泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金2016年半年度报告
摘要
2016年6月30日
基金管理人：泰信基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2016年8月29日
1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年8月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年1月1日起至6月30日止。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
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2 基金简介
2.1基金基本情况
基金名称 泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 泰信国策驱动混合
基金主代码 001569
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年10月27日
基金管理人 泰信基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 360,508,944.04份
基金合同存续期 不定期
2.2基金产品说明
投资目标 本基金将积极投资于受益于国家政策驱动、符合经济
发展方向且具有良好成长性的优质企业，在严格控制
风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略 我国经济转型的推进与国家政策导向紧密相关，国家
政策将有力推动相关经济领域的发展，受益于国家政
策的行业和公司将成为先导性力量，在整体经济中占
主导地位，其中蕴含的投资机会将主导未来资本市场
的走向。
本基金将深入挖掘国家政策驱动、符合经济发展方向
且确定性较高的投资机会，同时结合“自上而下”的
资产配置策略和“自下而上”的个股精选策略，注重
股票资产在其各相关行业的配置，并考虑组合品种的
估值风险和大类资产的系统风险，通过品种和仓位的
动态调整降低资产波动的风险。
业绩比较基准 沪深300指数收益率50%＋上证国债指数收益率
50%
风险收益特征 本基金为混合型基金，属于中高风险、中高收益的基
金品种，其预期风险和预期收益高于债券型基金和货
币市场基金、低于股票型基金。
2.3基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 泰信基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
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姓名 胡囡 洪渊
信息披露负责人 联系电话 021-20899098 （010）66105799
电子邮箱 xxpl@ftfund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-888-5988 95588
传真 021-20899008 （010）66105798
2.4信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网 www.ftfund.com
网址
基金半年度报告备置地点 中国（上海）自由贸易试验区浦东南路256号华夏
银行大厦36-37层
3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标 报告期(2016年1月1日- 2016年6月30日)
本期已实现收益 -80,389,262.81
本期利润 -63,431,614.09
加权平均基金份额本期利润 -0.1640
本期加权平均净值利润率 -19.17%
本期基金份额净值增长率 -14.29%
3.1.2期末数据和指标 报告期末( 2016年6月30日)
期末可供分配利润 -73,735,234.64
期末可供分配基金份额利润 -0.2045
期末基金资产净值 313,530,980.75
期末基金份额净值 0.870
3.1.3累计期末指标 报告期末( 2016年6月30日)
基金份额累计净值增长率 -13.00%
注：1、本基金基金合同于2015年10月27日正式生效。截本报告期末不满一年。
2、所述基金业绩指标不包括持有人申购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
4、期末可供分配利润是指未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
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3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值 业绩比较 业绩比较基
份额净值
阶段 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④
增长率① 准差② 率③ 准差④
过去一个月 5.45% 2.42% -0.07% 0.56% 5.52% 1.86%
过去三个月 1.16% 3.44% -0.60% 0.94% 1.76% 2.50%
过去六个月 -14.29% 3.36% -6.64% 1.67% -7.65% 1.69%
自基金合同
-13.00% 7.52% -4.08% 3.58% -8.92% 3.94%
生效起至今
注：本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率50%＋上证国债指数收益率50%
1、沪深300指数是由中证指数有限公司编制，从上海和深圳证券市场中选取300 只A 股作
为样本的综合性指数；样本选择标准为规模大、流动性好的股票，目前沪深300 指数样本覆盖
了沪深市场六成左右的市值，具有良好的市场代表性。
2、上证国债指数样本涵盖了上海证券交易所所有的国债品种，交易所的国债交易市场具有参与主体丰富、竞价交易连续的特性，能反映出市场利率的瞬息变化，也使得上证国债指数能真实地标示出利率市场整体的收益风险度。因此本基金选取的基准具有较好的代表性。
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3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、本基金基金合同于2015年10月27日正式生效。截本报告期末不满一年。
