海富通收益增长证券投资基金2013年第一季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
海富通收益增长证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2004年3月12日至2013年3月31日)
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注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期。本基金自2007年8月7日至2007年11月1日为持续营销后建仓期。 建仓期满至今本基金的各项投资比例已达到基金合同有关投资范围的规定,即股票资产0-80%、债券资产20-100%,同时满足第18章(七)有关投资组合限制的各项比例要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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注:1、对基金的首任基金经理,其任职日期指基金合同生效日,离任日期指公司做出决定之日 非首任基金经理,其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准:自参加证券行业的相关工作开始计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司根据证监会2011年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的具体要求,持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。制度和流程覆盖了境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,涵盖了授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。同时,公司投资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独立,确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司建立了严格的投资交易行为监控制度,公司投资交易行为监控体系由交易室、投资部、监察稽核部和风险管理部组成,各部门各司其职,对投资交易行为进行事前、事中和事后的全程监控,保证公平交易制度的执行和实现。
报告期内,公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益率差异进行了分析,并采集了连续四个季度期间内、不同时间窗下(如日内、3日内、5日内)同向交易的样本,对其进行了95%置信区间,假设溢价率为0的T分布检验,检验结果表明,在T日、T+3日和T+5日不同循环期内,不管是买入或是卖出,公司各组合间买卖价差不显著,表明报告期内公司对旗下各基金进行了公平对待,不存在各投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2013年一季度A股市场走出了一条攀高回落的曲线,一月份消息面偏暖,新领导班子带来改革新风,同时“新型城镇化”概念预期发酵 在临近农历新年前资金面整体宽松,市场做多情绪高涨。春节过后情况骤变,虽然长假期间美股创历史新高,但A股市场热情有所隔断,同时,美联储可能提前退出QE消息成为市场下跌诱因,而“新国五条”的出台对于市场更是雪上加霜,规范银行理财业务可能是规范金融机构业务的先兆。总体来说,随着国家各部门新领导履职,未来一段时期内政策方面的影响可能较大。反观经济层面情况也不容乐观,虽然市场对经济弱复苏已有预期,但现在看来复苏持续时间比预期可能更长,道路也更曲折。新公布的1-2月份的宏观经济数据显示虽然出口超预期,但消费数据显示内需仍然不振,同时投资仍占较大比例,调结构仍任重道远,激进的、过度乐观的市场观点受到打击 另外2月份CPI显示通胀仍可能是政府将要面临的大问题。一季度上证指数下跌1.43%,板块方面,医药、国防军工、电子元器件涨幅领先,而煤炭、有色金属、非银行金融等行业表现较差。
本基金在第一季度大部分时间里维持了较高的股票仓位比例,但进入3月份后投资策略转向以减仓和防御为主 在股票持仓结构上,本基金主要增持了医药、大众食品、农业、消费电子以及环保等成长类资产以及一些低估值的蓝筹股,减持了非银金融、地产、化工、建材、金属、机械等周期类资产。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期本基金净值增长率为0.77%,同期基金业绩比较基准收益率为0.51%,基金净值跑赢业绩比较基准0.26个百分点。
4.6 市场展望和投资策略
展望二季度,我们认为美国经济在就业、地产和私人部门投资继续好转的带动下将依然保持稳步复苏的态势,但也需要谨慎对待政府部门财政减支在二季度对经济可能带来的负面影响。欧洲方面,虽然意大利大选和塞浦路斯债务危机使得金融市场波动率上升,但其扩散有限,短期可能难以形成系统性风险。而日本方面,新央行行长上台后可能会推行比之前更为宽松的货币政策。
国内经济弱复苏势头依旧,但中观数据仍显示出旺季不旺的特征。考虑到经济复苏较弱且货币增速在低位,我们认为6月之前通胀水平将难以上行。流动性方面,银监会收紧银行理财产品的政策强化了资本市场对于流动性拐点的判断,我们预计二季度流动性可能会偏向于中性。政策上,目前来看,新一届政府上台后把防风险放在了首位,已经表现出了坚定的转型决心。因此,我们认为二季度市场将会处于一个震荡格局。鉴于上半年相对环境较好,资金对市场或将依旧充满着眷念,所以结构性机会可能依然较多。后续我们将会继续关注中游景气度、下游开工数据、社会融资总量增速、资金成本变化和IPO开闸情况。
