融通通源短融债券型证券投资基金
2017年第3季度报告
2017年9月30日
基金管理人：融通基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2017年10月26日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月24日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年7月1日起至2017年9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 融通通源短融债券
交易代码 000394
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年10月30日
报告期末基金份额总额 114,814,134.30份
通过基金管理人对以短期融资券和超级短期融资券为主
投资目标 的债券的深入研究和对市场环境的判断，选择具有投资价
值的债券，严格控制风险，力争实现超过业绩比较基准的
投资回报。
采用自上而下的方法对基金资产进行动态的整体资产配
置和类属资产配置。在认真研判宏观经济运行状况和金融
投资策略 市场运行趋势的基础上，根据整体资产配置策略动态调整
大类金融资产的比例；在充分分析债券市场环境及市场流
动性的基础上，根据类属资产配置策略对投资组合类属资
产进行最优化配置和调整。
业绩比较基准 一年期定期存款利率（税后）
风险收益特征 较低风险、较低收益的债券型基金产品
基金管理人 融通基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 融通通源短融债A 融通通源短融债B
下属分级基金的交易代码 000394 001941
报告期末下属分级基金的份额总额 3,096,828.04份 111,717,306.26份
第2页共10页
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2017年7月1日－2017年9月30日）
融通通源短融债A 融通通源短融债B
1．本期已实现收益 -6,626.17 -133,060.84
2．本期利润 31,674.07 1,236,396.58
3．加权平均基金份额本期利润 0.0093 0.0100
4．期末基金资产净值 3,351,609.63 121,916,501.55
5．期末基金份额净值 1.082 1.091
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2
基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
融通通源短融债A
阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个 0.84% 0.04% 0.38% 0.00% 0.46% 0.04%
月
融通通源短融债B
阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个 0.93% 0.04% 0.38% 0.00% 0.55% 0.04%
月
第3页共10页
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的
基金经理期 证券
姓名 职务 限 从业 说明
任职 离任 年限
日期 日期
第4页共10页
王涛先生，南开大学经济学硕士，14年证券投资从
业经历，具有基金从业资格。历任中国工商银行深
圳市分行外汇及衍生品交易员、招商银行总行金融
市场部交易员、东莞证券固定收益类产品投资经理。
本基金 2015 2017 2014年9月加入融通基金管理有限公司，现任融通
王涛 的基金年 1年 7 14 易支付货币、融通汇财宝货币（由原融通七天理财
经理 月21月29 债券转型而来）、融通通源短融债券、融通增利债券、
日 日 融通通安债券、融通月月添利定期开放债券、融通
通福债券（LOF）（由原融通通福分级债券转型而来）、
融通通和债券、融通通祺债券、融通通宸债券、融
通通玺债券、融通通穗债券、融通通弘债券、融通
通颐定期开放债券基金的基金经理。
黄浩荣先生，厦门大学管理学硕士，4 年证券投资
从业经历，具有基金从业资格。2014年6月加入融
通基金管理有限公司，历任固定收益部固定收益研
本基金 2017 究员，现任融通易支付货币、融通汇财宝货币（由
黄浩荣 的基金年 7 4 原融通七天理财债券转型而来）、融通通源短融债
经理 月29 券、融通增利债券、融通通安债券、融通通福债券
日 （LOF）（由原融通通福分级债券转型而来）、融通通
和债券、融通通祺债券、融通通宸债券、融通通玺
债券、融通通穗债券、融通通弘债券、融通通润债
券、融通通颐定期开放债券基金的基金经理。
朱浩然先生，中央财经大学经济学硕士、经济学学
士。5 年证券投资从业经历，具有基金从业资格，
现任融通基金管理有限公司固定收益部基金经理。
2017 历任华夏基金管理有限公司机构债券投资部信用研
本基金年 9 究员、交易管理部交易员、机构债券投资部基金研
朱浩然 的基金月 8 5 究员、上海毕朴斯投资管理合伙企业投资经理。2017
经理 日 年2月加入融通基金管理有限公司，历任固定收益
部专户投资经理，现任融通通福债券、融通月月添
利、融通通颐定期开放债券、融通通源短融、融通
通和债券、融通通润债券、融通通玺债券、融通通
祺债券基金的基金经理。
注：任免日期指根据基金管理人对外披露的任免日期填写；证券从业年限以从事证券业务相关工作的时间为计算标准。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。
第5页共10页
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金报告期内未发生异常交易。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
三季度，资金呈现规律性波动，均为月初偏松，月末紧张，长端利率债整体箱体震荡。7月
份，虽然6月经济金融数据超预期，但债市整体稳定，下旬缴税开始后对长端有所冲击。8月、9
月公布的上月经济数据低于预期，债市得到一定支撑，但流动性管理新规、资金面月末趋紧、工业品价格上涨、美债偏弱等因素频繁冲击债市。从信用利差来看，中高等级利差基本维持稳定，AA信用债的3、5年段信用利差有所压缩。
投资方面，本基金在三季度保持了组合的稳定。