2、本基金的建仓期为六个月。建仓期满，基金投资组合各项比例符合基金合同的约定：股票资产占基金资产的0%-95%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或到期日在一年期以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人：泰信基金管理有限公司
注册地址：中国（上海）自由贸易试验区浦东南路256号37层
办公地址：中国（上海）自由贸易试验区浦东南路256号华夏银行大厦36、37层
成立日期：2003年5月23日
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法定代表人：王小林
总经理：葛航
电话：021-20899188
传真：021-20899008
联系人：王斌
发展沿革：
泰信基金管理有限公司（First-Trust Fund Management Co.，Ltd.）是山东省国际信托投
资有限公司（更名为山东省国际信托股份有限公司）联合江苏省投资管理有限责任公司、青岛国信实业有限公司共同发起设立的基金管理公司。公司于2002 年9 月24 日经中国证券监督委员会批准正式筹建，2003年5 月8 日获准开业，是以信托投资公司为主发起人而发起设立的基金管理公司。
公司目前下设上海锐懿资产管理有限公司、市场部、产品部、营销部（分华东、华北、华南三大营销中心）、理财顾问部、深圳分公司、北京分公司、电子商务部、客服中心、基金投资部、研究部、专户投资部、清算会计部、集中交易部、计划财务部、信息技术部、风险管理部、监察稽核部、综合管理部。截至2016年6月底，公司有正式员工107人, 多数具有硕士以上学历。所有人员在最近三年内均未受到所在单位及有关管理部门的处罚。
截至2016年6月底，泰信基金管理有限公司旗下共有泰信天天收益货币、泰信先行策略混合、泰信双息双利债券、泰信优质生活混合、泰信优势增长混合、泰信蓝筹精选混合、泰信债券增强收益、泰信发展主题混合、泰信债券周期回报、泰信中证200指数、泰信中小盘精选混合、泰信行业精选混合、泰信中证基本面400指数分级、泰信现代服务业混合、泰信鑫益定期开放债券、泰信国策驱动混合、泰信鑫选混合、泰信互联网+混合共18只开放式基金及泰信乐利5号、泰信鲁信1号、泰信磐晟稳健1号、泰信磐晟定增1号、泰信价值1号、泰信添盈债券1号、泰信中行新时代6号、泰信财达添利1号、泰信合信1号、泰信融昇1号保本、泰信融昇2号保本、泰信财达添利2号、泰信融昇3号保本、泰信融昇4号保本、泰信融嘉1号保本、泰信融嘉2号保本、泰信中融景诚旭诚一期债券、泰信洛肯1号、泰信洛肯2号、泰信合信3号共20个资产管理计划。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限 证券
姓名 职务 从业 说明
任职日期 离任日期 年限
车广路 本基金 2015年10月 - 9年 工商管理学硕士。具有基金
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先生 经理兼 27日 从业资格。2007年6月进入
泰信发 泰信基金管理有限公司，历
展主题、 任研究部研究员、高级研究
泰信蓝 员、泰信蓝筹精选基金经理
筹精选 助理。自2012年3月1日
基金经 至2014年6月21日担任泰
理 信蓝筹精选基金经理；自
2014年6月21日至
2016年1月27日担任泰信
发展主题基金经理；自
2015年2月5日开始担任泰
信蓝筹精选基金经理。
注：1、基金经理的任职日期以基金合同生效日为准。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金管理人在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为，本基金的投资运作符合有关法律法规和基金合同的规定。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
公司公平交易制度适用于所有投资品种，以及所有投资管理活动，涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动各环节，从研究、投资、交易合规性监控，发现可疑交易立即报告，并由风险管理部负责对公平交易情况进行定期和不定期评估。
公司所有研究成果对公司所管理的所有产品公平开放，投资经理严格遵守公平、公正、独立的原则下达投资指令，所有投资指令在集中交易室集中执行，投资交易过程公平公正，投资交易监控贯穿于整个投资过程。
本报告期内，投资交易监控与价差分析未发现基金之间存在利益输送行为，公平交易制度整体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金参与的交易所公开竞价同日反向交易，未出现成交较少
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的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况，亦无其他异常交易行为。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2016年上半年，A股市场呈现了震荡下行的走势。年初在熔断机制的推动下，A股市场出现大幅下跌，创出8年以来的最大单月跌幅。二三月市场虽然逐步企稳，并小幅反弹。到四月，受“权威人士”文章影响，市场开始对经济复苏幻灭，并且开始担心未来货币政策收紧，导致市场出现大跌然后横盘整理。六月下旬市场再次企稳。本基金在年初之时仓位并不高，受熔断影响仍然较大。3月和6月两次加仓参与反弹，并且配置了新能源汽车各电子等强势板块，但受市场环境和基金持仓的限制，本基金上半年的业绩表现并不令人满意。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本基金单位净值为0.870元，净值增长率为-14.29%，同期业绩比较基准收益率为-6.64%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
宏观经济方面，总体经济依然处于L型底部区域，并且未来较长时间仍然处于该区域，经济复苏短期内难以实现。随着经济下行压力的增大，财政政策转向积极是大概率事件。供给侧改革仍然是政府工作的重点，并且后续会不断加码。流动性环境依然相对宽松，但未来走势还需要密切关注。美联储在年内继续加息的可能性进一步减小，人民币贬值压力下降。市场判断方面，我们认为市场处于筑底的过程当中，并且这个过程可能会比较长，在此期间，震荡可能会是市场行情的主基调
目前时点我们看好的投资方向：一，科技进步带来的投资机会，我们看好电子、计算机通信等行业；二，由于社会发展、人口结构与变化，以及自身发展所处阶段，在总体经济下滑的大环境下仍然能保持高速增长的行业，比如教育、旅游、传媒、养老、体育等行业。三，改革未来最可能为经济增长提供新的动力，与改革相关的行业和个股值得关注，比如国企改革、供给侧改革，军队改革带来的机会。四，受益于产业转型升级的行业，我们看好，智能制造、节能环保、新能源和智能汽车等行业。
