广发中证全指医药卫生交易型开放式指数证券投资基金发
起式联接基金

2018年第4季度报告

2018年12月31日

基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年一月十九日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。

§2基金产品概况

2.1基金产品概况

基金简称 广发医药卫生联接

基金主代码 001180

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年5月6日

报告期末基金份额总额 1,577,274,684.76份

投资目标 本基金主要通过投资于目标ETF，紧密跟踪标的指数，追

求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

投资策略 本基金为ETF联接基金，主要通过投资于目标ETF实现

对标的指数的紧密跟踪。本基金力争将本基金净值增长率

与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值控制在

0.35%以内，年化跟踪误差控制在4%以内。

业绩比较基准 95%×中证全指医药卫生指数收益率+5%×银行活期存款利

率（税后）。


风险收益特征 本基金为ETF联接基金，风险与收益高于混合型基金、债

券型基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，具有与

标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收

益特征。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属两级基金的基金简称 广发医药卫生联接A 广发医药卫生联接C

下属两级基金的交易代码 001180 002978

报告期末下属两级基金的份

1,489,431,614.22份 87,843,070.54份

额总额
2.1.1目标基金基本情况

基金名称 广发中证全指医药卫生ETF

基金主代码 159938

基金运作方式 交易型开放式

基金合同生效日 2014年12月1日

基金份额上市的证券交易

深圳证券交易所

所

上市日期 2015年1月5日

基金管理人名称 广发基金管理有限公司

基金托管人名称 中国银行股份有限公司

2.1.2目标基金产品说明

投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

本基金主要采取完全复制法，即按照标的指数的成份股的构

投资策略 成及其权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及

其权重的变动进行相应的调整。本基金投资于标的指数成份

股及备选成份股的比例不低于基金资产净值的95%。

业绩比较基准 中证全指医药卫生指数。

风险收益特征 本基金为股票型基金，风险与收益高于混合型基金、债券型


基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全

复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以及标的指

数所代表的股票市场相似的风险收益特征。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2018年10月1日-2018年12月31日)

广发医药卫生联接A 广发医药卫生联接C

1.本期已实现收益 -46,658,507.74 -2,707,626.03

2.本期利润 -158,727,956.92 -9,853,607.21

3.加权平均基金份额本期利润 -0.1150 -0.1289

4.期末基金资产净值 964,112,292.42 56,513,596.07

5.期末基金份额净值 0.6473 0.6433

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发医药卫生联接A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 -16.13% 1.80% -17.00% 1.83% 0.87% -0.03%
2、广发医药卫生联接C：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④


过去三个月 -16.16% 1.80% -17.00% 1.83% 0.84% -0.03%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发中证全指医药卫生交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2015年5月6日至2018年12月31日)

1．广发医药卫生联接A：
2．广发医药卫生联接C：


§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金

经理期限 证券从业

姓名 职务 年限 说明

任职 离任日

日期 期

本基金的基金 霍华明先生，理学硕士，持有中国
经理；广发信息 证券投资基金业从业证书。曾任广
技术联接基金 发基金管理有限公司注册登记部
的基金经理；广 核算专员、数量投资部数据分析
发中证全指信 员、ETF基金助理兼研究员。现任
息技术ETF基 广发中证全指医药卫生交易型开
霍华明 金的基金经理；2017-0 - 11年 放式指数证券投资基金基金经理
广发中证全指 4-20 （自2017年4月20日起任职）、
医药卫生ETF 广发中证全指信息技术交易型开
基金的基金经 放式指数证券投资基金基金经理
理；广发中证基 （自2017年4月20日起任职）、
建工程指数发 广发中证全指信息技术交易型开
起式基金的基 放式指数证券投资基金发起式联
金经理；广发京 接基金基金经理（自2017年4月

津冀ETF基金 20日起任职）、广发中证全指医药
的基金经理；广 卫生交易型开放式指数证券投资
发京津冀ETF 基金发起式联接基金基金经理（自
联接基金的基 2017年4月20日起任职）、广发
金经理 中证基建工程指数型发起式证券
投资基金基金经理（自2018年2
月1日起任职）、广发中证京津冀
协同发展主题交易型开放式指数
证券投资基金基金经理（自2018
年4月19日起任职）、广发中证京
津冀协同发展主题交易型开放式
指数证券投资基金发起式联接基
金基金经理（自2018年4月19
日起任职）。

