上投摩根策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017年第1季度报告
2017年3月31日
基金管理人：上投摩根基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年四月二十一日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年4月20日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 上投摩根策略精选混合
基金主代码 002654
交易代码 002654
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年6月16日
报告期末基金份额总额 186,944,142.39份
在严格的风险控制的前提下，采用定性与定量的分析，
投资目标
自下而上精选个股，力争实现基金资产的长期增值。
1、资产配置策略
本基金将综合分析和持续跟踪基本面、政策面、市场面
投资策略 等多方面因素，对宏观经济、国家政策、资金面和市场
情绪等影响证券市场的重要因素进行深入分析，重点关
注包括GDP增速、固定资产投资增速、净出口增速、通
胀率、货币供应、利率等宏观指标的变化趋势，结合股
票、债券等各类资产风险收益特征，确定合适的资产配
置比例。
2、股票投资策略
本基金将主要通过运用主题轮动策略与行业轮动策略，
结合“自下而上”精选个股，充分挖掘并把握市场中潜
在的投资机会，力争把握经济发展与转型中的投资机会。
3、固定收益类投资策略
对于固定收益类资产的选择，本基金将以价值分析为主
线，在综合研究的基础上实施积极主动的组合管理，自
上而下进行组合构建，自下而上进行个券选择。
业绩比较基准 中证800指数收益率*60%+中债总指数收益率*40%
本基金属于混合型基金产品，预期风险和收益水平高于
风险收益特征 债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金，属于较
高风险收益水平的基金产品。
基金管理人 上投摩根基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期
主要财务指标
(2017年1月1日-2017年3月31日)
1.本期已实现收益 -6,539,629.38
2.本期利润 -272,535.83
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0013
4.期末基金资产净值 181,299,938.98
5.期末基金份额净值 0.970
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较
净值增长 业绩比较
净值增长 基准收益
阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差
② 率③
④
过去三个月 -0.21% 0.70% 1.67% 0.34% -1.88% 0.36%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
上投摩根策略精选灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2016年6月16日至2017年3月31日)
注：本基金合同生效日为2016年6月16日，截至报告期末本基金合同生效未满一年。
本基金建仓期自2016年6月16日至2016年12月15日。建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券从业年
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 限
帅虎先生，复旦大学硕士
研究生，自2007年5月至
2010年6月在海通证券担
任分析师，自2010年6月
至2011年6月在国投瑞银
基金任投资经理。自
2011年8月起加入上投摩
根基金管理有限公司，自
2014年11月起担任上投摩
本基金 根双债增利债券型证券投
帅虎 基金经 2016-06-16 - 13年 资基金基金经理，自
理 2014年12月至2016年
3月担任上投摩根智选
30混合型证券投资基金基
金经理，自2015年1月起
同时担任上投摩根民生需
求股票型证券投资基金基
金经理，自2016年6月起
同时担任上投摩根策略精
选灵活配置混合型证券投
资基金基金经理。
注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
3.帅虎先生为本基金首任基金经理，其任职日期指本基金基金合同生效之日。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。
对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。
报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形：报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的次数为两次，均发生在纯量化投资组合与主动管理投资组合之间。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2017年1季度，市场整体仍然延续了2016年的风格，为结构性机会，泛消费类板块
表现较好。我们延续了之前的整体配置，重仓股调整较少。
我们仍然维持之前的观点，市场整体处于底部区域；从大类资产配置的角度看，相对于楼市、债市，股市无疑是最具吸引力的资产。
展望未来，我们对中国经济仍深具信心。例如，近年较受关注的PPP模式的推广、一
带一路战略的推进，既能对冲房地产中短期可能的销售萎靡，也能进一步拓宽中国经济的 中长期战略空间。
此刻，我们认为自己最需要做的，不是进行所谓的择时，也不是进行所谓的板块轮动，而是去挑选到从中长期看潜力较大的公司。我们认为，选择能够代表中国经济未来方向、具备核心竞争力、估值合理的个股，进行中长期的配置，是较为合理的选择。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金份额净值增长率为-0.21%，同期业绩比较基准收益率为1.67%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
占基金总资产的
序号 项目 金额(元)
比例(%)
1 权益投资 118,988,760.02 65.04
其中：股票 118,988,760.02 65.04
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
- -
融资产
6 银行存款和结算备付金合计 54,653,468.83 29.87
7 其他各项资产 9,306,819.78 5.09
8 合计 182,949,048.63 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元）
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 52,797,090.94 29.12
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 22,175,233.72 12.23
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 14,089,113.08 7.77
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 19,901,260.00 10.98
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 10,026,062.28 5.53
S 综合 - -
合计 118,988,760.02 65.63
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
值比例(％)
1 300065 海兰信 580,000.00 21,506,400.00 11.86
2 002640 跨境通 953,987.00 16,351,337.18 9.02
3 603588 高能环境 410,000.00 12,492,700.00 6.89
4 300025 华星创业 1,183,007. 12,350,593.08 6.81
00
5 600703 三安光电 560,000.00 8,954,400.00 4.94
6 300049 福瑞股份 446,889.00 8,616,019.92 4.75
7 002343 慈文传媒 153,068.00 5,925,262.28 3.27
8 002589 瑞康医药 141,977.00 5,823,896.54 3.21
9 300070 碧水源 348,000.00 5,644,560.00 3.11
10 002466 天齐锂业 120,000.00 5,184,000.00 2.86
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之
外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 135,682.75
2 应收证券清算款 9,151,840.13
3 应收股利 -
4 应收利息 13,181.07
5 应收申购款 6,115.83
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 9,306,819.78
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情
序号 股票代码 股票名称
公允价值(元) 值比例(%) 况说明
1 300025 华星创业 12,350,593.08 6.81 筹划重大事
项
2 300065 海兰信 21,506,400.00 11.86 筹划重大事
项
3 002640 跨境通 16,351,337.18 9.02 筹划重大事
项
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入的原因，投资组合报告中分项之和与合计数可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 221,078,114.48
报告期基金总申购份额 4,766,629.92
减：报告期基金总赎回份额 38,900,602.01
报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 186,944,142.39
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
无。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
1.中国证监会批准上投摩根策略精选灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；
2.《上投摩根策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3.《上投摩根策略精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4.《上投摩根开放式基金业务规则》；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照；
6.基金托管人业务资格批件和营业执照。
8.2存放地点
基金管理人或基金托管人住所。
8.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
上投摩根基金管理有限公司
二〇一七年四月二十一日
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