在个股的选择方面，我们将综合利用公司的股票价值评估系统和尽职调研评估系统，结合定量分析和定性分析，精选出技术、管理、资源和政策四个方面具有优势，成长具有持续性的公司进行投资。
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4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
1、泰信基金管理有限公司估值程序等事项的说明
委员会主席
韩波先生，本科学历。2002年加入泰信基金管理公司，现任公司副总经理。
委员会成员：
唐国培先生，硕士。2002年加入泰信基金管理有限公司，现任公司风险管理部总监。
蔡海成先生，硕士。2013年加入泰信基金管理有限公司，现任公司清算会计部总监。
朱志权先生，学士。2008年6月加入泰信基金管理有限公司，现任基金投资部总监兼投资总监，泰信优势增长基金基金经理。
梁剑先生，硕士。2004年7月加入泰信基金管理有限公司，现任研究部副总监兼研究副总监。
2、本基金基金经理不参与本基金估值。
3、参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
一、基金合同关于利润分配的约定
1、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为6次，每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的10%；
2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。
4、每一基金份额享有同等分配权；
5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
二、本报告期本基金未进行利润分配。
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5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，泰信国策驱动灵活配置混合灵活配置混合型证券投资基金的管理人——泰信基金管理有限公司在泰信国策驱动灵活配置混合灵活配置混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，本基金未进行利润分配。
5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对泰信基金管理有限公司编制和披露的泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金2016年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2016年6月30日
单位：人民币元
本期末 上年度末
资产 2016年6月30日 2015年12月31日
资产：
银行存款 20,884,466.40 182,992,091.35
结算备付金 2,488,743.92 46,358,510.12
存出保证金 489,249.58 3,311.86
交易性金融资产 291,828,767.89 193,945,813.77
其中：股票投资 291,828,767.89 193,945,813.77
基金投资 - -
债券投资 - -
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资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - 19,100,942.56
应收利息 4,455.91 58,927.29
应收股利 - -
应收申购款 - 1,125.29
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 315,695,683.70 442,460,722.24
本期末 上年度末
负债和所有者权益 2016年6月30日 2015年12月31日
负债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 247,190.90 1,138,905.00
应付管理人报酬 371,666.85 611,806.24
应付托管费 61,944.48 101,967.69
应付销售服务费 - -
应付交易费用 1,241,109.77 331,028.74
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 242,790.95 131,813.40
负债合计 2,164,702.95 2,315,521.07
所有者权益：
实收基金 360,508,944.04 433,601,759.10
未分配利润 -46,977,963.29 6,543,442.07
所有者权益合计 313,530,980.75 440,145,201.17
负债和所有者权益总计 315,695,683.70 442,460,722.24
注：1、报告截止日2016年6月30日，基金份额净值0.870元，基金份额总额
360,508,944.04份。
2、上年度财务报表的实际编制期间为2015年10月27日(基金合同生效日)至2015年12月
31日。
6.2利润表
会计主体：泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金
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本报告期：2016年1月1日至2016年6月30日
单位：人民币元
本期
项目 2016年1月1日至2016年6月30日
一、收入 -56,195,070.56
1.利息收入 497,901.77
其中：存款利息收入 472,669.69
债券利息收入 113.66
资产支持证券利息收入 -
买入返售金融资产收入 25,118.42
其他利息收入 -
2.投资收益（损失以“-”填列） -73,850,081.22
其中：股票投资收益 -74,713,330.86
基金投资收益 -
债券投资收益 327,875.54
资产支持证券投资收益 -
贵金属投资收益 -
衍生工具收益 -
股利收益 535,374.10
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 16,957,648.72
4.汇兑收益（损失以“-”号填列） -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 199,460.17
