鹏华弘盛灵活配置混合型证券投资基金
2018年第4季度报告

2018年12月31日

基金管理人：鹏华基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2019年01月21日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
　基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年01月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
　本报告中财务资料未经审计。
　本报告期自2018年10月01日起至12月31日。

§2基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称 鹏华弘盛混合

场内简称 -

基金主代码 001067

前端交易代码 -

后端交易代码 -

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年02月25日

报告期末基金份额总额 156,048,710.49份

投资目标 本基金在科学严谨的资产配置框架下，严选安全边际较高的股票、
债券等投资标的，力争实现绝对收益的目标。

投资策略 1、资产配置策略本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量

（包括GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平的增长率、利率水
平与走势等）以及各项国家政策（包括财政、税收、货币、汇率
政策等），并结合美林时钟等科学严谨的资产配置模型，动态评
估不同资产大类在不同时期的投资价值及其风险收益特征，追求

股票、债券和货币等大类资产的灵活配置和稳健收益。2、股票
投资策略本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质
的上市公司，严选其中安全边际较高的个股构建投资组合：自上
而下地分析行业的增长前景、行业结构、商业模式、竞争要素等
分析把握其投资机会；自下而上地评判企业的产品、核心竞争力、
管理层、治理结构等；并结合企业基本面和估值水平进行综合的
研判，严选安全边际较高的个股，力争实现组合的绝对收益。

3、债券投资策略本基金债券投资将采取久期策略、收益率曲线
策略、骑乘策略、息差策略、个券选择策略、信用策略、中小企
业私募债投资策略等积极投资策略，灵活的调整组合的券种搭配，
精选安全边际较高的个券，力争实现组合的绝对收益。4、股指
期货、权证等投资策略本基金投资股指期货将根据风险管理的原
则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期
货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低申购赎回时
现金资产对投资组合的影响及投资组合仓位调整的交易成本，达
到稳定投资组合资产净值的目的。

业绩比较基准 一年期银行定期存款利率（税后）+3%

风险收益特征 本基金属于混合型基金，其预期风险和预期收益高于货币市场基
金、债券型基金，低于股票型基金，属于证券投资基金里中高风
险、中高预期收益的品种。

基金管理人 鹏华基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 鹏华弘盛混合A 鹏华弘盛混合C

下属分级基金的场内简称 - -

下属分级基金的交易代码 001067 001380

下属分级基金的前端交易代

- -

码
下属分级基金的后端交易代

- -

码

报告期末下属分级基金的份

153,916,431.85份 2,132,278.64份

额总额
下属分级基金的风险收益特

风险收益特征同上。 风险收益特征同上

征
注：无。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币
元
主要财务指标 报告期(2018年10月01日-2018年12月31日)

鹏华弘盛混合A 鹏华弘盛混合C
1.本期已实现收益 -7,290,852.72 -1,012,894.50
2.本期利润 -2,396,938.32 -319,607.05
3.加权平均基金份额

本期利润 -0.0150 -0.0276
4.期末基金资产净值 180,507,116.18 3,400,973.92
5.期末基金份额净值 1.1728 1.5950
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

鹏华弘盛混合A

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①－③ ②－④

率① 率标准差

② 率③

④

过去三个月 -1.19% 0.27% 1.13% 0.01% -2.32% 0.26%
鹏华弘盛混合C

净值增长 业绩比较 业绩比较

净值增长

阶段 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④

率①

② 率③ 率标准差


④

过去三个月 -1.24% 0.28% 1.13% 0.01% -2.37% 0.27%
注：业绩比较基准=一年期银行定期存款利率（税后）+3%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注：1、本基金基金合同于2015年02月26日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
3.3其他指标
注:无。


§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

王石千先生，国籍中国，
经济学硕士，4年证券基
金从业经验。2014年7月
加盟鹏华基金管理有限公
司，曾任固定收益部高级
债券研究员，从事债券投
资研究工作，现任固定收
益部基金经理。2018年

03月担任鹏华双债加利债
券基金基金经理，2018年
04月担任鹏华纯债债券基
王石千 本基金基 金基金经理，2018年

金经理 2018-11-24 - 4年 04月担任鹏华丰利债券

（LOF）基金基金经理，
2018年07月担任鹏华可
转债基金基金经理，

2018年10月担任鹏华信
用增利债券基金基金经理，
2018年11月担任鹏华弘
盛混合基金基金经理。王
石千先生具备基金从业资
格。本报告期内本基金基
金经理发生变动，增聘王
石千为本基金基金经理。
刘涛先生，国籍中国，理
学硕士，5年证券基金从
业经验。2013年4月加盟
鹏华基金管理有限公司，
从事债券投资研究工作，
担任固定收益部债券研究
本基金基 员。2016年05月至

