广发行业领先混合型证券投资基金

2019年第2季度报告

2019年6月30日

基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年七月十八日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发行业领先混合

基金主代码 270025

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2010年11月23日

报告期末基金份额总额 1,337,049,536.99份

通过把握宏观经济周期及行业生命周期的发展趋

势，发掘发展前景良好的行业或处于复苏阶段的行

投资目标

业中的领先企业进行投资，力争实现基金资产的长

期稳健增值。

1、大类资产配置

投资策略 （1）研究部综合宏观经济研究员研究的宏观经济

形势，策略研究员研究的市场运行趋势，行业研究

员研究的行业投资价值形成《资产配置建议书》。


（2）投资决策委员会定期与不定期相结合召开相

关会议，根据《资产配置建议书》，综合考虑基金

投资目标、市场发展趋势、风险控制要求等因素，

确定本基金股票、债券、现金等的比例。

2、行业配置策略

不同的行业在经济周期的不同阶段呈现出不同的

运行态势。本基金将主要通过“广发领先行业评价

体系”，对行业进行定性、定量分析，同时，结合

国内外宏观经济环境及国家相关政策的变化，选择

发展前景良好的行业或处于复苏阶段的行业作为

本基金行业配置的重点。

业绩比较基准 80%×沪深300指数＋20%×中证全债指数。

本基金为混合型基金，其预期收益和风险高于货币

风险收益特征 型基金、债券型基金，而低于股票型基金，属于证

券投资基金中的较高风险、较高收益品种。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简广发行业领先混合A 广发行业领先混合H
称
下属分级基金的交易代

270025 960001

码

报告期末下属分级基金1,334,268,969.21份 2,780,567.78份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期


(2019年4月1日-2019年6月30日)

广发行业领先混合A 广发行业领先混合H

1.本期已实现收益 683,424.85 -80,559.50

2.本期利润 50,470,566.07 -56,921.23

3.加权平均基金份额本期利润 0.0371 -0.0184

4.期末基金资产净值 1,593,261,913.67 1,974,926.38

5.期末基金份额净值 1.194 0.710

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发行业领先混合A：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 3.29% 1.39% -0.84% 1.22% 4.13% 0.17%
月
2、广发行业领先混合H：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 -1.11% 1.39% -0.84% 1.22% -0.27% 0.17%
月
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发行业领先混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图


(2010年11月23日至2019年6月30日)

1．广发行业领先混合A：
2．广发行业领先混合H：


§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基

姓名 职务 金经理期限 证券从业 说明

任职 离任日 年限

日期 期

本基金的基

金经理；广发

大盘成长混

合型证券投

资基金的基

金经理；广发

消费品精选 李琛女士，经济学学士，持有
混合型证券 中国证券投资基金业从业证
投资基金的 书。曾任广发证券股份有限公
基金经理；广 司交易部交易员，广发基金管
发聚丰混合 理有限公司筹建人员、投资管
型证券投资 理部中央交易室主管、广发大
基金的基金 2018- 盘成长混合型证券投资基金
李琛 经理；广发龙 10-17 - 19年 基金经理(自2007年6月13
头优选灵活 日至2010年12月31日)、广
配置混合型 发聚祥保本混合型证券投资
证券投资基 基金基金经理(自2012年10
金的基金经 月23日至2014年3月20日)、
理；广发稳健 广发稳健增长开放式证券投
策略混合型 资基金基金经理(自2010年12
证券投资基 月31日至2016年3月29日)。
金的基金经

理；广发均衡

价值混合型

证券投资基

金的基金经

理

本基金的基 程琨先生，金融学硕士，持有
金经理；广发 中国证券投资基金业从业证
大盘成长混 书。曾任第一上海证券有限公
程琨 合型证券投 2019- - 13年 司研究员，广发基金管理有限
资基金的基 05-31 公司国际业务部研究员、研究
金经理；广发 发展部研究员、基金经理助
逆向策略灵 理、广发消费品精选混合型证
活配置混合 券投资基金基金经理(自2014


型证券投资 年12月8日至2016年2月23
基金的基金 日)。

经理；广发核

心精选混合

型证券投资

基金的基金

经理；广发稳

安灵活配置

混合型证券

投资基金的

基金经理；广

发优企精选

灵活配置混

合型证券投

资基金的基

金经理

本基金的基

金经理；广发

小盘成长混

合型证券投

资基金(LOF)

的基金经理；

广发创新升

级灵活配置 刘格菘先生，经济学博士，持
混合型证券 有中国证券投资基金业从业
投资基金的 证书。曾任中邮创业基金管理
基金经理；广 有限公司研究员、基金经理，
发鑫享灵活 融通基金管理有限公司权益
配置混合型 投资部总经理、基金经理，广
刘格菘 证券投资基 2017- 2019-0 9年 发基金管理有限公司权益投
金的基金经 06-19 5-31 资一部研究员、权益投资一部
理；广发双擎 副总经理、北京权益投资部总
升级混合型 经理、广发行业领先混合型证
证券投资基 券投资基金基金经理(自2017
金的基金经 年6月19日至2019年5月31
理；广发多元 日)。