基于上述判断,本基金将继续坚持深入挖掘受益于全球经济增长、中国内需拉动和经济转型的行业和个股 同时,本基金将会继续坚持成长股投资策略,通过加大上市公司的实地调研力度,尽力通过草根调研捕捉估值合理且成长性相对确实的成长股 另外,考虑到经过多年的市场调整,部分蓝筹股的估值水平已经显著低于历史平均水平,本基金将会继续加强对低估值的蓝筹股的研究和投资。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金合同,本基金不参与股指期货交易。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.9.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.9.3 其他各项资产构成
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5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7 影响投资者决策的其他重要信息
海富通基金管理有限公司成立于2003年4月,是中国首批获准成立的中外合资基金管理公司。
从2003年8月开始,海富通先后募集成立了22只公募基金。截至2013年3月31日,海富通管理的公募基金资产规模近278亿元人民币。
作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人,截至2013年3月31日,海富通为近80家企业近226亿元的企业年金基金担任了投资管理人。作为首批特定客户资产管理业务资格的基金管理公司,截至2013年3月31日,海富通旗下专户理财管理资产规模超过44亿元。2010年12月,海富通基金管理有限公司被全国社会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2012年9月,中国保监会公告确认海富通基金为首批保险资金投资管理人之一。
2004年末开始,海富通为QFII(合格境外机构投资者)及其他多个海内外投资组合担任投资咨询顾问,截至2013年3月31日,投资咨询及海外业务规模近220亿元人民币。2011年12月,海富通全资子公司——海富通资产管理(香港)有限公司获得证监会核准批复RQFII(人民币合格境外机构投资者)业务资格,能够在香港筹集人民币资金投资境内证券市场。2012年2月,海富通资产管理(香港)有限公司已募集发行了首只RQFII产品。
2012年3月,国内权威财经媒体《中国证券报》等授予海富通基金管理有限公司“中国基金业金牛基金管理公司”大奖,《证券时报》授予海富通精选混合基金“2011年中国基金业明星奖—五年持续回报平衡混合型明星基金”荣誉。
海富通同时还在不断践行其社会责任。公司自2008年启动“绿色与希望-橄榄枝公益环保计划”,针对汶川震区受灾学校、上海民工小学、安徽老区小学进行了物资捐赠,向内蒙古库伦旗捐建了环保公益林。几年来,海富通的公益行动进一步升级,持续为上海民工小学学生捐献生活物资,并向安徽农村小学捐献图书室。此外,海富通还积极推进投资者教育工作,推出了以“幸福投资”为主题和特色的投资者教育活动,向投资者传播长期投资、理性投资的理念。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
(一)中国证监会批准设立海富通收益增长证券投资基金的文件
(二)海富通收益增长证券投资基金基金合同
(三)海富通收益增长证券投资基金招募说明书
(四)海富通收益增长证券投资基金托管协议
(五)中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件
(六)报告期内海富通收益增长证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
8.2 存放地点
上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路66号东亚银行金融大厦36-37层本基金管理人办公地址
8.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
海富通基金管理有限公司
二〇一三年四月十八日
基金简称 海富通收益增长混合
基金主代码 519003
交易代码 519003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004年3月12日
报告期末基金份额总额 4,079,036,522.29份
投资目标 建立随时间推移非负增长的收益增长线,运用优化组合保险机制实现风险预算管理,力争基金单位资产净值高于收益增长线水平。在此基础上,通过精选证券和适度主动地把握市场时机,将中国经济的高速成长转化为基金资产的长期稳定增值。
投资策略 整体投资策略分为三个层次:第一层次,以优化投资组合保险策略为核心,并结合把握市场时机,确定和调整基金资产在债券和股票间的配置比例,实现风险预算管理、降低系统性风险,保证基金投资目标的实现 第二层次,采用自上而下的策略,以久期管理为核心,从整体资产配置、类属资产配置和个券选择三个层次进行积极主动的债券投资管理,保证基金单位资产净值超越收益增长线 第三层次,从定价指标、盈利预测指标和流动性指标三个方面,积极主动精选个股和构建分散化的股票组合,控制非系统性风险,充分获取股市上涨收益。
业绩比较基准 40%MSCIChinaA+60%上证国债
风险收益特征 属于证券投资基金中风险较低的产品,追求在风险预算目标下基金资产增值的最大化。
基金管理人 海富通基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
主要财务指标 报告期(2013年1月1日-2013年3月31日)
1.本期已实现收益 109,009,587.97
2.本期利润 22,995,484.73
3.加权平均基金份额本期利润 0.0056
4.期末基金资产净值 2,663,459,044.33
5.期末基金份额净值 0.653
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 0.77% 1.17% 0.51% 0.59% 0.26% 0.58%
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
