摩根士丹利华鑫纯债稳定增利 18 个月定

期开放债券型证券投资基金 2016 年年度

报告摘要

2016年12月31日

基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司

基金托管人：中国民生银行股份有限公司

送出日期：2017年3月30日

§1 重要提示

1.1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年3月28日复核了本

报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

本报告中财务资料经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具了无保留意见的审计报告。

本报告期自2016年1月1日起至12月31日止。

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§2 基金简介

2.1 基金基本情况

基金简称 大摩18个月定期开放债券

基金主代码 000064

交易代码 000064

基金运作方式 契约型开放式。本基金以定期开放方式运作，即采取

在封闭期内封闭运作、封闭期与封闭期之间定期开放

的运作方式。封闭期为自基金合同生效日起18个月

（包括基金合同生效日）或自每一开放期结束之日次

日起（包括该日）18个月的期间。

基金合同生效日 2013年6月25日

基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司

基金托管人 中国民生银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 3,560,698,863.10份

基金合同存续期 不定期

2.2 基金产品说明

投资目标 在严格控制投资风险的前提下，追求超过当期业绩比

较基准的投资收益，力争基金资产的长期、稳健、持

续增值。

投资策略 本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。

1、封闭期投资策略

本基金封闭期的投资组合久期与封闭期剩余期限进行

适当匹配的基础上，实施积极的债券投资组合管理，

以获取较高的债券组合投资收益。本基金的具体投资

策略包括资产配置策略、信用策略、利差套利策略、

利率策略、类属配置策略、个券选择及交易策略以及

资产支持证券的投资策略等部分。

2、开放期投资策略

开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投

资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投资比

例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品种，防

范流动性风险，满足开放期流动性的需求。

业绩比较基准 1/2× [ 同期1年期银行定期存款利率（税后）+

同期2年期银行定期存款利率（税后）]

风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风

险品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，

低于混合型基金和股票型基金。

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2.3 基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 摩根士丹利华鑫基金管理 中国民生银行股份有限公司

有限公司

姓名 李锦 罗菲菲

信息披露负责人 联系电话 (0755)88318883 010-58560666

电子邮箱 xxpl@msfunds.com.cn tgbfxjdzx@cmbc.com.cn

客户服务电话 400-8888-668 95568

传真 (0755)82990384 010-58560798

2.4 信息披露方式

登载基金年度报告正文的管理人互联网网 www.msfunds.com.cn

址

基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处。

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.1.1期间数据和指标 2016年 2015年 2014年

本期已实现收益 198,866,707.59 137,735,881.84 170,445,907.12

本期利润 123,949,771.85 218,783,033.06 205,445,306.31

加权平均基金份额本期利润 0.0450 0.0971 0.1687

本期基金份额净值增长率 5.29% 9.51% 19.18%

3.1.2期末数据和指标 2016年末 2015年末 2014年末

期末可供分配基金份额利润 0.0212 0.0237 0.1129

期末基金资产净值 3,734,988,527.87 2,506,587,984.70 673,505,812.28

期末基金份额净值 1.049 1.077 1.130

注：1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2.期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，而非当期发生数)；

3.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

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3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较基

阶段 增长率① 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④

准差② 率③ 准差④

过去三个月 0.09% 0.05% 0.45% 0.00% -0.36% 0.05%

过去六个月 2.75% 0.07% 0.91% 0.00% 1.84% 0.07%

过去一年 5.29% 0.08% 1.80% 0.00% 3.49% 0.08%

过去三年 37.41% 0.13% 7.57% 0.01% 29.84% 0.12%

自基金合同 39.14% 0.12% 9.33% 0.01% 29.81% 0.11%

生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基

准收益率变动的比较

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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率

的比较

注：本基金基金合同于2013年6月25日正式生效,上述指标在基金合同生效当年按照实际存续

期计算，不按整个自然年度进行折算。

3.3 过去三年基金的利润分配情况

单位：人民币元

年 每10份基金份额 现金形式发放总 再投资形式发 年度利润分配合 备注

度 分红数 额 放总额 计

2016 0.8300 230,228,360.51 - 230,228,360.51

2015 1.5000 279,394,833.47 - 279,394,833.47

2014 0.5400 66,128,820.44 - 66,128,820.44

合计 2.8700 575,752,014.42 - 575,752,014.42

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§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

