定期报告
长信利息收益开放式证券投资基金2011年半年度报告摘要
2011年06月30日
基金管理人：长信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：2011年08月27日
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度
报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司（以下简称“中国农业银行”，下同）,根
据本基金合同规定，于2011年8月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分
配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报
告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2011年1月1日起至6月30日止。
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 长信利息收益货币
基金主代码 519999
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004年3月19日
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 3,537,174,586.15
基金合同存续期 不定期
下属两级基金的基金简称 长信利息收益货币A 长信利息收益货币B
下属两级基金的交易代码 519999 519998
报告期末下属两级基金的份额总额 800,105,940.31份 2,737,068,645.84份
注：本基金于2010年11月25日起实行销售服务费分级收费方式，根据投资者持有本基金
的份额划分A、B等级，并适用不同的销售服务费率。详见2010年11月20日《长信基金管
理有限责任公司关于修改长信利息收益基金<基金合同>和<招募说明书（更新）>有关内
容的公告》。
2.2 基金产品说明
在尽可能保证基金资产安全和高流动性的基础上，追求超过银
投资目标
行存款利率的收益水平。
1、利率预期策略
通过对宏观经济、货币政策、短期资金供给等因素的分析，形
成对利率走势的判断，并确定投资组合的平均剩余期限。
2、资产配置策略
投资策略 根据对市场利率走势的判断，结合各品种之间流动性、收益性
及风险情况，确定组合的资产配置，在保证组合高流动性、低
风险的前提下尽量提升组合的收益。
3、无风险套利策略
由于市场分割，使银行间市场与交易所市场的资金面和市场短
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期利率在一定时间可能存在定价偏离。同时在一定时间内市场
中也可能出现跨品种、跨期限套利机会。本基金将在充分论证
套利的可行性基础上谨慎参与。
4、现金流预算管理策略
通过对未来现金流的预测，在投资组合的构建中，采取合理的
期限和权重配置对现金流进行预算管理，以满足基金运作的要
求。同时在一部分资金管理上，将采用滚动投资策略，以提高
基金资产的流动性。
业绩比较基准 银行活期存款利率（税后）
本基金为货币市场基金，其预期收益和预期风险水平低于债券
风险收益特征 型、混合型和股票型基金，属于预期收益和预期风险偏低的基
金品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 长信基金管理有限责任公司 中国农业银行股份有限公司
姓名 周永刚 李芳菲
信息披露负责人 联系电话 021-61009999 010-66060069
电子邮箱 zhouyg@cxfund.com.cn lifangfei@abchina.com
客户服务电话 4007005566 95599
传真 021-61009999 010-63201816
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人
www.cxfund.com.cn
互联网网址
上海银城中路68号时代金融中心9楼、 北京市西城区复兴门内
基金半年度报告备置地点
大街28号凯晨世贸中心东座F9
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
报告期（2011年01月01日-2011年06月30日）
3.1.1 期间数据和指标
A级 B级
本期已实现收益 25,241,181.53 89,939,418.25
本期利润 25,241,181.53 89,939,418.25
本期净值收益率 1.6905% 1.8113%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末（2011年06月30日）
期末基金资产净值 800,105,940.31 2,737,068,645.84
期末基金份额净值 1.0000 1.0000
注：1、自2007年4月1日起，本基金收益分配按月结转份额；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基
金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
3、本基金于2010年11月25日起实行销售服务费分级收费方式，根据投资者持有本
基金的份额划分A、B等级，并适用不同的销售服务费率，分级后的B级基金份额从2010
年11月25日起享受B级基金收益。
4、主要会计数据和财务指标中A级基金按分级前后延续计算，即本基金分级前的数
据全部纳入A级基金核算，B级基金自2010年11月25日起开始计算。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
（1）长信利息收益货币A基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
份额净值 业绩比较 业绩比较
份额净值
阶段(A级) 收益率标 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
收益率①
准差② 率③ 率标准差
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④
过去一个月 0.2099% 0.0035% 0.0417% 0.0000% 0.1682% 0.0035%
过去三个月 0.7196% 0.0023% 0.1250% 0.0001% 0.5946% 0.0022%
过去六个月 1.6905% 0.0025% 0.2207% 0.0002% 1.4698% 0.0023%
过去一年 2.9109% 0.0031% 0.4047% 0.0002% 2.5062% 0.0029%
