融通通源短融债券型证券投资基金

2017年第1季度报告

2017年3月31日

基金管理人：融通基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2017年4月21日

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年4月17日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年1月1日起至2017年3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 融通通源短融债券

交易代码 000394

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014年10月30日

报告期末基金份额总额 129,307,136.51份

通过基金管理人对以短期融资券和超级短期融资券为主的

投资目标 债券的深入研究和对市场环境的判断，选择具有投资价值

的债券，严格控制风险，力争实现超过业绩比较基准的投

资回报。

采用自上而下的方法对基金资产进行动态的整体资产配置

和类属资产配置。在认真研判宏观经济运行状况和金融市

投资策略 场运行趋势的基础上，根据整体资产配置策略动态调整大

类金融资产的比例；在充分分析债券市场环境及市场流动

性的基础上，根据类属资产配置策略对投资组合类属资产

进行最优化配置和调整。

业绩比较基准 一年期定期存款利率（税后）

风险收益特征 较低风险、较低收益的债券型基金产品

基金管理人 融通基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 融通通源短融债A 融通通源短融债B

下属分级基金的交易代码 000394 001941

报告期末下属分级基金的份额总额 3,802,830.25份 125,504,306.26份

第2页共9页

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年1月1日－2017年3月31日）

融通通源短融债A 融通通源短融债B

1．本期已实现收益 -12,023.57 -179,174.99

2．本期利润 15,331.11 729,354.20

3．加权平均基金份额本期利润 0.0038 0.0042

4．期末基金资产净值 4,052,779.16 134,680,592.63

5．期末基金份额净值 1.066 1.073

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

（2）本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

融通通源短融债A

阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 0.38% 0.05% 0.37% 0.00% 0.01% 0.05%

融通通源短融债B

阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 0.47% 0.06% 0.37% 0.00% 0.10% 0.06%

第3页共9页

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金

姓名 职务 经理期限 证券从 说明

任职日 离任日 业年限

期 期

王涛 本基金 2015 - 13 王涛先生，南开大学经济学硕士，13年证券投资

的基金年1月 从业经历，具有基金从业资格。历任中国工商银

第4页共9页

经理 21日 行深圳市分行外汇及衍生品交易员、招商银行总

行金融市场部交易员、东莞证券固定收益类产品

投资经理。2014年9月加入融通基金管理有限公

司，现任融通易支付货币、融通汇财宝货币（由

原融通七天理财债券转型而来）、融通通源短融

债券、融通增利债券、融通通安债券、融通月月

添利定期开放债券、融通通福债券（LOF）（由原

融通通福分级债券转型而来）、融通通和债券、

融通通祺债券、融通通宸债券、融通通玺债券、

融通通穗债券、融通通弘债券、融通通颐定期开

放债券基金的基金经理。

注：任免日期指根据基金管理人对外披露的任免日期填写；证券从业年限以从事证券业务相关工作的时间为计算标准。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金报告期内未发生异常交易。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2017年一季度宏观经济起稳，工业品价格持续上涨带动企业库存回补，地产投资增速较高，

但中上游企业与下游企业利润增速分化。3月地产调控政策深入二、三线城市。通胀方面，食品

价格拖累CPI、PPI同比有下滑趋势。美联储加息，人民币汇率趋稳。货币政策方面，一季度央行

分别上调MLF和OMO利率。流动性方面，货币政策中性偏紧，叠加MPA考核，导致资金面持续紧

张。债券市场继续调整，但幅度不及2016年四季度，长端收益率走高20bp，短端则上行40bp。

投资方面，本基金一季度遭遇赎回，期间主要以流动性管理为主。

展望二季度，债券市场仍然存在一定机会。经济和金融数据可能出现超预期的下滑，度过了一季度末的MPA考核，资金面边际宽松的概率在增大，从当前监管态度上看，金融去杠杆仍有可 第5页共9页

能是温和的过程，在各因素相互博弈和预期不断修正的情况下，债券市场可能具备波段性机会。

此外，当前的债券收益率基本已调整到2014年底的水平，相较于其他资产，也有一定的配置价值。

利空因素将集中于，资金面的边际收紧以及由个别企业引发的信用风险担忧。把握收益率调整后中长期金融债、高等级短融的配置机会。

4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期A类基金份额净值增长率为0.38%，同期业绩比较基准收益率为0.37%。B类基金份

额净值增长率为0.47%，同期业绩比较基准收益率为0.37%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 180,801,985.00 95.71

其中：债券 180,801,985.00 95.71

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 5,069,038.61 2.68

8 其他资产 3,036,449.39 1.61

9 合计 188,907,473.00 100.00

5.2报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 999,200.00 0.72

2 央行票据 - -

3 金融债券 34,206,250.00 24.66

其中：政策性金融债 34,206,250.00 24.66

4 企业债券 65,592,535.00 47.28

5 企业短期融资券 80,004,000.00 57.67

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

第6页共9页

10 合计 180,801,985.00 130.32

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净

值比例（%）

1 150213 15国开13 200,000 19,906,000.00 14.35

2 120203 02中移⒂ 108,460 10,876,368.80 7.84

3 011698097 16豫投资SCP002 100,000 10,036,000.00 7.23

4 011698177 16桑德SCP005 100,000 10,026,000.00 7.23

4 041670002 16沪强生CP001 100,000 10,026,000.00 7.23

5 011698422 16国际港务SCP002 100,000 10,005,000.00 7.21

5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.7报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.7.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资国债期货。

5.7.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.7.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。

5.8投资组合报告附注

5.8.1本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日

前一年内受到公开谴责、处罚。

5.8.2其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 15,873.14

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 3,020,576.25

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

第7页共9页

8 其他 -

9 合计 3,036,449.39

5.8.3报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 融通通源短融债A 融通通源短融债B

报告期期初基金份额总额 4,029,758.16 230,866,817.50

报告期期间基金总申购份额 1,354,325.67 -

减:报告期期间基金总赎回份额 1,581,253.58 105,362,511.24

报告期期间基金拆分变动份额 - -

报告期期末基金份额总额 3,802,830.25 125,504,306.26

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投

资 持有基金份额比

者序 例达到或者超过 期初份额 申购份 赎回份额 持有份额 份额占

类号 20%的时间区间 额 比

别

1 2017-1-1~2017- 94,876,660.34 - - 94,876,660.34 73.37%

3-31

机 2 2017-1-1~2017- 60,899,487.77 - 30,271,841.85 30,627,645.92 23.69%

构 3-31

3 2017-1-1~2017- 75,090,669.39 - 75,090,669.39 - -

2-9

个 - - - - - -

人 - - - - - -

产品特有风险

当基金份额持有人占比过于集中时，可能存在因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金单位份额净值剧烈波动的风险及流动性风险。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

（一）融通通源一年目标触发式灵活配置混合型证券投资基金转型相关文件

第8页共9页

（二）中国证监会批准融通通源一年目标触发式灵活配置混合型证券投资基金设立的文件（三）《融通通源短融债券型证券投资基金基金合同》

（四）《融通通源短融债券型证券投资基金托管协议》

（五）《融通通源短融债券型证券投资基金招募说明书》及其更新

（六）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照

（七）报告期内在指定报刊上披露的各项公告

9.2存放地点

基金管理人、基金托管人处。

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，或登陆本基金管理人网站

http://www.rtfund.com查阅。

融通基金管理有限公司

2017年4月21日

第9页共9页
点击查看>>  附件