融通通源短融债券型证券投资基金2016年第3季度报告
2016年9月30日
基金管理人：融通基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2016年10月26日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年10月21日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年7月1日起至2016年9月30日止。
§2基金产品概况
基金简称 融通通源短融债券
交易代码 000394
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年10月30日
报告期末基金份额总额 274,374,655.05份
通过基金管理人对以短期融资券和超级短期融资券
投资目标 为主的债券的深入研究和对市场环境的判断，选择
具有投资价值的债券，严格控制风险，力争实现超
过业绩比较基准的投资回报。
采用自上而下的方法对基金资产进行动态的整体资
产配置和类属资产配置。在认真研判宏观经济运行
状况和金融市场运行趋势的基础上，根据整体资产
投资策略 配置策略动态调整大类金融资产的比例；在充分分
析债券市场环境及市场流动性的基础上，根据类属
资产配置策略对投资组合类属资产进行最优化配置
和调整。
业绩比较基准 一年期定期存款利率（税后）
风险收益特征 较低风险、较低收益的债券型基金产品
基金管理人 融通基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 融通通源短融债A 融通通源短融债B
下属分级基金的交易代码 000394 001941
报告期末下属分级基金的份额总额 5,847,658.62份 268,526,996.43份
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§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2016年7月1日－2016年9月30日）
融通通源短融债A 融通通源短融债B
1．本期已实现收益 65,600.41 2,375,936.35
2．本期利润 88,160.07 2,740,809.58
3．加权平均基金份额本期利润 0.0104 0.0102
4．期末基金资产净值 6,252,860.06 288,420,513.85
5．期末基金份额净值 1.069 1.074
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
融通通源短融债A
阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个月 0.75% 0.04% 0.38% 0.00% 0.37% 0.04%
融通通源短融债B
阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个月 0.94% 0.03% 0.38% 0.00% 0.56% 0.03%
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经
姓名 职务 理期限 证券从 说明
任职日期 离任日 业年限
期
王涛融通易支付 2015年1 - 13 王涛先生，南开大学经济学硕士，13
货币市场证月21日 年证券投资从业经历，具有基金从业资
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券投资基金、 格。历任中国工商银行深圳市分行外汇
融通汇财宝 及衍生品交易员、招商银行总行金融市
货币市场基 场部交易员、东莞证券固定收益类产品
金、融通通源 投资经理。2014年9月加入融通基金管
短融债券型 理有限公司，2015年1月6日起至今任
证券投资基 “融通易支付货币市场证券投资基金”
金、融通增利 基金经理，2015年1月6日起至今任“融
债券型证券 通汇财宝货币市场基金（由原融通七天
投资基金、融 理财债券型证券投资基金转型而来）”
通通安债券 基金经理，2015年1月21日起至今任
型证券投资 “融通通源短融债券型证券投资基金”
基金、融通月 基金经理，2016年4月1日起至今任“融
月添利定期 通增利债券型证券投资基金”基金经
开放债券型 理，2016年7月22日起至今任“融通
证券投资基 通安债券型证券投资基金”基金经理，
金、融通通福 2016年8月24日起至今任“融通月月
分级债券型 添利定期开放债券型证券投资基金”、
证券投资基 “融通通福分级债券型证券投资基金”
金的基金经 基金经理。
理
融通标普中 王超先生，金融工程硕士，经济学、数
国可转债指 学双学士，9年证券投资从业经历，具
数型证券投 有基金从业资格，现任融通基金管理有
资基金、融通 限公司固定收益部副总监。历任深圳发
债券投资基 展银行（现更名为平安银行）债券自营
金、融通通源 交易盘投资与理财投资管理经理。2012
短融债券型 年8 月加入融通基金管理有限公司，
证券投资基 2013年12月27日起至今任“融通标普
金、融通四季 中国可转债指数型证券投资基金”、“融
添利债券证 通债券投资基金”基金经理，2014年
券投资基金 11月7日起至今任“融通通源短融债券
(LOF)、融通 2014年11 型证券投资基金”基金经理，2015年3
王超岁岁添利定月7日 - 9 月14日起至今任“融通四季添利债券
期开放债券 证券投资基金(LOF)”、“融通岁岁添利
证券投资基 定期开放债券证券投资基金”基金经
金、融通通瑞 理，2015年6月23日起至今任“融通
债券型证券 通瑞债券型证券投资基金”基金经理，
投资基金、融 2016年5月5日起至今任“融通增鑫债
通增鑫债券 券型证券投资基金”基 金 经 理 ， 2016
型证券投资 年5月11日起至今任“融通增益债券
基金、融通增 型证券投资基金”基金经理，2016年5
益债券型证 月13日起至今任“融通增裕债券型证
券投资基金、 券投资基金”、“融通通泰保本混合型证
融通增裕债 券投资基金”基金经理，2016年8月2
券型证券投 日起至今任“融通增丰债券型证券投资
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资基金、融通 基金”基金经理。
通泰保本混
合型证券投
资基金、融通
增丰债券型
证券投资基
金的基金经
理
注：任职日期指根据基金管理人对外披露的任职日期填写；证券从业年限以从事证券业务相关工作的时间为计算标准。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金报告期内未发生异常交易。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