过去三年 8.2458% 0.0113% 3.1809% 0.0035% 5.0649% 0.0078%
自基金合同生效日起至今
（2004年03月19日至2011 20.7029% 0.0082% 13.0296% 0.0033% 7.6733% 0.0049%
年06月30日）
（2）长信利息收益货币B基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
业绩比较
份额净值 业绩比较
份额净值 基准收益
阶段(B级) 收益率标 基准收益 ①-③ ②-④
收益率① 率标准差
准差② 率③
④
过去一个月 0.2300% 0.0035% 0.0417% 0.0000% 0.1883% 0.0035%
过去三个月 0.7803% 0.0023% 0.1250% 0.0001% 0.6553% 0.0022%
过去六个月 1.8113% 0.0025% 0.2207% 0.0002% 1.5906% 0.0023%
自基金合同生效日起至今
（2010年11月25日至2011 2.1478% 0.0027% 0.2577% 0.0002% 1.8901% 0.0025%
年06月30日）
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
（1）长信利息收益货币A自基金合同生效以来基金份额累计净值收益率变动及其与同
期业绩比较基准收益率变动的比较
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20%
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
2004-03-19 2005-04-02 2006-04-17 2007-05-02 2008-05-16 2009-05-31 2010-06-15 2011-06-30
长信利息收益货币A 基准
（2）长信利息收益货币B自基金分级以来基金份额累计净值收益率变动及其与同期业
绩比较基准收益率变动的比较
2%
1.8%
1.6%
1.4%
1.2%
1%
0.8%
0.6%
0.4%
0.2%
0%
2010-11-25 2010-12-26 2011-01-26 2011-02-26 2011-03-29 2011-04-29 2011-05-30 2011-06-30
长信利息收益货币B 基准
注：1、长信利息收益货币A图示日期为2004年3月19日至2011年6月30日，长信利息收益
货币B图示日期为2010年11月25日（本基金分级日）至2011年6月30日。
2、按基金合同规定，本基金自合同生效日起3个月内为建仓期。建仓期结束时，本
基金的各项投资比例已符合基金合同第十五条（（八）投资限制）的规定：
（1）投资于同一公司发行的短期企业债券的比例，不得超过基金资产净值的10%；
（2）存放在具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的
30%；存放在不具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的5%；
（3）在全国银行间债券市场债券正回购的资金余额不得超过基金资产净值的20%；
（4）投资于短期金融工具的比重不低于基金资产总值的80%；
（5）中国证监会、中国人民银行规定的其他比例限制。
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本基金投资组合的平均剩余期限，不超过180天。
由于证券市场波动或投资组合处于调整过程中，造成基金在某一时间无法达到上述
比例限制，本基金管理人将在10个交易日内积极调整基金投资组合，以达到上述比例限
制。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
长信基金管理有限责任公司是经中国证监会证监基金字【2003】63号文批准，由长
江证券股份有限公司、上海海欣集团股份有限公司、武汉钢铁股份有限公司共同发起设
立。注册资本1.5亿元人民币。目前股权结构为：长江证券股份有限公司占49%、上海海
欣集团股份有限公司占34.33%、武汉钢铁股份有限公司占16.67%。
截至2011年6月30日，本基金管理人共管理12只开放式基金，即长信利息收益货币、
长信银利精选股票、长信金利趋势股票、长信增利动态策略股票、长信双利优选混合、
长信利丰债券、长信恒利优势股票、长信中证中央企业100指数（LOF）、长信中短债债
券、长信量化先锋股票、长信标普100等权重指数（QDII）和长信利鑫分级债。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 年限
经济学硕士，华南理工大学国民
经济学专业研究生毕业，具有基
金从业资格。曾在广州银行任职
债券交易员，2008年6月加入长
本基金的 2011年06月04
万莉 － 5 信基金管理有限责任公司，先后
基金经理 日
担任交易管理部债券交易员、固
定收益部基金经理助理，负责债
券交易及投资研究工作，现任本
基金的基金经理。
固定收益 高级工商管理硕士，上海财经大
部副总监， 学EMBA毕业，具有基金从业资
长信中短 2005年11月26 2011年06月04 格。曾任湖北证券公司交易一部
张文琍 17
债证券投 日 日 交易员、长江证券有限责任公司
资基金和 资产管理事业部主管、债券事业
长信利鑫 总部投资部经理、固定收益总部
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分级债券 交易部经理。2004年9月加入长
型证券投 信基金管理有限责任公司，历任
资基金的 长信利息收益基金交易员、基金
基金经理 经理助理、长信利息收益开放式
证券投资基金基金基金经理职
务。现任固定收益部副总监，长
信中短债证券投资基金和长信
利鑫分级债券型证券投资基金
的基金经理。
注：1、本基金的任职日期以刊登变更基金经理的公告披露日为准；
2、证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他
有关法律法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害
基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着
诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险
的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决
策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交