刘涛 金经理 2018-03-28 - 5年 2018年08月担任鹏华国
企债债券基金基金经理，
2016年05月担任鹏华丰
融定期开放债券基金基金
经理，2016年11月担任
鹏华丰禄债券基金基金经
理，2017年02月至

2018年06月担任鹏华丰

达债券基金基金经理，

2017年02月至2017年

09月担任鹏华丰安债券基
金基金经理，2017年

02月担任鹏华丰腾债券基
金基金经理，2017年

02月担任鹏华丰恒债券基
金基金经理，2017年

05月担任鹏华丰瑞债券基
金基金经理，2017年

05月担任鹏华普天债券基
金基金经理，2018年

03月担任鹏华弘盛混合基
金基金经理，2018年

03月至2018年12月担任
鹏华实业债基金基金经理，
2018年07月担任鹏华尊
悦发起式定开债券基金基
金经理，2018年10月担
任鹏华3个月中短债基金
基金经理，2018年12月
担任鹏华永诚一年定期开
放债券基金基金经理。刘
涛先生具备基金从业资格。
本报告期内本基金基金经
理发生变动，增聘王石千
为本基金基金经理。

注：1.任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。
2.证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2018年四季度，债券市场整体收益率水平下降幅度较大，中债新综合财富指数在2018年四季度上涨2.66%。具体来看，10月初全球股市下跌，央行意外降准，债券收益率持续下降；
11月中旬社融数据大幅低于市场预期，导致债券收益率再度出现下行；12月20日央行创设
TMLF工具，其利率较MLF利率优惠15个基点，债券收益率在经过调整之后继续下行。在社会融资状况迟迟难以改善、央行继续维持较为宽松的资金环境的背景下，预期债券市场收益率仍有下行的可能，但下行的空间已明显缩小。

权益及可转债市场在四季度呈现下跌行情，虽然在10月中下旬监管层发声后市场一度反弹，但后续市场仍然出现回落，上证综指在四季度下跌11.61%，中证转债指数在四季度下跌1.62%。风格方面，市场在10月中下旬以后小市值股票的表现要优于大市值股票，中证1000指数在11-12月上涨0.67%，同期上证50指数下跌6.45%。转债市场方面，由于资金面较为宽裕，转债的
抛压相对较小，导致可转债市场通过估值上升消化正股的跌幅，表现继续好于正股。从结构来看，四季度尤其是10月中下旬以后，价格较低的转债表现要明显优于价格较高的转债，主要是由于低价转债正股超跌后出现反弹，以及市场对低价转债的转股价下修预期升高。目前权益市场估值已经下降到历史低位，继续下跌的空间明显减小，具备较好的配置价值；可转债市场整体估值水平合理，叠加正股估值处于低位，总体投资价值优良。随着转债市场不断扩容，正股基本面和估值匹配、转债转股溢价率较低且到期收益率较高的个券具备更好的投资价值。
报告期内本基金以持有中高评级信用债为主。权益资产方面，本基金减持了部分基本面弱化的股票，增加了可转债的配置。
4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期内鹏华弘盛混合A类净值增长率为-1.19%,业绩比较基准增长率1.13%;鹏华弘盛
混合C类净值增长率为-1.24%,业绩比较基准增长率1.13%。同期上证综指涨跌幅为-11.6063%，深证成指涨跌幅为-13.8232%，沪深300指数涨跌幅为-12.4521%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 10,073,133.60 4.56
其中：股票 10,073,133.60 4.56
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 196,818,637.65 89.10
其中：债券 172,801,971.90 78.23
资产支持

证券 24,016,665.75 10.87
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
买入返售金融资

6 产 - -
其中：买断式回

购的买入返售金 - -
融资产

银行存款和结算

7 备付金合计 9,099,355.00 4.12
8 其他资产 4,893,657.14 2.22
9 合计 220,884,783.39 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 277,508.00 0.15
B 采矿业 418,115.50 0.23
C 制造业 6,554,425.84 3.56
电力、热力、燃气

D 及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
交通运输、仓储和

G 邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和

I 信息技术服务业 965,778.86 0.53
J 金融业 1,228,883.40 0.67
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
科学研究和技术服