减：二、费用 7,236,543.53
1．管理人报酬 2,476,154.01
2．托管费 412,692.32
3．销售服务费 -
4．交易费用 4,099,177.12
5．利息支出 -
其中：卖出回购金融资产支出 -
6．其他费用 248,520.08
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） -63,431,614.09
减：所得税费用 -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） -63,431,614.09
6.3所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2016年1月1日至2016年6月30日
单位：人民币元
本期
项目 2016年1月1日至2016年6月30日
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益 433,601,759.10 6,543,442.07 440,145,201.17
（基金净值）
二、本期经营活动产生 - -63,431,614.09 -63,431,614.09
的基金净值变动数（本
期利润）
三、本期基金份额交易 -73,092,815.06 9,910,208.73 -63,182,606.33
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号
填列）
其中：1.基金申购款 18,448,374.93 -2,598,995.03 15,849,379.90
2.基金赎回款 -91,541,189.99 12,509,203.76 -79,031,986.23
四、本期向基金份额持 - - -
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
五、期末所有者权益 360,508,944.04 -46,977,963.29 313,530,980.75
（基金净值）
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
______葛航______ ______韩波______ ____蔡海成____
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“泰信国策驱动灵活配置混合基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2015]第1290号《关于准予泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》核准，由上投摩根基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次募集期间为2015年8月24日至2015年10月23日，首次设立募集不包括认购资金利息共募集261,016,960.41元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2015)第1195号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于2015年10月27日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为632,964,112.52份基金份额，其中认购资金利息折合411,556.43份基金份额。本基金的基金管理人为泰信基金管理有限公司，基金托管人
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为中国工商银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(含可转债、中小企业私募债券)、资产支持证券、货币市场工具、权证、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的0%-95%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或到期日在一年期以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率50%+上证国债指数收益率50%。
6.4.2会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2016年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金
2016年6月30日的财务状况以及2016年上半年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
第15页共30页
6.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.5.3差错更正的说明
本基金在本报告期间无需说明的会计差错更正。
6.4.6税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。基金买卖股票、债券
的差价收入不予征收营业税。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，于2015年9月8日前暂减按25%计入应纳税所得额，自2015年9月8日起，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
6.4.7关联方关系
6.4.7.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.7.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
泰信基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
第16页共30页
上海锐懿资产管理有限公司 基金管理人的子公司
中国工商银行股份有限公司(“中国工商 基金托管人、基金销售机构
银行”)
山东省国际信托股份有限公司(“山东国 基金管理人的股东
托”)
江苏省投资管理有限责任公司 基金管理人的股东
青岛国信实业有限公司(“青岛国信”) 基金管理人的股东
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1股票交易
本期末及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.8.1.2债券交易
本期末及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.8.1.3债券回购交易