易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强
对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，公司所管理的各基金之间不存在投资风格相类似的投资组合；公司没
有管理的投资风格相似的不同投资组合之间的业绩表现差异超过5%之情形。
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4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现可能异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
由于国际大宗产品价格上涨、国内货币超发等因素的推动，自去年下半年开始，通
胀压力不断加大，央行将控制通胀预期作为调控的首要目标，上半年以月均一次的频率
上调存款准备金率至21.5%的历史高位，并连续加息2次。全社会流动性增速持续明显回
落，M1、M2已经落到历史正常区间的下部。紧缩货币政策的累计效应逐渐显现，具体表
现为通胀压力减缓，内需下降，经济增速放缓。
上半年的货币市场利率总体来看呈现出“两头高，中间低”的格局。年初由于季节
因素曾出现过短时的资金紧张、利率冲高的情形。接下来的约三个月时间内，市场利率
虽然一直处于高通胀以及加息预期的压力之下，但由于资金面尚可，配置需求的拉动引
导债券收益率仍然出现缓步下行。直至6月份，紧缩政策的累积效应加上半年时点考核
等因素的综合影响，资金面快速紧绷，回购利率飙升且持续时间较长，收益率曲线平坦
化，各期限品种收益率全线上行，短端信用品种上行幅度更大。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2011年6月末，本基金规模为35.37亿，比年初规模减少了21.86%；半年度长信
利息货币A净值增长率为1.6905%，高于同期业绩比较基收益146.98bp，长信利息货币B
净值增长率为1.8113%，高于同期业绩比较基收益159.06bp。
4.5 管理人对对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
接下来，抑制物价过快上涨，降低通胀预期仍是宏观调控的首要任务。鉴于当前物
价涨幅已经缩窄，经济放缓趋势明显，货币政策或将进入观望期，待经济形势明朗后再
做抉择。下半年我们将密切关注通胀走势、政策面以及资金面的情况，继续保持审慎的
态度，在流动性安全的前提下，积极调整各类资产的配置比例、优化组合，争取为投资
人获取安全、稳定的收益。
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4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证券监督管理委员会2008年9月12日发布的《关于进一步规范证券投资基
金估值业务的指导意见》（[2008]38号文）的规定，长信基金管理有限责任公司（以下
简称“公司”）制订了健全、有效的估值政策和程序，成立了估值工作小组，小组成员
由投资管理部总监、固定收益部总监、研究发展部总监、交易管理部总监、金融工程部
总监、基金事务部总监以及基金事务部至少一名业务骨干共同组成。相关参与人员都具
有丰富的证券行业工作经验，熟悉相关法规和估值方法。基金经理不直接参与估值决策，
如果基金经理认为某证券有更好的证券估值方法，可以申请公司估值工作小组对某证券
进行专项评估。估值决策由与会估值工作小组成员1/2以上多数票通过。对于估值政策，
公司与基金托管人充分沟通，达成一致意见。审计本基金的会计师事务所认可公司基金
估值政策和程序的适当性。
参与估值流程各方不存在任何重大利益冲突。报告期内，未签订与估值相关的定价
服务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规和基金合同要求，本基金根据每日收益情况将当日收益全部分
配，即当日收益分配比例为100%。基金收益分配采用红利再投资分红方式，每日分配、
按月结转，投资者可通过赎回基金份额方式获取现金红利收益。
本报告期，本基金应分配利润115,180,599.78元，已分配利润115,180,599.78元。
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管长信利息收益开放式证券投资基金的过程中，本基金托管人—中国农业银行
股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《长信利息收益开
放式证券投资基金基金合同》、《长信利息收益开放式证券投资基金托管协议》的约定，
对长信利息收益开放式证券投资基金管理人—长信基金管理有限责任公司2011年1月1
日至2011年6月30日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，
认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为，长信基金管理有限责任公司在长信利息收益开放式证券投资基金的
投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润
分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《中
华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合
同的规定进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，长信基金管理有限责任公司的信息披露事务符合《证券投资基金信
息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的长信利息收
益开放式证券投资基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计
报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
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定期报告
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：长信利息收益开放式证券投资基金
报告截止日：2011年06月30日
单位：人民币元
本期末 上年度末
资 产
2011年06月30日 2010年12月31日
资 产：
银行存款 902,686,093.59 1,222,467,749.87
结算备付金 300,000.00 3,766,363.64
