长信利信灵活配置混合型证券投资基金

2017 年第 1 季度报告

2017年3月31日

基金管理人：长信基金管理有限责任公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2017年4月22日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定，于2017年4月20日复核

了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年1月1日起至2017年3月31 日止。

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§2 基金产品概况

基金简称 长信利信混合

场内简称 长信利信

基金主代码 519949

交易代码 519949

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年11月10日

报告期末基金份额总额 700,374,722.94份

本基金为混合型基金，通过积极灵活的资产配置，在

投资目标 有效控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳

健增值。

本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量（包括

GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利

率水平与走势等）以及各项国家政策（包括财政、税

投资策略 收、货币、汇率政策等），并结合美林时钟等科学严

谨的资产配置模型，动态评估不同资产大类在不同时

期的投资价值及其风险收益特征，追求股票、债券和

货币等大类资产的灵活配置和稳健的绝对收益目标。

业绩比较基准 沪深 300指数收益率*50%+中证综合债指数收益率

*50%

本基金为混合型基金，属于中等风险、中等收益的基

风险收益特征 金品种，其预期风险和预期收益高于货币市场基金和

债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人 长信基金管理有限责任公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2017年1月1日－2017年3月31日）

1.本期已实现收益 2,269,988.93

2.本期利润 6,662,053.37

3.加权平均基金份额本期利润 0.0135

4.期末基金资产净值 703,751,314.00

5.期末基金份额净值 1.005

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 1.72% 0.14% 2.13% 0.26% -0.41% -0.12%

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：1、本基金基金合同生效日为2016年11月10日，基金合同生效日至本报告期末，本基金运

作时间未满一年。图示日期为2016年11月10日至2017年3月31日。

2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起6个月内为建仓期，建仓期结束时，本基

金各项投资比例应符合基金合同中的约定：股票资产占基金资产的0%-95%；债券、债券回购、货

币市场工具、银行存款以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的5%-100%。本基金持有全部权证的市值不超过基金资产净值的3%。本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。

截至本报告期末，本基金尚未完成建仓。

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§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

经济学硕士，北京大学世界

经济专业研究生毕业，具有

基金从业资格。曾就职于太

平洋保险公司武汉分公司、

深圳安信投资管理有限公

司、大鹏证券有限责任公

长信利信灵 司、海富通基金管理有限公

活配置混合 司、上海世诚投资有限公

朱君荣 型证券投资 2016年11月 - 21年 司、泰信基金管理有限公

基金的基金 18日 司。先后从事保险营销、资

经理 金管理、证券行业研究和投

资管理等工作，2011年 3

月加入长信基金管理有限

责任公司专户理财部，曾任

专户理财部、专户投资部投

资经理，现任长信利信灵活

配置混合型证券投资基金

的基金经理。

注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更以刊登新增/变更基金经理的公告披露日为准；

2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。

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4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形，未发现异常交易行为。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

鉴于自2016年四季度以来全球政治、经济及金融市场发生的深刻变化，美联储加息预期、人

民币贬值压力等影响，人民币加息预期渐高；同时，企业债、公司债、平台债不时发生的违约事件，叠加债券市场上违规代持行为暴露的冲击，我们认为未来一段时期债券投资的风险收益显着不对等，一季度本基金将绝大部分资金用于逆回购或银行存单，除5%左右的短期国债（久期一年以内），未有长期债券投资权重。

权益投资方面，本产品偏保守的风险收益特征，本基金自产品成立以来逐渐稳步建仓，为了兼顾风险和收益，一季度建仓以上海市场为主。行业配置以银行等大盘蓝筹、周期性相关行业为主，三月份后逐渐建仓新能源、消费、苹果产业链。

未来一段时期，我们认为美联储加息预期仍将深刻影响全球经济预期并成为全球金融市场重大变数的主要诱因，人民币加息预期依然较高，债券市场仍未显现明显的投资机会，大类资产配置仍以银行存单和久期一年内的短期国债为主。权益资产配置方面，仍以成长、蓝筹、价值为构建组合的主旨，重点方向在新能源、科技、环保、消费等领域为主。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至2017年3月31日，本基金份额净值为1.005元，累计份额净值为1.005。本报告期内