本期末及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
6.4.8.1.4权证交易
本期末及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.8.1.5应支付关联方的佣金
本期末及上年度可比期间本基金无应支付关联方佣金。
6.4.8.2关联方报酬
6.4.8.2.1基金管理费
单位：人民币元
本期
项目 2016年1月1日至2016年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费 2,476,154.01
其中：支付销售机构的客户维护费 846,195.86
注：支付基金管理人泰信基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值1.50%当年天数。
第17页共30页
6.4.8.2.2基金托管费
单位：人民币元
本期
项目 2016年1月1日至2016年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费 412,692.32
注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值0.25%当年天数。
6.4.8.2.3销售服务费
本报告期及上年度本基金未发生销售服务费用。
6.4.8.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本期末及上年度可比期间本基金与关联方未发生银行间同业市场债券（含回购）的交易。
6.4.8.4各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
本期
项目 2016年1月1日至2016年6月30日
期初持有的基金份额 10,001,250.00
期间申购/买入总份额 0.00
期间因拆分变动份额 0.00
减：期间赎回/卖出总份额 0.00
期末持有的基金份额 10,001,250.00
期末持有的基金份额 2.7700%
占基金总份额比例
6.4.8.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
本期末 上年度末
2016年6月30日 2015年12月31日
持有的基金
关联方名称 持有的基金份额
持有的 持有的 份额
占基金总份额的比
基金份额 基金份额 占基金总份
例 额的比例
山东省国际信托股 34,062,000.00 9.4500% 40,062,000.00 9.2400%
份有限公司
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6.4.8.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
关联方 2016年1月1日至2016年6月30日
名称
期末余额 当期利息收入
工商银行 20,884,466.40 423,532.03
注：本基金的活期银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.8.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本报告期末及上年度可比期间本基金未参与在承销期内关联方承销的证券。
6.4.8.7其他关联交易事项的说明
报告期末无其他关联方交易事项说明。
6.4.9期末（2016年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
报告期末本基金未持有因认购新发/增发而持有的流通受限证券。
6.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
期末 复牌
股票代股票 停牌 数量（股） 期末 备
停牌日期 估值单 复牌日期 开盘 期末估值总额
码 名称 原因 成本总额 注
价 单价
中南 2016年 临时
002445 22.99 - - 299,9066,697,516.136,894,838.94-
文化 6月14日停牌
昊志 2016年 临时 2016年
300503 84.72 - 80,0003,905,452.256,777,600.00-
机电 6月30日停牌 7月5日
德尔 2016年 临时
002631 26.60 - - 160,0003,167,838.014,256,000.00-
未来 6月29日停牌
千方 2016年 重大 2016年
002373 17.11 - 220,0533,601,700.503,765,106.83-
科技 5月12日事项 8月16日
6.4.9.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1银行间市场债券正回购
报告期末本基金未持有银行间市场债券正回购。
6.4.9.3.2交易所市场债券正回购
报告期末本基金未持有交易所市场债券正回购。
第19页共30页
6.4.10有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无其他需要说明有助于理解和分析会计报表事项。
7投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
占基金总资产的比例
序号 项目 金额 （%）
1 权益投资 291,828,767.89 92.44
其中：股票 291,828,767.89 92.44
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 23,373,210.32 7.40
7 其他各项资产 493,705.49 0.16
8 合计 315,695,683.70 100.00
7.2期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 6,871,200.00 2.19
C 制造业 197,336,171.75 62.94
电力、热力、燃气及水生产和
D - -
供应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 5,167,500.00 1.65
G 交通运输、仓储和邮政业 13,001,200.00 4.15
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服
I 24,179,153.75 7.71
务业
第20页共30页
J 金融业 19,770,000.00 6.31
K 房地产业 13,232,099.24 4.22
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 7,275,443.15 2.32