存出保证金 300,000.00 300,000.00
交易性金融资产 1,852,717,749.49 1,871,681,221.29
其中：股票投资 － －
基金投资 － －
债券投资 1,852,717,749.49 1,871,681,221.29
资产支持证券投资 － －
衍生金融资产 － －
买入返售金融资产 1,163,728,065.59 1,736,695,405.04
应收证券清算款 172,857,438.39 －
应收利息 25,544,447.52 34,128,038.89
应收股利 － －
应收申购款 1,687,082.21 －
递延所得税资产 － －
其他资产 － －
资产总计 4,119,820,876.79 4,869,038,778.73
本期末 上年度末
负债和所有者权益
2011年06月30日 2010年12月31日
负 债：
短期借款 － －
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定期报告
交易性金融负债 － －
衍生金融负债 － －
卖出回购金融资产款 549,999,525.00 324,999,267.50
应付证券清算款 － －
应付赎回款 27,880,214.25 10,722,725.67
应付管理人报酬 1,524,755.94 1,009,408.38
应付托管费 462,047.26 305,881.34
应付销售服务费 288,190.07 157,816.40
应付交易费用 142,817.99 70,771.16
应交税费 253,600.00 253,600.00
应付利息 75,968.15 57,769.86
应付利润 1,572,870.40 4,117,369.76
递延所得税负债 － －
其他负债 446,301.58 469,500.00
负债合计 582,646,290.64 342,164,110.07
所有者权益：
实收基金 3,537,174,586.15 4,526,874,668.66
未分配利润 － －
所有者权益合计 3,537,174,586.15 4,526,874,668.66
负债和所有者权益总计 4,119,820,876.79 4,869,038,778.73
注 ： 报 告 截 止 日 2011 年 6 月 30 日 ， 基 金 份 额 净 值 1.0000 元 ， 基 金 份 额 总 额
3,537,174,586.15份
6.2 利润表
会计主体：长信利息收益开放式证券投资基金
本报告期：2011年01月01日至2011年06月30日
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项 目 2011年01月01日至2011年06月 2010年01月01日至2010年06月
30日 30日
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定期报告
一、收入 142,848,159.54 58,579,376.46
1.利息收入 143,824,754.92 54,478,624.54
其中：存款利息收入 40,567,872.31 11,626,529.95
债券利息收入 58,516,211.49 24,626,770.09
买入返售金融资产收入 44,740,671.12 18,225,324.50
2.投资收益（损失以“-”填列） -976,595.38 4,100,751.92
其中：股票投资收益 － －
基金投资收益 － －
债券投资收益 -976,595.38 4,100,751.92
衍生工具收益 － －
股利收益 － －
3.公允价值变动收益（损失以“-”
－ －
号填列）
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） － －
5.其他收入（损失以“-”号填列） － －
减：二、费用 27,667,559.76 20,701,856.94
1．管理人报酬 10,913,525.72 7,720,634.27
2．托管费 3,307,129.03 2,339,586.10
3．销售服务费 2,142,371.04 5,848,965.32
4．交易费用 71,904.06 71,904.06
5．利息支出 10,949,666.85 4,462,902.04
其中：卖出回购金融资产 10,949,666.85 4,462,902.04
6．其他费用 282,963.06 257,865.15
三、利润总额（亏损总额以“-”号
115,180,599.78 37,877,519.52
填列）
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：长信利息收益开放式证券投资基金
本报告期：2011年01月01日至2011年06月30日
单位：人民币元
第 16 页 共 34 页
定期报告
本期
项 目 2011年01月01日至2011年06月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值) 4,526,874,668.66 － 4,526,874,668.66
二、本期经营活动产生的基金净值
－ 115,180,599.78 115,180,599.78
变动数(本期利润)
三、本期基金份额交易产生的基金
净值变动数（净值减少以“-”号填 -989,700,082.51 － -989,700,082.51
列）
29,716,153,407.9
其中：1.基金申购款 － 29,716,153,407.94
4
2.基金赎回款（以“-”号填 -30,705,853,490.
－ -30,705,853,490.45
列） 45
四、本期向基金份额持有人分配利
润产生的基金净值变动（净值减少 － -115,180,599.78 -115,180,599.78
以“-”号填列）
五、期末所有者权益
3,537,174,586.15 － 3,537,174,586.15
（基金净值）
上年度可比期间
项 目 2010年01月01日至2010年06月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值) 9,902,746,179.49 － 9,902,746,179.49
二、本期经营活动产生的基金净值
－ 37,877,519.52 37,877,519.52
变动数(本期利润)
三、本期基金份额交易产生的基金
-6,345,001,688.5
净值变动数（净值减少以“-”号填 － -6,345,001,688.56
6
列）
其中：1.基金申购款 9,937,595,724.33 － 9,937,595,724.33
-16,282,597,412.
