红塔红土长益定期开放债券型

证券投资基金 2022 年

第 3 季度报告

2022 年 9 月 30 日

基金管理人：红塔红土基金管理有限公司

基金托管人：渤海银行股份有限公司

报告送出日期：2022 年 10 月 26 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人渤海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 10 月 21 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 07 月 01 日起至 2022 年 09 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 红塔红土长益定期开放债券

基金主代码 002688

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 10 月 26 日

报告期末基金份额总额 91,763,685.80 份

投资目标 在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，本基金主
要通过投资于精选的优质债券和价值被明显低估的个

股，经过严谨的利差分析、和对利率曲线变动趋势的判
断以及积极主动的投资管理，适时规划与调整组合目标
久期和行业配置，力求实现基金资产的长期稳定增值，
为投资者实现超越业绩比较基准的收益。

投资策略 本基金的投资策略包括资产配置策略、固定收益类资产
的投资策略、资产支持证券的投资策略、股票投资策略、
权证投资策略、存托凭证投资策略。

业绩比较基准 中国债券总指数（财富）×90%+沪深 300 指数×10%

风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市
场基金，但低于混合型基金、股票型基金，属于中等风
险/收益的产品。

基金管理人 红塔红土基金管理有限公司

基金托管人 渤海银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 红塔红土长益定期开放债券 红塔红土长益定期开放债券
A C

下属分级基金的交易代码 002688 002689

报告期末下属分级基金的份额总额 50,297,908.13 份 41,465,777.67 份


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022 年 7 月 1 日-2022 年 9 月 30 日）

红塔红土长益定期开放债券 A 红塔红土长益定期开放债券 C

1.本期已实现收益 1,339,234.81 1,524,280.55

2.本期利润 -1,318,432.65 -733,584.93

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0242 -0.0142

4.期末基金资产净值 50,202,311.53 41,087,804.32

5.期末基金份额净值 0.9981 0.9909

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

红塔红土长益定期开放债券 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -3.12% 0.47% -0.24% 0.11% -2.88% 0.36%

过去六个月 1.04% 0.62% 1.26% 0.13% -0.22% 0.49%

过去一年 -0.86% 0.61% 1.79% 0.14% -2.65% 0.47%

过去三年 18.26% 0.69% 13.03% 0.14% 5.23% 0.55%

过去五年 29.14% 0.54% 25.41% 0.14% 3.73% 0.40%

自基金合同

28.84% 0.50% 23.82% 0.14% 5.02% 0.36%
生效起至今

红塔红土长益定期开放债券 C

净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准

阶段 净值增长率① ①－③ ②－④
准差② 收益率③ 收益率标准差


④

过去三个月 -3.20% 0.47% -0.24% 0.11% -2.96% 0.36%

过去六个月 0.84% 0.62% 1.26% 0.13% -0.42% 0.49%

过去一年 -1.26% 0.61% 1.79% 0.14% -3.05% 0.47%

过去三年 16.86% 0.69% 13.03% 0.14% 3.83% 0.55%

过去五年 26.60% 0.54% 25.41% 0.14% 1.19% 0.40%

自基金合同

25.82% 0.50% 23.82% 0.14% 2.00% 0.36%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

上海交通大学博士，2000 年 7 月参加工
作。曾担任湘财证券研究所研究员、太平
洋保险资金中心债券投资经理、泰达宏利
基金管理有限公司固定收益部总经理和
2018 年9 月 29 基金经理、上投摩根基金管理有限公司基
梁钧 基金经理 日 - 22 年 金经理、上海原君投资公司总经理、太平
资产管理有限公司债券投资经理。2018
年 5 月起任职于红塔红土基金管理有限
公司，现任职于公司公募投资二部部门负
责人，总经理助理，公司投资决策委员会
委员。

注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从法律法规、行业协会关于从业人员资格管理的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规，以及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内，本基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规及基金合同等规定，未从事内幕交易、操纵市场等违法、违规行为，未开展有损于基金份额持有人利益的关联交易，整体运作合法合规。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《红塔红土基金管理有限公司公平交易管理办法》的规定，通过制度、流程和系统等在研究分析、投资决策、交易执行等各业务环节严格控制，公平对待旗下所有投资组合。

报告期内，基金管理人管理的各投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同日内、3 日内、5 日内）同向交易的交易价格未发现异常差异，各投资组合间不存在违背公平交易原则的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了《红塔红土基金管理有限公司异常交易监控管理办法》，除完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合外，同一投资组合禁止同日反向交易，不同投资组合之间严格限制同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，需经严格审批并留痕备查。

报告期内，本基金与基金管理人管理的其他投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易中，成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的 5%，本基金未发生可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2022 年三季度，虽然疫情局部有所反复，但稳增长的政策不断发力，国内经济继续保持着弱复苏态势，市场一致预期我国三季度 GDP 同比增速将从二季度的 0.4%回升至约 3.6%；同时，通胀风险弱化，PPI 下行趋势确立，CPI 暂无系统性上行风险，且“CPI-PPI”剪刀差转正，有利于中下游企业利润率的修复。资本市场上，2022 年三季度在美联储加息超预期的影响下，全球经济衰退风险增加，导致以油价为代表的大宗商品价格大幅下跌，黄金也受到美联储加息而承压；美元持续升值强化非美货币资产贬值预期，全球股市调整幅度较大；国内方面，经济复苏低于预期，
叠加外围市场的扰动，A 股主要指数均出现不同程度下跌，避险资产债券先扬后抑，但收益率总体下行。