摩根士丹利华鑫基金管理有限公司（以下简称“公司”）是一家中外合资基金管理公司，前身为经中国证监会证监基金字[2003]33号文批准设立并于2003年3月14日成立的巨田基金管理有限公司。公司的主要股东包括华鑫证券有限责任公司、摩根士丹利国际控股公司、深圳市招融投资控股有限公司等国内外机构。

截止2016年12月31日，公司旗下共管理二十四只基金产品，包括摩根士丹利华鑫基础行

业证券投资基金、摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF)、摩根士丹利华鑫领先优势混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫卓越成长混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫多因子精选策略混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫深证300指数增强型证券投资基金、摩根士丹利华鑫主题优选混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫多元收益债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫量化配置混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫双利增强债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫纯债稳定增利18个月定期开放债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫品质生活精选股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫进取优选股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫纯债稳定添利

18个月定期开放债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫优质信价纯债债券型证券投资基金、摩

根士丹利华鑫量化多策略股票型证券投资基金 、摩根士丹利华鑫新机遇灵活配置混合型证券投

资基金、摩根士丹利华鑫多元收益18个月定期开放债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫沪港

深新价值灵活配置混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫纯债稳定增值18个月定期开放债券型

证券投资基金、摩根士丹利华鑫健康产业混合型证券投资基金和摩根士丹利华鑫多元兴利18个

月定期开放债券型证券投资基金。同时，公司还管理着多个特定客户资产管理投资组合。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理（助理）期限 证券从

姓名 职务 任职日期 离任日期 业年限 说明

助理总经 中央财经大学投资经济系国

理、固定 民经济学硕士。2005年7月

李轶 收益投资 2013年6月- 11 加入本公司，从事固定收益

部总监、 25日 研究，历任债券研究员、基

基金经理 金经理助理。2008年11月

至2015年1月任摩根士丹

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利华鑫货币市场基金基金经

理，2012年8月起任摩根士

丹利华鑫多元收益债券型证

券投资基金基金经理，

2013年6月起任本基金基金

经理，2014年9月起任摩根

士丹利华鑫纯债稳定添利

18个月定期开放债券型证券

投资基金基金经理，

2015年11月起任摩根士丹

利华鑫多元收益18个月定

期开放债券型证券投资基金

基金经理。

注：1、基金经理任职日期为基金合同生效之日；

2、基金经理任职已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册；

3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度和控制方法

基金管理人遵照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规的要求，制订了《摩根士丹利华鑫基金管理有限公司公平交易管理办法》、《摩根士丹利华鑫基金管理有限公司异常交易报告管理办法》、《摩根士丹利华鑫基金管理有限公司公平交易分析报告实施细则》等内部制度，形成较为完备的公平交易制度及异常交易分析体系。

基金管理人的公平交易管理涵盖了所管理的所有投资组合，管理的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时也包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。基金管理人通过投资交易以及其他相关系统实现了有效系统控制，通过投资交易行为的监控、异常交易的识别与分析、公平交易的分析与报告等方式实现了有效的人工控制，并通过定期及不定期的回顾不断完善相关制度及流程，实现公平交易管理控制目标。

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4.3.2 公平交易制度的执行情况

基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流程，通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求，并通过对投资交易行为的监控和分析，确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期，基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。

经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现异常情况。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有28次，为量化投资基金因执行投资策略和其他组合发生的反向交易，基金管理人未发现其他异常交易行为。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2016年，中国经济仍处于结构转型的过程中，整体经济运行平稳，拉动经济增长的“三驾

马车”中投资和消费保持相对平稳，出口受全球经济疲弱拖累而持续低迷。其中，基建投资支撑固定资产投资增长，地产投资在本轮房价和销售上行周期中显着改善，而制造业投资在去杠杆的政策下进一步下滑。