2.基金赎回款（以“-”号填 － -16,282,597,412.89
89
四、本期向基金份额持有人分配利 － -37,877,519.52 -37,877,519.52
第 17 页 共 34 页
定期报告
润产生的基金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
五、期末所有者权益（基金净值） 3,557,744,490.93 － 3,557,744,490.93
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
田丹 蒋学杰 孙红辉
————————— ————————— —————————
基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
长信利息收益开放式证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员
会(以下简称“中国证监会”)《关于同意长信利息收益开放式证券投资基金募集的批复》
(证监基金字[2003]149号)批准，由长信基金管理有限责任公司依照《中华人民共和国
证券投资基金法》及其配套规则和《长信利息收益开放式证券投资基金基金合同》发售，
基金合同于2004年3月19日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募
集规模为7,042,630,886.94份基金份额。本基金的基金管理人为长信基金管理有限责任
公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司(“中国农业银行”)。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《货币市场基金管理暂行
规定》和《长信利息收益开放式证券投资基金基金合同》和《长信利息收益开放式证券
投资基金招募说明书(更新)》的有关规定，本基金的投资范围为银行存款、大额存单、
短期债券、中央银行票据、债券回购及中国证监会或中国人民银行认可的其他具有良好
流动性的金融工具。在正常的市场情况下，本基金投资组合的范围为：现金、一年以内
(含一年)的银行定期存款、大额存单、剩余期限在三百九十七天以内(含三百九十七天)
的债券、期限在一年以内(含一年)的债券回购、期限在一年以内(含一年)的中央银行票
据以及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。本基金
的业绩比较基准为：银行活期存款税后利息率。
本基金于2010年11月25日起实行销售服务费A、B分级收费方式，按单个基金账户内
第 18 页 共 34 页
定期报告
保留的基金份额是否达到或超过500万份将其分设为A级或B级基金份额，并分别适用不
同的销售服务费费率。本基金分级后，除A、B两级基金份额收益率不同外，各级基金份
额持有人的其他权益平等。同时，《长信利息收益开放式证券投资基金基金合同》和《长
信利息收益开放式证券投资基金招募说明书(更新)》的相关内容也进行了修改。本基金
于2010年11月25日的规模为3,684,021,305.50份基金份额，分级后A级基金规模为
571,492,324.41份基金份额，B级基金规模为3,112,528,981.09份基金份额。
根据《证券投资基金信息披露管理办法》，本基金定期报告在公开披露的第二个工
作日，报中国证监会和基金管理人主要办公场所所在地中国证监会派出机构备案。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金按照财政部颁布的企业会计准则、中国证券业协会于2007年颁布的《证券投
资基金会计核算业务指引》、《长信利息收益开放式证券投资基金基金合同》和中国证
监会允许的如财务报表附注6.4.4所列示的基金行业实务操作的规定编制年度财务报
表。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)于2006年2月15日颁
布的《企业会计准则-基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用
指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)的要求，真实、
完整地反映了本基金的财务状况、经营成果和基金净值变动情况。
此外本财务报表同时符合如财务报表附注6.4.2所列示的其他有关规定的要求。
6.4.4 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度会计报表相
一致。
6.4.4.2 差错更正的说明
本基金在本年度未发生过重大会计差错。
第 19 页 共 34 页
定期报告
6.4.5 税项
6.4.5.1 本基金适用的主要税项
根据财税字[1998]55号文、财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关
税收问题的通知》、财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税
[2005]102号文《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107号文《关
于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2008]1号文《财政部、国家税务
总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适
用的主要税项列示如下：
(a)以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(b)基金买卖债券的差价收入暂免征收营业税和企业所得税。
(c)对基金取得的债券的利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代
扣代缴20%的个人所得税。
6.4.5.2 应交税费
单位：人民币元
2011 年 6 月 2010 年 12 月
应交债券利息收入所得税
253,600.00 253,600.00
该项系基金收到的债券发行人在支付债券利息时未代扣代缴的利息税部分。
6.4.6 关联方关系
6.4.6.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方无变化。
6.4.6.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
长信基金管理有限责任公司(以下简称长信基金) 基金管理人
中国农业银行股份有限公司(以下简称农业银行) 基金托管人
长江证券股份有限公司(以下简称长江证券) 基金管理人的股东
武汉钢铁集团财务有限责任公司 基金管理人的股东的控股子公司
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定期报告
长江证券承销保荐有限责任公司 基金管理人的股东的控股子公司
上海海欣生物技术有限责任公司 基金管理人的股东的控股子公司
6.4.7 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.7.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.7.1.1 债券回购交易
金额单位：人民币元
本期 上年度可比期间
2011年01月01日至2011年06月30日 2010年01月01日至2010年06月30日
关联方名称
占当期债券回购 占当期债券
成交金额 成交金额
总量的比例 回购总量的比例