展望四季度，短期内由于金融去杠杆任务仍未完成，经济增长基本稳定，货币政策难言放松，以中性偏紧为主，流动性则难以明显宽松。外围来看，美联储货币政策正常化开启，缩表及加息、税改推进、经济复苏将支撑美债收益率，欧央行也可能在10月份宣布QE减量，外围环境对债市偏空。但是，随着经济增速高点已过，库存周期放缓，房地产销售调控延续，基建资金来源受限，基本面对债市有所支撑，债市大幅调整的可能性也不大。综上，债市短期可能仍将维持箱体震荡格局，未来破局关键在于基本面开始下滑，届时债市可能迎来上涨机会。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末融通通源短融债A基金份额净值为1.082元，本报告期基金份额净值增长率
为0.84%；截至本报告期末融通通源短融债B基金份额净值为1.091元，本报告期基金份额净值
增长率为0.93%；同期业绩比较基准收益率为0.38%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
第6页共10页
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 149,851,099.20 96.41
其中：债券 149,851,099.20 96.41
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 2,744,438.72 1.77
8 其他资产 2,829,947.13 1.82
9 合计 155,425,485.05 100.00
5.2报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 9,982,000.00 7.97
2 央行票据 - -
3 金融债券 19,842,000.00 15.84
其中：政策性金融债 19,842,000.00 15.84
4 企业债券 34,659,599.20 27.67
5 企业短期融资券 85,367,500.00 68.15
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 149,851,099.20 119.62
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（%）
1 011758055 17潞安SCP005 100,000 10,081,000.00 8.05
2 011761033 17柯桥国资SCP003 100,000 10,052,000.00 8.02
3 041776002 17鞍钢CP001 100,000 10,051,000.00 8.02
4 011764051 17现代投资SCP001 100,000 10,050,000.00 8.02
5 170215 17国开15 100,000 10,043,000.00 8.02
5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
第7页共10页
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.7报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.7.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期未持有国债期货。
5.7.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.7.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期未持有国债期货。
5.8投资组合报告附注
5.8.1
本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.8.2其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 4,619.62
2 应收证券清算款 300,020.19
3 应收股利 -
4 应收利息 2,514,907.32
5 应收申购款 10,400.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,829,947.13
5.8.3报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
§6开放式基金份额变动
单位：份
项目 融通通源短融债A 融通通源短融债B
报告期期初基金份额总额 3,576,126.61 125,504,306.26
报告期期间基金总申购份额 2,473,224.50 -
减:报告期期间基金总赎回份额 2,952,523.07 13,787,000.00
报告期期间基金拆分变动份额 - -
报告期期末基金份额总额 3,096,828.04 111,717,306.26
第8页共10页
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资 申
者序 持有基金份额比例达 期初 购 赎回 份额占
类号 到或者超过20%的时 份额 份 份额 持有份额 比
别 间区间 额
机 1 2017-7-1~2017-9-30 94,876,660.34 - - 94,876,660.34 82.64%
构
2 2017-7-1~2017-9-18 30,627,645.92 - 13,787,000.00 16,840,645.92 14.67%
个-- - - - - -
人
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能存在因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金单位份额净值剧烈波动的风险及流动性风险。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
（一）融通通源一年目标触发式灵活配置混合型证券投资基金转型相关文件
（二）中国证监会批准融通通源一年目标触发式灵活配置混合型证券投资基金设立的文件（三）《融通通源短融债券型证券投资基金基金合同》
（四）《融通通源短融债券型证券投资基金托管协议》
（五）《融通通源短融债券型证券投资基金招募说明书》及其更新
（六）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照
（七）报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2存放地点
基金管理人、基金托管人处。
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，或登陆本基金管理人网站
http://www.rtfund.com查阅。
第9页共10页
融通基金管理有限公司
2017年10月26日
第10页共10页
点击查看>>
附件