牟永宁 本基金的基金经理 海富通风格优势股票基金经理 海富通国策导向股票基金经理 2012-1-20 - 18年 中国国籍,硕士,CFA。历任申银万国证券股份有限公司分析师,申万巴黎基金管理有限公司股票分析师,2004年8月加入海富通基金管理有限公司,任策略分析师、研究总监。2009年1月至2011年4月任海富通收益增长混合基金经理 2009年10月至2012年1月任海富通中证100指数(LOF)基金经理。2011年4月起任海富通风格优势股票基金经理。2011年11月起兼任海富通国策导向股票基金经理。2012年1月起兼任海富通收益增长混合基金经理。
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 1,779,249,329.41 65.97
其中:股票 1,779,249,329.41 65.97
2 固定收益投资 565,840,098.00 20.98
其中:债券 565,840,098.00 20.98
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 100,800,250.40 3.74
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 220,584,950.11 8.18
6 其他各项资产 30,752,421.12 1.14
7 合计 2,697,227,049.04 100.00
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 48,772,414.30 1.83
C 制造业 1,133,771,449.19 42.57
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 32,268,847.80 1.21
E 建筑业 74,122,631.02 2.78
F 批发和零售业 87,284,548.89 3.28
G 交通运输、仓储和邮政业 32,339,618.40 1.21
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 54,714,049.47 2.05
J 金融业 169,563,186.41 6.37
K 房地产业 82,894,813.84 3.11
L 租赁和商务服务业 21,188,082.50 0.80
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 32,116,841.00 1.21
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 10,212,846.59 0.38
S 综合 - -
合计 1,779,249,329.41 66.80
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 601166 兴业银行 5,254,107 90,896,051.10 3.41
2 000002 万科A 6,796,351 73,128,736.76 2.75
3 002385 大北农 2,697,285 56,912,713.50 2.14
4 600887 伊利股份 1,473,488 46,680,099.84 1.75
5 300212 易华录 1,016,011 43,962,795.97 1.65
6 002273 水晶光电 1,171,693 41,688,836.94 1.57
7 300110 华仁药业 2,143,040 39,431,936.00 1.48
8 000625 长安汽车 4,175,744 38,834,419.20 1.46
9 000049 德赛电池 748,317 38,081,852.13 1.43
10 300090 盛运股份 1,556,184 35,776,670.16 1.34
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 34,792,098.00 1.31
2 央行票据 139,902,000.00 5.25
3 金融债券 391,146,000.00 14.69
其中:政策性金融债 391,146,000.00 14.69
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 565,840,098.00 21.24
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 1001060 10央票60 1,400,000 139,902,000.00 5.25
2 090220 09国开20 1,100,000 110,231,000.00 4.14
3 080215 08国开15 1,000,000 100,640,000.00 3.78
4 080308 08进出08 1,000,000 100,320,000.00 3.77
5 120409 12农发09 500,000 49,880,000.00 1.87
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,277,951.45
2 应收证券清算款 18,211,666.00
3 应收股利 -
4 应收利息 11,246,008.24
5 应收申购款 16,795.43
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 30,752,421.12
本报告期期初基金份额总额 4,168,989,503.05
本报告期基金总申购份额 3,087,803.91
减:本报告期基金总赎回份额 93,040,784.67
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 4,079,036,522.29
海富通收益增长证券投资基金
2013年第一季度报告
2013年3月31日
基金管理人:海富通基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一三年四月十八日
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