银河君信灵活配置混合型证券投资基金
2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：银河基金管理有限公司

基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 1 月 20 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 01 月 17 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 01 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 银河君信混合

基金主代码 519616

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 9 月 7 日

报告期末基金份额总额 111,146,261.61 份

投资目标 本基金在深入的基本面研究的基础上，通过灵活的资
产配置、策略配置与严谨的风险管理，力争实现基金
资产的持续稳定增值。

投资策略 本基金通过合理稳健的资产配置策略，将基金资产在
权益类资产和固定收益类资产之间灵活配置，同时采
取积极主动的股票投资和债券投资策略，把握中国经
济增长和资本市场发展机遇，严格控制下行风险。1、
资产配置策略； 2、股票投资策略：（1）行业配置策
略；（2）精选个股策略；3、固定收益类资产投资策

略：利率预期策略、信用债券投资策略、套利交易策
略、可转换债券投资策略和资产支持证券投资策略；
4、股指期货投资策略；5、国债期货投资策略；6、权
证投资策略；7、存托凭证投资策略。

业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×

50%+上证国债指数收益率×50%

风险收益特征 本基金为混合型基金，属于证券投资基金中预期风险
与预期收益中等的投资品种，其风险收益水平高于货
币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人 银河基金管理有限公司


基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 银河君信混合 A 银河君信混合 C 银河君信混合 I

下属分级基金的交易代码 519616 519617 519618

报告期末下属分级基金的份额总额 6,193,866.62 份 11,237,663.49 份 93,714,731.50 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日）

银河君信混合 A 银河君信混合 C 银河君信混合 I

1.本期已实现收益 -23,440.18 -59,664.19 -324,366.43

2.本期利润 -105,323.44 -187,736.24 -1,298,949.59

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0153 -0.0163 -0.0135

4.期末基金资产净值 7,242,583.87 12,913,560.84 98,579,290.87

5.期末基金份额净值 1.1693 1.1491 1.0519

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3、本基金 2016 年 11 月 1 日，银河君信混合 I 类份额完全赎回，份额为 0；2020 年 12 月 10 日
银河君信混合 I 类再次开始持有份额。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

银河君信混合 A

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 -1.25% 0.16% -3.14% 0.39% 1.89% -0.23%

过去六个月 -2.46% 0.16% -4.64% 0.42% 2.18% -0.26%

过去一年 -2.49% 0.16% -3.88% 0.42% 1.39% -0.26%

过去三年 4.66% 0.30% -13.10% 0.56% 17.76% -0.26%


过去五年 36.10% 0.30% 20.26% 0.60% 15.84% -0.30%

自基金合同

46.85% 0.27% 18.74% 0.58% 28.11% -0.31%
生效起至今

银河君信混合 C

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 -1.37% 0.16% -3.14% 0.39% 1.77% -0.23%

过去六个月 -2.71% 0.16% -4.64% 0.42% 1.93% -0.26%

过去一年 -2.98% 0.16% -3.88% 0.42% 0.90% -0.26%

过去三年 3.12% 0.30% -13.10% 0.56% 16.22% -0.26%

过去五年 32.74% 0.30% 20.26% 0.60% 12.48% -0.30%

自基金合同

41.55% 0.27% 18.74% 0.58% 22.81% -0.31%
生效起至今

银河君信混合 I

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 -1.27% 0.17% -3.14% 0.39% 1.87% -0.22%

过去六个月 -2.48% 0.16% -4.64% 0.42% 2.16% -0.26%

过去一年 -2.54% 0.16% -3.88% 0.42% 1.34% -0.26%

过去三年 4.52% 0.30% -13.10% 0.56% 17.62% -0.26%

自基金合同

生效日起至 0.31% 0.02% 0.38% 0.35% -0.07% -0.33%
2016-10-31
自 2020-

12-10 起至 7.14% 0.30% -10.64% 0.56% 17.78% -0.26%
今
注：1、本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×50%+上证国债指数收益率×50%


2、本基金 2016 年 11 月 1 日，银河君信混合 I 类份额完全赎回，份额为 0；2020 年 12 月 10 日
银河君信混合 I 类再次开始持有份额。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金 2016 年 11 月 1 日，银河君信混合 I 类份额完全赎回，份额为 0；2020 年 12 月 10
日银河君信混合 I 类再次开始持有份额。
2、根据本基金合同规定，基金管理人应当自本基金合同生效之日起六个月内使本基金的投资组合比例符合本基金合同的有关约定。截止本报告期末，本基金各项资产配置比例符合本基金合同约定。
3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

中共党员，硕士研究生，23 年证券从业
经历。曾先后就职于海通证券研究所、
银河基金管理有限公司研究部、中银基
金投资管理部、江海证券资产管理部，
期间从事行业和上市公司研究、股票投
石磊 本基金的 2019 年 7 月 5 - 23 年 资和债券投资等工作。2014 年 6 月加入
基金经理 日 银河基金管理有限公司任专户投资经

