泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资
基金 2017 年半年度报告
2017 年 6 月 30 日
基金管理人： 泰信基金管理有限公司
基金托管人： 中国工商银行股份有限公司
送出日期： 2017 年 8 月 26 日
泰信国策驱动混合 2017 年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上
独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 8 月 22 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录...................................................................................................................................2
1.1 重要提示......................................................................................................................................2
1.2 目录..............................................................................................................................................3
§2 基金简介...............................................................................................................................................6
2.1 基金基本情况..............................................................................................................................6
2.2 基金产品说明..............................................................................................................................6
2.3 基金管理人和基金托管人..........................................................................................................6
2.4 信息披露方式..............................................................................................................................7
2.5 其他相关资料..............................................................................................................................7
§3 主要财务指标和基金净值表现...........................................................................................................7
3.1 主要会计数据和财务指标..........................................................................................................7
3.2 基金净值表现..............................................................................................................................8
§4 管理人报告.........................................................................................................................................10
4.1 基金管理人及基金经理情况....................................................................................................10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................................................ 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明........................................................................ 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明........................................................12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望........................................................12
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明....................................................................13
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明........................................................................13
§5 托管人报告.........................................................................................................................................14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明............................................................................14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........14
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................14
§6 半年度财务会计报告（未经审计） .................................................................................................15
6.1 资产负债表................................................................................................................................15
6.2 利润表........................................................................................................................................16
6.3 所有者权益（基金净值）变动表............................................................................................17
6.4 报表附注....................................................................................................................................18
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§7 投资组合报告.....................................................................................................................................35
7.1 期末基金资产组合情况............................................................................................................35
7.2 期末按行业分类的股票投资组合............................................................................................36
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................37
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动........................................................................................38
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合....................................................................................41
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................41
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................41
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................41
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................41
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明..................................................................41
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ..................................................................42
7.12 投资组合报告附注..................................................................................................................42
§8 基金份额持有人信息.........................................................................................................................44
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构................................................................................44
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况....................................................................44
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................44
§9 开放式基金份额变动.........................................................................................................................44
§10 重大事件揭示...................................................................................................................................45
10.1 基金份额持有人大会决议......................................................................................................45