长江证券 350,000,000.00 100.00% 2,290,800,000.00 100.00%
6.4.7.1.2 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期 上年度可比期间
2011年01月01日至2011年06月30日 2010年01月01日至2010年06月30日
关联方名称
占当期佣金 占当期佣金
佣金 佣金
总量的比例 总量的比例
长江证券 71,904.06 100.00% 71,904.06 100.00%
注：本基金承担的席位使用费，以弥补券商相关的席位费用为原则，而不依据交易量。
根据《证券交易席位及证券综合服务协议》，本基金管理人长信基金管理有限责任公司
在租用长江证券交易专用席位进行债券交易的同时，从长江证券获得证券研究综合服
务。
6.4.7.2 关联方报酬
6.4.7.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间
第 21 页 共 34 页
定期报告
2011年01月01日至2011年06月30日 2010年01月01日至2010年06月30日
当期应支付的管理费 10,913,525.72 7,720,634.27
其中：应支付给销售机构的
824,915.88 756,214.20
客户维护费
注：支付基金管理人长信基金管理有限责任公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净
值0.33%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
计算公式为：日基金管理费=前一日基金资产净值×0.33%/当年天数
6.4.7.2.2 基金托管费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2011年01月01日至2011年06月30日 2010年01月01日至2010年06月30日
当期应支付的托管费 3,307,129.03 2,339,586.10
注：支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.1%的年费率计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。
计算公式为：日基金托管费=前一日基金资产净值×0.1%/当年天数
6.4.7.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期 2011年01月01日至2011年06月30日
获得销售服务费的
当期发生的基金应支付的销售服务费
各关联方名称
长信利息收益货币A 长信利息收益货币B 合计
农业银行 1,250,499.45 26,343.25 1,276,842.70
长信基金 92,443.59 211,499.11 303,942.70
长江证券 19,758.26 3,609.21 23,367.47
合计 1,362,701.30 241,451.57 1,604,152.87
获得销售服务费的 上年度可比期间 2010年01月01日至2010年06月30日
各关联方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费
农业银行 3,648,474.76
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定期报告
长信基金 1,356,557.43
长江证券 117,702.41
合计 5,122,734.60
注：本基金于2010年11月25日起实行销售服务费分级收费方式，根据投资者持有本基金
的份额划分A、B等级，并适用不同的销售服务费率，其中长信利息收益货币A的销售服
务费用按前一日的基金资产净值的0.25%年费率计提，长信利息收益货币B的销售服务费
用按前一日的基金资产净值的0.01%年费率计提。基金销售服务费逐日计提，按月支付。
计算公式为：
日基金销售服务费=前一日基金资产净值×R%/当年天数
R为该级基金的年销售服务费率
6.4.7.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期 2011年01月01日至2011年06月30日
银行间市场 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
交易的各关
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
联方名称
2,602,740,000. 715,900.5
农业银行 50,148,583.33 310,976,026.97 - -
00 9
上年度可比期间 2010年01月01日至2010年06月30日
银行间市场 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
交易的各关
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
联方名称
农业银行 112,858,667.13 79,501,858.08 - - 832,800,000.00 74,206.47
6.4.7.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.7.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
本期 上年度可比期间
项目
2011年01月01日至2011年06月30日 2010年01月01日至2010年06月
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定期报告
30日
长信利息收益货币A 长信利息收益货币B 长信利息收益货币
期初持有的基金份额 － 50,902,157.42 －
期间申购/买入总份额 － 20,000,000.00 50,313,533.58
期间因拆分增加的份额 － 1,137,272.84 －
期间赎回/卖出总份额 － － －
期末持有的基金份额 － 72,039,430.26 50,313,533.58
占基金总份额比例 － 2.04% 1.41%
注：期间申购总份额包括当期收益转份额部分。
6.4.7.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
本期末 上年度末
2011年06月30日 2010年12月31日
关联方名称 持有的基金份额 持有的基金份
持有的 持有的
占基金总份额的 额占基金总份
基金份额 基金份额
比例 额的比例
长信利息 长江证券承销保荐有限
1700274.23 0.21% 1671142.96 0.22%
收益A 公司
长信利息 上海海欣生物技术有限
759.42 － 746.43 －
收益A 公司
注：本基金无申购赎回费。
6.4.7.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
关联方名称 2011年01月01日至2011年06月30日 2010年01月01日至2010年06月30日
期末存款余额 当期存款利息收入 期末存款余额 当期存款利息收入
中国农业银行股份
2,686,093.59 20,280.35 3,220,936.24 52,745.59
有限公司
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定期报告
注：本基金通过“中国农业银行基金托管结算资金专用存款账户”转存于中国证券登记