从全年来看，工业企业利润有所改善。在全年供给侧改革的推进下，过剩产能行业的供需失衡有所缓解，上游行业的利润得到了一定的修复。地产和汽车的改善带动了产业链相关部门的需求回暖，因此在供需两侧的同步作用下上游大宗商品和下游商品的价格出现了一定幅度的回升，全年CPI同比上涨2.0%，涨幅比2015年扩大了0.6个百分点。全年PPI同比下降1.4%，降幅比2015年收窄了3.8个百分点。

央行采用MLF（中期借贷便利）代替外汇占款操作成为基础货币投放的主要方式，下半年，

央行“缩短放长”以逐步抬升资金成本，增加资金利率弹性。而在同业理财迅速发展下，负债端不稳定叠加金融杠杆高企，使得资金波动幅度被迅速放大。资金在银行和非银间出现了结构分层的特征。而银行负债端增速下降，机构由“资产荒”转入“负债荒”时代。再加上银行与非银机构同业资金链脆弱，二者最终由前期加杠杆转向相互去杠杆阶段。监管“去杠杆”与银行“负债荒”共振，债券年底出现大幅回调。

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2016年国际环境瞬息万变，黑天鹅事件频发，国内实体经济供给侧改革开始，信用违约常

态化，而债券市场则是货币政策转向、流动性风险全面爆发的一年。在这样的背景下，本基金秉承稳健、专业的投资理念，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。本基金二季度拉长久期并于三季度迅速兑现盈利，三季度后期组合维持低杠杆和久期，全年来看获得了稳定的利息收入和超额的资本利得。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本报告期截至2016年12月31日，本基金单位份额净值为1.049元，累计份额净值为

1.350元，报告期内基金份额净值增长率为5.29%，同期业绩比较基准收益率为1.80%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2017年，经济短期企稳，继续呈现出生产和需求稳步回升、结构进一步优化的特征。

长期来看，经济出现断崖式下跌的可能性不大，但经济结构性的矛盾依然突出。PPI因素受到基

数影响，一季度可能持续创新高，而上游成本涨价传导至下游，需警惕通胀预期的抬升。

货币政策维持稳健中性，货币供应方式的继续转变决定了银行体系资金成本的渐进式抬升，同时在防范资产泡沫的目标政策下，金融去杠杆的力度不会减弱。另外，银行体系的资金成本和风险也出现了结构性问题，以中小城商、农商行为代表的银行在过去几年迅速做大资产规模的同时，负债端的不稳定性也迅速提升。资产收益和负债成本的倒挂、银行资金的空转现象持续存在，需时刻防范去杠杆过程中带来的流动性风险。

目前信用利差依旧处于历史低位，在公司债、私募债等融资通道逐渐收紧的背景下，叠加金融监管的去杠杆化，中低评级债券信用利差扩大的可能性不可忽视。

本基金将坚持平衡收益与风险的原则，未来的投资策略将择机把握大类资产机会，维持债券组合的久期和杠杆。本基金将秉承稳健、专业的投资理念，勤勉尽责地维护持有人的利益。

4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

本报告期，基金管理人通过开展专项检查、加强日常监控、完善管理制度等方式，检查内控制度的执行情况、基金运作的合法合规情况，及时发现问题，提出改进建议并跟踪落实。

本报告期，基金管理人完成的主要监察稽核工作如下：

（1）完成专项检查工作。检查范围覆盖投资研究交易、基金销售、特定客户资产管理业务、业务持续性计划、自有资金投资及风险准备金、反洗钱业务等方面。（2）做好日常监控工作。

规范基金投资、销售以及运营等各项业务管理，通过监控基金投资运作、优化关键业务流程、审核宣传推介材料、监督后台运营业务等工作，加强日常风险监控，保障公司和基金运作合法合规。

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（3）通过制度定期回顾机制持续完善公司内控制度体系，同时，适时以合规指引方式解读监管政策与要求，加强各项业务流程控制。公司已建立起覆盖公司业务各个方面，更为全面、完善的内控制度体系，保障公司合规、安全、高效运营。（4）加强员工合规行为管理。根据法律法规和业务环境的变化不断修订并充实培训材料，改进合规培训形式，进一步提升员工风控意识及合规意识。（5）有效地推进投资风险管理系统等合规监控系统的建设，加强风险管理手段，提高工作效率。（6）加强新产品和新业务的风险管理。