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ......................................45
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ..........................................................45
10.4 基金投资策略的改变..............................................................................................................45
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况..................................................................................45
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ..................................................45
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况..............................................................................46
10.8 其他重大事件..........................................................................................................................47
§11 影响投资者决策的其他重要信息...................................................................................................49
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况......................................49
§12 备查文件目录...................................................................................................................................49
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12.1 备查文件目录..........................................................................................................................49
12.2 存放地点..................................................................................................................................50
12.3 查阅方式..................................................................................................................................50
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 泰信国策驱动混合
基金主代码 001569
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 10 月 27 日
基金管理人 泰信基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 244,709,969.22 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
本基金将积极投资于受益于国家政策驱动、符合经济
发展方向且具有良好成长性的优质企业，在严格控制
风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资目标
我国经济转型的推进与国家政策导向紧密相关，国家
政策将有力推动相关经济领域的发展，受益于国家政
策的行业和公司将成为先导性力量，在整体经济中占
主导地位，其中蕴含的投资机会将主导未来资本市场
的走向。
本基金将深入挖掘国家政策驱动、符合经济发展方向
且确定性较高的投资机会，同时结合“自上而下”的
资产配置策略和“自下而上”的个股精选策略，注重
股票资产在其各相关行业的配置，并考虑组合品种的
估值风险和大类资产的系统风险，通过品种和仓位的
动态调整降低资产波动的风险。
投资策略
沪深 300 指数收益率×50%＋上证国债指数收益率
×50%
业绩比较基准
本基金为混合型基金，属于中高风险、中高收益的基
金品种，其预期风险和预期收益高于债券型基金和货
币市场基金、低于股票型基金。
风险收益特征
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 泰信基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
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信息披露负责人
姓名 胡囡 郭明
联系电话 021-20899098 （ 010） 66105799
电子邮箱 xxpl@ftfund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-888-5988 95588
传真 021-20899008 （ 010） 66105798
中国（上海）自由贸易试验
注册地址 区浦东南路 256 号 37 层 北京市西城区复兴门内大街 号 55
中国（上海）自由贸易试验
区浦东南路 256 号 华夏银
行大厦 36-37 层
办公地址 北京市西城区复兴门内大街 55
号
邮政编码 200120 100140
法定代表人 葛航 易会满
2.4 信息披露方式
《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证
本基金选定的信息披露报纸名称 券日报》
www.ftfund.com
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
中国（上海）自由贸易试验区浦东南路 256 号华夏
基金半年度报告备置地点 银行大厦 36-37 层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 泰信基金管理有限公司 中国（上海）自由贸易试验区浦东
南路 256 号华夏银行大厦 36、 37 层
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2017 年 1 月 1 日 - 2017 年 6 月 30 日 )
本期已实现收益 -34,540,650.42
本期利润 -27,002,782.63
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加权平均基金份额本期利润 -0.0960
本期加权平均净值利润率 -12.26%
本期基金份额净值增长率 -12.03%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2017 年 6 月 30 日 )
期末可供分配利润 -83,373,474.39
期末可供分配基金份额利润 -0.3407
期末基金资产净值 177,144,871.65
期末基金份额净值 0.724
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2017 年 6 月 30 日 )
基金份额累计净值增长率 -27.60%
注： 1、本基金基金合同于 2015 年 10 月 27 日正式生效。
2、所述基金业绩指标不包括持有人申购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
4、期末可供分配利润是指未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 3.13% 0.89% 2.56% 0.33% 0.57% 0.56%
过去三个月 -11.17% 1.12% 3.11% 0.31% -14.28% 0.81%
过去六个月 -12.03% 0.96% 5.51% 0.29% -17.54% 0.67%
过去一年 -16.78% 0.96% 8.90% 0.34% -25.68% 0.62%
自基金合同
生效起至今 -27.60% 1.16% 4.46% 0.63% -32.06% 0.53%
注：本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×50%＋上证国债指数收益率×50%
1、沪深 300 指数是由中证指数有限公司编制，从上海和深圳证券市场中选取 300 只 A 股作为样
本的综合性指数；样本选择标准为规模大、流动性好的股票，目前沪深 300 指数样本覆盖了沪深
市场六成左右的市值，具有良好的市场代表性。
2、上证国债指数样本涵盖了上海证券交易所所有的国债品种，交易所的国债交易市场具有参与主
体丰富、竞价交易连续的特性， 能反映出市场利率的瞬息变化，也使得上证国债指数能真实地标
示出利率市场整体的收益风险度。 因此本基金选取的基准具有较好的代表性。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注： 1、本基金基金合同于 2015 年 10 月 27 日正式生效。
2、本基金的建仓期为六个月。建仓期满，基金投资组合各项比例符合基金合同的约定：股票资产
占基金资产的 0%-95%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或
到期日在一年期以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人：泰信基金管理有限公司
注册地址：中国（上海）自由贸易试验区浦东南路 256 号 37 层
办公地址：中国（上海）自由贸易试验区浦东南路 256 号华夏银行大厦 36、 37 层
成立日期： 2003 年 5 月 23 日
法定代表人：葛航
总经理：葛航
电话： 021-20899188
传真： 021-20899008
联系人：姚慧
发展沿革：
泰信基金管理有限公司（ First-Trust Fund Management Co.， Ltd.）是山东省国际信托投资
有限公司（更名为山东省国际信托股份有限公司）联合江苏省投资管理有限责任公司、青岛国信
实业有限公司共同发起设立的基金管理公司。公司于 2002 年 9 月 24 日经中国证券监督委员会
批准正式筹建， 2003 年 5 月 8 日获准开业，是以信托投资公司为主发起人而发起设立的基金管
理公司。
公司目前下设上海锐懿资产管理有限公司、市场部、产品部、营销部（分华东、华北、华南
三大营销中心）、理财顾问部、深圳分公司、北京分公司、电子商务部、客服中心、基金投资部、
研究部、专户投资部、清算会计部、集中交易部、计划财务部、信息技术部、风险管理部、监察
稽核部、综合管理部。截至 2017 年 6 月底， 公司有正式员工 105 人, 多数具有硕士以上学历。所
有人员在最近三年内均未受到所在单位及有关管理部门的处罚。
截至 2017 年 6 月底，泰信基金管理有限公司旗下共有泰信天天收益货币、泰信先行策略混合、
泰信双息双利债券、泰信优质生活混合、泰信优势增长混合、泰信蓝筹精选混合、泰信债券增强
收益、泰信发展主题混合、泰信债券周期回报、泰信中证 200 指数、泰信中小盘精选混合、泰信
行业精选混合、泰信中证基本面 400 指数分级、泰信现代服务业混合、泰信鑫益定期开放债券、
泰信国策驱动混合、泰信鑫选混合、泰信互联网+混合、泰信智选成长混合、泰信鑫利混合共 20
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只开放式基金及 26 个资产管理计划。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限 证券从
任职日期 离任日期 业年限 说明
车广路
先生
本基金
经理兼
泰信发
展主题、
泰信蓝
筹精选
基金经
理
2015 年 10 月 27
日 - 10 年
工商管理学硕士。具有基
金从业资格。 2007 年 6 月
进入泰信基金管理有限公
司，历任研究部研究员、
高级研究员、泰信蓝筹精
选基金经理助理。自 2012
年 3 月 1 日至 2014 年 6
月 21 日担任泰信蓝筹精
选基金经理；自 2014 年 6
月 21 日至 2016 年 1 月 27
日担任泰信发展主题基金
经理；自 2015 年 2 月 5
日开始担任泰信蓝筹精选
基金经理。
注： 1、基金经理的任职日期以基金合同生效日为准。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理
办法》、《泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本
着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金管理人在
严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为，
本基金的投资运作符合有关法律法规和基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司公平交易制度适用于所有投资品种，以及所有投资管理活动，涵盖授权、研究分析、投