本基金的基金 陆志明先生，经济学硕士，持有中
经理；广发中证 国证券投资基金业从业证书。曾任
全指可选消费 大鹏证券有限公司研究员，深圳证
ETF基金的基 券信息有限公司部门总监，广发基
金经理；广发中 金管理有限公司数量投资部总经
证全指医药卫 理、指数投资部副总经理、广发中
生ETF基金的 小板300交易型开放式指数证券
基金经理；广发 投资基金基金经理（自2011年6
中证全指信息 月3日至2016年7月28日）、广
技术ETF基金 发中小板300交易型开放式指数
的基金经理；广 证券投资基金联接基金基金经理
发信息技术联 （自2011年6月9日至2016年7
接基金的基金 月28日）、广发深证100指数分级
经理；广发中证 证券投资基金基金经理（自2012
陆志明 全指金融地产 2015-0 - 20年 年5月7日至2016年7月28日）、
ETF基金的基 5-06 广发中证百度百发策略100指数
金经理；广发可 型证券投资基金基金经理（自
选消费联接基 2014年10月30日至2016年7月
金的基金经理； 28日）、广发中证医疗指数分级证
广发中证全指 券投资基金基金经理（自2015年
能源ETF基金 7月23日至2016年7月28日）、
的基金经理；广 广发中证全指能源交易型开放式
发中证全指原 指数证券投资基金发起式联接基
材料ETF基金 金基金经理（自2015年7月9日
的基金经理；广 至2018年10月9日）、广发中证
发中证全指主 全指原材料交易型开放式指数证
要消费ETF基 券投资基金发起式联接基金基金
金的基金经理； 经理（自2015年8月18日至2018
广发金融地产 年12月20日）、广发中证全指主
联接基金的基 要消费交易型开放式指数证券投

金经理；广发中 资基金发起式联接基金基金经理
证全指工业 （自2015年8月18日至2018年
ETF基金的基 12月20日）。现任广发基金管理
金经理；广发中 有限公司量化投资部副总经理、广
证全指工业 发中证全指可选消费交易型开放
ETF联接基金 式指数证券投资基金基金经理（自
的基金经理；量 2014年6月3日起任职）、广发中
化投资部副总 证全指医药卫生交易型开放式指
经理 数证券投资基金基金经理（自
2014年12月1日起任职）、广发
中证全指信息技术交易型开放式
指数证券投资基金基金经理（自
2015年1月8日起任职）、广发中
证全指信息技术交易型开放式指
数证券投资基金发起式联接基金
基金经理（自2015年1月29日起
任职）、广发中证全指金融地产交
易型开放式指数证券投资基金基
金经理（自2015年3月23日起任
职）、广发中证全指可选消费交易
型开放式指数证券投资基金发起
式联接基金基金经理（自2015年
4月15日起任职）、广发中证全指
医药卫生交易型开放式指数证券
投资基金发起式联接基金基金经
理（自2015年5月6日起任职）、
广发中证全指能源交易型开放式
指数证券投资基金基金经理（自
2015年6月25日起任职）、广发
中证全指原材料交易型开放式指
数证券投资基金基金经理（自
2015年6月25日起任职）、广发
中证全指主要消费交易型开放式
指数证券投资基金基金经理（自
2015年7月1日起任职）、广发中
证全指金融地产交易型开放式指
数证券投资基金发起式联接基金
基金经理（自2015年7月9日起
任职）、广发中证全指工业交易型
开放式指数证券投资基金基金经
理（自2017年6月13日起任职）、
广发中证全指工业交易型开放式
指数证券投资基金发起式联接基
金基金经理（自2017年6月13

日起任职）。

注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发中证全指医药卫生交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库，投资的债券必须来自公司债券库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。

本投资组合为完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合。本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他投资组合发生过同日反向交易的情况，但成交较少的单边交易量不超过
该证券当日成交量的5%。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

（1）投资策略

作为ETF联接基金，本基金将继续秉承指数化被动投资策略，主要持有广发中证全指医药卫生ETF及指数成份股等，间接复制指数，同时积极应对成份股调整、基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，进一步降低基金的跟踪误差。

（2）运作分析

报告期内，本基金跟踪误差来源主要是建仓、申购、赎回和成份股调整因素。
4季度，受中美贸易问题、美股暴跌、中国经济下行压力增大以及企业质押平仓等问题的影响，A股市场大幅度调整。管理层密切关注A股市场动态并出台相关利好政策，地方政府出台资金排解上市企业质押问题，允许保险资金设立专项资金化解质押流动性问题等。另外，政府一再强调了民营经济在整体经济的重要性，国营企业入股民营仅仅为了帮助民营企业度过难关。众多政策的密集出台，有利于A股市场底部区域的夯实。目前A股的估值水平合理偏低，无论从破净的公司数量、公司的业绩增长、增持与回购的企业数量上进行判断，A股是不错的长期投资标的之一。