理，现担任基金经理。2019 年 4 月起担
任银河灵活配置混合型证券投资基金的
基金经理，2019 年 7 月起担任银河君信
灵活配置混合型证券投资基金的基金经
理。2020 年 8 月起担任银河鑫月享 6 个


月定期开放灵活配置混合型证券投资基
金的基金经理,2021 年 11 月起担任银河
臻优稳健配置混合型证券投资基金的基
金经理，2023 年 3 月起担任银河收益证
券投资基金、银河银泰理财分红证券投
资基金的基金经理，2023 年 12 月起担
任银河高端装备混合型发起式证券投资
基金的基金经理。

硕士研究生，14 年金融行业相关从业经
历。曾任职于上海东证期货有限公司研
究部，江海证券有限公司研究部、德邦
基金管理有限公司投资研究部、恒越基
金管理有限公司固定收益部从事固定收
益、数量化和大宗商品等研究及固定收
益投资相关工作，2017 年 5 月加入我公
司。2019 年 1 月至 2020 年 12 月任银河
如意债券型证券投资基金基金经理。

2019 年 1 月至 2023 年 4 月任银河睿利
灵活配置混合型证券投资基金基金经

理。2019 年 4 月起担任银河中债-1-3 年
久期央企 20 债券指数证券投资基金基金
经理。2019 年 9 月至 2020 年 9 月任银
河君欣纯债债券型证券投资基金基金经
理。2019 年 12 月起担任银河通利债券
型证券投资基金(LOF)基金经理。2020
本基金的 2023 年 9 月 6 年 4 月至 2022 年 12 月担任银河久益回
何晶 基金经理 日 - 14 年 报 6 个月定期开放债券型证券投资基金
基金经理。2020 年 8 月起任银河臻优稳
健配置混合型证券投资基金基金经理。
2021 年 8 月至 2023 年 7 月担任银河兴
益一年定期开放债券型发起式证券投资
基金基金经理。2022 年 6 月至 2022 年
11 月任银河旺利灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理。2022 年 6 月起任银
河嘉谊灵活配置混合型证券投资基金基
金经理。2022 年 10 月起任银河季季盈
90 天滚动短债债券型证券投资基金基金
经理。2023 年 3 月起担任银河泰利纯债
债券型证券投资基金、银河丰利纯债债
券型证券投资基金的基金经理。2023 年
3 月至 2023 年 5 月担任银河恒益混合型
证券投资基金的基金经理。2023 年 9 月
起担任银河久泰纯债债券型证券投资基
金、银河君信灵活配置混合型证券投资
基金基金经理。

注：1、上表中任职日期为我公司作出决定之日。

2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值（元） 任职时间

公募基金 6 2,217,426,956.81 2019 年 4 月 22 日

私募资产管 3 1,710,959,542.35 2022 年 2 月 24 日
石磊 理计划

其他组合 - - -

合计 9 3,928,386,499.16 -

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待不同投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析。
针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除
外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公开竞价交易的证券进行了价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。
针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易时间、交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。本报告期内，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况（完全复制的指数基金除外）。
对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，各投资组合经理均严格按照制度规定，事前确定好
申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金与其他投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2023 年四季度，债市呈现横盘震荡、中枢下移的特征，整体呈“M”型走势。10 月受资金价格中枢上行，加之宽信用政策密集出台影响，收益率先上，随后净投放增加，信贷改善不及预期，债市交易重心回归基本面，同时海外加息预期降低，以及地缘政治冲突加剧利好债市情绪，收益率震荡下行。11 月伴随着对地产政策的调整放松，宽信用预期再起，债市调整。12 月度跨年流动性的呵护加剧，叠加存款挂牌利率下调加强了债市对降息的期待，收益率下行。

资金面方面，2023 年四季度央行公开市场操作结合超额投放 MLF，累计净投放 2.081 万亿
元，其中央行超量续作 MLF16890 亿元。

2023 年四季度 1Y 国开下行 3BP，3Y 国开下行 10bp，5Y 国开下行 8bp，10Y 国开下行 5bp，
曲线整体平坦化。信用债方面，1、3、5 年 AAA 分别上行 7bp、7bp 和 2bp，曲线整体平坦化。
1、3、5 年 AA+分别下行 4bp、27bp 和 26bp。信用债的期限利差有所收窄，AAA3 年和 1 年利差下
行 20，5 年和 3 年利差上行 2bp。AA+3 年和 1 年利差下行 24bp，5 年和 3 年利差上行 1bp。

权益市场方面，四季度权益市场整体下跌，万得全 A 下跌 3.84%。风格上，中小盘表现优于
大盘，沪深 300 下跌 7.00%，中证 500 下跌 4.60%，中证 1000 下跌 3.15%。行业上，煤炭、电
子、农林牧渔微幅上涨，医药、公用事业、汽车微幅下跌，美容护理、房地产、建筑材料跌幅较大。