资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动各环节，从研究、投资、交易合规性监控，发现可
疑交易立即报告，并由风险管理部负责对公平交易情况进行定期和不定期评估。
公司所有研究成果对公司所管理的所有产品公平开放，投资经理严格遵守公平、公正、独立
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的原则下达投资指令，所有投资指令在集中交易室集中执行，投资交易过程公平公正，投资交易
监控贯穿于整个投资过程。
本报告期内，投资交易监控与价差分析未发现基金之间存在利益输送行为，公平交易制度整
体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输
送的同日反向交易。本报告期内，本基金参与的交易所公开竞价同日反向交易，未出现成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况，亦无其他异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年上半年， A 股市场走势分化严重，尤其是到了二季度，在流动性收紧和监管趋严的大
背景下， A 股市场在整体下跌的同时，一九现象开始向极致演绎，部分大盘蓝筹股股价创出新高，
而大量中小创股票股价则低于 2015 年中期时的价格。从行业表现来看，银行、电子、家电和食品
饮料等增长稳定，估值较低的板块成为各路投资者抱团的品种，走势较强，除此之外所有的行业
都出现了下跌，军工、传媒、计算机和农林牧渔等板块跌幅较大。国策驱动基金虽然在 4 月减持
了部分国防军工行业相关个股，但由于之前重仓持有，在本轮下跌中受到较大损失。另外， 5 月
中旬，创业板出现反弹迹象，本基金也积极参与，增持了部分传媒和计算机行业的股票，但创业
板的反弹很快结束，增持的部分股票也出现了损失。 2017 年 6 月下旬开始， 中报业绩较好估值较
低的煤炭、有色金属，汽车等周期性行业也有开始有了良好的表现。本基金在 6 月对仓内股票进
行了较大的调整，减持了部分低估值蓝筹股，增持了部分前期跌幅大中报业绩较好估值较低的周
期股。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 0.724 元；本报告期基金份额净值增长率为-12.03%，业绩
比较基准收益率为 5.51%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
宏观方面， 2017 年上半年，多项宏观经济指标超预期，经济出现企稳回升的迹象，预计这种
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趋势可以持续。在 7 月召开的中央金融工作会议上，明确了防范和化解金融风险，金融要服务于
实体经济的目标和任务，从制度上为未来市场的稳定健康发展铺平了道路，也有效的提升了市场
的风险偏好。利率和汇率的相对稳定也为市场提供了相对较好的流动性空间。我们认为，虽然经
济的复苏、金融股市场的制度再规范和相对稳定的流动性环境为市场继续向好提供了基本面、政
策面和流动性方面的保障。我们中长期看好 A 股市场。我们在 6 月增配了业绩好估值低的周期股，
目前来看，虽然前期以钢铁和煤炭为代表的周期股涨幅较大，但随着以环保为代表的新型市场化
供给侧改革手段的出现，周期品的产品价格将持续强势。我们也将在周期性行业板块内做行业轮
动，将配置方向从前期市场预期较为充分、涨幅过大的行业转向市场预期较低、涨幅更小、价格
弹性更大的品种上。新能源汽车是汽车行业未来的发展方向，也是国家政策重点支持的方向，我
们将作为底仓长期持有。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
1、泰信基金管理有限公司估值程序等事项的说明
委员会主席
韩波先生，本科学历。 2002 年加入泰信基金管理公司，现任公司副总经理。
委员会成员：
唐国培先生，硕士。 2002 年加入泰信基金管理有限公司，现任公司风险管理部总监。
蔡海成先生， 硕士。 2013 年加入泰信基金管理有限公司，现任公司清算会计部总监。
朱志权先生，学士。 2008 年 6 月加入泰信基金管理有限公司，现任基金投资部总监兼投资总
监，泰信优势增长、泰信智选成长基金经理。
梁剑先生，硕士。 2004 年 7 月加入泰信基金管理有限公司，现任研究部副总监兼研究副总监。
2、本基金基金经理不参与本基金估值。
3、参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
一、基金合同关于利润分配的约定
1、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 6 次，每次收益分配
比例不得低于该次可供分配利润的 10%；
2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红
利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
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3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去
每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。
4、每一基金份额享有同等分配权；
5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
二、本报告期本基金未进行利润分配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金的托管过程中，
严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额
持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，泰信国策驱动灵活配置混合灵活配置混合型证券投资基金的管理人——泰信基
金管理有限公司在泰信国策驱动灵活配置混合灵活配置混合型证券投资基金的投资运作、基金资
产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持
有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，本基金未进
行利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对泰信基金管理有限公司编制和披露的泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资
基金 2017 年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等
内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
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§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体： 泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2017 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资 产 附注号 本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 9,772,330.30 26,040,376.95
结算备付金 1,036,939.01 1,515,162.48
存出保证金 199,875.48 237,181.60
交易性金融资产 6.4.7.2 167,026,489.03 219,046,884.27
其中：股票投资 167,026,489.03 219,046,884.27
基金投资 - -
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款 8,170,620.98 5,511,148.14
应收利息 6.4.7.5 2,845.89 4,594.46
应收股利 - -
应收申购款 1,497.75 499.25
递延所得税资产 - -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计 186,210,598.44 252,355,847.15
负债和所有者权益 附注号 本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 8,023,205.30 56,790.10
应付管理人报酬 222,878.20 327,346.42
应付托管费 37,146.37 54,557.74
应付销售服务费 - -
应付交易费用 6.4.7.7 562,512.86 719,563.80
泰信国策驱动混合 2017 年半年度报告
第 16 页 共 50 页
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 6.4.7.8 219,984.06 455,006.75
负债合计 9,065,726.79 1,613,264.81
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 244,709,969.22 304,672,594.01
未分配利润 6.4.7.10 -67,565,097.57 -53,930,011.67
所有者权益合计 177,144,871.65 250,742,582.34
负债和所有者权益总计 186,210,598.44 252,355,847.15
注：报告截止日 2017 年 6 月 30 日，基金份额净值 0.724 元，基金份额总额 244,709,969.22 份。
6.2 利润表
会计主体： 泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金
本报告期： 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至
2016 年 6 月 30 日
一、收入 -23,019,146.70 -56,195,070.56
1.利息收入 79,404.57 497,901.77
其中：存款利息收入 6.4.7.11 79,404.57 472,669.69
债券利息收入 - 113.66
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - 25,118.42
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“ -”填列） -30,667,043.16 -73,850,081.22
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -31,341,910.02 -74,713,330.86
基金投资收益 - -
债券投资收益 6.4.7.13 - 327,875.54
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益 6.4.7.14 - -
衍生工具收益 6.4.7.15 - -
股利收益 6.4.7.16 674,866.86 535,374.10
3.公允价值变动收益（损失以“ -”
号填列）
6.4.7.17
7,537,867.79 16,957,648.72
4.汇兑收益（损失以“ -” 号填列） - -
5.其他收入（损失以“ -”号填列） 6.4.7.18 30,624.10 199,460.17
减： 二、费用 3,983,635.93 7,236,543.53
泰信国策驱动混合 2017 年半年度报告
第 17 页 共 50 页
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 1,643,852.33 2,476,154.01
2．托管费 6.4.10.2.2 273,975.36 412,692.32
3．销售服务费 6.4.10.2.3 - -
4．交易费用 6.4.7.19 1,856,011.18 4,099,177.12
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．其他费用 6.4.7.20 209,797.06 248,520.08
三、利润总额（亏损总额以“ -”
号填列） -27,002,782.63 -63,431,614.09
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“ -”号填
列） -27,002,782.63 -63,431,614.09
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体： 泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金
本报告期： 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
304,672,594.01
一、期初所有者权益（基
金净值） -53,930,011.67 250,742,582.34
-
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
-27,002,782.63 -27,002,782.63
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
-59,962,624.79
（净值减少以“ -”号填
列）
13,367,696.73 -46,594,928.06
其中： 1.基金申购款 1,025,791.62 -257,333.95 768,457.67
2.基金赎回款 -60,988,416.41 13,625,030.68 -47,363,385.73
-
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“ -”号填列）
