财通多策略精选混合型证券投资基金(LOF)2018年第2季度报告

2018年06月30日

基金管理人:财通基金管理有限公司

基金托管人:中国光大银行股份有限公司


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

财通多策略精选混合型证券投资基金于2016年12月31日转为上市开放式基金（LOF），基金名称变更为"财通多策略精选混合型证券投资基金（LOF）"，基金简称变更为"财通多策略精选混合（LOF）"。本基金转换为上市开放式基金（LOF）后，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 财通多策略精选混合(LOF)

场内简称 财通精选

基金主代码 501001

交易代码 501001

基金运作方式 契约型、上市开放式（LOF）

基金合同生效日 2015年07月01日

报告期末基金份额总额 358,517,195.18份

本基金将灵活运用多种投资策略，充分挖掘和
投资目标 利用市场中潜在的投资机会，力争为基金份额
持有人创造绝对收益和长期稳定的投资回报。
本基金综合分析国内外政治经济环境、经济基
本面状况、宏观政策变化、金融市场形势等多
投资策略 方面因素，通过对货币市场、债券市场和股票
市场的整体估值状况比较分析，对各主要投资
品种市场的未来发展趋势进行研判，根据判断
结果进行资产配置及组合的构建，确定基金在

股票、债券、货币市场工具等资产类别上的投
资比例，并随着各类资产风险收益特征的相对
变化，适时动态调整各资产类别的投资比例，
在控制投资组合整体风险基础上力争提高收益
。

本基金通过成长策略、主题策略、定向增发策
略、动量策略的综合运用，精选具有估值优势
的个股建立投资组合；固定收益投资方面，在
保证资产流动性的基础上，采取利率预期策略
、信用风险管理和时机策略相结合的积极性投
资方法；权证投资将以价值分析为基础，在采
用数量化模型分析其合理定价的基础上，结合
权证的溢价率、隐含波动率、到期日等指标，
选择权证的买入和卖出时机。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×55%+上证国债指数收益
率×45%

本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和
风险收益特征 风险水平高于债券型基金产品和货币市场基金
、低于股票型基金产品，属于中高风险、中高
收益的基金产品。

基金管理人 财通基金管理有限公司

基金托管人 中国光大银行股份有限公司

注：本基金自2016年12月31日转型为上市开放式基金（LOF）。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年04月01日-2018年06月30日）

1.本期已实现收益 -2,175,463.56
2.本期利润 -44,920,284.09
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1314
4.期末基金资产净值 397,712,463.60
5.期末基金份额净值 1.109
注：(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字;

(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益

率① 率标准差 ①-③ ②-④
② 率③

④

过去三个

月 -10.06% 1.33% -4.86% 0.63% -5.20% 0.70%
注：(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
(2)本基金选择沪深300指数作为股票投资部分的业绩基准，选择上证国债指数作为债券投资部分的业绩基准，复合业绩比较基准为：沪深300指数收益率×55%＋上证国债指数收益率
×45%。
3.2.2自基金合同转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

财通多策略精选混合型证券投资基金(LOF)

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2016年12月31日-2018年6月30日）

20%

18%

16%

14%

12%

10%

8%

6%

4%

2%

0%

-2%

-4%

2016-12-31 2017-03-22 2017-06-09 2017-08-23 2017-11-09 2018-01-23 2018-04-13 2018-06-30

准准准准准准准准准(LOF) 准准准准

注：(1)本基金合同生效日为2015年7月1日，转型日期为2016年12月31日；
(2)根据《基金合同》规定：本基金投资于股票资产占基金净值：30%-95%；债券、中期票据、短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具等固定收益品种的比例为基金资产净值的0%～70%；现金或到期日在一年以内的政府债券低于基金资产净值的5%，基金
管理人已于下一个工作日调整完毕。本基金建仓期是2015年7月1日至2016年1月1日，截至建仓期末和本报告期末，除上述情况外，基金的资产配置符合基金契约的相关要求；
(3)本基金自2017年9月8日起根据中国证券投资基金业协会《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引（试行）>的通知》（中基协发〔2017〕6号）确定的估值方法对持有的流通受限股票进行调整。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理