转债方面，四季度中证转债指数下行 3.22%，季度成交额缩减 24.6%。总体看，转债估值先
压缩后震荡，全市场转股溢价率算数平均值从 9 月底的 51.72%下降到 12 月底的 48.81%，季度估
值下降 2.91pct.。从行业看，医疗保健、能源、日常消费跌幅较小，可选消费、信息技术和公用事业行业跌幅较大。

本运作期内，本基金积极调整债券和股票仓位，参与新股申购。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末银河君信混合 A 的基金份额净值为 1.1693 元，本报告期基金份额净值增长率
为-1.25%，同期业绩比较基准收益率为-3.14%；截至本报告期末银河君信混合 C 的基金份额净值为 1.1491 元，本报告期基金份额净值增长率为-1.37%，同期业绩比较基准收益率为-3.14%；截至
本报告期末银河君信混合I的基金份额净值为1.0519元，本报告期基金份额净值增长率为-1.27%，同期业绩比较基准收益率为-3.14%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例

（%）

1 权益投资 20,670,350.00 17.36

其中：股票 20,670,350.00 17.36

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 90,455,584.57 75.99

其中：债券 90,455,584.57 75.99

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 7,908,731.11 6.64

8 其他资产 9,103.59 0.01

9 合计 119,043,769.27 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 1,246,000.00 1.05

C 制造业 13,643,350.00 11.49

D 电力、热力、燃气及水生产和供

应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -


I 信息传输、软件和信息技术服务

业 649,200.00 0.55

J 金融业 3,676,600.00 3.10

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 1,455,200.00 1.23

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 20,670,350.00 17.41

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 600519 贵州茅台 1,000 1,726,000.00 1.45

2 601318 中国平安 40,000 1,612,000.00 1.36

3 603259 药明康德 20,000 1,455,200.00 1.23

4 002050 三花智控 47,800 1,405,320.00 1.18

5 000858 五 粮 液 10,000 1,403,100.00 1.18

6 600426 华鲁恒升 50,000 1,379,500.00 1.16

7 002475 立讯精密 40,000 1,378,000.00 1.16

8 000333 美的集团 25,000 1,365,750.00 1.15

9 600690 海尔智家 60,000 1,260,000.00 1.06

10 601899 紫金矿业 100,000 1,246,000.00 1.05

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 7,543,774.90 6.35

2 央行票据 - -

3 金融债券 70,730,396.52 59.57

其中：政策性金融债 20,172,081.97 16.99

4 企业债券 10,065,301.37 8.48

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 2,116,111.78 1.78

8 同业存单 - -


9 其他 - -

10 合计 90,455,584.57 76.18

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 210218 21 国开 18 200,000 20,172,081.97 16.99

2 185863 22 东海 01 100,000 10,219,596.16 8.61

3 188534 21 平证 09 100,000 10,128,931.51 8.53

4 212380021 23 交行债 02 100,000 10,094,245.90 8.50

5 185016 21 电科 01 100,000 10,065,301.37 8.48

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金未进行贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金暂不参与股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金暂不参与股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金暂不参与国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金暂不参与股指期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券中，没有发行主体被监管部门立案调查的情形，在报告编制日前一年内也没有受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 8,803.20

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 300.39

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 9,103.59

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 110043 无锡转债 2,116,111.78 1.78

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 银河君信混合 A 银河君信混合 C 银河君信混合 I

报告期期初基金份额总额 7,586,963.45 11,820,141.04 112,544,731.50

报告期期间基金总申购份额 13,652.16 48,540.15 -

减:报告期期间基金总赎回份额 1,406,748.99 631,017.70 18,830,000.00

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 6,193,866.62 11,237,663.49 93,714,731.50

注：1、总申购份额含红利再投、转换入份额。


2、总赎回份额含转换出份额。

3、本基金 2016 年 11 月 1 日，银河君信混合 I 类份额完全赎回，份额为 0；2020 年 12 月
10 日银河君信混合 I 类再次开始持有份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的交易。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投 持有基金

资 份额比例

者 序号 达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
类 超过 20% 份额 份额 份额 （%）

别 的时间区

间

机 1 20231001-82,370,834.54 -18,830,000.0063,540,834.54 57.17
构 20231231

产品特有风险

本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形，在市场流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立银河君信灵活配置混合型证券投资基金的文件

2、《银河君信灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

3、《银河君信灵活配置混合型证券投资基金托管协议》


4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件

5、银河君信灵活配置混合型证券投资基金财务报表及报表附注

6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点

上海市浦东新区富城路 99 号震旦国际大楼 21 楼、22 楼

9.3 查阅方式

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。

咨询电话：(021)38568888 /400-820-0860

公司网址：http://www.cgf.cn

银河基金管理有限公司
2024 年 1 月 20 日
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