广发行业领先股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要




广发行业领先股票型证券投资基金
2011 年半年度报告摘要
2011 年 6 月 30 日




基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一一年八月二十九日




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1 重要提示及目录


1.1 重要提示


基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之
二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011 年 8 月 23 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。




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2 基金简介


2.1 基金基本情况


基金简称 广发行业领先股票

基金主代码 270025

交易代码 270025

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2010年11月23日

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 3,682,849,482.60份


2.2 基金产品说明


通过把握宏观经济周期及行业生命周期的发展趋势，发掘发展
投资目标 前景良好的行业或处于复苏阶段的行业中的领先企业进行投
资，力争实现基金资产的长期稳健增值。

（一）资产配置策略
1、大类资产配置
（1）研究部综合宏观经济研究员研究的宏观经济形势，策略研
究员研究的市场运行趋势，行业研究员研究的行业投资价值形
成《资产配置建议书》。（2）投资决策委员会定期与不定期相
结合召开相关会议，根据《资产配置建议书》，综合考虑基金
投资目标、市场发展趋势、风险控制要求等因素，确定本基金
股票、债券、现金等的比例。
投资策略 2、行业配置策略
不同的行业在经济周期的不同阶段呈现出不同的运行态势。本
基金将主要通过“广发领先行业评价体系”，对行业进行定性、
定量分析，同时，结合国内外宏观经济环境及国家相关政策的
变化，选择发展前景良好的行业或处于复苏阶段的行业作为本
基金行业配置的重点。
（二）股票投资策略
本基金股票投资采用备选库制度，本基金的备选库包括一级库
和二级库。一级库是本基金管理人所管理旗下基金统一的股票


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投资范围，入选条件主要是根据广发企业价值评估体系，通过
研究，筛选出基本面良好的股票进入一级库。二级股票库为本
基金的风格库。本基金将根据行业配置阶段形成的行业配置范
围，从行业地位、治理结构、经营业绩、竞争优势和创新等方
面对领先行业内的股票进行定性分析，并结合（P/E）/G、预期
主营业务收入增长率和预期主营业务利润率等定量指标，精选
出各领先行业内估值相对合理的优质上市公司，构成本基金的
二级库。
（三）债券投资策略
在债券投资上，坚持稳健投资的原则，控制债券投资风险。具
体包括利率预测策略、收益率曲线模拟、债券资产类别配置和
债券分析。
（四）权证投资策略
权证为本基金辅助性投资工具，投资原则为有利于加强基金风
险控制，有利于基金资产增值。


业绩比较基准 80%×沪深300指数＋20%×中证全债指数。

本基金为股票型基金，具有较高预期风险、较高预期收益的特
风险收益特征
征，其风险和预期收益均高于货币市场基金和债券型基金。


2.3 基金管理人和基金托管人


项目 基金管理人 基金托管人

名称 广发基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司

姓名 段西军 赵会军

信息披露负责人 联系电话 020-83936666 010-66105799

电子邮箱 dxj@gffunds.com.cn custody@icbc.com.cn

客户服务电话 95105828,020-83936999 95588
传真 020-89899158 010-66105798


2.4 信息披露方式


登载基金半年度报告正文的管理人 http://www.gffunds.com.cn
互联网网址
基金半年度报告备置地点 广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼




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3 主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要会计数据和财务指标


金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日）
本期已实现收益 -155,306,788.98
本期利润 -274,798,083.45
加权平均基金份额本期利润 -0.0683
本期加权平均净值利润率 -7.09%
本期基金份额净值增长率 -7.12%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2011 年 6 月 30 日)
期末可供分配利润 -271,566,929.28
期末可供分配基金份额利润 -0.0737
期末基金资产净值 3,411,282,553.32
期末基金份额净值 0.926
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2011 年 6 月 30 日)
基金份额累计净值增长率 -7.40%
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的
孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
4.本基金合同生效日期为 2010 年 11 月 23 日，至披露时点未满一年。


3.2 基金净值表现


3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值增 业绩比较基
份额净值增 业绩比较基
阶段 长率标准差 准收益率标 ①－③ ②－④
长率① 准收益率③
② 准差④
过去一个
2.55% 1.09% 1.05% 0.96% 1.50% 0.13%
月
过去三个
-4.24% 0.95% -4.27% 0.88% 0.03% 0.07%
月
过去六个
-7.12% 1.04% -1.89% 0.99% -5.23% 0.05%
月
自基金成
-7.40% 0.98% -2.84% 1.01% -4.56% -0.03%
立起至今
注：本基金的业绩比较基准：80%×沪深 300 指数＋20%×中证全债指数。业绩比较基准

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是根据基金合同关于资产配置比例的规定构建的。


3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

广发行业领先股票型证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2010 年 11 月 23 日至 2011 年 6 月 30 日）




注：本基金合同生效日期为 2010 年 11 月 23 日，至披露时点未满一年。本基金建仓期
为六个月，本基金建仓结束时各项资产配置比例符合合同约定。


4 管理人报告


4.1 基金管理人及基金经理情况


4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

本基金管理人经中国证监会证监基金字[2003]91 号文批准，于 2003 年 8 月 5 日成立，

注册资本 1.2 亿元人民币。公司的股东为广发证券股份有限公司、烽火通信科技股份有限公

司、香江投资有限公司、康美药业股份有限公司和广州科技风险投资有限公司。公司具有企

业年金投资管理人、QDII、特定资产管理业务资格和社保基金投资管理人资格。

本基金管理人在董事会下设合规及风险管理委员会、薪酬与资格审查委员会、战略规划

委员会三个专业委员会。公司下设投资决策委员会、风险控制委员会和 17 个部门：综合管

理部、财务部、人力资源部、监察稽核部、基金会计部、注册登记部、信息技术部、中央交

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易部、金融工程部、研究发展部、投资管理部、固定收益部、机构投资部、数量投资部、机

