为“德盛安心成长线”，“德盛安心成长线”的确定方式为在
基金合同生效时的值为 0.90 元，随着时间的推移每天上
业绩比较基准

涨，在任意一天的斜率为同时期一年期银行存款税后利率
除以 365。

风险收益特征 中低风险的基金产品，追求长期的稳定的收益。

基金管理人 国联安基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日)

1.本期已实现收益 -57,079.31

2.本期利润 -68,527.23

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0022

4.期末基金资产净值 15,866,384.41

5.期末基金份额净值 0.593

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，包含停牌股票按公允价值调整的影响;
2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益要低于所列数字。
3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差

② 率③

④

过去三个月 -0.34% 0.12% 0.29% 0.00% -0.63% 0.12%

过去六个月 0.00% 0.14% 0.58% 0.00% -0.58% 0.14%

过去一年 0.68% 0.17% 1.16% 0.00% -0.48% 0.17%

过去三年 4.81% 0.28% 3.57% 0.00% 1.24% 0.28%

过去五年 44.68% 0.34% 6.10% 0.00% 38.58% 0.34%

自基金合同 195.05% 0.67% 44.96% 0.01% 150.09% 0.66%
生效起至今
注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国联安德盛安心成长混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2005 年 7 月 13 日至 2023 年 12 月 31 日)

注：1、本基金的业绩基准为“德盛安心成长线”， 德盛安心成长线的确定：在基金合同生效
时的值为0.90元，随着时间的推移每天上涨，在任意一天的斜率为同时期一年期银行存款税
后利率除以365；
2、本基金基金合同于2005年7月13日生效。本基金建仓期自基金合同生效之日起6个月，建
仓期结束时各项资产配置符合合同约定；
3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业年

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 限

本基金 杨子江先生，硕士研究生。
基金经 曾任上海睿信投资管理有
理、兼 限公司研究员。2008 年 4
任国联 月加入国联安基金管理有
安鑫汇 限公司，历任高级研究员、
混合型 研究部副总监、研究部副总
证券投 经理等职。2017 年 12 月至
资基金 2018 年 5 月任国联安鑫悦
基金经 灵活配置混合型证券投资
理、国 基金和国联安鑫盛混合型
联安鑫 证券投资基金的基金经理；
发混合 2017 年 12 月至 2018 年 6
型证券 22 年（自 月兼任国联安鑫怡混合型
杨子江 投资基 2017-12-29 - 2001 年起） 证券投资基金的基金经理；
金基金 2017 年 12 月至 2021 年 11
经理、 月兼任国联安鑫乾混合型
国联安 证券投资基金的基金经理；
鑫隆混 2017 年 12 月起兼任国联安
合型证 鑫汇混合型证券投资基金、
券投资 国联安鑫发混合型证券投
基金基 资基金、国联安鑫隆混合型
金经 证券投资基金和国联安德
理、国 盛安心成长混合型证券投
联安远 资基金的基金经理；2019
见成长 年 7 月至 2022 年 11 月兼任
混合型 国联安添鑫灵活配置混合
证券投 型证券投资基金的基金经


资基金 理；2022 年 8 月起兼任国联
基金经 安远见成长混合型证券投
理。 资基金的基金经理。

本基金 薛琳女士，硕士学位。曾任
基金经 上海红顶金融研究中心公
理、兼 司职员，上海国利货币有限
任国联 公司债券交易员，长江养老
安通盈 保险股份有限公司债券交
灵活配 易员。2010 年 6 月加入国联
置混合 安基金管理有限公司，历任
型证券 债券交易员、基金经理助
投资基 理、基金经理。2012 年 7
金基金 月至 2016 年 1 月担任国联
经理、 安货币市场证券投资基金
国联安 的基金经理；2012 年 12 月
添鑫灵 至 2015 年 11 月兼任国联安
活配置 中债信用债指数增强型发
混合型 起式证券投资基金的基金
证券投 经理；2015 年 6 月起兼任国
资基金 联安鑫享灵活配置混合型
基金经 证券投资基金的基金经理；
理、国 2016 年 3 月至 2018 年 5 月
联安鑫 17 年（自 兼任国联安鑫悦灵活配置
薛琳 享灵活 2020-05-25 - 2006 年起）c 混合型证券投资基金的基
配置混 金经理；2016 年 9 月至 2017
合型证 年 10 月兼任国联安鑫瑞混
券投资 合型证券投资基金的基金
基金基 经理；2016 年 10 月起兼任
金经 国联安通盈灵活配置混合
理、国 型证券投资基金的基金经
联安鑫 理；2016 年 11 月起兼任国
汇混合 联安添鑫灵活配置混合型
型证券 证券投资基金的基金经理；
投资基 2016 年 12 月至 2018 年 7
金基金 月兼任国联安睿智定期开
经理、 放混合型证券投资基金的
国联安 基金经理；2017 年 3 月起兼
鑫发混 任国联安鑫汇混合型证券
合型证 投资基金和国联安鑫发混
券投资 合型证券投资基金的基金
基金基 经理；2017 年 3 月至 2018
金经 年 11 月兼任国联安鑫乾混
理、国 合型证券投资基金和国联
联安增 安鑫隆混合型证券投资基