2016年三季度宏观经济呈现探底企稳走势，民间投资增速低迷，但政府主导的基建投资增速
较快同时一线房地产市场火爆，CPI继续回落但PPI持续回升。三季度美元加息预期有所升温，
人民币区间波动。央行货币政策总量保持宽松，央行陆续使用定向宽松的货币政策并在关键时点加大公开市场逆回购操作力度，并增加28天逆回购操作。市场资金面依旧呈现总体宽松，个别时点紧张的情形，非银机构三季度流动性略紧张。债券市场收益率走低，长端收益率小幅走低8-10bp，短端则下行20bp。
本基金三季度维持杠杆水平，配置利率债及短融。
目前受益于房地产市场的居民信用扩张令宏观经济短暂企稳，中长期看房地产市场总量控制， 第6页共10页
供给侧改革进程中整体融资需求仍将逐步萎缩，这将使得无风险利率缓慢下行。四季度央行不显性放松，但仍将采用公开市场操作手段保证市场的流动性。目前短端利率偏高，资金市场结构分化，把握四季度高等级短融配置机会。
4.5报告期内基金的业绩表现
本报告期A类基金份额净值增长率为0.75%，同期业绩比较基准收益率为0.38%。B类基金份
额净值增长率为0.94%，同期业绩比较基准收益率为0.38%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 376,124,435.30 92.18
其中：债券 376,124,435.30 92.18
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 20,000,150.00 4.90
其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 6,614,252.33 1.62
8 其他资产 5,288,670.53 1.30
9 合计 408,027,508.16 100.00
5.2报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 55,282,821.90 18.76
2 央行票据 - -
3 金融债券 20,656,000.00 7.01
其中：政策性金融债 20,656,000.00 7.01
4 企业债券 69,555,613.40 23.60
5 企业短期融资券 230,630,000.00 78.27
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
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9 其他 - -
10 合计 376,124,435.30 127.64
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）
1 019514 15国债14 243,110 25,208,075.90 8.55
2 150213 15国开13 200,000 20,656,000.00 7.01
3 041673001 16生态城投CP001 200,000 20,106,000.00 6.82
4 011699101 16正泰SCP001 200,000 20,098,000.00 6.82
5 011699058 16昆山经开SCP001 200,000 20,080,000.00 6.81
5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.7报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.7.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.7.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.7.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.8投资组合报告附注
5.8.1本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚。
5.8.2其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 21,438.22
2 应收证券清算款 929,204.43
3 应收股利 -
4 应收利息 4,337,027.88
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5 应收申购款 1,000.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,288,670.53
5.8.3 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
§6开放式基金份额变动
单位：份
项目 融通通源短融债A 融通通源短融债B
报告期期初基金份额总额 53,297,884.62 272,092,928.12
报告期期间基金总申购份额 9,299,450.35 15,870,414.28
减:报告期期间基金总赎回份额 56,749,676.35 19,436,345.97
报告期期间基金拆分变动份额 - -
报告期期末基金份额总额 5,847,658.62 268,526,996.43
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本基金管理人未运用固有资金投资本基金
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
（一）融通通源一年目标触发式灵活配置混合型证券投资基金转型相关文件
（二）中国证监会批准融通通源一年目标触发式灵活配置混合型证券投资基金设立的文件（三）《融通通源短融债券型证券投资基金基金合同》
（四）《融通通源短融债券型证券投资基金托管协议》
（五）《融通通源短融债券型证券投资基金招募说明书》
（六）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照
（七）报告期内在指定报刊上披露的各项公告
8.2存放地点
基金管理人、基金托管人处。
8.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，或登陆本基金管理人网站
http://www.rtfund.com查阅。
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融通基金管理有限公司
2016年10月26日
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