结算有限责任公司的结算备付金，于2011年6月30日的相关余额为人民币300,000.00元
(2010年：人民币3,766,363.64元)。
6.4.7.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金在本报告期与上年度可比期间，均未在承销期内购入过由关联方承销的证
券。
6.4.7.7 其他关联交易事项的说明
上述关联交易均根据正常的商业交易条件进行，并以一般交易价格为定价基础。
6.4.8 利润分配情况
6.4.8.1 利润分配情况——货币市场基金
单位：人民币元
已按再投资形式转实收 直接通过应付 应付利润
本期利润分配合计 备注
基金(A级) 赎回款转出金额 本年变动
19,759,480.05 5,807,284.19 -325,582.71 25,241,181.53
已按再投资形式转实收 直接通过应付 应付利润
本期利润分配合计 备注
基金(B级) 赎回款转出金额 本年变动
72,696,327.25 19,462,007.65 -2,218,916.65 89,939,418.25
注：本基金于2010年11月25日起实行销售服务费分级收费方式，根据投资者持有本基金
的份额划分A、B等级，并适用不同的销售服务费率，分级后的B级基金份额从2010年11
月25日起享受B级基金收益。
6.4.9 期末（2011年06月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.1.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末2011年6月30日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的
卖出回购证券款余额549,999,525.00元，是以如下债券作为质押：
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定期报告
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
1181215 11农垦CP01 2011-07-01 100.19 700000 70,133,322.79
1181181 11沪大众CP02 2011-07-01 100.18 600000 60,105,759.78
1181172 11连云港CP01 2011-07-01 100.27 500000 50,136,536.63
1181148 11沈机床CP01 2011-07-01 100.05 500000 50,025,432.66
1181137 11北部湾CP02 2011-07-01 100.17 100000 10,017,423.76
1181113 11浙国贸CP01 2011-07-01 100.15 800000 80,117,779.40
1181105 11荣盛CP01 2011-07-01 100.17 800000 80,133,780.99
1181102 11闽建工CP01 2011-07-01 100.06 500000 50,031,679.51
1181099 11兵建工CP01 2011-07-01 100.04 500000 50,020,854.06
1181067 11悦达CP01 2011-07-01 100.25 500000 50,126,034.41
合计 5,500,000.00 550,848,603.99
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定期报告
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 固定收益投资 1,852,717,749.49 44.97
其中：债券 1,852,717,749.49 44.97
资产支持证券 － －
2 买入返售金融资产 1,163,728,065.59 28.25
其中：买断式回购的买入返售金融资产 － －
3 银行存款和结算备付金合计 902,986,093.59 21.92
其他资产 200,388,968.12 4.86
合计 4,119,820,876.79 100.00
7.2 债券回购融资情况
金额单位：人民币元
序号 项目 占基金总资产的比例（%）
1 报告期内债券回购融资余额 11.86
其中：买断式回购融资 －
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
2 报告期末债券回购融资余额 549,999,525.00 15.55
其中：买断式回购融资 － －
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额
占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金约超过基金资产净值的20%的说明
注：在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资金净值的20%。
7.3 基金投资组合平均剩余期限
7.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
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定期报告
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 132
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 147
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 69
报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明
注：本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过180天。
7.3.2 期末投资组合平均剩余期限分布比例
各期限资产占基金资产净 各期限负债占基金资产净
序号 平均剩余期限
值的比例（%） 值的比例（%）
1 30天以内 43.53 15.55
2 30天(含)—60天 － －
3 60天(含)—90天 － －
4 90天(含)—180天 25.17 －
5 180天(含)—397天（含） 47.00 －
其中：剩余存续期超过397天的浮动
－ －
利率债
合计 115.70 15.55
7.4 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 摊余成本 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 1,852,717,749.49 52.38
6 其他 － －
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定期报告
7 合计 1,852,717,749.49 52.38
8 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 － －
7.5期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本 占基金资产净值比例（%）
1 1181105 11荣盛CP01 800,000 80,133,780.99 2.27
2 1181113 11浙国贸CP01 800,000 80,117,779.40 2.27
3 1181215 11农垦CP01 700,000 70,133,322.79 1.98
