融通通源短融债券型证券投资基金
2020 年第 3 季度报告

2020 年 9 月 30 日

基金管理人：融通基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 10 月 27 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月 26 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 7 月 1 日起至 2020 年 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 融通通源短融债券

基金主代码 000394

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014 年 10 月 30 日

报告期末基金份额总额 914,055,847.53 份

投资目标 通过基金管理人对以短期融资券和超级短期融资券为主的
债券的深入研究和对市场环境的判断，选择具有投资价值
的债券，严格控制风险，力争实现超过业绩比较基准的投
资回报。

投资策略 采用自上而下的方法对基金资产进行动态的整体资产配置
和类属资产配置。在认真研判宏观经济运行状况和金融市
场运行趋势的基础上，根据整体资产配置策略动态调整大
类金融资产的比例；在充分分析债券市场环境及市场流动
性的基础上，根据类属资产配置策略对投资组合类属资产
进行最优化配置和调整。

业绩比较基准 一年期定期存款利率（税后）

风险收益特征 较低风险、较低收益的债券型基金产品

基金管理人 融通基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 融通通源短融债 A 融通通源短融债 B

下属分级基金的交易代码 000394 001941

报告期末下属分级基金的份额总额 150,082,984.00 份 763,972,863.53 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2020 年 7 月 1 日-2020 年 9 月 30 日）

融通通源短融债 A 融通通源短融债 B

1.本期已实现收益 716,715.93 5,454,141.91

2.本期利润 380,553.83 2,946,167.25

3.加权平均基金份额本期利润 0.0025 0.0030

4.期末基金资产净值 159,236,907.61 817,188,488.30

5.期末基金份额净值 1.0610 1.0697

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

融通通源短融债 A

阶段 净值增长率①净值增长率标业绩比较基准 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
准差② 收益率③ 益率标准差④

过去三个月 0.25% 0.02% 0.38% 0.00% -0.13% 0.02%

过去六个月 0.51% 0.03% 0.75% 0.00% -0.24% 0.03%

过去一年 2.67% 0.03% 1.50% 0.00% 1.17% 0.03%

过去三年 10.53% 0.03% 4.50% 0.00% 6.03% 0.03%

过去五年 15.21% 0.04% 7.52% 0.00% 7.69% 0.04%

自基金合同 19.59% 0.05% 9.72% 0.01% 9.87% 0.04%
生效起至今

融通通源短融债 B

阶段 净值增长率①净值增长率标业绩比较基准 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
准差② 收益率③ 益率标准差④

过去三个月 0.32% 0.02% 0.38% 0.00% -0.06% 0.02%

过去六个月 0.68% 0.03% 0.75% 0.00% -0.07% 0.03%

过去一年 3.00% 0.03% 1.50% 0.00% 1.50% 0.03%

过去三年 11.46% 0.03% 4.50% 0.00% 6.96% 0.03%

自基金合同 16.70% 0.04% 7.31% 0.00% 9.39% 0.04%
生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金于 2015 年 11 月 16 日增设 B 类份额，本基金 B 类份额的统计区间为 2015 年 11
月 16 日至本报告期末。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限


朱浩然先生，中央财经大学经济学硕士，8
年证券、基金行业从业经历，具有基金从业
资格。2012 年 6 月至 2015 年 7 月就职于华
夏基金管理有限公司机构债券投资部任研
究员，2015 年 8 月至 2017 年 2 月就职于上
海毕朴斯投资管理合伙企业任投资经理。
2017 年 2 月加入融通基金管理有限公司，
历任固定收益部专户投资经理、融通通颐定
期开放债券型证券投资基金基金经理、融通
通和债券型证券投资基金基金经理、融通通
朱浩然 本基金的 2017 年 9 月 8 - 8 润债券型证券投资基金基金经理、融通月月
基金经理 日 添利定期开放债券型证券投资基金基金经
理，现任融通通源短融债券型证券投资基金
基金经理、融通通福债券型证券投资基金
(LOF)基金经理、融通通祺债券型证券投资
基金基金经理、融通通玺债券型证券投资基
金基金经理、融通通瑞债券型证券投资基金
基金经理、融通增辉定期开放债券型发起式
证券投资基金基金经理、融通增悦债券型证
券投资基金基金经理、融通通捷债券型证券
投资基金基金经理、融通通启一年定期开放
债券型证券投资基金基金经理。

张一格先生，中国人民银行研究生部经济学
硕士，特许金融分析师（CFA），14 年证券、
基金行业从业经历，具有基金从业资格。
2006 年 6 月至 2012 年 8 月就职于兴业银行
资金营运中心任投资经理，2012 年 8 月至
2015 年 6 月就职于国泰基金管理有限公司
任国泰民安增利债券等基金的基金经理。
2015 年 6 月加入融通基金管理有限公司，
历任固定收益部总经理、融通易支付货币市
本基金的 场证券投资基金基金经理、融通通盈保本混
基金经 2018 年 12 月 合型证券投资基金基金经理、融通增裕债券
张一格 理、 26 日 - 14 型证券投资基金基金经理、融通增祥债券型
固定收益 证券投资基金基金经理、融通增丰债券型证
投资总监 券投资基金基金经理、融通通瑞债券型证券
投资基金基金经理、融通通优债券型证券投
资基金基金经理、融通月月添利定期开放债
券型证券投资基金基金经理、融通通景灵活
配置混合型证券投资基金基金经理、融通通
鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经