本基金 2022 年三季度的投资策略上，债券部分考虑到经济弱复苏态势以及海外主要经济体加
息预期，中长债走势总体上判断仍属震荡行情，由此，重点配置了中短债和一部分绩优可转债；权益部分加大了波段操作力度，逢高减持了部分赛道股，并逢低增加了部分成长类个股以及农业板块优质公司股票的持仓，但 9 月份 A 股市场持续下跌给本基金净值带来了一定程度的损失。从
中长期角度看，“经济弱复苏+流动性中性宽松”的组合将为 A 股提供坚强支撑，同时 9 月底 A
股主要指数的估值水平已与今年 4 月底大体相当，市场再度大幅下行的空间已有限。经过本轮调整后，本基金将充分珍惜本次市场调整带给我们投资优质公司股票的机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末红塔红土长益定期开放债券 A 基金份额净值为 0.9981 元，本报告期基金份额
净值增长率为-3.12%；截至本报告期末红塔红土长益定期开放债券 C 基金份额净值为 0.9909 元，本报告期基金份额净值增长率为-3.20%；同期业绩比较基准收益率为-0.24%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或基金资产净值低于五千万情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 16,618,119.00 17.39

其中：股票 16,618,119.00 17.39

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 77,462,414.02 81.06

其中：债券 77,462,414.02 81.06

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 1,384,016.31 1.45

8 其他资产 92,765.82 0.10

9 合计 95,557,315.15 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 1,813,962.00 1.99

B 采矿业 - -

C 制造业 13,322,801.00 14.59

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 790,560.00 0.87

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 426,496.00 0.47

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 264,300.00 0.29

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 16,618,119.00 18.20

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 002714 牧原股份 18,600 1,014,072.00 1.11

2 603668 天马科技 53,000 983,150.00 1.08

3 600519 贵州茅台 500 936,250.00 1.03

4 688598 金博股份 3,100 926,249.00 1.01

5 000876 新希望 63,800 886,820.00 0.97

6 688326 经纬恒润 4,800 868,992.00 0.95

7 601012 隆基绿能 17,700 848,007.00 0.93

8 300498 温氏股份 39,000 799,890.00 0.88


9 300332 天壕环境 64,800 790,560.00 0.87

10 603596 伯特利 9,000 773,010.00 0.85

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 45,104,264.45 49.41

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 2,066,937.98 2.26

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 30,291,211.59 33.18

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 77,462,414.02 84.85

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 019664 21 国债 16 137,000 13,988,491.97 15.32

2 010303 03 国债(3) 131,760 13,495,599.22 14.78

3 019674 22 国债 09 89,000 8,982,333.53 9.84

4 019666 22 国债 01 85,000 8,637,839.73 9.46

5 127045 牧原转债 46,200 6,000,471.19 6.57

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

无。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细


无。
5.9.3 本期国债期货投资评价

无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

振江股份（代码：603507）发行主体江苏振江新能源装备股份有限公司因未依法履行其他职
责，信息披露或严重误导性陈述，上海证券交易所于 2022 年 5 月 13 日依据相关法规给予公开批
评处分。

基金的基金经理根据基金合同和公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程序进行了投资，符合相关法律法规和公司投资管理制度。

除振江股份外，本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

报告期内，本基金的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 92,765.82

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 92,765.82

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 127045 牧原转债 6,000,471.19 6.57

2 123107 温氏转债 5,754,600.23 6.30

3 127049 希望转 2 4,491,446.96 4.92

4 113053 隆 22 转债 4,319,627.12 4.73

5 127038 国微转债 3,647,510.31 4.00


6 113579 健友转债 2,533,803.29 2.78

7 113626 伯特转债 1,873,270.90 2.05

8 128109 楚江转债 1,300,008.22 1.42

9 123035 利德转债 370,473.37 0.41

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 红塔红土长益定期开放债 红塔红土长益定期开放债
券 A 券 C

报告期期初基金份额总额 74,394,085.89 96,451,057.20

报告期期间基金总申购份额 139,373.62 24,348.54

减:报告期期间基金总赎回份额 24,235,551.38 55,009,628.07

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 50,297,908.13 41,465,777.67

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 红塔红土长益定期开放债 红塔红土长益定期开放债
券 A 券 C

报告期期初管理人持有的本基金份额 0.00 7,000,650.99

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份额 0.00 7,000,650.99

报告期期末持有的本基金份额占基金总 0.00 7.63
份额比例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份

者 额比例达到 期初 申购 赎回

类 序号 或者超过 份额 份额 份额 持有份额 份额占比（%）
别 20%的时间

区间

机 2022-07-01

构 1 至 89,280,036.48 0.0055,000,000.0034,280,036.48 37.36
2022-09-30

产品特有风险

1、巨额赎回的风险
持有基金份额比例较高的投资者大量赎回时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额。
2、流动性风险
基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险。3、基金规模较小导致的风险
持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致基金规模较小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略，基金持续稳定运作可能面临一定困难。本基金管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。
4、基金净值大幅波动的风险
因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；持有基金份额比例较高的投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动。
5、持有人大会投票权集中的风险
当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。
6、提前终止基金合同的风险
持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会核准基金募集的文件；

2、红塔红土长益定期开放债券型证券投资基金基金合同；

3、红塔红土长益定期开放债券型证券投资基金托管协议；

4、红塔红土长益定期开放债券型证券投资基金招募说明书；


5、报告期内披露的各项公告。
9.2 存放地点

广东省深圳市南山区侨香路 4068 号智慧广场 A 栋 801

9.3 查阅方式

投资者可通过基金管理人网站，或在营业期间到基金管理人、基金托管人的办公场所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可取得备查文件的复制件或复印件。

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。

客服热线：4001-666-916（免长途话费）

公司网址：www.htamc.com.cn

红塔红土基金管理有限公司
2022 年 10 月 26 日
点击查看>>  附件