姓名 职务 期限 证券从 说明

业年限

任职日期离任日期

复旦大学管理学硕士。2011年
7月加入财通基金管理有限公
本基金的 2016年4 司，历任助理研究员、研究员
姚思劼 基金经理 月21日 - 7年 ，研究行业覆盖汽车、机械、
公用事业等，重点关注高端装
备制造等战略新兴产业，现任
基金投资部的基金经理。

毕业于中国人民大学工商企业
管理专业。曾就职于北京大学
本基金的 ，从事教育管理工作，历任长
基金经理 信基金管理有限责任公司专户
、公司总2017年11 投资经理、基金经理、投资部
谈洁颖 经理助理 月24日 - 13年 副总监、总监，公司投资决策
兼权益投 委员会委员，国内股票基金投
资总监 资决策委员会主席。2017年4
月加入财通基金管理有限公司
，现任总经理助理兼权益投资
总监。

注：(1)基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，其"离职日期"为根据公司决议确定的解聘日期；
(2)非首任基金经理，其"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；
(3)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明


本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人以价值投资为理念，致力于建设合理的组织架构和科学的投资决策体系，营造公平交易的执行环境。公司通过严格的内控制度和授权体系，确保投资、研究、交易等各个环节的独立性。公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离，实行集中交易，并建立了公平的交易分配制度，确保在场内、场外各类交易中，各投资组合都享有公平的交易执行机会。

同时，公司逐步建立健全公司各投资组合均可参考的投资对象备选库和交易对手备选库，在此平台上共享研究成果，并对各组合提供无倾向性支持；在公用备选库的基础上，各投资组合经理根据不同投资组合的投资目标、投资风格、投资范围和关联交易限制等，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库，进而根据投资授权构建具体的投资组合。在确保投资组合间信息隔离、权限明晰的基础上，形成信息公开、资源共享的公平投资管理环境。

公司建立了专门的公平交易制度，并在交易系统中适当启用公平交易模块，保证公平交易的严格执行。对异常交易的监控包括事前、事中和事后等环节，特殊情况会经过严格的报告和审批程序，会定期针对旗下所有组合的交易记录进行了交易时机和价差的专项统计分析，以排查异常交易。

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《财通基金管理有限公司公平交易制度》的规定，未发现组合间存在违背公平交易原则的行为或异常交易行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合及短期国债回购交易除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。

本投资组合为主动型、上市开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易（短期国债回购交易除外）的情况，也未发生影响市场价格的临近日同向或反向交易。


经过事前制度约束、事中严密监控，以及事后的统计排查，本报告期内各笔交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明，本期基金运作未对市场产生有违公允性的影响，亦未发现本基金存在异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2018年宏观经济整体运行相对稳定，进入二季度以后受到国内去杠杆和国际贸易战的双重影响，开始呈现一定的压力，并对资本市场产生影响。二季度整体市场在经济基本面和流动性紧张的双重压力下，出现了较大幅度的调整，2017年度整体表现强势的金融、地产、消费等行业以及以创业板为代表的成长股板块相继出现了较大幅度下跌，市场呈现出风险偏好下行的态势。

基于对宏观经济的整体把握和对市场风格的判断，本基金对投资组合持续进行调整优化，通过对行业及公司基本面的深入分析和合理的价值评估，我们在报告期内均衡配置景气度提升的行业板块，从中优选行业龙头和综合竞争力提升的公司，努力获得超额收益。未来市场将更加注重上市公司经营业绩的稳定性和持续性，更多关注泛消费类行业板块，从中优选细分领域龙头企业，同时兼顾以生物制药、云计算、人工智能、高端制造为代表的新兴成长领域，从中挖掘具有核心竞争力和高经营壁垒的优质企业。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金基金份额净值为1.109元；本报告期内，基金份额净值增长率为-10.06%，同期业绩比较基准收益率为-4.86%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未有连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的情况出现。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（
%）

1 权益投资 361,829,137.82 90.54
其中：股票 361,829,137.82 90.54
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -
银行存款和结算备付金合

7 计 21,044,928.02 5.27
8 其他资产 16,763,846.70 4.19
9 合计 399,637,912.54 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值的比例（
%）