构理财部、市场拓展部、国际业务部。此外，还设立了北京办事处、北京分公司、广州分公

司、上海分公司和香港子公司（广发国际资产管理有限公司）。

截至 2011 年 6 月 30 日，本基金管理人管理十九只开放式基金---广发聚富开放式证券

投资基金、广发稳健增长开放式证券投资基金、广发小盘成长股票型证券投资基金（LOF）、

广发货币市场基金、广发聚丰股票型证券投资基金、广发策略优选混合型证券投资基金、广

发大盘成长混合型证券投资基金、广发增强债券型证券投资基金、广发核心精选股票型证券

投资基金、广发沪深 300 指数证券投资基金、广发聚瑞股票型证券投资基金、广发中证 500

指数证券投资基金（LOF）、广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金、广发亚太（除日

本）精选股票型证券投资基金、广发行业领先股票型证券投资基金、广发聚祥保本混合型证

券投资基金、广发中小板 300 交易型开放式指数证券投资基金、广发中小板 300 交易型开放

式指数证券投资基金联接基金和广发标普全球农业指数证券投资基金，管理资产规模为

1022.81 亿元。同时，公司还管理着多个企业年金基金和特定客户资产管理投资组合。



4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理（助理）
证券从业
姓名 职务 期限 说明
年限
任职日期 离任日期
刘晓龙 本基金的基 2010-11-23 - 4 男，中国籍，工学硕士，
金经理 持有证券业执业资格证
书，2007 年 2 月至 2010
年 3 月在广发基金管理
有限公司研究发展部任
行业研究员、研究小组
主管，2010 年 3 月 11
日至 2011 年 3 月 10 日
任广发聚丰股票基金的
基金经理助理，2010 年
11 月 23 日起任广发行
业领先股票基金的基金
经理。
注：1.基金经理的“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.基金经理助理的“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期
和解聘日期。
3.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。



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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其配套法规、《广发行业领

先股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的

原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害

基金份额持有人利益的行为。


4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时

的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票

库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经

理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程

中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资

指令。公司原则上禁止不同组合间的同日反向交易（指数型基金除外）；对于不同投资组合

间的同时同向交易，公司可以启用公平交易模块，确保交易的公平。

监察稽核部风险控制管理岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实

现投资风险的事中风险控制；监察稽核部稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监

察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。



4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

与本投资组合投资风格相似的投资组合包括广发小盘股票、广发聚丰股票、广发核心精

选股票、广发聚瑞股票。报告期内，本投资组合与广发小盘股票、广发核心精选股票、广发

聚瑞股票的净值增长率差异均未超过 5%。报告期内，本投资组合与广发聚丰股票的净值增

长率差异为 5.51%, 主要原因是本投资组合与上述投资组合在行业配置方面存在一定差异

所致。



4.3.3 异常交易行为的专项说明

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本报告期内，本基金管理人在投资管理活动中公平对待不同投资组合，未发生可能导致

不公平交易和利益输送的异常交易。




4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明


4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

今年上半年，由于通胀数据逐月走高，并且微观行业的需求下滑明显出现，市场开始担

心滞胀的发生。并且，由于通胀短时间内看不到遏制迹象，政策难有腾挪空间，市场出现了

比较大面积的下跌。基本呈现出来一种普跌的行情。

国外来看，全球 2008 年开始刺激政策都面临退出的问题，欧债问题继续恶化，全球只

有美国还保持较为宽松的货币政策，但是由于持续举债，其信用评级正在经受前所未有的考

验。

总体来看，全球都在为 2008 年开始的刺激政策还债。

上半年，本基金较为注重低估值和确定性成长，所以组合以消费板块和低估值周期板块

为主。但是配置的金融股虽然估值较低，仍然遭受了较大的亏损，另外军工主题板块在弱势

的市场中也表现较差，影响了整体的业绩表现。



4.4.2 报告期内基金的业绩表现

报告期，本基金净值增长-7.12%，比较基准增长-1.89%。


4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望


对于长期经济的看法，没有变化。长期来看，中国的投资强度处于高位，各周期类行业

的 ROE 处于历史高位，长周期来看，投资产业链上的各行业目前处于景气高点，中国的水泥、

钢铁产量均超过全球 60%，保持尚可，再大幅增长困难。短期来看，高铁建设进入鼎盛时期，

未来能看到的大规模投资只有保障房和水利建设，增量部分越来越有限。

相对来说，中国的消费能力还处于较低水平，有相当大的内生增长力。从上半年来看，

我们看到上半年的消费数据剔除了汽车行业之后，保持了去年的较快增速，说明居民消费并

没有受到经济减速的影响。微观层面，我们观察到低收入人群的收入提高很快，这是中国度

过刘易斯拐点之后的必然选择，所以消费，特别是中低层次消费的空间还是很大。随着中报


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兑现，稳定类行业的全年业绩预期会愈加明朗，那么，在 4 季度将会有一次全面的估值转换