理、融通新机遇灵活配置混合型证券投资基
金基金经理、融通通昊定期开放债券型发起
式证券投资基金基金经理，现任公司固定收
益投资总监、融通收益增强债券型证券投资


基金基金经理、融通通裕定期开放债券型发
起式证券投资基金基金经理、融通通源短融
债券型证券投资基金基金经理、融通通盈灵
活配置混合型证券投资基金基金经理、融通
通昊三个月定期开放债券型发起式证券投
资基金基金经理。

注：任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写；证券从业年限以从事证券、基金业务相关的工作时间为计算标准。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金报告期内未发生异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

债券市场方面，三季度收益率波动可分为三个阶段。第一阶段为 7 月上旬，央行下调再贷款、再贴现利率，持续暂停公开市场操作。PMI 超预期，股市持续大幅度上涨，股债跷跷板效应明显。
该阶段债市收益率上行为主，10 年国债上行 26BP。第二阶段为 7 月中旬至 24 日，央行公开市场
操作重启以及国债发行高峰逐步渡过，中美关系亦有扰动，股市冲高回落震荡，债市空因素减弱，
债市 10 年期国债收益率下行 22BP。第三阶段为 7 月 25 日至 9 月底，市场资金面边际收紧，经济
回暖持续叠加地方债供给压力增大，一级频繁利空，债市 10 年期国债收益率上行 29BP。

组合在三季度维持了偏低的久期，少有利率债操作，临近季末增配了少量短融，主要源于经济复苏难以证伪、供给压力偏大的逻辑。
4.5 报告期内基金的业绩表现


截至本报告期末融通通源短融债 A 基金份额净值为 1.0610 元，本报告期基金份额净值增长率
为 0.25%；截至本报告期末融通通源短融债 B 基金份额净值为 1.0697 元，本报告期基金份额净值
增长率为 0.32%；同期业绩比较基准收益率为 0.38%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,227,687,812.00 98.52

其中：债券 1,138,737,312.00 91.38

资产支持证券 88,950,500.00 7.14

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 966,447.60 0.08

8 其他资产 17,525,778.38 1.41

9 合计 1,246,180,037.98 100.00

5.2 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 100,323,000.00 10.27

其中：政策性金融债 100,323,000.00 10.27

4 企业债券 14,367,112.00 1.47

5 企业短期融资券 699,728,000.00 71.66

6 中期票据 265,831,200.00 27.22

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 58,488,000.00 5.99

9 其他 - -

10 合计 1,138,737,312.00 116.62

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细


序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 041900390 19 河钢集 CP004 800,000 80,496,000.00 8.24

2 042000262 20 电网 CP005 800,000 79,224,000.00 8.11

3 042000045 20 鞍钢集 CP001 700,000 70,133,000.00 7.18

4 112009137 20 浦发银行 CD137 600,000 58,488,000.00 5.99

5 101800412 18 晋江城投 MTN002 500,000 50,715,000.00 5.19

5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 138470 鹏举 04 优 300,000 30,057,000.00 3.08

2 165914 开新 6 优 210,000 20,926,500.00 2.14

3 169135 龙控 05 优 200,000 20,002,000.00 2.05

4 138703 海诺 3A1 80,000 7,964,000.00 0.82

5 138468 禹洲 4 优 50,000 5,013,000.00 0.51

6 165865 龙联 06A 50,000 4,988,000.00 0.51

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.7 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.7.1 本期国债期货投资政策

无。
5.7.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.7.3 本期国债期货投资评价

无。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.8.2 其他资产构成

序号 名称 金额（元）


1 存出保证金 168.81

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 17,409,599.57

5 应收申购款 116,010.00

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 17,525,778.38

5.8.3 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 融通通源短融债 A 融通通源短融债 B

报告期期初基金份额总额 153,278,670.98 1,212,288,607.09

报告期期间基金总申购份额 2,089,781.09 4,682,963.38

减:报告期期间基金总赎回份额 5,285,468.07 452,998,706.94

报告期期间基金拆分变动份额 - -

报告期期末基金份额总额 150,082,984.00 763,972,863.53

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投资 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
者类 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占比
别 序号 达到或者超过 20% 份额 份额 份额 持有份额 （%）
的时间区间

1 20200730-20200930247,822,852.26 0.00 0.00247,822,852.26 27.11

机构 2 20200901-20200930193,780,558.38 0.00 0.00193,780,558.38 21.20

3 20200701-20200827284,099,877.45 0.00189,393,939.39 94,705,938.06 10.36

个人 - - - - - - -

产品特有风险

当基金份额持有人占比过于集中时，可能存在因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金单位份额净值剧烈波动的风险及流动性风险。


§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）融通通源一年目标触发式灵活配置混合型证券投资基金转型相关文件

（二）中国证监会批准融通通源一年目标触发式灵活配置混合型证券投资基金设立的文件
（三）《融通通源短融债券型证券投资基金基金合同》

（四）《融通通源短融债券型证券投资基金托管协议》

（五）《融通通源短融债券型证券投资基金招募说明书》及其更新

（六）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照

（七）报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件,或登陆本基金管理人网站
http://www.rtfund.com 查询。

融通基金管理有限公司
2020 年 10 月 27 日
点击查看>>  附件