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 4,996,000.00 1.59
S 综合 - -
合计 291,828,767.89 93.08
7.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
报告期末本基金未投资沪港通股票。
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 比例（％）
1 000558 莱茵体育 800,006 13,232,099.24 4.22
2 300236 上海新阳 200,000 10,118,000.00 3.23
3 002694 顾地科技 550,000 9,757,000.00 3.11
4 002324 普利特 299,975 8,735,272.00 2.79
5 300098 高新兴 500,000 7,940,000.00 2.53
6 603678 火炬电子 100,000 7,622,000.00 2.43
7 603377 东方时尚 159,935 7,275,443.15 2.32
8 002245 澳洋顺昌 560,000 7,151,200.00 2.28
9 000783 长江证券 600,000 6,960,000.00 2.22
10 300377 赢时胜 139,908 6,924,046.92 2.21
11 002445 中南文化 299,906 6,894,838.94 2.20
12 600259 广晟有色 120,000 6,871,200.00 2.19
13 002196 方正电机 200,000 6,838,000.00 2.18
14 300503 昊志机电 80,000 6,777,600.00 2.16
15 601555 东吴证券 500,000 6,700,000.00 2.14
16 002094 青岛金王 250,080 6,679,636.80 2.13
第21页共30页
17 300316 晶盛机电 499,910 6,548,821.00 2.09
18 002108 沧州明珠 250,000 6,475,000.00 2.07
19 601198 东兴证券 250,000 6,110,000.00 1.95
20 300398 飞凯材料 80,000 5,984,000.00 1.91
21 000099 中信海直 450,000 5,850,000.00 1.87
22 000536 华映科技 350,000 5,628,000.00 1.80
23 002273 水晶光电 200,000 5,598,000.00 1.79
24 300059 东方财富 250,000 5,550,000.00 1.77
25 002466 天齐锂业 130,000 5,549,700.00 1.77
26 002341 新纶科技 250,000 5,382,500.00 1.72
27 300322 硕贝德 250,000 5,375,000.00 1.71
28 002456 欧菲光 180,000 5,310,000.00 1.69
29 600755 厦门国贸 650,000 5,167,500.00 1.65
30 601311 骆驼股份 260,000 5,161,000.00 1.65
31 002097 山河智能 500,000 5,145,000.00 1.64
32 000988 华工科技 250,000 5,012,500.00 1.60
33 300336 新文化 200,000 4,996,000.00 1.59
34 000925 众合科技 250,000 4,825,000.00 1.54
35 002176 江特电机 300,000 4,620,000.00 1.47
36 002484 江海股份 299,906 4,573,566.50 1.46
37 603005 晶方科技 120,000 4,544,400.00 1.45
38 002383 合众思壮 119,989 4,299,205.87 1.37
39 002631 德尔未来 160,000 4,256,000.00 1.36
40 601777 力帆股份 360,000 4,237,200.00 1.35
41 300429 强力新材 30,000 4,189,800.00 1.34
42 603012 创力集团 300,000 4,026,000.00 1.28
43 002276 万马股份 200,000 3,962,000.00 1.26
44 300408 三环集团 220,073 3,952,511.08 1.26
45 002074 国轩高科 100,000 3,947,000.00 1.26
46 300068 南都电源 179,946 3,933,619.56 1.25
47 002222 福晶科技 250,000 3,925,000.00 1.25
48 300219 鸿利光电 250,000 3,895,000.00 1.24
49 002373 千方科技 220,053 3,765,106.83 1.20
50 600360 华微电子 300,000 3,558,000.00 1.13
第22页共30页
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
占期初基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 比例（％）
1 601555 东吴证券 23,929,599.16 5.44
2 000959 首钢股份 23,614,683.40 5.37
3 600188 兖州煤业 20,655,381.74 4.69
4 000937 冀中能源 19,010,613.80 4.32
5 600467 好当家 19,010,397.00 4.32
6 601377 兴业证券 16,902,094.83 3.84
7 002222 福晶科技 16,777,709.80 3.81
8 300061 康耐特 15,989,335.54 3.63
9 601198 东兴证券 15,438,347.08 3.51
10 002253 川大智胜 15,167,110.08 3.45
11 000558 莱茵体育 15,051,958.45 3.42
12 002171 楚江新材 14,944,546.06 3.40
13 002329 皇氏集团 14,939,189.03 3.39
14 600990 四创电子 14,386,123.70 3.27
15 600602 云赛智联 14,059,603.59 3.19
16 300059 东方财富 13,971,592.10 3.17