- -
244,709,969.22
五、期末所有者权益（基
金净值） -67,565,097.57 177,144,871.65
泰信国策驱动混合 2017 年半年度报告
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项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
433,601,759.10
一、期初所有者权益（基
金净值） 6,543,442.07 440,145,201.17
-
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
-63,431,614.09 -63,431,614.09
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
-73,092,815.06
（净值减少以“ -”号填
列）
9,910,208.73 -63,182,606.33
其中： 1.基金申购款 18,448,374.93 -2,598,995.03 15,849,379.90
2.基金赎回款 -91,541,189.99 12,509,203.76 -79,031,986.23
-
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“ -”号填列）
- -
360,508,944.04
五、期末所有者权益（基
金净值） -46,977,963.29 313,530,980.75
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______葛航______ ______韩波______ ____蔡海成____
6.4 报表附注
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
6.4.1 基金基本情况
泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“ 泰信国策驱动灵活配置混合基金”)
经中国证券监督管理委员会(以下简称“ 中国证监会”)证监许可[2015]第 1290 号《关于准予泰信
国策驱动灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》核准，由上投摩根基金管理有限公司依照《中
华人民共和国证券投资基金法》和《泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责
公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次募集期间为 2015 年 8 月 24 日至 2015
年 10 月 23 日，首次设立募集不包括认购资金利息共募集 261,016,960.41 元，业经普华永道中天
会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2015)第 1195 号验资报告予以验证。经向中国证
泰信国策驱动混合 2017 年半年度报告
第 19 页 共 50 页
监会备案，《泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于 2015 年 10 月 27 日正式生
效，基金合同生效日的基金份额总额为 632,964,112.52 份基金份额，其中认购资金利息折合
411,556.43 份基金份额。本基金的基金管理人为泰信基金管理有限公司，基金托管人为中国工商
银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金基
金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市
的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(含可转债、中小企业私
募债券)、资产支持证券、货币市场工具、权证、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投
资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其
他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，并可依据届时有效的法律法规
适时合理地调整投资范围。本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的 0%-95%；每个交易
日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或到期日在一年期以内的政府债券
不低于基金资产净值的 5%。本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×50%+上证国债指数
收益率×50%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“ 企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投
资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称
“ 中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《泰信国策驱动灵活配置混合型
证券投资基金基金合同》和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务
操作编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2017 年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2017
年 6 月 30 日的财务状况以及 2017 年上半年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
泰信国策驱动混合 2017 年半年度报告
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6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无需说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收
政策的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于
实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于上市公
司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改
征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策
的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》及其他相关财税
法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)于 2016 年 5 月 1 日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自 2016 年 5 月 1 日起，
金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收
入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%
的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%
计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，
解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得
的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得
税。
泰信国策驱动混合 2017 年半年度报告
第 21 页 共 50 页
(4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目 本期末
2017 年 6 月 30 日
活期存款 9,772,330.30
定期存款 -
其中：存款期限 1-3 个月 -
其他存款 -
合计： 9,772,330.30
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 147,065,353.50 167,026,489.03 19,961,135.53
贵金属投资-金交所
黄金合约 - - -
债券 交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 147,065,353.50 167,026,489.03 19,961,135.53
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本报告期末本基金未持有衍生金融资产/负债。
泰信国策驱动混合 2017 年半年度报告
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6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本报告期末本基金未持有返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
6.4.7.5 应收利息
本报告期末本基金未持有买断式逆回购中取得的债券。
单位：人民币元
项目 本期末
2017 年 6 月 30 日
应收活期存款利息 2,345.04
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 419.94
应收债券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 80.91
合计 2,845.89
6.4.7.6 其他资产
6.4.7.7 应付交易费用
本报告期末本基金无其他资产余额。
单位：人民币元
项目 本期末
2017 年 6 月 30 日
交易所市场应付交易费用 562,512.86
银行间市场应付交易费用 -
合计 562,512.86
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目 本期末
2017 年 6 月 30 日
泰信国策驱动混合 2017 年半年度报告
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应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 15,043.00
预提费用 204,941.06
- -
合计 219,984.06
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 304,672,594.01 304,672,594.01
本期申购 1,025,791.62 1,025,791.62
本期赎回 (以"-"号填列) -60,988,416.41 -60,988,416.41
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回 (以"-"号填列) - -
本期末 244,709,969.22 244,709,969.22
注：申购含转换入份额；赎回含转换出份额。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -65,183,554.67 11,253,543.00 -53,930,011.67
本期利润 -34,540,650.42 7,537,867.79 -27,002,782.63
16,350,730.70
本期基金份额交易
产生的变动数 -2,983,033.97 13,367,696.73
其中：基金申购款 -293,120.34 35,786.39 -257,333.95
基金赎回款 16,643,851.04 -3,018,820.36 13,625,030.68
本期已分配利润 - - -
本期末 -83,373,474.39 15,808,376.82 -67,565,097.57
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目 本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
活期存款利息收入 68,656.97
泰信国策驱动混合 2017 年半年度报告
第 24 页 共 50 页
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 9,056.20
其他 1,691.40
合计 79,404.57
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目 本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
卖出股票成交总额 647,321,212.54
减：卖出股票成本总额 678,663,122.56
买卖股票差价收入 -31,341,910.02
6.4.7.13 债券投资收益
本报告期末本基金未持有债券。
6.4.7.13.1 资产支持证券投资收益
本报告期末本基金未投资资产支持证券。
6.4.7.14 贵金属投资收益
本报告期末本基金未投资贵金属。
6.4.7.15 衍生工具收益
本报告期末本基金无衍生工具投资收益。
6.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目 本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
股票投资产生的股利收益 674,866.86
基金投资产生的股利收益 -