2017年，基金管理人将继续本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，加强风

险控制，保障公司和基金的合法合规运作，保障基金份额持有人的合法权益。

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

基金管理人对旗下基金持有的资产按规定以公允价值进行估值。对于相关品种，特别是长期停牌股票等没有市价的投资品种，基金管理人根据中国证监会发布的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》的要求进行估值，具体采用的估值政策和程序说明如下：

基金管理人成立基金估值委员会，委员会由主任委员（分管基金运营部的助理总经理）以及相关成员（包括基金运营部负责人、基金会计、风险管理部及监察稽核部相关业务人员）构成。

估值委员会的相关人员均具有一定年限的专业从业经验，具有良好的专业能力，并能在相关工作中保持独立性。其中基金运营部负责具体执行公允价值估值、提供估值建议、跟踪长期停牌股票对资产净值的影响并就调整估值方法与托管行、会计师事务所进行沟通；风险管理部负责评估公允价值估值数据模型,计算并向基金运营部提供使用数据模型估值的证券价格；监察稽核部负责与监管机构的沟通、协调以及检查公允价值估值业务的合法、合规性。

由于基金经理及相关投资研究人员对特定投资品种的估值有深入的理解，经估值委员会主任委员同意，在需要时可以参加估值委员会议并提出估值的建议。估值委员会对特定品种估值方法需经委员充分讨论后确定。

本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，估值过程中基金经理并未参与。报告期内，本基金管理人未与任何第三方签订与估值相关的任何定价服务。

4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金合同约定，在符合有关基金分红条件的前提下，若基金在每季度最后一个交易日收盘后每10份基金份额可分配利润金额高于0.1元(含本数)时，则基金须在15个工作日之内进行收益分配；本基金每年收益分配次数最多为6次，每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的50%。

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报告期内，本基金实施利润分配金额230,228,360.51元。

4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期内，本基金托管人在对摩根士丹利华鑫纯债稳定增利18个月定期开放债券型证券

投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同、托管协议的有关规定，依法安全保管了基金财产，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说

明

本报告期内，按照相关法律法规和基金合同、托管协议的有关规定，本托管人对本基金管理人—摩根士丹利华鑫基金管理有限公司在摩根士丹利华鑫纯债稳定增利18个月定期开放债券型证券投资基金的投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

本报告期内，摩根士丹利华鑫纯债稳定增利18个月定期开放债券型证券投资基金实施利润

分配金额230,228,360.51元。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

由摩根士丹利华鑫纯债稳定增利18个月定期开放债券型证券投资基金管理人—摩根士丹利

华鑫基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本年度报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。

§6 审计报告

本基金本报告期财务会计报告经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具了标准无保留意见的审计报告。投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。