本基金净值增长率为1.72%，同期业绩比较基准收益率为2.13%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

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§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 97,567,773.37 13.71

其中：股票 97,567,773.37 13.71

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 532,085,340.00 74.74

其中：债券 532,085,340.00 74.74

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 50,000,000.00 7.02

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 19,717,140.46 2.77

8 其他资产 12,525,631.74 1.76

9 合计 711,895,885.57 100.00

注：本基金本报告期未通过沪港通交易机制投资港股。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 58,055,370.48 8.25

D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - -

业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 5,574,088.00 0.79

G 交通运输、仓储和邮政业 131,314.89 0.02

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 7,586,000.00 1.08

J 金融业 25,217,000.00 3.58

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

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P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 1,004,000.00 0.14

S 综合 - -

合计 97,567,773.37 13.86

5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

注：本基金本报告期未通过沪港通交易机制投资港股。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 002074 国轩高科 599,905 19,808,863.10 2.81

2 601009 南京银行 1,000,000 12,020,000.00 1.71

3 600176 中国巨石 1,000,000 10,560,000.00 1.50

4 601099 太平洋 1,800,000 8,334,000.00 1.18

5 300207 欣旺达 500,000 6,250,000.00 0.89

6 000997 新大陆 300,000 6,195,000.00 0.88

7 600867 通化东宝 300,000 6,090,000.00 0.87

8 600582 天地科技 1,000,000 5,660,000.00 0.80

9 601933 永辉超市 1,000,000 5,500,000.00 0.78

10 601166 兴业银行 300,000 4,863,000.00 0.69

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 26,093,340.00 3.71

2 央行票据 - -

3 金融债券 10,022,000.00 1.42

其中：政策性金融债 10,022,000.00 1.42

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 495,970,000.00 70.48

9 其他 - -

10 合计 532,085,340.00 75.61

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比

例（％）

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1 111710104 17兴业银行CD104 1,000,000 99,640,000.00 14.16

1 111792917 17宁波银行CD054 1,000,000 99,640,000.00 14.16

3 111712067 17北京银行CD067 1,000,000 98,900,000.00 14.05

3 111720011 17广发银行CD011 1,000,000 98,900,000.00 14.05

5 111714058 17江苏银行CD058 1,000,000 98,890,000.00 14.05

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未投资股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

注：本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

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5.11投资组合报告附注

5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查，

或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库

的情形。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 53,881.72

2 应收证券清算款 10,242,172.63

3 应收股利 -

4 应收利息 2,229,577.39

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 12,525,631.74

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

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§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 300,751,083.24

报告期期间基金总申购份额 399,811,204.58

减:报告期期间基金总赎回份额 187,564.88

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -

报告期期末基金份额总额 700,374,722.94

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

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§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资 持有基金份

者类序 额比例达到 赎回 份额占

别号 或者超过20% 期初份额 申购份额 份额 持有份额 比

的时间区间

2017年1月1

1 日至2017年 99,999,000.00 0.00 0.00 99,999,000.00 14.28%

2月9日

2017年2月

机构 2 10日至2017 0.00 399,802,993.65 0.00 399,802,993.65 57.08%

年3月31日

2017年1月1

3 日至2017年 200,008,000.00 0.00 0.00 200,008,000.00 28.56%

3月31日

个人- - - - - - -

产品特有风险

1、基金净值大幅波动的风险

单一持有基金比例过高的投资者连续大量赎回，可能会影响基金投资的持续性和稳定性，增加变现成本。同时，按照净值计算尾差处理规则可能引起基金份额净值异常上涨或下跌。

2、赎回申请延期办理的风险

单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后可能触发本基金巨额赎回条件，导致同期中小投资者小额赎回面临部分延期办理的情况。

3、基金投资策略难以实现的风险

单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后，可能引起基金资产总净值显着降低，从而使基金在投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

注：本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。

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§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准设立基金的文件；

2、《长信利信灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《长信利信灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；

4、《长信利信灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；

6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。

9.2存放地点

基金管理人的办公场所。

9.3查阅方式

长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn。

长信基金管理有限责任公司

2017年4月22日

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