合计 674,866.86
泰信国策驱动混合 2017 年半年度报告
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6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称 本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
1.交易性金融资产 7,537,867.79
——股票投资 7,537,867.79
——债券投资 -
——资产支持证券投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 7,537,867.79
6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目 本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
基金赎回费收入 24,678.09
转出基金补偿费 5,946.01
- -
合计 30,624.10
注： 1. 本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的 25%归入基金资产。
2. 本基金的转换费由转出基金赎回费和转入基金申购补差费构成，其中赎回费部分的 25%归入基
金资产。
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目 本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
交易所市场交易费用 1,856,011.18
银行间市场交易费用 -
合计 1,856,011.18
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
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项目 本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
审计费用 29,752.78
信息披露费 175,188.28
账户服务费 4,500.00
银行划款手续费 356.00
其它 -
合计 209,797.06
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
本报告期末，本基金并无须做披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
泰信基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
上海锐懿资产管理有限公司 基金管理人的子公司
中国工商银行股份有限公司(“ 中国工商
银行”) 基金托管人、基金销售机构
山东省国际信托股份有限公司(“ 山东国
托”) 基金管理人的股东
江苏省投资管理有限责任公司 基金管理人的股东
青岛国信实业有限公司(“ 青岛国信”) 基金管理人的股东
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
泰信国策驱动混合 2017 年半年度报告
第 27 页 共 50 页
6.4.9.3 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.9.3.1 股票交易
本期末及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.9.3.2 债券交易
本期末及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.9.3.3 债券回购交易
本期末及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
6.4.9.3.4 权证交易
本期末及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.9.3.5 应支付关联方的佣金
本期末及上年度可比期间本基金无应支付关联方佣金。
6.4.9.4 关联方报酬
6.4.9.4.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月
30 日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
1,643,852.33
当期发生的基金应支付
的管理费 2,476,154.01
473,798.56
其中：支付销售机构的客
户维护费 846,195.86
注：支付基金管理人泰信基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.50%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.50%÷当年天
数。
6.4.9.4.2 基金托管费
单位：人民币元
项目 本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
273,975.36
当期发生的基金应支付
的托管费 412,692.32
注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累
泰信国策驱动混合 2017 年半年度报告
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计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值×0.25%÷当年天数。
6.4.9.4.3 销售服务费
本报告期及上年度本基金未发生销售服务费用。
6.4.9.5 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本期末及上年度可比期间本基金与关联方未发生银行间同业市场债券（含回购）的交易。
6.4.9.6 各关联方投资本基金的情况
6.4.9.6.1
份额单位：份
报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6
月 30 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30
日
基金合同生效日（2015 年
10 月 27 日 ）持有的基金份
额
- -
期初持有的基金份额 10,001,250.00 10,001,250.00
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 10,001,250.00 10,001,250.00
期末持有的基金份额
4.0900%
占基金总份额比例 2.7700%
6.4.9.6.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
关联方名称
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
持有的
基金份额
持有的基金
份额
占基金总份
额的比例
持有的
基金份额
持有的基金
份额
占基金总份
额的比例
山东省国际信
托股份有限公
司
22,950,889.00 9.3800% 34,062,000.00 11.1800%
泰信国策驱动混合 2017 年半年度报告
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6.4.9.7 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 9,772,330.30 68,656.97 20,884,466.40 423,532.03
注：本基金的活期银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.9.8 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本报告期末及上年度可比期间本基金未参与在承销期内关联方承销的证券。
6.4.9.9 其他关联交易事项的说明
报告期末无其他关联方交易事项说明。
6.4.10 利润分配情况
报告期末本基金未进行利润分配。
6.4.11 期末（2017 年 6 月 30 日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.11.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
股）
期末
成本总额
期末估值
总额 备注
002879
长缆
科技
2017 年
6 月 5 日
2017
年 7 月
7 日
新股流
通受限 18.02 18.02 1,313 23,660.2623,660.26 -
002882
金龙
羽
2017 年
6 月 15
日
2017
年 7 月
17 日
新股流
通受限 6.20 6.20 2,966 18,389.2018,389.20 -
603933
睿能
科技
2017 年
6 月 28
日
2017
年 7 月
6 日
新股流
通受限 20.20 20.20 857 17,311.4017,311.40 -
603331
百达
精工
2017 年
6 月 27
日
2017
年 7 月
5 日
新股流
通受限 9.63 9.63 999 9,620.37 9,620.37 -
300671
富满
电子
2017 年
6 月 27
日
2017
年 7 月
5 日
新股流
通受限 8.11 8.11 942 7,639.62 7,639.62 -
603617
君禾
股份
2017 年
6 月 23
2017
年 7 月
新股流
通受限 8.93 8.93 832 7,429.76 7,429.76 -
泰信国策驱动混合 2017 年半年度报告
第 30 页 共 50 页
日 3 日
6.4.11.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代
码
股票
名称 停牌日期 停牌 原因 估值单 期末
价
复牌
日期
复牌
开盘
单价
数量（股） 期末
成本总额 期末估值总额 备 注
002694
顾地
科技 -
临时
停牌 23.32 - - 672,000 6,729,744.0015,671,040.00 -
600146
商赢
环球 -
临时
停牌 32.36 - - 370,00012,133,635.0011,973,200.00 -
300340
科恒
股份
2017年 6 月
5 日
临时
停牌 40.11 - - 97,000 5,870,907.00 3,890,670.00 -
300145
中金
环境
2017年 6 月
28 日
临时
停牌 16.92 - - 150,000 2,390,427.20 2,538,000.00 -
6.4.11.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.11.3.1 银行间市场债券正回购
报告期末本基金未持有银行间市场债券正回购。
6.4.11.3.2 交易所市场债券正回购
报告期末本基金未持有交易所市场债券正回购。
6.4.12 金融工具风险及管理
6.4.12.1 风险管理政策和组织架构
本基金为混合型基金， 属于中高风险、中高收益的基金品种，其预期风险和预期收益高于债
券型基金和货币市场基金、低于股票型基金。本基金投资的金融工具主要包括股票投资及债券投
资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风
险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范
围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目
标。
本基金的基金管理人建立了以审计、合规与风险控制委员会、督察长为核心，对公司所有经
营管理行为进行监督的四道监控防线。
泰信国策驱动混合 2017 年半年度报告
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监察稽核部对公司经营、基金投资等业务运作的合法性、合规性及合理性进行全面检查与监
督，如有必要则由督察长向公司董事长和中国证监会报告。目前，公司的事前、事中、事后三个
控制层次的风险管理体系相对清晰。各业务部门负责事前风险防范；风险管理部负责对公司运营
过程中产生或潜在的风险进行事中管理和监控，并负责运用定量分析模型，根据各基金的投资目
标及投资策略，定期对基金的投资组合风险进行评估，向投资决策委员会提交业绩评估报告；监
察稽核部负责对公司各项业务进行定期、不定期检查，负责事后监督。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风
险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工
具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，
及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.12.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款
存放在本基金的托管行中国工商银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所
进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险
可能性很小。在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限
制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于 2017 年 6 月 30 日，本基金未持有信用类债券。
6.4.12.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性
风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种
所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合