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§7 年度财务报表

7.1 资产负债表

会计主体：摩根士丹利华鑫纯债稳定增利18个月定期开放债券型证券投资基金

报告截止日：2016年12月31日

单位：人民币元

资产 本期末 上年度末

2016年12月31日 2015年12月31日

资产：

银行存款 738,026,706.82 13,664,042.25

结算备付金 22,729.49 27,754,804.68

存出保证金 61,650.36 78,833.78

交易性金融资产 1,518,979,298.00 2,851,537,238.80

其中：股票投资 - -

基金投资 - -

债券投资 1,518,979,298.00 2,851,537,238.80

资产支持证券投资 - -

贵金属投资 - -

衍生金融资产 - -

买入返售金融资产 1,482,151,823.23 -

应收证券清算款 - -

应收利息 49,707,804.56 97,060,559.03

应收股利 - -

应收申购款 - -

递延所得税资产 - -

其他资产 - -

资产总计 3,788,950,012.46 2,990,095,478.54

负债和所有者权益 本期末 上年度末

2016年12月31日 2015年12月31日

负债：

短期借款 - -

交易性金融负债 - -

衍生金融负债 - -

卖出回购金融资产款 49,000,000.00 480,000,000.00

应付证券清算款 20,430.21 82,216.37

应付赎回款 - -

应付管理人报酬 2,213,391.85 1,473,689.28

应付托管费 632,397.66 421,054.09

应付销售服务费 1,264,795.34 842,108.16

应付交易费用 37,130.85 16,363.30

应交税费 483,062.64 483,062.64

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应付利息 1,276.04 -

应付利润 - -

递延所得税负债 - -

其他负债 309,000.00 189,000.00

负债合计 53,961,484.59 483,507,493.84

所有者权益：

实收基金 3,560,698,863.10 2,328,441,613.04

未分配利润 174,289,664.77 178,146,371.66

所有者权益合计 3,734,988,527.87 2,506,587,984.70

负债和所有者权益总计 3,788,950,012.46 2,990,095,478.54

注：报告截止日2016年12月31日，基金份额净值1.049元，基金份额总额

3,560,698,863.10份。

7.2 利润表

会计主体：摩根士丹利华鑫纯债稳定增利18个月定期开放债券型证券投资基金

本报告期：2016年1月1日至2016年12月31日

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2016年1月1日至 2015年1月1日至

2016年12月31日 2015年12月31日

一、收入 167,048,551.57 259,585,734.73

1.利息收入 181,955,415.22 171,529,511.06

其中：存款利息收入 2,908,912.75 21,543,621.52

债券利息收入 162,688,652.31 147,529,556.76

资产支持证券利息收入 - -

买入返售金融资产收入 16,357,850.16 2,456,332.78

其他利息收入 - -

2.投资收益（损失以“-”填列） 60,010,072.09 7,009,072.45

其中：股票投资收益 - -

基金投资收益 - -

债券投资收益 60,010,072.09 7,009,072.45

资产支持证券投资收益 - -

贵金属投资收益 - -

衍生工具收益 - -

股利收益 - -

3.公允价值变动收益（损失以“-”号填 -74,916,935.74 81,047,151.22

列）

4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -

5.其他收入（损失以“-”号填列） - -

减：二、费用 43,098,779.72 40,802,701.67

1．管理人报酬 20,491,323.32 16,795,784.85

第14页共27页

2．托管费 5,854,663.73 4,798,795.74

3．销售服务费 11,709,327.67 9,597,591.29

4．交易费用 43,797.05 66,537.62

5．利息支出 4,552,359.95 9,102,790.34

其中：卖出回购金融资产支出 4,552,359.95 9,102,790.34

6．其他费用 447,308.00 441,201.83

三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 123,949,771.85 218,783,033.06

减：所得税费用 - -

四、净利润（净亏损以“-”号填列） 123,949,771.85 218,783,033.06

7.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：摩根士丹利华鑫纯债稳定增利18个月定期开放债券型证券投资基金

本报告期：2016年1月1日至2016年12月31日

单位：人民币元

本期

2016年1月1日至2016年12月31日

项目

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益（基 2,328,441,613.04 178,146,371.66 2,506,587,984.70

金净值）

二、本期经营活动产生的 - 123,949,771.85 123,949,771.85

基金净值变动数（本期利

润）

三、本期基金份额交易产 1,232,257,250.06 102,421,881.77 1,334,679,131.83

生的基金净值变动数

（净值减少以“-”号填

列）

其中：1.基金申购款 2,869,708,612.15 204,741,863.91 3,074,450,476.06

2.基金赎回款 -1,637,451,362.09 -102,319,982.14 -1,739,771,344.23

四、本期向基金份额持有 - -230,228,360.51 -230,228,360.51

人分配利润产生的基金净

值变动（净值减少以“-

”号填列）

五、期末所有者权益（基 3,560,698,863.10 174,289,664.77 3,734,988,527.87

金净值）

项目 上年度可比期间

2015年1月1日至2015年12月31日

第15页共27页

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益（基 595,855,391.25 77,650,421.03 673,505,812.28

