长信睿进灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告

2017年3月31日

基金管理人：长信基金管理有限责任公司

基金托管人：广发证券股份有限公司

报告送出日期：2017年4月22日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人广发证券股份有限公司根据本基金基金合同的规定，于2017年4月20日复核了

本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年1月1日起至2017年3月31日止。

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§2 基金产品概况

基金简称 长信睿进混合

基金主代码 519957

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年7月6日

报告期末基金份额总额 66,021,956.22份

本基金通过积极灵活的资产配置，在有效控制风险的前

投资目标 提下，追求超越业绩比较基准的投资回报和资产的长期

稳健增值。

1、资产配置策略

本基金将利用全球信息平台、外部研究平台、行业信息

平台以及自身的研究平台等信息资源，基于本基金的投

资目标和投资理念，从宏观和微观两个角度进行研究，

开展战略资产配置，之后通过战术资产配置再平衡基金

资产组合，实现组合内各类别资产的优化配置，并对各

类资产的配置比例进行定期或不定期调整。

2、股票投资策略

1）行业配置策略在行业配置层面，本基金将运用"自

上而下"的行业配置方法，通过对国内外宏观经济走势、

经济结构转型的方向、国家经济与产业政策导向和经济

周期调整的深入研究，采用价值理念与成长理念相结合

的方法来对行业进行筛选。

2）个股投资策略

本基金将结合定性与定量分析，主要采取自下而上的选

投资策略 股策略。基金依据约定的投资范围，基于对上市公司的

品质评估分析、风险因素分析和估值分析，筛选出基本

面良好的股票进行投资，在有效控制风险前提下，争取

实现基金资产的长期稳健增值。

3、债券投资策略

本基金在债券资产的投资过程中，将采用积极主动的投

资策略，结合宏观经济政策分析、经济周期分析、市场

短期和中长期利率分析、供求变化等多种因素分析来配

置债券品种，在兼顾收益的同时，有效控制基金资产的

整体风险。在个券的选择上，本基金将综合运用估值策

略、久期管理策略、利率预期策略等多种方法，结合债

券的流动性、信用风险分析等多种因素，对个券进行积

极的管理。

4、其他类型资产投资策略

在法律法规或监管机构允许的情况下，本基金将在严格

控制投资风险的基础上适当参与权证、资产支持证券、

股指期货等金融工具的投资。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×60%+中证全债指数收益率×40%

风险收益特征 本基金为混合型基金，属于中等风险、中等收益的基金

品种，其预期风险和预期收益高于货币市场基金和债券

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型基金，低于股票型基金。

基金管理人 长信基金管理有限责任公司

基金托管人 广发证券股份有限公司

下属分级基金的基金简称 长信睿进混合A 长信睿进混合C

下属分级基金的场内简称 睿进A 睿进C

下属分级基金的交易代码 519957 519956

报告期末下属分级基金的份额总额 8,821,772.20份 57,200,184.02份

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2017年1月1日－2017年3月31日）

长信睿进混合A 长信睿进混合C

1．本期已实现收益 -1,111,053.36 -6,732,539.54

2．本期利润 143,044.08 839,202.40

3．加权平均基金份额本期利润 0.0146 0.0139

4．期末基金资产净值 8,421,294.10 53,554,391.71

5．期末基金份额净值 0.955 0.936

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

长信睿进混合A

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

准差④

过去三个月 1.49% 0.71% 2.51% 0.31% -1.02% 0.40%

长信睿进混合C

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

准差④

过去三个月 1.19% 0.71% 2.51% 0.31% -1.32% 0.40%

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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：1、图示日期为2015年7月6日至2017年3月31日。

2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起6个月内为建仓期。建仓期结束时，本

基金的各项投资比例已符合基金合同的约定。

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§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

谈洁颖 曾任本基金的 2015年 2017年3月 13年 曾任本基金的基金经理

基金经理 7月6日 29日

长信中证一带 经济学硕士，武汉大学金

一路主题指数 融工程专业研究生毕业，

分级证券投资 具有基金从业资格。曾任

基金、长信中 上海申银万国证券研究所

证能源互联网 有限公司研究员，2015年

主题指数型证 6月加入长信基金管理有限

券投资基金 责任公司，现任长信基金

（LOF）、长 管理有限责任公司FOF投

信改革红利灵 资部总监、长信中证一带

邓虎 活配置混合型 2017年 - 7年 一路主题指数分级证券投

证券投资基金、3月18日 资基金、长信中证能源互

长信新利灵活 联网主题指数型证券投资

配置混合型证 基金（LOF）、长信改革红

券投资基金和 利灵活配置混合型证券投

长信睿进灵活 资基金、长信新利灵活配

配置混合型证 置混合型证券投资基金和

券投资基金的 长信睿进灵活配置混合型

基金经理、 证券投资基金的基金经理。

FOF投资部总

监。

注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更以刊登新增/变更基金经理的公告披露日为准；

2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基 第7页共17页

金份额持有人谋求最大利益。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形，未发现异常交易行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