理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严
密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理
泰信国策驱动混合 2017 年半年度报告
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人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购
赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性
比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变
现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本
基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管
理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金所持大部分证
券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，均能以合理价格适时变现。此外，本基
金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债
券投资的公允价值。
6.4.12.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.12.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现
金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算
备付金及债券投资等。
6.4.12.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2017 年 6 月 30 日 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 9,772,330.30 - - - 9,772,330.30
结算备付金 1,036,939.01 - - - 1,036,939.01
存出保证金 199,875.48 - - - 199,875.48
泰信国策驱动混合 2017 年半年度报告
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交易性金融资产 - - -167,026,489.03167,026,489.03
应收证券清算款 - - - 8,170,620.98 8,170,620.98
应收利息 - - - 2,845.89 2,845.89
应收申购款 - - - 1,497.75 1,497.75
其他资产 - - - - -
资产总计 11,009,144.79 - -175,201,453.65186,210,598.44
负债
应付赎回款 - - - 8,023,205.30 8,023,205.30
应付管理人报酬 - - - 222,878.20 222,878.20
应付托管费 - - - 37,146.37 37,146.37
应付交易费用 - - - 562,512.86 562,512.86
其他负债 - - - 219,984.06 219,984.06
负债总计 - - - 9,065,726.79 9,065,726.79
利率敏感度缺口 11,009,144.79 - -166,135,726.86177,144,871.65
上年度末
2016 年 12 月 31 日 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 26,040,376.95 - - - 26,040,376.95
结算备付金 1,515,162.48 - - - 1,515,162.48
存出保证金 237,181.60 - - - 237,181.60
交易性金融资产 - - -219,046,884.27219,046,884.27
应收证券清算款 - - - 5,511,148.14 5,511,148.14
应收利息 - - - 4,594.46 4,594.46
应收申购款 - - - 499.25 499.25
资产总计 27,792,721.03 - -224,563,126.12252,355,847.15
负债
应付赎回款 - - - 56,790.10 56,790.10
应付管理人报酬 - - - 327,346.42 327,346.42
应付托管费 - - - 54,557.74 54,557.74
应付交易费用 - - - 719,563.80 719,563.80
其他负债 - - - 455,006.75 455,006.75
负债总计 - - - 1,613,264.81 1,613,264.81
利率敏感度缺口 27,792,721.03 - -222,949,861.31250,742,582.34
6.4.12.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于 2017 年 6 月 30 日，本基金未持有交易性债券投资（ 2016 年 12 月 31 日：同），因此市场利率
的变动对于本基金资产净值无重大影响（ 2016 年 12 月 31 日：同）。
6.4.12.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
泰信国策驱动混合 2017 年半年度报告
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金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.12.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市同业市场交易的股
票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也
可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏
观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单
个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金
管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应
对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合资产配置比例： 股票资产
占基金资产的 0%-95%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或
到期日在一年期以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。此外，本基金的基金管理人每日对本
基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括
VaR(ValueatRisk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.12.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（ %）
公允价值
占基金资
产净值比
例（ %）
交易性金融资产-股票投资 167,026,489.03 94.29 219,046,884.27 87.36
交易性金融资产 －基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投
资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 167,026,489.03 94.29 219,046,884.27 87.36
泰信国策驱动混合 2017 年半年度报告
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6.4.12.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（2017 年 6 月
30 日 ）
上年度末（2016 年 12 月
31 日 ）
业绩比较基准上升 5% 12,408,206.25 19,150,000.00
业绩比较基准下降 5% -12,408,206.25 -19,150,000.00
6.4.13 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
根据财政部、国家税务总局于 2016 年 12 月 21 日颁布的财税[2016]140 号《关于明确金融 房
地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定： (1) 金融商品持有期间(含到期)取得的非
保本收益(合同中未明确承诺到期本金可全部收回的投资收益)，不征收增值税； (2) 纳税人购入
基金、信托、理财产品等各类资产管理产品持有至到期，不属于金融商品转让； (3) 资管产品运
营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。上述政策自 2016 年 5 月 1
日起执行。
此外，根据财政部、国家税务总局于 2017 年 1 月 6 日颁布的财税[2017]2 号《关于资管产品
增值税政策有关问题的补充通知》及 2017 年 6 月 30 日颁布的财税[2017]56 号《关于资管产品增
值税有关问题的通知》的规定，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂
适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中
发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管
理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。上述税收政策对本基金截至本财务报表批准报出日止的
财务状况和经营成果无影响。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（ %）
泰信国策驱动混合 2017 年半年度报告
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1 权益投资 167,026,489.03 89.70
其中：股票 167,026,489.03 89.70
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 10,809,269.31 5.80
7 其他各项资产 8,374,840.10 4.50
8 合计 186,210,598.44 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 7,745,289.60 4.37
C 制造业 137,870,531.53 77.83
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业 7,048,381.16 3.98
E 建筑业 4,240,000.00 2.39
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业 7,639.62 0.00
J 金融业 7,710,000.00 4.35
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 41,847.12 0.02
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 2,362,800.00 1.33
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 167,026,489.03 94.29
泰信国策驱动混合 2017 年半年度报告
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7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
报告期末本基金未投资沪港通股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值
比例（％）
1 002383 合众思壮 1,100,067 17,238,049.89 9.73
2 002694 顾地科技 672,000 15,671,040.00 8.85
3 600146 商赢环球 370,000 11,973,200.00 6.76
4 600614 鹏起科技 1,000,000 11,000,000.00 6.21
5 002460 赣锋锂业 220,000 10,175,000.00 5.74
6 002466 天齐锂业 170,080 9,243,848.00 5.22
7 601336 新华保险 150,000 7,710,000.00 4.35
8 600188 兖州煤业 455,040 5,569,689.60 3.14
9 300409 道氏技术 143,000 5,322,460.00 3.00
10 600581 八一钢铁 510,000 5,135,700.00 2.90
11 300225 金力泰 340,088 5,084,315.60 2.87
12 002340 格林美 770,063 4,658,881.15 2.63
13 002050 三花智控 270,000 4,406,400.00 2.49
14 002384 东山精密 170,090 4,201,223.00 2.37
15 600116 三峡水利 370,000 4,147,700.00 2.34
16 300340 科恒股份 97,000 3,890,670.00 2.20