M 务业 628,422.00 0.34
N 水利、环境和公共

设施管理业 - -
O 居民服务、修理和 - -

其他服务业

P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐

业 - -
S 综合 - -
合计 10,073,133.60 5.48
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：无。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）
1 601688 华泰证券 75,857 1,228,883.40 0.67
2 600183 生益科技 112,000 1,126,720.00 0.61
3 002304 洋河股份 8,600 814,592.00 0.44
4 600612 老凤祥 16,779 755,055.00 0.41
5 002531 天顺风能 167,400 744,930.00 0.41
6 600570 恒生电子 13,327 692,737.46 0.38
7 300284 苏交科 60,600 628,422.00 0.34
8 000400 许继电气 59,400 528,066.00 0.29
9 600176 中国巨石 50,806 491,294.02 0.27
10 603043 广州酒家 17,600 476,608.00 0.26
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 19,022,600.00 10.34
其中：政策性金融债 9,039,600.00 4.92
4 企业债券 112,745,071.00 61.31
5 企业短期融资券 6,012,600.00 3.27
6 中期票据 11,253,800.00 6.12
7 可转债（可交换债） 23,767,900.90 12.92
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 172,801,971.90 93.96
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张)公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）
1 1780044 17黔南债01 150,00014,875,500.00 8.09

2 120002 18中原EB 130,00013,000,000.00 7.07
3 1480272 14柳州龙投债 150,00012,969,000.00 7.05
4 101800516 18益阳交通MTN001 100,00010,222,000.00 5.56
5 1780131 17毕节管廊01 100,00010,216,000.00 5.55
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（人 占基金资产净值比例（%）
民币元）

1 116878 逸锟优3 140,000 14,016,665.75 7.62
2 116866 尚隽03A 100,000 10,000,000.00 5.44
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：无。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：无。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：无。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低申购赎回时现金资产对投资组合的影响及投资组合仓位调整的交易成本，达到稳定投资组合资产净值的目的。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.3本期国债期货投资评价

本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.11投资组合报告附注
5.11.1

中国银河2018年7月5日，中国银河证券股份有限公司（以下简称“公司”）收到中国人民银行出具的《行政处罚意见告知书》（银反洗罚告字[2018]4号），主要内容如下：

中国人民银行依据《中华人民共和国反洗钱法》第三十二条规定，拟对公司未按照规定履行客户身份识别义务的行为处人民币50万元罚款，与身份不明的客户进行交易或者为客户开立匿名账户、假名账户的行为处人民币50万元罚款，合计处人民币100万元罚款。公司在接受检查期间即立查立改，截至目前，公司已经进一步完善了反洗钱制度机制，细化了客户身份识别、客
户洗钱风险等级管理、可疑交易报告等工作流程，加强了反洗钱监督检查和考核，加大了对历史存量客户持续识别力度，反洗钱相关系统功能也不断改进。公司今后将持续完善内控合规管理，切实做好反洗钱工作。

2018年7月27日，公司收到中国人民银行出具的《行政处罚决定书》（银反洗罚决字[2018]第4号），主要内容如下：

中国人民银行依据《中华人民共和国反洗钱法》第三十二条规定，对公司未按照规定履行客
户身份识别义务的行为处人民币50万元罚款，与身份不明的客户进行交易的行为处人民币50万元罚款，合计处人民币100万元罚款。
公司将在规定的时间内缴纳上述罚款。公司在接受检查期间即立查立改，并根据中国人民银行《执法检查意见书》的要求，制定了《关于中国人民银行反洗钱现场检查问题的整改方案》并经公司第三届董事会第四十次会议审议通过。截至目前，公司已经进一步完善了反洗钱制度机制，细化了客户身份识别、客户洗钱风险等级管理、可疑交易报告等工作流程，加强了反洗钱监督检查和考核，加大了对历史存量客户持续识别力度，反洗钱相关系统功能也不断改进。
公司今后将持续完善内控合规管理，切实做好反洗钱工作。

对该证券的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该公司，认为公司的上述违规
行为对公司并不产生实质性影响。上述通告对该公司债券的投资价值不产生重大影响。该证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
5.11.2

本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（人民币元）

1 存出保证金 66,812.27
2 应收证券清算款 258,584.93
3 应收股利 -
4 应收利息 4,567,176.19
5 应收申购款 1,083.75
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,893,657.14
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％）

（人民币元）

1 128015 久其转债 936,694.80 0.51
2 113507 天马转债 935,950.70 0.51
3 128018 时达转债 904,969.00 0.49
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：无。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份
项目 鹏华弘盛混合A 鹏华弘盛混合C
报告期期初基金份额总额 166,926,772.19 17,354,333.23
报告期期间基金总申购份

额 222,710.54 117,678.90
减:报告期期间基金总赎回

份额 13,233,050.88 15,339,733.49
报告期期间基金拆分变动

份额（份额减少以"-"填列） - -
报告期期末基金份额总额 153,916,431.85 2,132,278.64
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
注：无。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：无。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注：无。
8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

(一)《鹏华弘盛灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
(二)《鹏华弘盛灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
(三)《鹏华弘盛灵活配置混合型证券投资基金2018年第4季度报告》（原文）。
9.2存放地点

深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司。

9.3查阅方式

投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。

鹏华基金管理有限公司
2019年01月21日
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