A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 220,216,898.95 55.37
电力、热力、燃气及水

D 生产和供应业 71,559.85 0.02
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 24,433,024.00 6.14
交通运输、仓储和邮政

G 业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息

I 技术服务业 46,671,190.08 11.73
J 金融业 58,334,936.00 14.67
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 12,020,302.80 3.02
M 科学研究和技术服务业 - -
水利、环境和公共设施

N 管理业 81,226.14 0.02
居民服务、修理和其他

O 服务业 - -

P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 361,829,137.82 90.98
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通机制投资的港股。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 000858 五粮液 360,757 27,417,532.00 6.89
2 601318 中国平安 461,800 27,052,244.00 6.80
3 300059 东方财富 1,933,600 25,484,848.00 6.41
4 002024 苏宁易购 1,735,300 24,433,024.00 6.14
5 600990 四创电子 378,223 18,653,958.36 4.69
6 600030 中信证券 1,104,900 18,308,193.00 4.60
7 601233 桐昆股份 983,680 16,938,969.60 4.26
8 000830 鲁西化工 985,600 16,834,048.00 4.23
9 600426 华鲁恒升 871,868 15,336,158.12 3.86
10 600967 内蒙一机 1,052,249 13,405,652.26 3.37
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金暂不投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金暂不投资国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内，本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 376,021.54
2 应收证券清算款 16,375,262.60
3 应收股利 -
4 应收利息 5,391.13
5 应收申购款 7,171.43
6 其他应收款 -
7 待摊费用 －
8 其他 -
9 合计 16,763,846.70
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 255,282,553.55
报告期期间基金总申购份额 124,427,486.69
减：报告期期间基金总赎回份额 21,192,845.06
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以

“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 358,517,195.18
注:总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内本基金未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况发生。
8.2影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，公司根据《证券投资基金信息披露管理办法》的有关规定，在《中国证券报》、《证券时报》及管理人网站进行了如下信息披露：

1、2018年04月17日披露了《财通基金管理有限公司关于旗下基金增加代销机构并参加基金申购费率优惠活动的公告》；

2、2018年04月20日披露了《财通多策略精选混合型证券投资基金(LOF)2018年第1季度报告》；

3、2018年05月17日披露了《财通多策略精选混合型证券投资基金（LOF）开放日常转换业务的公告》；


4、2018年05月18日披露了《北京首旅酒店(集团)股份有限公司简式权益变动报告书》；

5、2018年05月19日披露了《关于旗下部分开放式基金在代销机构开通基金转换业务的公告》；

6、2018年05月22日披露了《际华集团股份有限公司简式权益变动报告》；

7、2018年05月22日披露了《债券投资交易人员公示债券投资交易人员公示》；
8、2018年06月01日披露了《关于财通多策略精选混合型证券投资基金（LOF）增加万联证券股份有限公司为代销机构的公告》；

9、2018年06月02日披露了《关于旗下部分开放式基金在上海银行股份有限公司开通基金转换业务的公告》；

10、2018年06月23日披露了《上海龙宇燃油股份有限公司简式权益变动报告书》；

11、2018年06月30日披露了《财通基金管理有限公司高级管理人员变更公告》；
12、2018年07月02日披露了《财通基金管理有限公司关于旗下基金2018年半年度资产净值的公告》；

13、2018年07月02日披露了《财通基金管理有限公司关于旗下基金2018年半年度资产净值的公告》；

14、本报告期内，公司按照《信息披露管理办法》的规定每日公布基金份额净值和基金份额累计净值。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会核准基金募集的文件；

2、财通多策略精选混合型证券投资基金（LOF）基金合同；

3、财通多策略精选混合型证券投资基金（LOF）基金托管协议；

4、财通多策略精选混合型证券投资基金（LOF）招募说明书及其更新；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、报告期内披露的各项公告。
9.2存放地点

上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心41楼。
9.3查阅方式

投资者可到基金管理人、基金托管人的办公场所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

投资者对本报告如有疑问，可咨询本管理人。
咨询电话：400-820-9888
公司网址：http://www.ctfund.com

财通基金管理有限公司
二〇一八年七月二十日
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