金净值）

二、本期经营活动产生的 - 218,783,033.06 218,783,033.06

基金净值变动数（本期利

润）

三、本期基金份额交易产 1,732,586,221.79 161,107,751.04 1,893,693,972.83

生的基金净值变动数

（净值减少以“-”号填

列）

其中：1.基金申购款 1,974,891,920.97 189,212,542.20 2,164,104,463.17

2.基金赎回款 -242,305,699.18 -28,104,791.16 -270,410,490.34

四、本期向基金份额持有 - -279,394,833.47 -279,394,833.47

人分配利润产生的基金净

值变动（净值减少以“-

”号填列）

五、期末所有者权益（基 2,328,441,613.04 178,146,371.66 2,506,587,984.70

金净值）

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：

______高潮生______ ______张力______ ____谢先斌____

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

7.4 报表附注

7.4.1 基金基本情况

摩根士丹利华鑫纯债稳定增利18个月定期开放债券型证券投资基金(以下简称“本基金”

)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2013]第199号《关于核准摩

根士丹利华鑫纯债稳定增利18个月定期开放债券型证券投资基金募集的批复》核准，由摩根士

丹利华鑫基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《摩根士丹利华鑫纯债稳定增利18个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式证券投资基金，存续期限不定。首次设立募集不包括认购资金利息共募集1,223,726,853.41元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2013)第376号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《摩根士丹利华鑫纯债稳定增利18个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》于2013年6月25日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为

1,224,607,642.18份，其中认购资金利息折合880,788.77份基金份额。本基金的基金管理人

第16页共27页

为摩根士丹利华鑫基金管理有限公司，基金托管人为中国民生银行股份有限公司。

本基金以定期开放方式运作，本基金封闭期为自基金合同生效日起18个月(包括基金合同生

效日)或自每一开放期结束之日次日起(包括该日)18个月的期间。本基金封闭期内采取封闭运作

模式，期间基金份额总额保持不变，不办理申购与赎回业务。每个开放期间原则上为5至20个

工作日，具体时间由基金管理人在每一开放期前依照《证券投资基金信息披露管理办法》的有关规定在指定媒体上予以公告。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《摩根士丹利华鑫纯债稳定增利18个月定期开

放债券型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的国债、央行票据、金融债、企业债、地方政府债、中期票据、短期融资券、公司债、资产支持证券、债券回购、银行存款以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金不参与一级市场新股申购或增发新股，也不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产，本基金不参与一级市场及二级市场可转换债券的投资。本基金投资于债券类金融工具的比例不低于基金资产的80%，但在每次开放期前三个月、开放期及开放期结束后三个月的期间内，基金投资不受上述比例限制。在开放期，本基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，在封闭期，本基金不受该比例的限制。本基金的业绩比较基准为：50%×[同期1年期银行定期存款利率 (税后)+ 同期2年期银行定期存款利率(税后)]。

本财务报表由本基金的基金管理人摩根士丹利华鑫基金管理有限公司于2017年3月15日批

准报出。

7.4.2 会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本

准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《摩根士丹利华鑫纯债稳定增利18个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。

7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金2016年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2016年

12月31日的财务状况以及2016年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

第17页共27页

7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

7.4.5差错更正的说明

本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。

7.4.6税项

根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税

收政策的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号

《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开

营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策

的补充通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：

(1)于2016年5月1日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。

对证券投资基金管理人运用基金买卖债券的差价收入免征营业税。自2016年5月1日起，金融

业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。

(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的

个人所得税。

7.4.7 关联方关系

关联方名称 与本基金的关系

摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构

中国民生银行股份有限公司(“中国民生 基金托管人、基金销售机构

银行”)

华鑫证券有限责任公司(“华鑫证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构

摩根士丹利国际控股公司 基金管理人的股东

深圳市招融投资控股有限公司 基金管理人的股东

深圳市中技实业(集团)有限公司 基金管理人的股东

汉唐证券有限责任公司 基金管理人的股东

注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

第18页共27页

7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.8.1通过关联方交易单元进行的交易

本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。

7.4.8.2关联方报酬

7.4.8.2.1基金管理费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2016年1月1日至2016年 2015年1月1日至2015年12月