机会。

通胀必须通过减少需求来抑制，货币政策的紧缩效果还在发酵之中，3 季度不具备政策

转向的基础，这就限制了周期类行业反弹的空间。

综上，下半年本基金将会继续向业绩长期增长良好的稳定类行业及成长股配置，中小盘

股票经过 6 月底的反弹，估值又迅速上升，有再泡沫化趋势，个股的深入研究显得更加重要。

本基金争取通过深入研究和选股获取超额收益。




4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明


公司设有估值委员会，按照相关法律法规和证监会的相关规定，负责制定旗下基金投资

品种的估值原则和估值程序，并选取适当的估值方法，经公司管理层批准后方可实施。估值

委员会的成员包括：公司分管投研、估值的副总经理、督察长、投资管理部负责人、研究发

展部负责人、金融工程部负责人、监察稽核部负责人和基金会计部负责人。估值委员会定期

对估值政策和程序进行评价，在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及时

修订估值方法，以保证其持续适用。基金日常估值由基金会计部具体执行，并确保和托管行

核对一致。投资研究人员积极关注市场变化、证券发行机构重大事件等可能对估值产生重大

影响的因素，向估值委员会提出估值建议，确保估值的公允性。金融工程部负责提供有关涉

及模型的技术支持。监察稽核部负责定期对基金估值程序和方法进行核查，确保估值委员会

的各项决策得以有效执行。以上所有相关人员具备较高的专业能力和丰富的行业从业经验。

为保证基金估值的客观独立，基金经理不参与估值的具体流程，但若存在对相关投资品种估

值有失公允的情况，可向估值委员会提出意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切

以维护基金持有人利益为准则。本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司签署服务

协议，由其按合同约定提供银行间同业市场交易的债券品种的估值数据。


4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明


本基金本报告期未进行利润分配，本期末本基金可供分配利润为-271,566,929.28 元。




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5 托管人报告


5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明


2011 年上半年，本基金托管人在对广发行业领先股票型证券投资基金的托管过程中，

严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金

份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。


5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明


2011 年上半年，广发行业领先股票型证券投资基金的管理人——广发基金管理有限公

司在广发行业领先股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回

价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要

方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，广发行业领先股票型证券投资基金

未进行利润分配。


5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见


本托管人依法对广发基金管理有限公司编制和披露的广发行业领先股票型证券投资基

金 2011 年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报

告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。


6 半年度财务会计报告（未经审计）


6.1 资产负债表


会计主体：广发行业领先股票型证券投资基金

报告截止日：2011 年 6 月 30 日

单位：人民币元
本期末 上年度末
资 产
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 356,933,054.69 1,602,994,459.07
结算备付金 4,416,758.67 7,305,279.09


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存出保证金 4,863,890.99 -
交易性金融资产 3,001,501,613.27 2,833,526,915.12
其中：股票投资 2,951,311,613.27 2,828,846,035.02
基金投资 - -
债券投资 50,190,000.00 4,680,880.10
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 51,617,948.30 17,500,000.00
应收利息 1,244,400.31 410,116.81
应收股利 147,087.14 -
应收申购款 208,822.72 -
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 3,420,933,576.09 4,461,736,770.09
本期末 上年度末
负债和所有者权益
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - 36,083,970.72
应付赎回款 1,649,598.15 -
应付管理人报酬 4,135,016.95 5,641,156.87
应付托管费 689,169.48 940,192.76
应付销售服务费 - -
应付交易费用 2,982,582.10 2,252,954.80
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 194,656.09 -
负债合计 9,651,022.77 44,918,275.15
所有者权益：
实收基金 3,682,849,482.60 4,429,587,850.13
未分配利润 -271,566,929.28 -12,769,355.19
所有者权益合计 3,411,282,553.32 4,416,818,494.94
负债和所有者权益总计 3,420,933,576.09 4,461,736,770.09
注：报告截止日 2011 年 6 月 30 日，基金份额净值 0.926 元，基金份额总额
3,682,849,482.60 份。本基金合同生效日期为 2010 年 11 月 23 日，至披露时点未满一年。



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6.2 利润表


会计主体：广发行业领先股票型证券投资基金

本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项 目 2011 年 1 月 1 日至 2011 2010 年 1 月 1 日至 2010
年 6 月 30 日 年 6 月 30 日
一、收入 -226,420,522.40 -
1.利息收入 2,678,873.83 -
其中：存款利息收入 2,638,747.98 -
债券利息收入 40,125.85 -
资产支持证券利息收 - -
入
买入返售金融资产收入 - -
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -110,607,671.62 -
其中：股票投资收益 -131,424,313.77 -
基金投资收益 - -
债券投资收益 1,621,901.99 -
资产支持证券投资收 - -
益
衍生工具收益 - -
股利收益 19,194,740.16 -
3.公允价值变动收益（损失以 -119,491,294.47 -
“-”号填列）
4.汇兑收益（损失以“－”号 - -
填列）
5.其他收入（损失以“-”号填 999,569.86 -
列）
减：二、费用 48,377,561.05 -
1．管理人报酬 28,937,363.20 -
2．托管费 4,822,893.89 -
3．销售服务费 - -
4．交易费用 14,414,061.54 -
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．其他费用 203,242.42 -
三、利润总额（亏损总额以“-” -274,798,083.45 -
号填列）
减：所得税费用 - -

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四、净利润（净亏损以“-” -274,798,083.45 -
号填列）
注：本基金合同生效日期为 2010 年 11 月 23 日，至披露时点未满一年，上年度可比期
间无数据。


6.3 所有者权益（基金净值）变动表


会计主体：广发行业领先股票型证券投资基金

本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日

单位：人民币元
本期
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
4,429,587,850.13 -12,769,355.19 4,416,818,494.94
金净值）
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利 - -274,798,083.45 -274,798,083.45
润）
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净 -746,738,367.53 16,000,509.36 -730,737,858.17
值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 71,125,744.51 -2,218,478.29 68,907,266.22
2.基金赎回款 -817,864,112.04 18,218,987.65 -799,645,124.39
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
- - -
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
五、期末所有者权益（基
3,682,849,482.60 -271,566,929.28 3,411,282,553.32
金净值）
上年度可比期间
项目 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
- - -
金净值）
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利 - - -
润）
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净 - - -
值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 - - -


14
 广发行业领先股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要

2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
- - -
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
五、期末所有者权益（基
- - -
金净值）
注：本基金合同生效日期为 2010 年 11 月 23 日，至披露时点未满一年，上年度可比期
间无数据。
报告附注为财务报表的组成部分。

本报告 6.1 至 6.4，财务报表由下列负责人签署：

基金管理公司负责人：王志伟，主管会计工作负责人：林传辉，会计机构负责人：张晓

章


6.4 报表附注


6.4.1 基金基本情况

广发行业领先股票型证券投资基金（“本基金”）经中国证券监督管理委员会(“中国证

监会”)证监许可【2010】950 号文核准，于 2010 年 10 月 25 日起向社会公开发行募集并于

2010 年 11 月 23 日正式成立。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集

规模为 4,429,587,850.13 份基金份额。本基金的基金管理人为广发基金管理有限公司，基

金托管人为中国工商银行股份有限公司。

本基金募集期间为 2010 年 10 月 25 日至 2010 年 11 月 19 日，募集资金总额为人民币

4,429,587,850.13 元，其中募集资金的银行存款利息为人民币 387,044.22 元，上述资金业

经德勤华永会计师事务所有限公司验资。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等有关规定和

《广发行业领先股票型证券投资基金基金合同》("基金合同")的有关规定，本基金投资范围

为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、权证及法律、法规或

中国证监会允许基金投资的其他金融工具。若法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品

种，基金管理人在履行适当程序后，可将其纳入投资范围。本基金业绩比较基准：80%×沪

深 300 指数＋20%×中证全债指数。

本基金的财务报表于 2011 年 8 月 26 日已经本基金的基金管理人及基金托管人批准报

出。


15
 广发行业领先股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要




6.4.2 会计报表的编制基础

本基金执行企业会计准则、基金合同、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证

券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会于 2010 年 2 月 8 日颁布的证监会公告[2010]5