17 002236 大华股份 170,000 3,877,700.00 2.19
18 600021 上海电力 239,924 2,900,681.16 1.64
19 600884 杉杉股份 170,000 2,799,900.00 1.58
20 000933 神火股份 380,000 2,770,200.00 1.56
21 300450 先导智能 50,000 2,588,500.00 1.46
22 000959 首钢股份 370,000 2,586,300.00 1.46
23 300145 中金环境 150,000 2,538,000.00 1.43
24 600019 宝钢股份 370,000 2,482,700.00 1.40
25 002601 龙蟒佰利 150,000 2,457,000.00 1.39
26 600782 新钢股份 670,000 2,445,500.00 1.38
27 300355 蒙草生态 220,000 2,362,800.00 1.33
28 000401 冀东水泥 150,000 2,308,500.00 1.30
29 600068 葛洲坝 200,000 2,248,000.00 1.27
泰信国策驱动混合 2017 年半年度报告
第 38 页 共 50 页
30 601898 中煤能源 370,000 2,175,600.00 1.23
31 600801 华新水泥 220,000 2,096,600.00 1.18
32 300197 铁汉生态 150,000 1,992,000.00 1.12
33 603355 莱克电气 10,000 587,700.00 0.33
34 603801 志邦股份 1,406 47,522.80 0.03
35 603043 广州酒家 1,810 45,738.70 0.03
36 300666 江丰电子 2,276 43,448.84 0.02
37 300662 科锐国际 1,656 41,847.12 0.02
38 603335 迪生力 2,230 24,864.50 0.01
39 002879 长缆科技 1,313 23,660.26 0.01
40 002881 美格智能 989 22,608.54 0.01
41 603679 华体科技 809 21,438.50 0.01
42 603938 三孚股份 1,246 20,932.80 0.01
43 002882 金龙羽 2,966 18,389.20 0.01
44 603933 睿能科技 857 17,311.40 0.01
45 300669 沪宁股份 841 14,650.22 0.01
46 603286 日盈电子 890 13,528.00 0.01
47 603331 百达精工 999 9,620.37 0.01
48 300671 富满电子 942 7,639.62 0.00
49 603617 君禾股份 832 7,429.76 0.00
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值
比例（％）
1 300034 钢研高纳 13,619,654.98 5.43
2 002418 康盛股份 12,605,031.00 5.03
3 000401 冀东水泥 11,995,366.99 4.78
4 002466 天齐锂业 9,955,752.13 3.97
5 000066 中国长城 9,025,476.50 3.60
6 600536 中国软件 7,761,862.04 3.10
7 002460 赣锋锂业 7,706,943.00 3.07
8 601336 新华保险 7,585,197.00 3.03
9 601009 南京银行 7,435,665.92 2.97
泰信国策驱动混合 2017 年半年度报告
第 39 页 共 50 页
10 600188 兖州煤业 7,385,044.51 2.95
11 601390 中国中铁 7,229,574.00 2.88
12 000732 泰禾集团 7,151,727.72 2.85
13 002340 格林美 6,859,228.90 2.74
14 300581 晨曦航空 6,752,491.33 2.69
15 002341 新纶科技 6,395,584.96 2.55
16 002573 清新环境 6,352,994.64 2.53
17 002439 启明星辰 6,248,108.16 2.49
18 601668 中国建筑 6,165,764.64 2.46
19 300355 蒙草生态 6,058,134.56 2.42
20 601600 中国铝业 5,999,923.00 2.39
21 300340 科恒股份 5,870,907.00 2.34
22 601919 中远海控 5,797,818.00 2.31
23 002643 万润股份 5,646,479.72 2.25
24 002146 荣盛发展 5,458,600.36 2.18
25 300450 先导智能 5,441,412.76 2.17
26 002658 雪迪龙 5,422,059.00 2.16
27 002384 东山精密 5,418,129.10 2.16
28 300567 精测电子 5,416,325.14 2.16
29 300409 道氏技术 5,380,507.00 2.15
30 300225 金力泰 5,354,953.40 2.14
31 601018 宁波港 5,267,100.00 2.10
32 603078 江化微 5,190,120.96 2.07
33 600990 四创电子 5,159,560.54 2.06
34 601111 中国国航 5,159,000.00 2.06
35 600184 光电股份 5,116,624.00 2.04
36 601117 中国化学 5,086,138.00 2.03
37 002045 国光电器 5,059,555.30 2.02
38 600761 安徽合力 5,038,165.00 2.01
39 600343 航天动力 5,030,705.53 2.01
注：本项的“买入金额”均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费
用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
泰信国策驱动混合 2017 年半年度报告
第 40 页 共 50 页
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值
比例（％）
1 300034 钢研高纳 11,493,651.84 4.58
2 002418 康盛股份 10,930,396.00 4.36
3 601390 中国中铁 10,493,043.00 4.18
4 600602 云赛智联 9,458,491.67 3.77
5 000401 冀东水泥 9,441,694.40 3.77
6 000066 中国长城 8,670,560.82 3.46
7 600019 宝钢股份 8,408,764.98 3.35
8 600501 航天晨光 7,964,578.61 3.18
9 000709 河钢股份 7,696,231.04 3.07
10 601009 南京银行 7,518,914.68 3.00
11 603678 火炬电子 7,381,375.27 2.94
12 600176 中国巨石 7,183,925.14 2.87
13 600536 中国软件 6,936,787.44 2.77
14 000732 泰禾集团 6,906,029.20 2.75
15 000018 神州长城 6,689,857.00 2.67
16 002573 清新环境 6,671,988.71 2.66
17 300581 晨曦航空 6,409,197.00 2.56
18 601668 中国建筑 6,301,434.88 2.51
19 300061 康耐特 6,167,863.97 2.46
20 002439 启明星辰 6,070,389.36 2.42
21 601919 中远海控 5,939,050.00 2.37
22 601600 中国铝业 5,935,919.00 2.37
23 002341 新纶科技 5,768,713.55 2.30
24 601111 中国国航 5,745,144.61 2.29
25 601186 中国铁建 5,717,804.00 2.28
26 603000 人民网 5,717,183.00 2.28
27 300424 航新科技 5,671,856.21 2.26
28 002146 荣盛发展 5,508,115.73 2.20
29 002658 雪迪龙 5,445,068.00 2.17
30 600782 新钢股份 5,400,230.00 2.15
31 600855 航天长峰 5,246,125.00 2.09
32 300567 精测电子 5,232,896.45 2.09
33 601018 宁波港 5,169,800.00 2.06
34 600963 岳阳林纸 5,168,290.00 2.06
35 600761 安徽合力 5,126,553.31 2.04
36 600068 葛洲坝 5,078,973.50 2.03
泰信国策驱动混合 2017 年半年度报告
第 41 页 共 50 页
37 002643 万润股份 5,039,270.50 2.01
注：本项 “ 卖出金额” 均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 619,104,859.53
卖出股票收入（成交）总额 647,321,212.54
注：本项“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填
列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
报告期末本基金未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
报告期末本基金未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
报告期末本基金未持有资产支持证券。
报告期末本基金未投资贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本报告期末本基金未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
报告期末本基金未投资股指期货。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
报告期末本基金未投资股指期货。
泰信国策驱动混合 2017 年半年度报告
第 42 页 共 50 页
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
报告期末本基金未投资国债期货。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
报告期末本基金未投资国债期货。
7.11.3 本期国债期货投资评价
报告期末本基金未投资国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或在本报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况说明。
顾地科技股份有限公司（以下简称公司、顾地科技）于 2015 年 12 月 8 日收到中国证券监
督管理委员会（以下简称中国证监会）《调查通知书》，因公司相关行为涉嫌违法违规，根据《中
华人民共和国证券法》的有关规定，中国证监会决定对公司进行立案调查。 2016 年 6 月 3 日，
公司收到了中国证监会湖北监管局《行政处罚事先告知书》， 2016 年 9 月 9 日，公司收到了中国
证监会湖北监管局《行政处罚决定书》，中国证监会湖北监管局对公司信息披露违法事项已调查、
审理终结，并对公司及相关当事人进行了处罚。
涉及信息披露的问题是广东顾地（顾地科技原大股东）。在 2015 年 3 月 13 日，广东顾地
同重庆涌瑞股权投资有限公司、杭州德力西集团有限公司、邢某亚等三方签订《股份转让协议》
（以下简称《转让协议》）和《股份转让补充协议》（以下简称《补充协议》）。《补充协议》在《转
让协议》的基础上，在履约保证金、股东权益、现金分红、违约责任等方面增加了实质性内容，
并明确约定“ 本补充协议与《股份转让协议》具有同等法律效力，本补充协议与《股份转让协议》
不一致的，以本补充协议为准” 。上述协议签署时，广东顾地时任董事长邱丽娟（同时担任顾地
科技董事）、 董事林超群（同时担任顾地科技董事长）、董事林昌华（同时担任顾地科技董事，副
总经理）和董事林昌盛均在《转让协议》和《补充协议》文件上签字。广东顾地副董事长麦浩文
承认其在广东顾地董事会决议此次股份转让的事项上签字，并参与过上述协议的协商。 2015 年 3
月 17 日，广东顾地在披露的简式权益报告书中未将《补充协议》列入备查文件，也未就是否存
在补充协议进行说明。顾地科技在披露的《关于控股股东转让公司股份的提示性公告》中只披露
了本次股份变动计划情况、《转让协议》、《简式权益报告书》等，没有提及《补充协议》。
我们认为，此次处罚并不影响本基金对该只股票投资，原因如下：
泰信国策驱动混合 2017 年半年度报告
第 43 页 共 50 页
1、造成此次事件的原因是原大股东，及原高管的不当操作造成。公司已于 2016 年 4 月 26
日（本基金投资该股票前）完成股权变更，实际控制人已发生变更，渉事高管也已离职。
2、处罚对公司投资价值不构成损害。
7.12.2
3、公司承诺将以此为戒,严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司信息披露管理办法》、《深
圳证券交易所股票上市规则》、《中小企业板上市公司规范运作指引》等法律法规的要求，进一步
提高规范运作意识、强化公司内部治理及信息披露管理，真实、准确、完整、及时地履行信息披
露义务。
7.12.3 期末其他各项资产构成
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
序号
单位：人民币元
名称 金额
1 存出保证金 199,875.48
2 应收证券清算款 8,170,620.98
3 应收股利 -
4 应收利息 2,845.89
5 应收申购款 1,497.75