祺纯债 金的基金经理；2017 年 9
债券型 月至 2022 年 2 月兼任国联
证券投 安信心增益债券型证券投
资基金 资基金的基金经理；2018
基金经 年 7 月至 2020 年 5 月兼任
理、国 国联安睿利定期开放混合
联安增 型证券投资基金的基金经
顺纯债 理；2019 年 1 月至 2020 年
债券型 5 月兼任国联安添利增长债
证券投 券型证券投资基金的基金
资基金 经理；2019 年 11 月至 2022
基金经 年 8 月兼任国联安恒利 63
理。 个月定期开放债券型证券
投资基金的基金经理；2020
年5月起兼任国联安德盛安
心成长混合型证券投资基
金和国联安增祺纯债债券
型证券投资基金的基金经
理；2020 年 8 月起兼任国联
安增顺纯债债券型证券投
资基金的基金经理。

注：1、基金经理的任职日期和离职日期以公司对外公告为准；
2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安德盛
安心成长混合型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人
谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份
额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公司
公平交易制度》（以下简称“公平交易制度”），用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、
交易执行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。


本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；在交易环节严格按照时间优先，价格优先的原则执行指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时，及时执行交易系统中的公平交易模块；采用公平交易分析系统对不同投资组合的交易价差进行定期分析；对投资流程独立稽核等。

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未发现有超过该证券当日成交量 5%的情况。公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

固收部分：2023 年 1-11 月份，规模以上工业企业实现利润总额 69822.8 亿元，同比下
降 4.4%，实现营收 120.0 万亿元，同比增长 1.0%；发生营业成本 101.9 万亿元，增长 1.1%；
营业收入利润率为 5.8%。整体来看，利润同比降幅继续收窄，但主要源于低基数效应。2023年地产放松政策持续出台，但是房地产销量回升不及预期，地产企业的财务状况并未好转，预计 2024 年地产销量将继续拖累宏观经济回升。2024 年财政政策有望继续宽松，中央财政加杠杆的空间充足，地方财政受制于城投平台债务压力，加杠杆空间有限。预计财政政策整体对经济具有托底作用，经济增长失速风险较低。由于年初配置压力较大，2024 年年初收益率下行的概率偏高，后续随着财政政策发力，经济企稳缓慢回升，二季度以后债券收益率可能会幅上行。

本基金在四季度采取稳健的投资风格。固定收益部分主要投资标的为高等级中票以及利率债等优质资产，维持组合久期较短期限，力争为投资人创造理想的投资回报。

权益部分：2023 年四季度，市场总体震荡调整。经济层面，人民币有所企稳，地产的
量价齐跌仍制约经济和市场信心。本基金操作稳健，控制回撤。2023 年经济亮点之一体现在汽车销售似乎同地产脱敏，电动化、智能化的优质供给以及技术创新创造了需求。

展望 2024 年，地产仍在向下寻找支撑，没有强刺激的背景下，经济 V 型反转难度较大，
这一阶段的思路主要有以下两方面：一是进攻，考虑受益于科技创新预期的行业以及先行调整的行业； 二是防守，考虑高股息资产（需满足盈利端比较稳定），负债率较低、基本面较稳定的行业。

4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金的份额净值增长率为-0.34%，同期业绩比较基准收益率为 0.29%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金资产净值低于 5000 万元。

基金管理人已召开持有人大会，拟清盘。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 863,447.10 5.34