号《证券投资基金信息披露 XBRL 模板 3 号<年度报告和半年度报告>》及中国证监会发布的

关于基金行业实务操作的有关规定。

6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金财务报表符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关

规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2011 年 6 月 30 日的财务状况以及 2011 上半年度

的经营成果和基金净值变动情况。

6.4.4 重要会计政策和会计估计

6.4.4.1 会计年度

本基金的会计年度为公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本报告期为 2011

年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日。

6.4.4.2 记账本位币

本基金以人民币为记账本位币。

6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类

(1)金融资产的分类

根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分

为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和贷款及应收款项。以公允价值计量且

其变动计入当期损益的金融资产包括股票投资、债券投资和衍生工具投资(主要为权证投资)

等，其中股票投资和债券投资在资产负债表中作为交易性金融资产列报，衍生工具投资在资

产负债表中作为衍生金融资产列报。

本基金持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、回收金额固

定或可确定的非衍生金融资产分类为贷款及应收款项。

(2)金融负债的分类

根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将持有的金融负债在初始确认时全部划

分为其他金融负债。

其他金融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。



16
 广发行业领先股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要

6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

(1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

-股票投资

买入股票于交易日按股票的公允价值入账，相关交易费用直接计入当期损益。

因股权分置改革而获得的非流通股股东支付的现金对价，于股权分置实施复牌日冲减股

票投资成本；股票持有期间获得的股票股利(包括送红股和公积金转增股本)以及因股权分置

改革而获得的股票，于除息日按股权登记日持有的股数及送股或转增比例，计算确定增加的

股票数量。

卖出股票于交易日确认股票投资收益。卖出股票按移动加权平均法结转成本。

-债券投资

买入债券于交易日按债券的公允价值入账，相关交易费用直接计入当期损益，上述公允

价值不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。

配售及认购新发行的分离交易可转换债券，于实际取得日按照估值方法对分离交易可转

换债券的认购成本进行分摊，确定应归属于债券部分的成本。

买入央行票据和零息债券视同到期一次还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和

发行期限推算内含利率后，逐日确认债券利息收入。

卖出债券于交易日确认债券投资收益。卖出债券按移动加权平均法结转成本。

-权证投资

买入权证于交易日按公允价值入账，相关交易费用直接计入当期损益。

获赠的权证(包括配股权证)，在除权日按照持有的股数及获赠比例，计算确定增加的权

证数量，成本为零。

配售及认购新发行的分离交易可转换债券而取得的权证，于实际取得日按照估值方法对

分离交易可转换债券的认购成本进行分摊，确定应归属于权证部分的成本。

卖出权证于交易日确认权证投资收益。卖出权证的成本按移动加权平均法结转。

(2)贷款及应收款项

-买入返售金融资产

买入返售金融资产为本基金按照返售协议约定先买入再按固定价格返售证券等金融资

产所融出的资金。

买入返售金融资产按交易日应支付或实际支付的全部价款入账，相关交易费用计入初始

成本。买入返售金融资产于返售日按账面余额结转。

17
 广发行业领先股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要

(3)其他金融负债

-卖出回购金融资产款

卖出回购金融资产款为本基金按照回购协议先卖出再按固定价格买入票据、证券等金融

资产所融入的资金。

卖出回购金融资产款于交易日按照应收或实际收到的金额入账，相关交易费用计入初始

成本。卖出回购金融资产款于回购日按账面余额结转。



6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则

(1)对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，采用市价确定公允价值；估值日

无市价，且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重

大事件的，采用最近交易市价确定公允价值。

(2)对存在活跃市场的投资品种，如估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了重

大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基

金资产净值的影响在 0.25%以上或基金管理人估值委员会认为必要时，应参考类似投资品种

的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值。

(3)当投资品种不再存在活跃市场，且其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的

影响在 0.25%以上或基金管理人估值委员会认为必要时，应采用市场参与者普遍认同，且被

以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值。

具体投资品种的估值方法如下：

- 股票投资

交易所上市流通的股票以其估值日在证券交易所挂牌的收盘价为公允价值。

本基金对于长期停牌股票的期末估值参照中国证监会 2008 年 9 月 12 日发布的[2008]38

号文《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》规定，若长期停牌股票的潜在估

值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在 0.25%以上的，经基金管理人估值委员会同

意，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素(如指数收益法)，调整最近交易市价，

确定公允价值。

由于上市公司送股、转增股、配股和公开增发新股等形成的流通暂时受限制的股票投资，

按交易所上市的同一股票的市场交易收盘价作为公允价值。

首次公开发行但未上市的股票，按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以

可靠计量公允价值的情况下，按成本计量。首次公开发行有明确锁定期的股票，于同一股票

18
 广发行业领先股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要

上市后按交易所上市的同一股票的市场交易收盘价作为公允价值。

非公开发行有明确锁定期的股票，若在证券交易所上市的同一股票的市场交易收盘价低

于非公开发行股票的初始投资成本，以估值日证券交易所上市的同一股票的市场交易收盘价

为公允价值；若在证券交易所上市的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始

投资成本，按中国证监会相关规定处理。

- 债券投资

交易所上市实行净价交易的债券按估值日证券交易所上市的收盘价为公允价值，交易所

上市但未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含债券应收利息后的净

价为公允价值。未上市流通的债券按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可

靠计量公允价值的情况下按成本估值。

全国银行间同业市场交易的债券采用估值技术确定公允价值。

同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别确定公允价值。

- 权证投资

交易所上市流通的权证以其估值日在证券交易所上市的收盘价为公允价值。

首次发行但尚未上市的权证在上市交易前，采用估值技术确定公允价值，如估值技术难

以可靠计量，则以成本计量。

配售及认购分离交易可转换债券所获得的权证自实际取得日至在交易所上市交易前，采

用估值技术确定公允价值。如估值技术难以可靠计量，则按成本计量。

因持有股票而享有的配股权，以及停止交易但未行权的权证，采用估值技术确定公允价

值。

如有确凿证据表明按上述方法不能客观反映交易性金融工具的公允价值，基金管理人将

根据具体情况与基金托管人商定后确定最能反映公允价值的价格。

本基金对以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负债根据对计量整体具有重大意

义的最低层级的输入值确定公允价值计量层级。公允价值计量层级可分为：

第 1 层级：同类资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价；

第 2 层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除市场报价

以外的有关资产或负债的输入值估值；

第 3 层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可

观察输入值)。



19
 广发行业领先股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要

6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销