4 1181181 11沪大众CP02 600,000 60,105,759.78 1.70
5 1181047 11中航重CP01 600,000 60,084,281.95 1.70
6 1181005 11粤物资CP01 500,000 50,159,124.94 1.42
7 1181172 11连云港CP01 500,000 50,136,536.63 1.42
8 1181067 11悦达CP01 500,000 50,126,034.41 1.42
9 1181221 11有研院CP01 500,000 50,083,967.47 1.42
10 1181011 11北大荒CP01 500,000 50,073,422.50 1.42
7.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 －
报告期内偏离度的最高值 0.1105%
报告期内偏离度的最低值 -0.1309%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0636%
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 投资组合报告附注
7.8.1 基金计价方法说明
本基金采用摊余成本法计价。
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7.8.2 本报告期内本基金未持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率
债券。
7.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期未出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.8.4 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 300,000.00
2 应收证券清算款 172,857,438.39
3 应收利息 25,544,447.52
4 应收申购款 1,687,082.21
5 其他应收款 －
6 待摊费用 －
7 其他 －
8 合计 200,388,968.12
7.8.5 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
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§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
份额 持有人户 户均持有的基金 机构投资者 个人投资者
级别 数(户) 份额 持有 占总份 持有 占总份
份额 额比例 份额 额比例
长信利息
17,303 46,240.88 63,631,974.96 7.95% 736,473,965.35 92.05%
收益货币A
长信利息
64 42,766,697.59 2,629,810,037.90 96.08% 107,258,607.94 3.92%
收益货币B
合计 17,367 203,672.17 2,693,442,012.86 76.15% 843,732,573.29 23.85%
注：本基金于2010年11月25日起实行销售服务费分级收费方式，根据投资者持有本基金
的份额划分A、B等级，并适用不同的销售服务费率。
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从 长信利息收益货币A 3,522,234.45 0.44%
业人员持有本开放式 长信利息收益货币B － －
基金 合计 3,522,234.45 0.10%
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§9 开放式基金份额变动
单位：份
项目 长信利息收益货币A 长信利息收益货币B
基金合同生效日(2004年03月19日)基金
7,042,630,886.94 3,112,528,981.09
份额总额
本报告期期初基金份额总额 772,120,475.58 3,754,754,193.08
本报告期基金总申购份额 8,090,510,903.57 21,625,642,504.37
减：本报告期基金总赎回份额 8,062,525,438.84 22,643,328,051.61
本报告期基金拆分变动份额 － －
本报告期期末基金份额总额 800,105,940.31 2,737,068,645.84
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§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期未召开本基金的基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、本报告期内本基金管理人无重大人事变动。
2、本报告期内基金托管人的基金托管部门重大人事变动情况：
2011年1月21日，中国证监会核准中国农业银行股份有限公司张健基金行业高级管
理人员任职资格（证监许可【2011】116号），张健任中国农业银行股份有限公司托管
业务部总经理。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期基金投资策略未改变。
10.5 基金改聘会计师事务所情况
本报告期本基金未改聘为基金审计的会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况
本期基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受监管部门稽查或处罚的情形。
10.7 本期基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
债券交 债券回购 权证交 权证交 应支付 应支付
券商 交易单 债券成 债券回购 备注
易占当 交易占当 易成交 易占当 券商的 券商的
名称 元数量 交金额 成交金额 说明
期成交 期成交总 金额 期成交 佣金 佣金占
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总额的 额的比例 总额的 当期佣
比例 比例 金总量
的比例
长江
1 － － 350,000,000.00 100.00% － － － － －
证券
注：1、本报告期内租用的证券公司交易单元没有发生变更。
2、专用交易单元的选择标准和程序
根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字
[1998]29号）和《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基金字
[2007]48号）的有关规定，本公司制定了租用证券公司专用交易单元的选择标准和程序。
（1）选择标准：
a、券商基本面评价（财务状况、经营状况）；
b、券商研究机构评价（报告质量、及时性和数量）；
c、券商每日信息评价（及时性和有效性）；
d、券商协作表现评价。
（2）选择程序：
首先根据租用证券公司专用交易单元的选择标准形成《券商服务评价表》，然后根
据评分高低进行选择基金专用交易单元。
10.8 偏离度绝对值超过0.5%的情况
本报告期本基金不存在偏离度绝对值超过0.5%的情况。
长信基金管理有限责任公司
2011年8月27日
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