其中：股票 863,447.10 5.34

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 8,124,041.64 50.26

其中：债券 8,124,041.64 50.26

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返

- -
售金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 7,175,447.64 44.39

8 其他各项资产 2,583.17 0.02

9 合计 16,165,519.55 100.00

注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元）

比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

- -
B 采矿业

C 制造业 - -

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 77,147.00 0.49

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 786,300.10 4.96

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 863,447.10 5.44

注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本报告期末本基金未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)

1 601939 建设银行 47,010 306,035.10 1.93

2 601288 农业银行 53,900 196,196.00 1.24


3 601988 中国银行 44,700 178,353.00 1.12

4 600036 招商银行 3,800 105,716.00 0.67

5 601006 大秦铁路 10,700 77,147.00 0.49

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净值
序号 债券品种 公允价值(元)

比例(％)

1 国家债券 8,124,041.64 51.20

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 8,124,041.64 51.20

注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

值比例(％)

1 019703 23 国债 10 60,000 6,085,183.56 38.35

2 019694 23 国债 01 20,000 2,038,858.08 12.85

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本报告期末本基金未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本报告期末本基金未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本报告期末本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本报告期末本基金未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本报告期末本基金未持有股指期货，没有相关投资政策。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本报告期末本基金未持有国债期货，没有相关投资政策。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本报告期末本基金未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本报告期末本基金未持有国债期货，没有相关投资评价。
5.11投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国建设银行股份有限公司在报告编制
日前一年内曾受到中国人民银行天津市分行、中国人民银行内蒙古自治区分行、中国人民银行西安分行、中国银行间市场交易商协会、国家金融监督管理总局云南监管局、宁波市鄞州区市场监管局、北京市通信管理局的处罚。中国农业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局北京市分局、吉林银保监局、衢州银保监分局、国家外汇管理局青海省分局、重庆银保监局、沅陵县公安局、柳州市城中区城市管理行政执法局、国家金融监督管理总局的处罚。中国银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行、中国人民银行青岛市分行、中国人民银行南昌中心支行、嘉兴银保监分局、宁波银保监局、银
保监会、国家金融监督管理总局湖南监管局、国家金融监督管理总局重庆监管局的处罚。招商银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局深圳市分局、上海银保监局、中国银行间市场交易商协会、国家金融监督管理总局宁波监管局的处罚。

本报告期内，经查询上海证券交易所、深圳证券交易所等机构公开信息披露平台，除上述主体外，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

本基金管理人在严格遵守法律法规、本基金《基金合同》和公司管理制度的前提下履行了相关的投资决策程序，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 440.72

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 1,642.45

6 其他应收款 500.00

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 2,583.17

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本报告期末本基金前十名股票中不存在流通受限情况。


§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 29,862,415.83

报告期期间基金总申购份额 30,741,242.73

减：报告期期间基金总赎回份额 33,860,463.66

报告期期间基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 26,743,194.90

注：总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额；总赎回份额包含本报告期
内发生的转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比 期初份 申购份

类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比
20%的时间区间

2023 年 12 月 15 21,994, 21,994,92

机构 1 日-2023 年 12 月 0.00 923.86 3.86 0.00 0.00%
21 日

产品特有风险

（1）持有份额比例较高的投资者（“高比例投资者”）大额赎回时易使本基金发生巨额赎回或连续巨额赎回，中小投资者可能面临赎回申请需要与高比例投资者按同比例部分延期办理的风险，赎回款项延期获得。
（2）基金净值大幅波动的风险
高比例投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；若高比例投资者赎回的基金份额收取赎回费，相应的赎回费用按约定将部分或全部归入基金资产，可能对基金资产净值造成较大波动。
（3）基金规模较小导致的风险
高比例投资者赎回后，可能导致基金规模较小，从而使得基金投资及运作管理的难度增加。本基金

管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准国联安德盛安心成长混合型证券投资基金发行及募集的文件

2、《国联安德盛安心成长混合型证券投资基金基金合同》

3、《国联安德盛安心成长混合型证券投资基金招募说明书》

4、《国联安德盛安心成长混合型证券投资基金托管协议》

5、基金管理人业务资格批件和营业执照

6、基金托管人业务资格批件和营业执照

7、 中国证监会要求的其他文件

9.2存放地点

中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 1318 号 9 楼

9.3查阅方式

网址：www.cpicfunds.com

国联安基金管理有限公司
二〇二四年一月二十二日
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