建信积极配置混合型证券投资基金
2014 年第 2 季度报告
2014 年 6 月 30 日
基金管理人:建信基金管理有限责任公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2014 年 7 月 19 日
建信积极配置混合 2014 年第 2 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 7 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 建信积极配置混合
基金主代码 530012
交易代码 530012
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 1 月 23 日
报告期末基金份额总额 348,581,576.34 份
根据宏观经济周期和市场环境的变化,本基金自上而
投资目标 下积极、动态地配置大类资产,同时通过合理的证券
选择,力争取得高于投资业绩比较基准的回报。
本基金充分发挥基金管理人的研究优势,在分析和判
断宏观经济周期和市场环境变化趋势的基础上,动态
调整大类资产配置比例,同时将严谨、规范化的选股投资策略
方法与积极主动的投资风格相结合,运用自下而上的
个股、个券投资策略,在大类资产配置和证券选择两
个层面上实现投资组合的双重优化。
本基金业绩比较基准:55%×沪深 300 指数+45%×中业绩比较基准
国债券总指数。
本基金属于混合型证券投资基金,一般情况下其风险
风险收益特征 和预期收益高于货币市场基金和债券型基金,低于股
票型基金。
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基金管理人 建信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2014 年 4 月 1 日 - 2014 年 6 月 30 日 )
1.本期已实现收益 -6,264,886.31
2.本期利润 -4,790,924.29
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0127
4.期末基金资产净值 345,372,140.47
5.期末基金份额净值 0.991注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动损益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基准
净值增长率 净值增长率 业绩比较基
阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④
① 标准差② 准收益率③
④
过去三个月 -1.20% 0.28% 2.11% 0.48% -3.31% -0.20%
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建信积极配置混合 2014 年第 2 季度报告3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
§4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
博士。曾任天津通广
三星电子有限公司工
程师,天弘基金管理
研究部首 公司研究员、研究部
席策略分 副主管、研究部主管、
2014 年 1 月
姚锦 析师、本 - 10 投资部副总经理兼研
23 日
基金的基 究总监等职,2009 年
金经理 3 月 17 日至 2011 年 3
月 3 日担任天弘永利
债券型证券投资基金
基金经理;2009 年 12
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月 17 日至 2011 年 5
月 5 日任天弘周期策
略股票型证券投资基
金基金经理。现任我
公司研究部首席策略
分析师,2012 年 2 月
17 日起任建信优选成
长股票型证券投资基
金基金经理,2012 年
8 月 14 日至 2014 年 3
月 6 日任建信社会责
任股票型证券投资基
金基金经理;2014 年
1 月 20 日起任建信保
本基金的基金经理,
该基金于 1 月 23 日起
由建信保本混合型证
券投资基金转型为建
信积极配置混合型证
券投资基金基金,姚
锦继续担任该基金的
基金经理。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信积极配置混合型证券投资基金基金合同》的规定。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人,保护投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度,制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行操作,确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
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建信积极配置混合 2014 年第 2 季度报告4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。本报告期,未发现本基金存在异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度由于经济数据波动,美联储退出 QE 的确定性和长期维持较低利率两者对市场有不同的影响,美国国债收益率先上后下,股票市场波动略增大且创新高。欧洲数据仍旧维持较低增长,欧央行宽松预期影响全球流动性转好。二季度表现较好的是大宗商品,受伊拉克局势影响的油价,受厄尔尼诺预期影响持续表现较强的农产品,部分受产能收缩以及需求刺激影响的工业金属,如镍,锌,铅等。国内稳增长措施相继出台,银监会放松贷存比指标管理,央行定向降低准备金率,半年末流动性仍旧维持较为宽松,以银行理财为代表的利率水平平稳降低。
股票市场上,结构分化仍旧是市场主基调。前期受经济下行,流动性预期不明朗影响,市场以调整为主。后期在证监会明确 IPO 发行数量,以及央行定向放松的影响下,小市值股票表现较好。主题方面表现较好的有:受特斯拉公开专利影响的新能源汽车,受区域格局影响的军工,以及新兴消费产业。二季度债券整体表现较好,在经济预期下行和稳经济带来的流动性好转影响下,利率债和国债都出现较好表现,其中具有稀缺性的城投债表现突出。季末受稳增长对经济的正面拉动影响,债券市场出现小幅调整。
本基金判断二季度流动性仍旧维持较为宽松,因此在股票市场维持低估值板块中的配置比例,主题板块中本基金在军工板块配置较高。但是本基金在二季度的失误在于,判断 127 号文对流动性和实体经济的负面影响较大,因此适度降低基金仓位,导致未能受益后续的市场表现。在债券市场的操作以高等级产业债为主,并增加 1 年期金融债。4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金净值增长率-1.2%,波动率 0.28%,业绩比较基准收益率 2.11%,波动率 0.48%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望三季度,仍旧关注稳增长措施能否取得效果。出口转好,消费稳定,基建增加,能否弥补地产投资的下降需要持续关注。信用风险方面,预计房地产信托,产业债,资管计划,非标等泛资管行业都有出现风险暴露的可能。三季度本基金的关注点是流动性仍旧宽松,稳增长重点关注的行业,如果经济能够出现稳定态势,高估值板块将受到较大调整压力。债券方面将持续受经济预期适度转好的影响,同时预计债券供在三季度可能逐渐增加。
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三季度本基金操作仍旧以绝对收益为目标。股票方面仍将坚持精选个股,选择具有长期趋势性的行业和个股进行投资,同时关注稳增长受益的板块在流动性宽松和政策影响下的表现。债券投资方面注重流动性,经济增长和政策变化的影响进行类属配置,并坚持精选个券原则。
§5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 56,898,920.92 15.50
其中:股票 56,898,920.92 15.50
2 固定收益投资 93,499,000.00 25.47
其中:债券 93,499,000.00 25.47