当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权

利，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金

融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负

债表内分别列示，不予相互抵销。

6.4.4.7 实收基金

实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。申购、赎回、转换及红利再投资等引起的

实收基金的变动分别于上述各交易确认日认列。

6.4.4.8 损益平准金

损益平准金指申购、赎回、转入、转出及红利再投资等事项导致基金份额变动时，相关

款项中包含的未分配利润。根据交易申请日利润分配(未分配利润)已实现与未实现部分各自

占基金净值的比例，损益平准金分为已实现损益平准金和未实现损益平准金。损益平准金于

基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入利润分配(未分配利润)。

6.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量

-利息收入

存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。

除贴息债外的债券利息收入在持有债券期内，按债券的票面价值和票面利率计算的利息

扣除适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，逐日确认债券利息收入。

贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限推算内含利率

后，逐日确认债券利息收入。

买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在返售期内以实际利率法逐日

计提，若合同利率与实际利率差异较小，则采用合同利率计算确定利息收入。

-投资收益

股票投资收益于交易日按卖出股票交易日的成交总额扣除应结转的股票投资成本的差

额确认。

债券投资收益于交易日按卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本与应

收利息(若有)后的差额确认。

衍生工具投资收益于交易日按交易日的成交总额扣除应结转的衍生工具投资成本后的

差额确认。

股利收入于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代

20
 广发行业领先股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要

缴的个人所得税后的净额确认。

-公允价值变动收益

公允价值变动收益于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产/负债

的公允价值变动形成的利得或损失确认，并于相关金融资产/负债卖出或到期时转出计入投

资收益。



6.4.4.10 费用的确认和计量

本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×1.50%的年费率逐日计提。

本基金的基金托管费按前一日基金资产净值×0.25%的年费率逐日计提。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的交易费用发生时按照确定的金额

计入交易费用。

卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率法逐

日计提，若合同利率与实际利率差异较小，则采用合同利率计算确定利息支出。



6.4.4.11 基金的收益分配政策

1、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 6 次，每次收

益分配比例不得低于收益分配基准日可供分配利润的 10%，若《基金合同》生效不满 3 个月

可不进行收益分配；

2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将

现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现

金分红；投资者在不同销售机构可以选择不同的收益分配方式，在同一销售机构只能选择一

种收益分配方式，基金注册登记机构将以投资者最后一次选择的收益分配方式为准；

3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净

值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；

4、每一基金份额享有同等分配权；

5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。



6.4.4.12 分部报告

根据本基金的内部组织机构、管理要求及内部报告制度，本基金整体为一个报告分部，

且向管理层报告时采用的会计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策及计量基础一

21
 广发行业领先股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要

致。

6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

6.4.5.1 会计政策变更的说明

本基金在本报告期间无需说明的重大会计政策变更。

6.4.5.2 会计估计变更的说明

本基金在本报告期间无需说明的重大会计估计变更。

6.4.5.3 差错更正的说明

本基金在本报告期间无需说明的重大会计差错更正。

6.4.6 税项

根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问

题的通知》、财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102 号文

《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改

革有关税收政策问题的通知》、财税[2005]107 号文《关于股息红利有关个人所得税政策的

补充通知》、财税[2008]1 号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、

2008 年 9 月 18 日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通

知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：

1、以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不缴纳营业税。

2、对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权

的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。

3、对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代缴

20%的个人所得税，上市公司在代扣代缴时，减按 50%计算应纳税所得额。

4、对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴

20%的个人所得税，暂不缴纳企业所得税。

5、对于基金从事 A 股买卖，自 2008 年 9 月 19 日起，出让方按 0.10%的税率缴纳证券(股

票)交易印花税，受让方不再缴纳证券(股票)交易印花税。

6、基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金

等对价，暂免予缴纳印花税、企业所得税和个人所得税。



6.4.7 关联方关系

6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

22
 广发行业领先股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要

本基金本报告期新增关联方广发国际资产管理有限公司（GF International Investment

Management Limited），为基金管理人的全资子公司。

6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
基金发起人、基金管理人、注册登记与过户机
广发基金管理有限公司 构、直销机构
中国工商银行股份有限公司 基金托管人、代销机构
广发证券股份有限公司 基金管理人股东、代销机构
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易

6.4.8.1.1 股票交易

金额单位：人民币元
本期 上年度可比期间
2011年1月1日至2011年6月30日 2010年1月1日至2010年6月30日
关联方名称 占当期股 占当期股
成交金额 票成交总 成交金额 票成交总
额的比例 额的比例
广发证券股份有限 369,791,790.91 3.72% -
公司 -
6.4.8.1.2 权证交易
本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的权证交易。
6.4.8.1.3 债券交易
本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的债券交易。
6.4.8.1.4 债券回购交易
本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
6.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2011年1月1日至2011年6月30日
关联方名称
当期 占当期佣金 期末应付 占期末应付佣
佣金 总量的比例 佣金余额 金总额的比例
广发证券股份有限公 314,320.52 4.04% -
司 -
注：1.股票交易佣金的计提标准：支付佣金=股票成交金额×佣金比例-证管费-经手费-
结算风险金(含债券交易)。
2.本基金与关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
3.本基金对该类交易的佣金的计算方式是按合同约定的佣金率计算。该类佣金协议的服
务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。