4.4.1 报告期内基金的投资策略和运作分析

前期我们对市场的观点是，在低波动率和低成交量的市场中，未来更有可能维持之前的趋势，也就是市场在未来将继续维持偏震荡向上的格局。

回顾2017年1季度行情，上证指数涨幅3.83%，沪深300指数涨幅4.41%，中证500指数涨

幅2.20%，创业板指涨幅-2.79%。市场整体维持了震荡向上格局，但风格分化较大，在市场情绪

偏弱的环境下，大盘股票震荡向上，小盘股票震荡向下，上证指数和创业板指数当季差异达到6.62%，延续了2016年4季度以来的风格分化。

本基金2017年3月31日净值A份额为0.955元，2016年12月31日净值为0.941元，期

间净值涨幅1.49%，2017年3月31日净值C份额为0.936元，2016年12月31日净值为

0.925元，期间净值涨幅1.19%。

4.4.2 2017年二季度市场展望和投资策略

展望2017年2季度，我们仍然维持市场整体震荡向上的看法。从2016年以来，市场呈现出

明显的波动率和成交量都越来越低的特征，表明2015年以来的投资者恐慌情绪基本缓解。从历

史经验来看，低波动率和低成交量的市场中，未来更有可能维持之前的趋势，也就是市场在未来将继续维持偏震荡向上的格局。同时，在这种偏震荡向上的格局中，结构上、局部上形成赚钱效应。

2016年4季度以来的最近半年，局部赚钱效应体现在大盘股票上，但经过前期的涨幅，我

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们预期未来更多的局部赚钱效应会体现在前期涨幅较小的股票上，从估值来讲，经过前期调整，与历史相比，部分股票的估值溢价已经大幅度回落，处于历史中枢相对合理的位置。我们认为，在一定的市值范围内，未来估值合理的股票预期将会表现更好。

我们将积极布局，通过合理的仓位控制、行业配置以及个股选择，把握未来的投资机会。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，长信睿进混合A份额净值为0.955元，份额累计净值为0.955元，本报告

期内长信睿进混合A净值增长率为1.49%；长信睿进混合C份额净值为0.936元，份额累计净值

为0.936元，本报告期内长信睿进混合C净值增长率为1.19%。同期业绩比较基准收益率为2.51%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

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§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 41,585,155.29 65.49

其中：股票 41,585,155.29 65.49

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 16,000,000.00 25.20

其中：买断式回购的买入返 - -

售金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 5,485,564.00 8.64

8 其他资产 429,831.13 0.68

9 合计 63,500,550.42 100.00

注：本基金本报告期未通过沪港通交易机制投资港股。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 4,618,745.00 7.45

C 制造业 18,470,186.47 29.80

D 电力、热力、燃气及水生产和 5,800,644.00 9.36

供应业

E 建筑业 2,252,031.82 3.63

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服 - -

务业

J 金融业 7,082,190.00 11.43

K 房地产业 1,130,258.00 1.82

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 1,127,120.00 1.82

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

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Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 1,103,980.00 1.78

S 综合 - -

合计 41,585,155.29 67.10

5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

注：本基金本报告期未通过沪港通交易机制投资港股。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例

（％）

1 600146 商赢环球 46,423 1,618,770.01 2.61

2 600741 华域汽车 65,900 1,200,039.00 1.94

3 601898 中煤能源 195,400 1,193,894.00 1.93

4 600578 京能电力 264,300 1,173,492.00 1.89

5 603288 海天味业 33,600 1,169,616.00 1.89

6 600023 浙能电力 204,200 1,163,940.00 1.88

7 600104 上汽集团 45,800 1,162,404.00 1.88

8 600019 宝钢股份 178,200 1,160,082.00 1.87

9 000027 深圳能源 162,600 1,157,712.00 1.87

10 600028 中国石化 201,300 1,155,462.00 1.86

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未投资股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

注：本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查，

或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库

的情形。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 97,845.99

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 3,583.44

5 应收申购款 328,401.70

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 429,831.13

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

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5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分 占基金资

序号 股票代码 股票名称 的公允价值 产净值比 流通受限情况说明

(元) 例（%）

1 600146 商赢环球 1,618,770.01 2.61 临时停牌

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

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§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 长信睿进混合A 长信睿进混合C

报告期期初基金份额总额 10,235,605.35 68,043,431.49

报告期期间基金总申购份额 286,810.95 3,436,561.48

减:报告期期间基金总赎回份额 1,700,644.10 14,279,808.95

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 - -

"-"填列）

报告期期末基金份额总额 8,821,772.20 57,200,184.02

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

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§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

注：本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。

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§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立基金的文件；

2、《长信睿进灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《长信睿进灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；

4、《长信睿进灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；

6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。

9.2 存放地点

基金管理人的办公场所。

9.3 查阅方式

长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn。

长信基金管理有限责任公司

2017年4月22日

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