17 600019 宝钢股份 13,913,933.39 3.16
18 300359 全通教育 13,907,775.76 3.16
19 000783 长江证券 13,591,122.85 3.09
20 600999 招商证券 12,320,970.88 2.80
21 300496 中科创达 12,278,770.00 2.79
22 600576 万家文化 11,612,625.64 2.64
23 300408 三环集团 11,219,600.40 2.55
24 600108 亚盛集团 11,188,030.80 2.54
25 600158 中体产业 11,132,399.47 2.53
26 002108 沧州明珠 10,778,818.00 2.45
27 300336 新文化 10,476,343.95 2.38
28 002488 金固股份 10,247,844.50 2.33
29 002245 澳洋顺昌 9,961,768.76 2.26
30 600546 *ST山煤 9,896,558.06 2.25
31 000099 中信海直 9,732,855.31 2.21
第23页共30页
32 601718 际华集团 9,523,504.17 2.16
33 000778 新兴铸管 9,491,697.89 2.16
34 600855 航天长峰 9,344,078.91 2.12
35 002610 爱康科技 9,053,412.73 2.06
36 002467 二六三 9,011,085.53 2.05
37 002176 江特电机 8,928,993.89 2.03
38 300232 洲明科技 8,926,667.58 2.03
39 002324 普利特 8,836,063.00 2.01
40 002694 顾地科技 8,812,760.00 2.00
注：本项的“买入金额”均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
占期初基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 比例（％）
1 000959 首钢股份 23,297,700.00 5.29
2 600188 兖州煤业 20,866,059.21 4.74
3 000937 冀中能源 18,931,956.90 4.30
4 601555 东吴证券 17,917,413.64 4.07
5 600467 好当家 17,820,191.45 4.05
6 601377 兴业证券 17,545,566.86 3.99
7 002222 福晶科技 16,579,083.70 3.77
8 600158 中体产业 15,845,536.70 3.60
9 002279 久其软件 15,694,166.59 3.57
10 300061 康耐特 15,057,086.28 3.42
11 002253 川大智胜 15,051,825.58 3.42
12 002466 天齐锂业 14,480,586.12 3.29
13 600602 云赛智联 14,166,936.99 3.22
14 600019 宝钢股份 14,045,585.48 3.19
15 300009 安科生物 13,780,882.98 3.13
16 600990 四创电子 13,352,365.60 3.03
17 002329 皇氏集团 13,289,935.29 3.02
18 600999 招商证券 12,054,985.80 2.74
19 300496 中科创达 11,819,204.00 2.69
20 300359 全通教育 11,570,157.35 2.63
21 600576 万家文化 11,409,255.10 2.59
第24页共30页
22 300336 新文化 11,167,380.28 2.54
23 600108 亚盛集团 11,010,247.40 2.50
24 002171 楚江新材 10,975,257.55 2.49
25 002488 金固股份 10,331,321.51 2.35
26 002228 合兴包装 9,750,906.80 2.22
27 002467 二六三 9,604,121.00 2.18
28 601718 际华集团 9,063,984.33 2.06
29 000977 浪潮信息 9,062,889.73 2.06
30 000778 新兴铸管 9,003,498.90 2.05
31 600855 航天长峰 8,945,833.00 2.03
32 601198 东兴证券 8,908,930.00 2.02
33 300252 金信诺 8,892,971.35 2.02
34 002610 爱康科技 8,879,592.00 2.02
35 300232 洲明科技 8,822,783.70 2.00
注：本项 “卖出金额”均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费
用。
7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 1,463,106,005.37
卖出股票收入（成交）总额 1,307,467,369.11
注：本项“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合
报告期末本基金未持有债券。
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
报告期末本基金未持有债券。
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
报告期末本基金未持有资产支持证券。
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
报告期末本基金未投资贵金属。
第25页共30页
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本报告期末本基金未持有权证。
7.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
报告期末本基金未投资股指期货。
7.10.2本基金投资股指期货的投资政策
报告期末本基金未投资股指期货。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1本期国债期货投资政策
报告期末本基金未投资国债期货。
7.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
报告期末本基金未投资国债期货。
7.11.3本期国债期货投资评价
报告期末本基金未投资国债期货。
7.12投资组合报告附注
7.12.1