23
 广发行业领先股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要

6.4.8.2 关联方报酬

6.4.8.2.1 基金管理费

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至2011年6月 2010年1月1日至2010年6月30日
30日
当期发生的基金应支付的管
28,937,363.20 -
理费
其中：支付销售机构的客户
7,248,457.59 -
维护费
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.5 %的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.5%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发
送基金管理费划付指令，基金托管人复核后于次月前 2 个工作日内从基金资产中一次性支付
给基金管理人。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。


6.4.8.2.2 基金托管费

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至2011年6月 2010年1月1日至2010年6月30日
30日
当期发生的基金应支付的托
4,822,893.89 -
管费
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发
送基金托管费划付指令，基金托管人复核后于次月前 2 个工作日内从基金资产中一次性支付
给基金托管人。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。


6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内未与关联交易对手进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况

6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。

24
 广发行业领先股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要

6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
关联方名称 2011年1月1日至2011年6月30日 2010年1月1日至2010年6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行
356,933,054.69 2,551,781.63 - -
股份有限公司

6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内无在承销期内参与关联方承销的证券。
6.4.9 期末（2011 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券

6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元
6.4.9.1.1 受限证券类别：股票
数量
流通
证券 证券 成功 可流 认购 期末估 （单 期末 期末
受限 备注
代码 名称 认购日 通日 价格 值单价 位： 成本总额 估值总额
类型
股 ）
16,840,00 2011
0.00 年6
月13
日分
红，
非公
每10
开发
东方 2011-01- 2012-01- 1,000,0 17,500,00 股派
002271 行流 17.50 16.84
雨虹 24 25 00 0.00 2.5元
通受
(含
限
税),
每10
股转
增10
股。
注：截止本报告期末 2011 年 6 月 30 日止,本基金无因认购新发/增发证券而流通受限的
债券和权证。
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

金额单位：人民币元




25
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停 期末
期末 复牌
股票 股票 停牌日 牌 复牌 数量 期末 估值总额
估值 开盘 备注
代码 名称 期 原 日期 （股） 成本总额
单价 单价
因
重 9,405,000.
大 00
资
产
重
30005 蓝色 2011-05- 2011-0 34.4 10,481,94
组 31.35 300,000 -
8 光标 23 7-08 9 6.68
事
项
而
停
牌

国 3,688,000.
资 00
改
革
60031 上海 2010-12- 重 3,600,000.
36.88 - - 100,000 -
5 家化 06 大 00
事
项
停
牌

6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购

截至本报告期末 2011 年 6 月 30 日止，本基金无从事银行间市场债券正回购交易形成的

卖出回购证券款，无抵押债券。

6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购

截至本报告期末 2011 年 6 月 30 日止，本基金无从事证券交易所债券正回购交易形成的

卖出回购证券款，无抵押债券。




26
 广发行业领先股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要

7 投资组合报告


7.1 期末基金资产组合情况


金额单位：人民币元
占基金总资产的比例
序号 项目 金额
（%）
1 权益投资 2,951,311,613.27 86.27
其中：股票 2,951,311,613.27 86.27
2 固定收益投资 50,190,000.00 1.47
其中：债券 50,190,000.00 1.47
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融 - -
资产
5 银行存款和结算备付金合计 361,349,813.36 10.56
6 其他各项资产 58,082,149.46 1.70
7 合计 3,420,933,576.09 100.00


7.2 期末按行业分类的股票投资组合


金额单位：人民币元
占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 1,626,437,987.58 47.68
C0 食品、饮料 264,485,114.85 7.75
C1 纺织、服装、皮毛 79,633,533.78 2.33
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 107,002,011.41 3.14
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 312,980,356.08 9.17
C7 机械、设备、仪表 554,346,579.46 16.25
C8 医药、生物制品 307,990,392.00 9.03
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 21,421,423.92 0.63
E 建筑业 - -


27
 广发行业领先股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要

F 交通运输、仓储业 14,385,000.00 0.42
G 信息技术业 159,478,126.35 4.68
H 批发和零售贸易 472,698,396.34 13.86
I 金融、保险业 311,401,650.69 9.13
J 房地产业 336,084,028.39 9.85
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 9,405,000.00 0.28
M 综合类 - -
合计 2,951,311,613.27 86.52


7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十大股票投资明细


金额单位：人民币元


占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 净值比例
（％）
1 600835 上海机电 11,329,942 134,033,213.86 3.93
2 300005 探 路 者 8,460,018 133,668,284.40 3.92
3 600048 保利地产 11,720,061 128,803,470.39 3.78
4 600557 康缘药业 8,265,515 115,799,865.15 3.39
5 000002 万 科Ａ 13,000,000 109,850,000.00 3.22
6 600519 贵州茅台 480,000 102,062,400.00 2.99
7 000568 泸州老窖 2,260,000 101,971,200.00 2.99
8 600104 上海汽车 5,140,335 96,329,877.90 2.82
9 600362 江西铜业 2,614,857 92,670,532.08 2.72
10 000656 ST 东 源 6,700,000 91,790,000.00 2.69
投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本公司网站的半年度报告
正文。


7.4 报告期内股票投资组合的重大变动


7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
占期初基金资
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 产净值比例
（％）
1 600000 浦发银行 187,248,799.69 4.24
2 601166 兴业银行 170,046,243.34 3.85
3 000157 中联重科 163,294,342.22 3.70
4 600104 上海汽车 156,979,976.92 3.55

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 广发行业领先股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要