12月31日 31日

当期发生的基金应支付 20,491,323.32 16,795,784.85

的管理费

其中：支付销售机构的 8,152,944.52 6,718,407.09

客户维护费

注：支付基金管理人摩根士丹利华鑫基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值

0.70%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.70%/ 当年天数。

7.4.8.2.2基金托管费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2016年1月1日至2016年 2015年1月1日至2015年12月

12月31日 31日

当期发生的基金应支付 5,854,663.73 4,798,795.74

的托管费

注：支付基金托管人中国民生银行的托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，逐日累

计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日托管费＝前一日基金资产净值×0.20%/ 当年天数。

7.4.8.2.3销售服务费

单位：人民币元

获得销售服务费 本期

各关联方名称 2016年1月1日至2016年12月31日

当期发生的基金应支付的销售服务费

摩根士丹利华鑫基金 180,899.53

中国民生银行 11,005,298.87

华鑫证券 -

合计 11,186,198.40

获得销售服务费 上年度可比期间

第19页共27页

各关联方名称 2015年1月1日至2015年12月31日

当期发生的基金应支付的销售服务费

摩根士丹利华鑫基金 5,178.46

中国民生银行 9,530,857.07

华鑫证券 -

合计 9,536,035.53

注：支付基金销售机构的销售服务费按前一日基金资产净值0.40%的年费率计提，逐日累计至每

月月底，按月支付。其计算公式为：

日销售服务费＝前一日基金资产净值×0.40%/ 当年天数。

7.4.8.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

单位：人民币元

本期

2016年1月1日至2016年12月31日

银行间市场交易 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购

的 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出

各关联方名称

中国民生银行 - - - - - -

上年度可比期间

2015年1月1日至2015年12月31日

银行间市场交易 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购

的 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出

各关联方名称

中国民生银行 50,424,100.82 - - - - -

7.4.8.4各关联方投资本基金的情况

7.4.8.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本基金本报告期及上年度可比期间无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

7.4.8.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本基金本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。

7.4.8.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

关联方 2016年1月1日至2016年12月 2015年1月1日至2015年12月31日

名称 31日

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

中国民生银行- 26,706.82 694,170.71 13,664,042.25 485,660.93

活期存款

第20页共27页

中国民生银行- - 27,708.33 - 2,909,083.33

定期存款

注：本基金的活期银行存款由基金托管人中国民生银行保管，按银行同业利率计息；保管于中国民生银行的定期存款按约定利率计息。

7.4.8.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。

7.4.8.7其他关联交易事项的说明

本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。

7.4.9 期末（ 2016年12月31日 ）本基金持有的流通受限证券

7.4.9.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。

7.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限的股票。

7.4.9.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.4.9.3.1银行间市场债券正回购

本基金本报告期末无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。

7.4.9.3.2交易所市场债券正回购

截至本报告期末2016年12月31日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出

回购证券款余额49,000,000.00元，于2017年1月3日到期。该类交易要求本基金转入质押库

的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。

7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

(1)公允价值

(a)金融工具公允价值计量的方法

公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：

第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。

第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。

第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。

第21页共27页

(b)持续的以公允价值计量的金融工具

(i)各层次金融工具公允价值

于2016年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中，

属于第二层次的余额为1,518,979,298.00元，无属于第一层次和第三层次的余额(2015年12月

31日：第二层次2,851,537,238.80元，无第一层次及第三层次)。

(ii)公允价值所属层次间的重大变动

对于证券交易所上市的债券，若出现交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，本基金不会于交易不活跃期间将相关债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关债券公允价值应属第二层次还是第三层次。

(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额

无。

(c)非持续的以公允价值计量的金融工具

于2016年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2015年12月

31日：同)。

(d)不以公允价值计量的金融工具

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。

(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号 项目 金额 占基金总资产的比例

（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 固定收益投资 1,518,979,298.00 40.09