本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
7.12.2
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
7.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 489,249.58
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,455.91
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
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7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 493,705.49
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末本基金投资前十名股票中不存在流通受限情况。
7.12.6本报告涉及合计数相关比例的，均以合计数除以相关数据计算，而不是对不同比例进行合计。
8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数 户均持有的
(户) 基金份额 占总份 占总份
持有份额 持有份额
额比例 额比例
3,681 97,937.77 66,370,878.45 18.41% 294,138,065.59 81.59%
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员 71,611.52 0.0199%
持有本基金
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究 0
部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金
注：基金份额总量的数量区间为0、0至10万份（含）、10万份至50万份（含）、50万份至
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100万份（含）、100万份以上。
9开放式基金份额变动
单位：份
632,964,112.52
基金合同生效日（2015年10月27日）基金份额总额
本报告期期初基金份额总额 433,601,759.10
本报告期基金总申购份额 18,448,374.93
减:本报告期基金总赎回份额 91,541,189.99
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 360,508,944.04
10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4基金投资策略的改变
报告期内基金投资策略未发生改变。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内，本基金未改聘会计师事务所，仍为普华永道中天会计师事务所有限公司。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，本基金管理人、托管人及其高级管理人员未受到监管部门的稽查或处罚。
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10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
交易单元 占当期股票
券商名称 占当期佣金
数量 成交金额 成交总额的比 佣金 备注
总量的比例
例
中国银河证 1797,726,003.98 28.79% 726,968.62 28.55% -
券
华创证券 2386,760,814.25 13.96% 352,455.26 13.84% -
宏源证券 2368,007,544.22 13.28% 342,725.53 13.46% -
齐鲁证券 1344,669,099.16 12.44% 320,989.84 12.61% -
新时代证券 1316,371,592.41 11.42% 288,309.73 11.32% -
浙商证券 1209,559,325.52 7.56% 190,971.72 7.50% -
川财证券 1188,344,035.24 6.80% 175,404.62 6.89% -
民生证券 1155,982,415.58 5.63% 145,265.55 5.71% -
华泰证券 1 3,058,500.00 0.11% 2,848.41 0.11% -
中山证券 1 - - - - -
东兴证券 1 - - - - -
广发证券 2 - - - - -
国信证券 2 - - - - -
瑞银证券 1 - - - - -
广州证券 1 - - - - -
高华证券 1 - - - - -
注：1、根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位有关问题的通知》（证监基金字
【2007】48号）中关于“一家基金公司通过一家证券经营机构买卖证券的年交易佣金，不得超过其当年所有基金买卖证券交易佣金30%”的要求，本基金管理人在选择租用交易单元时，注重所选证券公司的综合实力、市场声誉。对证券公司的研究能力，由公司研究人员对其提供的研究报告、研究成果的质量进行定期评估。公司将根据内部评估报告，对交易单元租用情况进行总体评价，决定是否对交易单元租用情况进行调整。
2.本报告期内本基金新增交易单元:国信证券34699、国信证券397448，无退租的交易单元。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易
占当期债
占当期债券 占当期权证
券回购
成交金额 成交总额的比 成交金额 成交金额 成交总额的
成交总额
例 比例
的比例
中国银河证 - - - - - -
券
华创证券 - - - - - -
宏源证券 2,179,989.20 100.00%100,000,000.00 17.86% - -
齐鲁证券 - - - - - -
新时代证券 - - - - - -
浙商证券 - - - - - -
川财证券 - - - - - -
民生证券 - -460,000,000.00 82.14% - -
华泰证券 - - - - - -
中山证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
瑞银证券 - - - - - -
广州证券 - - - - - -
高华证券 - - - - - -
泰信基金管理有限公司
2016年8月29日
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