5 601318 中国平安 146,892,505.83 3.33
6 600015 华夏银行 136,432,536.77 3.09
7 600519 贵州茅台 133,692,525.08 3.03
8 600835 上海机电 126,583,761.77 2.87
9 600048 保利地产 125,319,695.96 2.84
10 600362 XD 江西铜 116,569,755.07 2.64
11 600030 中信证券 105,960,872.27 2.40
12 600585 海螺水泥 103,132,937.30 2.34
13 300005 探 路 者 96,091,577.54 2.18
14 300134 大富科技 92,579,298.51 2.10
15 600031 三一重工 90,008,248.49 2.04
16 000880 潍柴重机 85,262,606.52 1.93
17 000656 ST 东 源 81,117,675.77 1.84
18 600029 南方航空 78,078,638.36 1.77
19 000630 铜陵有色 76,622,176.81 1.73
20 002277 友阿股份 76,573,651.32 1.73
注：本项及下项 7.4.2、7.4.3 的买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、
债转股、换股及行权等获得的股票，卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、
发行人回购及行权等减少的股票，此外， “买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出
金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑
相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
占期初基金资
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 产净值比例
（％）
1 601699 潞安环能 168,543,885.33 3.82
2 000983 西山煤电 143,859,763.01 3.26
3 000157 中联重科 128,751,497.20 2.92
4 601166 兴业银行 120,237,975.62 2.72
5 600835 上海机电 100,648,979.53 2.28
6 600104 上海汽车 99,693,401.05 2.26
7 600031 三一重工 91,356,627.81 2.07
8 600015 华夏银行 89,635,229.94 2.03
9 601678 滨化股份 86,345,979.14 1.95
10 000880 潍柴重机 83,723,508.69 1.90
11 601318 中国平安 82,126,971.83 1.86
12 000527 美的电器 80,338,255.10 1.82
13 002013 中航精机 79,758,014.81 1.81
14 600000 浦发银行 77,405,377.78 1.75
15 000630 铜陵有色 76,417,460.95 1.73
16 600029 南方航空 75,478,698.23 1.71

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 广发行业领先股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要

17 000800 一汽轿车 73,147,814.12 1.66
18 002480 新筑股份 72,325,674.94 1.64
19 601111 中国国航 71,440,026.67 1.62
20 600036 招商银行 71,341,435.82 1.62
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 5,163,905,625.71
卖出股票的收入（成交）总额 4,791,365,654.25


7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合


金额单位：人民币元
占基金资产净值比
序号 债券品种 公允价值
例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 50,190,000.00 1.47
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 50,190,000.00 1.47


7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细


金额单位：人民币元
占基金资
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 产净值比
例（％）
1 1081254 10 新奥 CP01 500,000 50,190,000.00 1.47


7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。


7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细


本基金本报告期末未持有权证。


30
 广发行业领先股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要

7.9 投资组合报告附注


7.9.1 根据公开市场信息，本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门
立案调查，也未出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。


7.9.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库的情

形。



7.9.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 4,863,890.99
2 应收证券清算款 51,617,948.30
3 应收股利 147,087.14
4 应收利息 1,244,400.31
5 应收申购款 208,822.72
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 58,082,149.46
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。


8 基金份额持有人信息


8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构


份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户 户均持有的
数(户) 基金份额 占总份额比 占总份额
持有份额 持有份额
例 比例
52,572 70,053.44 189,888,028.15 5.16% 3,492,961,454.45 94.84%




31
 广发行业领先股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要

8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况


项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本
1,006,661.79 0.0273%
开放式基金


9 开放式基金份额变动


单位：份
基金合同生效日（2010 年 11 月 23 日）基金份
4,429,587,850.13
额总额
本报告期期初基金份额总额 4,429,587,850.13
本报告期基金总申购份额 71,125,744.51
减：本报告期基金总赎回份额 817,864,112.04
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 3,682,849,482.60


