景顺长城优选股票证券投资基金 2011 年第四季度报告




景顺长城优选股票证券投资基金
2011 年第四季度报告
2011 年 12 月 31 日




基金管理人：景顺长城基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一二年一月二十日




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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 1 月 18
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。



§2 基金产品概况



基金简称 景顺长城优选股票

基金主代码 260101

交易代码 260101

系列基金名称 景顺长城景系列开放式证券投资基金

景顺长城货币(260102)、景顺长城动力平衡混合
系列其他子基金名称
(260103)

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2003年10月24日

报告期末基金份额总额 1,429,442,129.17份

本基金利用“景顺长城股票数据库”对股票进行精密
投资目标 和系统的分析，构建具有投资价值的股票组合，力求
为投资者提供长期的资本增值。

投资策略 本基金采取“自下而上”结合“自上而下”的投资策


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略，以成长、价值及收益为基础，在合适的价位买入
具有高成长性的成长型股票、价值被市场低估的价值
型股票以及能提供稳定收益的收益型股票。

上证综合指数和深证综合指数的加权复合指数×80%
业绩比较基准
＋中国债券总指数×20％

本基金是一种具有较高波动性和较高风险的投资工
风险收益特征 具，适合风险承受能力强、追求高投资回报的投资群
体。

基金管理人 景顺长城基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司



§3 主要财务指标和基金净值表现



3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2011年10月1日-2011年12月31日)

1.本期已实现收益 -98,539,194.41

2.本期利润 -90,644,293.13

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0630

4.期末基金资产净值 1,293,624,569.44

5.期末基金份额净值 0.9050

注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
(2)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。



3.2 基金净值表现


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3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比
业绩比
净值增 较基准
净值增 较基准
阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④
长率① 收益率
准差② 标准差
③
④

过去三个月 -6.55% 1.03% -5.86% 1.05% -0.69% -0.02%


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
景顺长城优选股票证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2003 年 10 月 24 日至 2011 年 12 月 31 日）




注：本基金的资产配置比例为：股票投资的比例为基金资产净值的 70%至 80%；
债券投资的比例为基金资产净值的 20%至 30%。按照本系列基金基金合同的规
定，本基金自 2003 年 10 月 24 日合同生效日起至 2004 年 1 月 23 日为建仓期。
建仓期结束时，本基金投资组合均达到上述投资组合比例的要求。



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§4 管理人报告



4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
证券从业
姓名 职务 期限 说明
年限
任职日期 离任日期
景系列
基金基
金经理
（分管
景系列
基金下
设之景 武汉大学经济学学士、华中
顺长城 理工大学经济学硕士。曾任
货币市 职于交通银行、长城证券金
毛从
场证券 2005-6-1 - 11 融研究所，着重于宏观和债
容
投资基 券市场的研究，并担任金融
金和景 研究所债券业务小组组长；
顺长城 2003年3月加入本公司。
动力平
衡证券
投资基
金），投
资副总
监
景系列
基金基
东北大学工学学士、硕士，
金经理
清华大学工学博士。曾担任
（分管
大鹏证券行业分析师，融通
景系列
张继 基金研究员、研究策划部总
基金下 2009-8-7 - 11
荣 监助理、基金经理，银华基
设之景
金投资部首席策略分析师、
顺长城
基金经理等职务；2009年3月
优选股
加入本公司。
票证券
投资基

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金），投
资副总
监，景顺
长城鼎
益股票
型证券
投资基
金（LOF）
基金经
理
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离
任日期”为根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，
“任职日期”为根据公司决定聘任后的公告日期，“离任日期”为根据公司决定
的解聘日期（公告前一日）；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
3、张继荣先生已于2012年1月16日离任景系列基金基金经理；陈嘉平先生于2012
年1月17日任职景系列基金基金经理，分管景系列基金下设之景顺长城优选股票
证券投资基金。



4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、
《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基
金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城景系列开放
式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽
责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最
大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行
为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。



4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度


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指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严
格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，本基金管理人管理的其他基金的投资风格与本基金的投资风格
不相似。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内未发现异常交易行为。


4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
宏观经济 4 季度继续回落，从增长动力来看，三驾马车增速均延续回落态势，
出口受欧洲债务危机和全球经济放缓影响出现回落是比较确定的；房地产投资在
持续调控的影响下呈现高位回落，虽然其他制造业投资活动仍然维持，但整体固
定资产投资的增速仍然下行；消费相对比较平稳。经济周期向下的趋势延续，而
政策面却没有出现超预期的放松，房地产调控的决心仍然坚决，货币政策下调一
次存款准备金率以对冲外汇占款的减少，因此，4 季度 A 股市场延续下行寻底走
势。本基金在 4 季度适度降低仓位，持仓以低估值的蓝筹股为主，行业配置方向
增持了一些消费类的股票，继续规避强周期股票和估值高的中小股票。
经济增长将会继续环比下滑，通货膨胀回落明显，在经济增长没有出现超预
期下滑时，经济政策会观望和微调，大幅放松的可能性不大。归结到资本市场上，
股市在企业盈利下滑和流动性可能逐步变好的两个方向之间波动。在投资策略
上，控制仓位，采取优化结构、精选个股的策略，继续回避强周期个股，增持估
值已经相对便宜的消费品行业。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2011 年 4 季度，本基金份额净值增长率为-6.55%，低于业绩比较基准收益
率 0.69% 。