新兴股票型

证券投资基

金的基金经

理；广发集嘉

债券型证券

投资基金的

基金经理；成

长投资部总


经理

注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全复制指数组合及量化组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共4次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

全球股市以及经济在二季度都出现了一定幅度的调整，中美贸易战恶化，中国货币政策出现微调，这都影响了国内A股的情绪。从市场表现来看，只有“核心资产”继续表现出色，一枝独秀，市场的交易开始变得越来越拥挤。客观来看，尽管中国经济出现了增速下行的状况，但是经济的韧性仍在，同时全球低利率和低通胀环境继续对中国经济构成支撑，我们对宏观经济并不悲观。同时，从估值水平来看，A股市场仍处于全球以及历史的中低水平位置，因此市场本身的安全性也较高，我们认为市场隐含的真实风险并不高。但是，我们担忧的主要问题是市场对“核心资产”过于热衷，可能会导致这类资产的定价包含了过多的情绪因素。

二季度，组合对股票做了调整，仓位仍维持在90%左右水平，主要调整了部分暴露在贸易战领域的资产，同时调整了部分消费类资产，以及增加了部分制造业类资产。4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为3.29%，H类基金份额净值增长率为-1.11%，同期业绩比较基准收益率为-0.84%。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 1,468,085,487.71 91.14

其中：股票 1,468,085,487.71 91.14

2 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -


金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 131,015,428.70 8.13

7 其他资产 11,732,844.18 0.73

8 合计 1,610,833,760.59 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

A农、林、牧、渔业 32,276,079.88 2.02

B采矿业 146,271,451.48 9.17

C制造业 685,415,205.09 42.97

电力、热力、燃气及水生产和供应 50,888,230.51 3.19
D业

E建筑业 - -

F批发和零售业 87,316,918.03 5.47

G交通运输、仓储和邮政业 149,923,904.80 9.40

H住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 39,603.76 0.00

J金融业 99,731,429.94 6.25

K房地产业 - -

L租赁和商务服务业 73,771,509.01 4.62

M科学研究和技术服务业 109,586,611.86 6.87

N水利、环境和公共设施管理业 - -

O居民服务、修理和其他服务业 - -

P教育 - -

Q卫生和社会工作 - -

R文化、体育和娱乐业 32,864,543.35 2.06

S综合 - -

合计 1,468,085,487.71 92.03

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

净值比例(％)

1 600030 中信证券 3,900,000 92,859,000.00 5.82

2 600547 山东黄金 2,170,469 89,358,208.73 5.60

3 600132 重庆啤酒 1,723,698 81,289,597.68 5.10

4 600009 上海机场 897,620 75,202,603.60 4.71

5 002032 苏泊尔 991,206 75,163,150.98 4.71

6 600004 白云机场 4,105,566 74,721,301.20 4.68

7 603043 广州酒家 2,305,223 74,527,859.59 4.67

8 603018 中设集团 4,798,099 59,736,332.55 3.74

9 601899 紫金矿业 14,999,95 56,549,811.50 3.54

0

10 002557 洽洽食品 2,100,550 53,038,887.50 3.32

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有股指期货。

（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有国债期货。

（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11投资组合报告附注

5.11.1报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 423,840.33

2 应收证券清算款 11,042,298.61

3 应收股利 -

4 应收利息 24,553.42

5 应收申购款 242,151.82

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 11,732,844.18

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 广发行业领先混合A 广发行业领先混合H

本报告期期初基金份额总额 1,403,286,658.18 3,622,091.33

本报告期基金总申购份额 33,402,924.37 5,116.94

减：本报告期基金总赎回份额 102,420,613.34 846,640.49

本报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 1,334,268,969.21 2,780,567.78


§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 广发行业领先混合A 广发行业领先混合H

报告期期初管理人持有的 5,979,845.18 -

本基金份额

本报告期买入/申购总份额 - -

本报告期卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的 5,979,845.18 -

本基金份额
报告期期末持有的本基金

份额占基金总份额比例 0.45 -

（%）
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8备查文件目录

8.1备查文件目录

1.中国证监会批准广发行业领先混合型证券投资基金募集的文件

2.《广发行业领先混合型证券投资基金基金合同》

3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

4.《广发行业领先混合型证券投资基金托管协议》

5.法律意见书

6.基金管理人业务资格批件、营业执照

7.基金托管人业务资格批件、营业执照
8.2存放地点

广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼
8.3查阅方式

1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；

2.网站查阅：基金管理人网址http://www.gffunds.com.cn。

广发基金管理有限公司
二〇一九年七月十八日
点击查看>>  附件