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 158,000,000.00 43.04
其中:买断式回购的买入返售
- -
金融资产
6 银行存款和结算备付金合计 35,648,373.59 9.71
7 其他资产 23,032,445.54 6.27
8 合计 367,078,740.05 100.00注:本基金合同于 2014 年 1 月 23 日生效,截止报告期末仍处于建仓期。5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
占基金资产净值比例
代码 行业类别 公允价值(元)
(%)
A 农、林、牧、渔业 10,167,215.28 2.94
B 采矿业 - -
C 制造业 46,731,705.64 13.53
电力、热力、燃气及水生产和供应
D - -
业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
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O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 56,898,920.92 16.47注:以上行业分类以 2014 年 6 月 30 日的中国证监会行业分类标准为依据。5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
比例(%)
1 601766 中国南车 2,299,912 10,349,604.00 3.00
2 000998 隆平高科 369,986 10,167,215.28 2.94
3 000596 古井贡酒 449,875 8,579,116.25 2.48
4 601299 中国北车 1,800,000 8,172,000.00 2.37
5 002501 利源精制 399,931 5,435,062.29 1.57
6 002562 兄弟科技 334,784 4,486,105.60 1.30
7 601012 隆基股份 199,939 3,099,054.50 0.90
8 600063 皖维高新 1,000,000 2,450,000.00 0.71
9 000920 南方汇通 199,990 2,131,893.40 0.62
10 300274 阳光电源 121,960 2,013,559.60 0.585.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 59,892,000.00 17.34
其中:政策性金融债 59,892,000.00 17.34
4 企业债券 9,972,000.00 2.89
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 20,191,000.00 5.85
7 可转债 3,444,000.00 1.00
8 其他 - -
9 合计 93,499,000.00 27.075.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净值比
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
例(%)
1 140213 14 国开 13 600,000 59,892,000.00 17.34
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14 株新材
2 101460013 100,000 10,140,000.00 2.94
MTN001
14 人福
3 101459023 100,000 10,051,000.00 2.91
MTN001
4 1280356 12 保利债 100,000 9,972,000.00 2.89
5 110025 国金转债 30,000 3,444,000.00 1.005.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细无。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细无。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细无。5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细无。5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策本基金本报告期末未投资股指期货。5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1 本期国债期货投资政策本基金报告期内未投资于国债期货。5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细无。5.10.3 本期国债期货投资评价本基金报告期内未投资于国债期货。
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建信积极配置混合 2014 年第 2 季度报告5.11 投资组合报告附注5.11.1 本基金本报告末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名股票投资
中,西安隆基硅材料股份有限公司(股票代码:601012)于 2013 年 5 月 6
日公告,因公司涉嫌违反《中华人民共和国证券法》及相关法规,中国证券监
督管理委员会决定对公司立案稽查;2014 年 4 月 9 日公司公告,经中国证券
监督管理委员会审理,西安隆基硅材料股份有限公司的涉案违法事实不成立,
本案结案。5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 116,253.91
2 应收证券清算款 22,103,462.29
3 应收股利 -
4 应收利息 802,481.86
5 应收申购款 10,247.48
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 23,032,445.545.11.4 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
流通受限部分的 占基金资产
序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明
公允价值(元) 净值比例(%)
筹划非公开发行股
1 601012 隆基股份 3,099,054.50 0.90
票重大事项
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 415,330,917.80
报告期期间基金总申购份额 697,405.56
减:报告期期间基金总赎回份额 67,446,747.02报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"
-填列)
报告期期末基金份额总额 348,581,576.34
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额 20,004,400.00
报告期期间买入/申购总份额 0.00
报告期期间卖出/赎回总份额 0.00
报告期期末管理人持有的本基金份额 20,004,400.00报告期期末持有的本基金份额占基金总份
5.74额比例(%)7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。
§8 备查文件目录8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准建建信积极配置混合型证券投资基金设立的文件;
2、《建信积极配置混合型证券投资基金基金合同》;
3、《建信积极配置混合型证券投资基金招募说明书》;
4、《建信积极配置混合型证券投资基金托管协议》;
5、基金管理人业务资格批件和营业执照;
6、基金托管人业务资格批件和营业执照;
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。8.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2014 年 7 月 19 日
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