医药行业受仿制药带量采购试点政策的影响，出现了较大的下跌行情，调整了医药行业的估值中枢，使得医药行业的估值日趋合理。广发医药跟踪的是全指医药指数，全指医药包括所有的医药子行业，包括仿制药，创新药，中药，医疗器械，连锁药店等等。仿制药试点仅对仿制药商有一定影响，但对于其他板块影响不大。目前全指医药指数估值约24倍，是历史上的最低位。人口老龄化是中国人口结构的一大趋势，人均医疗卫生支出目前跟发达国家有一定距离，医药行业还有很大的增长空间，医药板块是攻守兼备的板块，目前估值水平是合理的估值，是值得投资者长期配置的。4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金A类份额净值增长率为-16.13%，C类份额净值增长率为-16.16%，同期业绩基准收益率为-17.00%。


§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的

序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 14,147,580.66 1.38

其中：股票 14,147,580.66 1.38

2 基金投资 945,578,327.15 92.38

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融

- -

资产

7 银行存款和结算备付金合计 59,695,344.75 5.83

8 其他各项资产 4,101,036.53 0.40

9 合计 1,023,522,289.09 100.00

5.2期末投资目标基金明细

占基金
基金 运作方 资产净
序号 基金名称 管理人 公允价值

类型 式 值比例
（%）
广发中证全指医药卫生交 股票 交易型 广发基金管

1 易型开放式指数证券投资 型 开放式 理有限公司 945,578,327.15 92.65
基金

5.3报告期末按行业分类的股票投资组合

5.3.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净
代码 行业类别 公允价值（元） 值比例（％）
A农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 11,684,554.82 1.14
D电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 1,111,881.92 0.11
G交通运输、仓储和邮政业 - -
H住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 177,694.00 0.02
J 金融业 3,140.00 0.00
K房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M科学研究和技术服务业 399,522.00 0.04
N水利、环境和公共设施管理业 - -
O居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q卫生和社会工作 744,167.92 0.07
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 26,620.00 0.00
合计 14,147,580.66 1.39
5.3.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)

1 600276 恒瑞医药 22,028 1,161,977.00 0.11

2 600085 同仁堂 19,200 528,000.00 0.05

3 000423 东阿阿胶 12,098 478,475.90 0.05

4 600518 康美药业 31,700 291,957.00 0.03


5 600196 复星医药 10,498 244,288.46 0.02

6 300725 药石科技 4,245 228,508.35 0.02

7 000661 长春高新 1,300 227,500.00 0.02

8 600436 片仔癀 2,600 225,290.00 0.02

9 300015 爱尔眼科 8,323 218,894.90 0.02

10 300142 沃森生物 11,000 210,100.00 0.02

5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有股指期货。

（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有国债期货。

（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.12投资组合报告附注
5.12.1本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.12.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.12.3其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 366,966.57

2 应收证券清算款 748,008.10

3 应收股利 -

4 应收利息 13,848.22

5 应收申购款 2,967,583.91

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 4,629.73

9 合计 4,101,036.53

5.12.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.12.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 广发医药卫生联接A 广发医药卫生联接C
本报告期期初基金份额总额 1,159,136,105.29 69,994,636.75
本报告期基金总申购份额 364,500,006.18 87,137,860.53
减：本报告期基金总赎回份额 34,204,497.25 69,289,426.74
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 1,489,431,614.22 87,843,070.54

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 67,735,765.84

本报告期买入/申购总份额 -

本报告期卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 67,735,765.84

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 4.29

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额 持有份额占 发起份额 发起份额占 发起份额承诺
项目 总数 基金总份额 总数 基金总份额 持有期限

比例 比例

基金管理人固有资金 67,735,76 4.29% 10,000,20 0.63% 三年
5.84 0.02

基金管理人高级管理人 - - - - -
员

基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 67,735,76 4.29% 10,000,20 0.63% 三年
5.84 0.02

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

（一）中国证监会批准广发中证全指医药卫生交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金募集的文件

（二）《广发中证全指医药卫生交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金合同》
（三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》


（四）《广发中证全指医药卫生交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金托管协议》
（五）法律意见书

（六）基金管理人业务资格批件、营业执照

（七）基金托管人业务资格批件、营业执照
9.2存放地点

广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼
9.3查阅方式

1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；

2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。

广发基金管理有限公司
二〇一九年一月十九日
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