其中：债券 1,518,979,298.00 40.09

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 1,482,151,823.23 39.12

第22页共27页

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 738,049,436.31 19.48

7 其他各项资产 49,769,454.92 1.31

8 合计 3,788,950,012.46 100.00

8.2 期末按行业分类的股票投资组合

根据本基金基金合同规定，本基金不参与股票投资。

8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

根据本基金基金合同规定，本基金不参与股票投资。

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动

根据本基金基金合同规定，本基金不参与股票投资。

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 94,615,186.00 2.53

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 845,366,512.00 22.63

5 企业短期融资券 549,315,600.00 14.71

6 中期票据 29,682,000.00 0.79

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,518,979,298.00 40.67

8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值

比例（％）

1 1480319 14保山债 1,500,000 159,495,000.00 4.27

2 011699791 16金隅SCP002 1,500,000 150,540,000.00 4.03

3 011698221 16象屿SCP006 1,500,000 149,595,000.00 4.01

4 124553 14佳城投 1,100,000 117,007,000.00 3.13

5 124600 14贵水01 1,000,000 112,790,000.00 3.02

第23页共27页

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

根据本基金基金合同规定，本基金不参与贵金属投资。

8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

8.10.1 本期国债期货投资政策

根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

8.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

8.10.3 本期国债期货投资评价

根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

8.11 投资组合报告附注

8.11.1

本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

8.11.2

根据本基金基金合同规定，本基金不参与股票投资。

8.11.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 61,650.36

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 49,707,804.56

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

第24页共27页

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 49,769,454.92

8.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

根据本基金基金合同规定，本基金不参与可转债投资。

8.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

根据本基金基金合同规定，本基金不参与股票投资。

§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

持有人结构

持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者

(户) 基金份额 占总份 占总份

持有份额 额比例 持有份额 额比例

21,616 164,725.15 107,707,352.02 3.02% 3,452,991,511.08 96.98%

9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例

基金管理人所有从业人员 - -

持有本基金

9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、基金投资和研究 0

部门负责人持有本开放式基金

本基金基金经理持有本开放式基金 0

§10 开放式基金份额变动

单位：份

第25页共27页

基金合同生效日（2013年6月25日）基金份额总额 1,224,607,642.18

本报告期期初基金份额总额 2,328,441,613.04

本报告期基金总申购份额 2,869,708,612.15

减:本报告期基金总赎回份额 1,637,451,362.09

本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -

本报告期期末基金份额总额 3,560,698,863.10

§11 重大事件揭示

11.1 基金份额持有人大会决议

本报告期内无基金份额持有人大会决议。

11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期内，基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

11.4 基金投资策略的改变

本报告期内本基金未改变投资策略。

11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

本报告期内本基金未改聘会计师事务所。报告期内应支付给聘任会计师事务所——普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）2016年度审计的报酬为100,000.00元。目前普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）已连续四年向本基金提供审计服务。

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。

11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

券商名称 交易单元 股票交易 应支付该券商的佣金 备注

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占当期股票 占当期佣金

数量 成交金额 成交总额的比 佣金 总量的比例

例

川财证券 1 - - - - -

国海证券 2 - - - - -

国信证券 2 - - - - -

注：1.专用交易单元的选择标准

（1）实力雄厚，信誉良好；

（2）财务状况良好，经营行为规范；

（3）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；

（4）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务；

（5）研究实力较强，能及时、定期、全面地为本基金提供研究服务；

（6）为基金份额持有人提供高水平的综合服务。

2.基金管理人根据以上标准进行考察后确定合作券商。基金管理人与被选择的证券经营机构签订《证券交易单元租用协议》，报证券交易所办理交易单元相关租用手续；

3.本报告期内，本基金增加了川财证券的1个专用交易单元。

11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

债券交易 债券回购交易 权证交易

占当期债券 占当期债 占当期权证

券商名称 成交金额 成交总额的比 成交金额 券回购 成交金额 成交总额的

例 成交总额 比例

的比例

川财证券 - - - - - -

国海证券 700,615,034.52 67.32% - - - -

国信证券 340,136,670.84 32.68%48,926,200,000.00 100.00% - -

摩根士丹利华鑫基金管理有限公司

2017年3月30日

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