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 8,374,840.10
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允
价值
占基金资产净值比
例（ %） 流通受限情况说明
1 002694 顾地科技 15,671,040.00 8.85 临时停牌
2 600146 商赢环球 11,973,200.00 6.76 临时停牌
泰信国策驱动混合 2017 年半年度报告
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7.12.6 本报告涉及合计数相关比例的，均以合计数除以相关数据计算，而不是对不
同比例进行合计。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份
额比例 持有份额 占总份 额比例
2,742 89,245.07 55,259,767.45 22.58% 189,450,201.77 77.42%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金 59,500.92 0.0243%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金 0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
注：基金份额总量的数量区间为 0、 0 至 10 万份（含）、 10 万份至 50 万份（含）、 50 万份至 100
万份（含）、 100 万份以上。
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2015 年 10 月 27 日 ）基金份额总额 632,964,112.52
本报告期期初基金份额总额 304,672,594.01
泰信国策驱动混合 2017 年半年度报告
第 45 页 共 50 页
本报告期基金总申购份额 1,025,791.62
减:本报告期基金总赎回份额 60,988,416.41
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 244,709,969.22
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
2017 年 1 月 23 日起，公司董事总经理葛航先生代理公司董事长职务，王小林先生不再担任
公司董事长职务，上述高管变动按照相关规定报监管机构备案并公告。
基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
万科企业股份有限公司工会委员会诉泰信基金管理有限公司等被告损害股东利益责任纠纷
一案，公司已聘请专业律师应诉，截至报告期末诉讼处于审理阶段，法院未作出判决。
本报告期无涉及基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内，本基金未改聘会计师事务所，仍为普华永道中天会计师事务所有限公司。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，本基金管理人、托管人及其高级管理人员未受到监管部门的稽查或处罚。
泰信国策驱动混合 2017 年半年度报告
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10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
股票交易
交易单元
数量
应支付该券商的佣金
成交金额 备注
占当期股票
成交总额的比
例
佣金 占当期佣金
总量的比例
天风证券 1 348,440,389.36 27.53% 254,812.68 23.24% -
华创证券 2 257,914,682.81 20.37% 235,037.86 21.44% -
浙商证券 1 253,497,840.12 20.03% 231,013.26 21.07% -
宏源证券 2 216,342,070.29 17.09% 201,478.42 18.38% -
中 国 银 河 证
券 1 128,543,352.74 10.15% 117,140.90 10.68% -
东兴证券 1 33,068,403.35 2.61% 30,796.48 2.81% -
国信证券 2 28,036,991.28 2.21% 26,110.68 2.38% -
民生证券 1 - - - - -
新时代证券 1 - - - - -
广发证券 2 - - - - -
中银国际 1 - - - - -
中泰证券 1 - - - - -
中山证券 1 - - - - -
瑞银证券 1 - - - - -
渤海证券 1 - - - - -
川财证券 1 - - - - -
广州证券 1 - - - - -
华泰证券 1 - - - - -
东北证券 1 - - - - -
注： 1、根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位有关问题的通知》（证监基金字【 2007】
48 号）中关于“ 一家基金公司通过一家证券经营机构买卖证券的年交易佣金，不得超过其当年所
有基金买卖证券交易佣金 30%” 的要求，本基金管理人在选择租用交易单元时，注重所选证券公
司的综合实力、市场声誉。对证券公司的研究能力，由公司研究人员对其提供的研究报告、研究
成果的质量进行定期评估。公司将根据内部评估报告，对交易单元租用情况进行总体评价，决定
是否对交易单元租用情况进行调整。
2、本报告期新增交易单元：渤海证券深圳 390860、中银国际深圳 003346，退租交易单元：高华
证券上海 24008。
泰信国策驱动混合 2017 年半年度报告
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10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
天风证券 - - - - - -
华创证券 - - - - - -
浙商证券 - - - - - -
宏源证券 - - - - - -
中 国 银 河 证
券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
民生证券 - - - - - -
新时代证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
中银国际 - - - - - -
中泰证券 - - - - - -
中山证券 - - - - - -
瑞银证券 - - - - - -
渤海证券 - - - - - -
川财证券 - - - - - -
广州证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
东北证券 - - - - - -
10.8 其他重大事件
序 号
公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 停牌股票估值调整（合众思壮、商
赢环球）
《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》、
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2017 年 1 月 14 日
泰信国策驱动混合 2017 年半年度报告
第 48 页 共 50 页
2 停牌股票估值调整（航天长峰） 《中国证券报》、《上海
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2017 年 1 月 17 日
3 16 年 4 季度报告 《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》、
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2017 年 1 月 20 日
4 行业高级管理人变更的公告 《中国证券报》、《上海
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2017 年 1 月 23 日
5 停牌股票估值调整（宝钢股份） 《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》、
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2017 年 2 月 11 日
6 提醒投资者更新过期身份证信息 《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》、
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2017 年 2 月 22 日
7 新增南京苏宁基金销售有限公司
为销售机构并开通转换费率优惠
业务
《中国证券报》、《上海
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2017 年 3 月 3 日
8 新增北京懒猫金融为销售机构并
开通定投转换及费率优惠业务
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证券报》、《证券时报》、
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2017 年 3 月 15 日
9 参加工商银行申购费率优惠 《中国证券报》、《上海
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2017 年 3 月 30 日
10 新增上海华夏财富投资管理有限
公司为销售机构
《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》、
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2017 年 3 月 30 日
11 16 年年度报告 《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》、
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2017 年 3 月 30 日
12 在中银国际证券开通定投转换业
务
《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》、
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2017 年 4 月 13 日
泰信国策驱动混合 2017 年半年度报告
第 49 页 共 50 页
13 17 年 1 季度报告 《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》、
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2017 年 4 月 21 日
14 在上海好买基金开通申购定投费
率优惠业务
《中国证券报》、《上海
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2017 年 4 月 27 日
15 调整在伯嘉基金定投最低申购金
额并参加费率优惠
《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》、
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2017 年 5 月 12 日
16 在中泰证券申购定投费率优惠 《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》、
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2017 年 5 月 23 日
17 参加中银国际证券有限公司定投
费率优惠业务
《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》、
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2017 年 6 月 8 日
18 参加上海长量基金申购、定投费率
优惠业务
《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》、
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2017 年 6 月 21 日
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、 中国证监会批准泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金设立的文件
2、《泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3、《泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
泰信国策驱动混合 2017 年半年度报告
第 50 页 共 50 页
4、《泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
5、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
6、 基金托管人业务资格批件和营业执照
12.2 存放地点
本报告分别置备于基金管理人、基金托管人的住所，供投资者免费查阅。在支付必要的工本
费后，投资者可在有效的工作时间内取得本报告及上述备查文件的复制件或复印件。
12.3 查阅方式
投资者可直接登录本基金管理人公司网站(www.ftfund.com)查阅上述相关文件，或拨打客户
服务中心电话(400-888-5988， 021-38784566)，和本基金管理人直接联系。
泰信基金管理有限公司
2017 年 8 月 26 日
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