§5 投资组合报告



5.1 报告期末基金资产组合情况


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占基金总资产
序号 项目 金额（元）
的比例（%）

1 权益投资 960,821,090.04 74.03

其中：股票 960,821,090.04 74.03

2 固定收益投资 280,745,000.00 21.63

其中：债券 280,745,000.00 21.63

资产支持证券 - -

3 金融衍生品投资 - -

4 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返
- -
售金融资产

5 银行存款和结算备付金合计 49,069,698.99 3.78

6 其他各项资产 7,322,987.30 0.56

7 合计 1,297,958,776.33 100.00



5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元）
比例（％）

A 农、林、牧、渔业 5,810,883.39 0.45

B 采掘业 66,342,526.59 5.13

C 制造业 478,613,755.11 37.00

C0 食品、饮料 121,788,648.40 9.41

纺织、服装、皮
C1 26,103,977.60 2.02
毛

C2 木材、家具 3,122,000.00 0.24

C3 造纸、印刷 6,033,977.20 0.47

C4 石油、化学、塑 22,866,487.05 1.77


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胶、塑料

C5 电子 48,262,196.83 3.73

C6 金属、非金属 - -

机械、设备、仪
C7 162,415,749.47 12.56
表

C8 医药、生物制品 88,020,718.56 6.80

C99 其他制造业 - -

电力、煤气及水的生产
D 6,706,328.96 0.52
和供应业

E 建筑业 6,468,660.00 0.50

F 交通运输、仓储业 - -

G 信息技术业 43,439,532.73 3.36

H 批发和零售贸易 113,216,019.50 8.75

I 金融、保险业 194,085,388.16 15.00

J 房地产业 - -

K 社会服务业 40,733,202.80 3.15

L 传播与文化产业 5,404,792.80 0.42

M 综合类 - -

合计 960,821,090.04 74.27



5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 净值比例
（％）

1 600000 浦发银行 5,710,264 48,480,141.36 3.75

2 601166 兴业银行 3,826,180 47,903,773.60 3.70

3 600036 招商银行 3,431,945 40,737,187.15 3.15


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4 000568 泸州老窖 1,033,370 38,544,701.00 2.98

5 000423 东阿阿胶 880,148 37,802,356.60 2.92

6 600188 兖州煤业 1,530,806 34,274,746.34 2.65

7 600690 青岛海尔 3,674,054 32,809,302.22 2.54

8 600519 贵州茅台 160,669 31,057,317.70 2.40

9 000651 格力电器 1,675,447 28,968,478.63 2.24

10 000876 新 希 望 1,523,118 25,512,226.50 1.97



5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净
序号 债券品种 公允价值（元）
值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 87,489,000.00 6.76

3 金融债券 193,256,000.00 14.94

其中：政策性金融债 193,256,000.00 14.94

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债 - -

8 其他 - -

9 合计 280,745,000.00 21.70



5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

占基金资
数量
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 产净值比
（张）
例（％）

1 1101030 11央行票据30 700,000 67,711,000.00 5.23


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2 110245 11国开45 600,000 58,992,000.00 4.56

3 110417 11农发17 500,000 51,510,000.00 3.98

4 110258 11国开58 500,000 51,260,000.00 3.96

5 110411 11农发11 300,000 31,494,000.00 2.43



5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。



5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。



5.8 投资组合报告附注

5.8.1 本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查
或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.8.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.8.3 其他各项资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 1,750,102.59

2 应收证券清算款 1,351,315.64

3 应收股利 -

4 应收利息 4,208,310.99

5 应收申购款 13,258.08

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 7,322,987.30



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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。



§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 1,448,831,406.67

本报告期基金总申购份额 5,130,037.58

减：本报告期基金总赎回份额 24,519,315.08

本报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 1,429,442,129.17

注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 备查文件目录


7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准景顺长城景系列开放式证券投资基金设立的文件；
2、《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》；
3、《景顺长城景系列开放式证券投资基金招募说明书》；
4、《景顺长城景系列开放式证券投资基金托管协议》；
5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；
6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临
时公告。


7.2 存放地点
以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。


7.3 查阅方式


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投资者可在办公时间免费查阅。




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二〇一二年一月二十日




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