10 重大事件揭示


10.1 基金份额持有人大会决议


本报告期内未召开基金份额持有人大会。


10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动


本报告期内，基金管理人重大人事变动：

1.董事长、法定代表人变更

因我司第三届董事会任期届满，原董事长马庆泉因年龄原因不再任职。2011 年 3 月 16

日，经我司第四届董事会第一次会议审议通过，选举王志伟为广发基金管理有限公司董事长。

在中国证监会核准王志伟的基金管理公司高级管理人员任职资格和任职事项后，该任职事项

方正式生效。董事会授权公司副董事长、总经理林传辉在中国证监会核准拟任董事长的基金

管理公司高级管理人员任职资格和任职事项前，代为履行董事长职责。代为履行职责的时间

不得超过 90 日，法律、行政法规另有规定的除外。

2011 年 6 月 15 日，公司在指定信息披露媒体刊登了《基金行业高级管理人员变更公告》，

披露因我司拟任董事长王志伟先生的高级管理人员任职资格尚处于报批阶段，在其高管任职



32
 广发行业领先股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要

资格获准前，继续由公司副董事长、总经理林传辉先生代为履行董事长职责。 2011 年

7 月 19 日，公司收到中国证监会《关于核准广发基金管理有限公司王志伟基金行业高级管

理人员任职资格的批复》（证监许可[2011]1119 号）。中国证监会核准了王志伟的基金行业

高级管理人员任职资格，并对王志伟任我司董事长无异议。自 2011 年 7 月 19 日起，王志伟

正式履行董事长职务。

2011 年 8 月 5 日，我司完成公司法定代表人变更的工商登记工作，公司法定代表人正

式变更为现任董事长王志伟。



2.聘任副总经理

2011 年 3 月 16 日，经我司第四届董事会第一次会议审议通过，董事会新聘任易阳方担

任我司副总经理。在中国证监会核准易阳方的基金管理公司高级管理人员任职资格和任职事

项后，该任职事项方正式生效。

2011 年 8 月 11 日，公司收到中国证监会《关于核准广发基金管理有限公司易阳方基金

行业高级管理人员任职资格的批复》（证监许可[2011]1267 号），中国证监会核准了易阳方

的基金行业高级管理人员任职资格，并对易阳方任公司副总经理无异议。

自 2011 年 8 月 11 日起，易阳方副总经理任职正式生效。



本报告期内，基金托管人托管业务部门无重大人事变动。


10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼


本报告期内未发生涉及本基金管理人、基金财产及基金托管业务的诉讼事项。


10.4 基金投资策略的改变


本报告期内本基金投资策略未发生改变。


10.5 报告期内改聘会计师事务所情况


本报告期内，本基金聘用德勤华永会计师事务所有限公司负责本基金审计事务。




33
 广发行业领先股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况


本报告期内未发生基金管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况。


10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况


10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
占当期
占当期佣
券商名称 交易单元数量 股票成
成交金额 佣金 金总量的
交总额
比例
的比例
国泰君安 4 1,303,907,840.09 13.12% 1,077,537.69 13.84% -
齐鲁证券 新增
3 868,641,602.41 8.74% 694,278.12 8.92%
1个
国信证券 1 848,971,866.43 8.54% 689,794.83 8.86% -
光大证券 3 826,852,913.60 8.32% 702,822.43 9.03% -
东吴证券 新增
2 742,634,788.55 7.47% 482,706.82 6.20%
1个
西部证券 1 525,708,042.42 5.29% 446,850.30 5.74% -
中银国际 新增
1 515,006,561.47 5.18% 334,753.27 4.30%
1个
银河证券 2 466,779,489.24 4.70% 383,630.02 4.93% -
华宝证券 1 389,001,833.37 3.91% 330,651.34 4.25% -
广发证券 6 369,791,790.91 3.72% 314,320.52 4.04% -
湘财证券 1 345,189,248.94 3.47% 224,371.73 2.88% -
海通证券 2 328,001,440.20 3.30% 278,801.93 3.58% -
华创证券 1 323,003,233.64 3.25% 274,552.59 3.53% -
中信证券 2 321,488,346.84 3.24% 261,210.77 3.36% -
方正证券 新增
2 282,635,021.39 2.84% 173,114.72 2.22%
1个
中金公司 2 269,294,044.62 2.71% 218,803.46 2.81% -
长江证券 2 248,108,128.03 2.50% 201,589.95 2.59% -
信达证券 1 232,265,448.19 2.34% 150,969.77 1.94% -
宏源证券 新增
2 129,301,853.37 1.30% 80,052.25 1.03%
1个
广发华福 2 117,668,699.78 1.18% 95,606.48 1.23% -
国都证券 1 106,269,058.30 1.07% 86,344.11 1.11% -
申银万国 新增
2 98,116,792.97 0.99% 83,397.31 1.07%
1个


34
 广发行业领先股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要

中信建投 新增
4 89,034,715.65 0.90% 54,534.28 0.70%
1个
中投证券 3 78,802,136.92 0.79% 66,981.77 0.86% -
国元证券 2 45,713,378.15 0.46% 27,999.63 0.36% -
兴业证券 2 37,361,684.89 0.38% 30,356.66 0.39% -
东兴证券 1 28,221,319.59 0.28% 18,344.02 0.24% -
招商证券 3 - - - - -
东海证券 1 - - - - -
国盛证券 1 - - - - -
东北证券 1 - - - - -
平安证券 3 - - - - -
华泰联合 新增
4 - - - -
1个
国金证券 1 - - - - -
高华证券 1 - - - - -
安信证券 新增
4 - - - -
3个
第一创业证 -
1 - - - -
券
中航证券 新增
2 - - - -
1个
江海证券 1 - - - - -
德邦证券 1 - - - - -
英大证券 1 - - - - -
万联证券 1 - - - - -
国联证券 1 - - - - -
浙商证券 1 - - - - -
厦门证券 1 - - - - -
国海证券 1 - - - - -
东方证券 新增
2 - - - -
1个
华融证券 1 - - - - -
中原证券 2 - - - - -
华安证券 1 - - - - -
长城证券 1 - - - - -
瑞银证券 新增
1 - - - -
1个
联讯证券 新增
1 - - - -
1个
红塔证券 新增
1 - - - -
1个
南京证券 新增
1 - - - -
1个


35
 广发行业领先股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要

注：（1）交易席位选择标准：

a 财务状况良好，在最近一年内无重大违规行为；

b 经营行为规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；

c 具备基金运作所需的高效、安全、合规的席位资源，满足基金进行证券交易的需要；

d 具有较强的研究和行业分析能力，能及时、全面、准确地向公司提供关于宏观、行业、

市场及个股的高质量报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；

e 能积极为公司投资业务的开展，提供良好的信息交流和客户服务；

f 能提供其他基金运作和管理所需的服务。

(2)交易席位选择流程

a 对交易单元候选券商的研究服务进行评估。本基金管理人组织相关人员依据交易单元

选择标准对交易单元候选券商的服务质量和研究实力进行评估，确定选用交易单元的券商。

b 协议签署及通知托管人。本基金管理人与被选择的券商签订交易单元租用协议，并通

知基金托管人。



10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
占当期 占当期
占当期回
券商名称 债券成 权证成
成交金额 成交金额 购成交总 成交金额
交总额 交总额
额的比例
的比例 的比例
国泰君安 - - - - - -
齐鲁证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
东吴证券 4,502,238.00 26.07% - - - -
西部证券 - - - - - -
中银国际 12,765,807.60 73.93% - - - -
银河证券 - - - - - -
华宝证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
湘财证券 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
华创证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
方正证券 - - - - - -


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 广发行业领先股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要

中金公司 - - - - - -
长江证券 - - - - - -
信达证券 - - - - - -
宏源证券 - - - - - -
广发华福 - - - - - -
国都证券 - - - - - -
申银万国 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
国元证券 - - - - - -
兴业证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
东海证券 - - - - - -
国盛证券 - - - - - -
东北证券 - - - - - -
平安证券 - - - - - -
华泰联合 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
高华证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
第一创业证
- - - - - -
券
中航证券 - - - - - -
江海证券 - - - - - -
德邦证券 - - - - - -
英大证券 - - - - - -
万联证券 - - - - - -
国联证券 - - - - - -
浙商证券 - - - - - -
厦门证券 - - - - - -
国海证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
华融证券 - - - - - -
中原证券 - - - - - -
华安证券 - - - - - -
长城证券 - - - - - -
瑞银证券 - - - - - -
联讯证券 - - - - - -
红塔证券 - - - - - -
南京证券 - - - - - -




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广发行业领先股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要



广发基金管理有限公司
二〇一一年八月二十九日




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