长城久源保本混合型证券投资基金
2016年第3季度报告
2016年9月30日
基金管理人：长城基金管理有限公司
基金托管人：平安银行股份有限公司
报告送出日期：2016年10月24日
1重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年10月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年07月01日起至09月30日止。
2 基金产品概况
基金简称 长城久源保本
基金主代码 002703
交易代码 002703
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年6月21日
报告期末基金份额总额 2,032,411,246.72份
本基金严格控制风险，在确保保本周期到期时本金
投资目标 安全的基础上，力争实现基金资产的稳定增值。
本基金投资策略分为两个层次：一层为基金在安全
资产和风险资产之间的大类资产配置策略；另一层
为安全资产的投资策略和风险资产的投资策略。
本基金采用固定比例组合保险策略（Constant
ProportionPortfolio Insurance，以下简记为
投资策略 “CPPI”）建立和运用严格的动态资产数量模型，
动态调整安全资产与风险资产的投资比例，以保证
基金资产在3年保本周期末本金安全，并力争实现
基金资产的保值增值。
业绩比较基准 3年期银行定期存款税后收益率。
本基金为保本混合型基金，属于证券投资基金中的
风险收益特征 低风险品种，预期收益和预期风险高于货币市场基
金，低于股票基金和一般混合基金。
第2页共12页
基金管理人 长城基金管理有限公司
基金托管人 平安银行股份有限公司
基金保证人 深圳市高新投集团有限公司
3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2016年7月1日－2016年9月30日
主要财务指标 ）
1.本期已实现收益 2,461,304.08
2.本期利润 -1,360,967.52
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0007
4.期末基金资产净值 2,031,857,986.57
5.期末基金份额净值 1.000
注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基
净值增长率 净值增长率 业绩比较基
阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③ 准差④
过去三个
0.00% 0.08% 0.69% 0.01% -0.69% 0.07%
月
第3页共12页
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：①本基金合同规定本基金的投资组合比例为：股票、权证、股指期货等风险资产占基金资产的比例不高于40%；债券和银行存款等安全资产占基金资产的比例不低于60%，其中现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%。
②本基金的建仓期为自基金合同生效之日起六个月内，截止本报告期末，本基金尚处于建仓期内。
③本基金合同于2016年6月21日生效，截止本报告期末，基金合同生效未满一年。
4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
公司固定收 男，中国籍，经济
益部总经理、 2016年6月 学硕士。具有
钟光正 - 7年
长城积极增 21日 12年债券投资管
利债券、长 理经历。曾就职于
第4页共12页
城保本混合、 安徽安凯汽车股份
长城增强收 有限公司、广发银
益债券、长 行总行资金部、招
城稳固收益 商银行总行资金交
债券、长城 易部。2009年
久祥保本、 11月进入长城基
长城久利保 金管理有限公司，
本、长城久 曾任债券研究员。
源保本、长 自2010年2月至
城新视野基 2011年10月任
金的基金经 “长城货币市场证
理 券投资基金”基金
经理，自2010年
2月至2011年
11月任“长城稳
健增利债券型证券
投资基金”基金经
理。
长城淘金、
长城岁岁金、
长城稳健增
利基金、长 男，中国籍，厦门
城保本、长 大学金融工程学士、
城久祥保本、 硕士。2010年进
长城新优选、 入长城基金管理有
2016年6月
蔡旻 长城久盈分 - 6年 限公司，曾任债券
21日
级债券、长 研究员，“长城货
城久惠保本、 币市场证券投资基
长城新视野 金”基金经理助理。
混合、长城
久源保本基
金的基金经
理
女，中国籍，中央
长城稳固、 财经大学经济学学
长城久惠保 士、北京大学经济
本、长城久 学硕士、香港大学
利保本、长 金融学硕士。
2016年7月
储雯玉 城久鑫保本、 - 8年 2008年进入长城
21日
长城久润保 基金管理有限公司，
本、长城久 曾任行业研究员，
源保本基金 “长城品牌优选混
的基金经理 合型证券投资基金”
基金经理助理。
第5页共12页
注：①上述任职日期、离任日期根据公司做出决定的任免日期填写。
②证券从业年限的计算方式遵从证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城久源保本混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《长城基金管理有限公司公平交易管理制度》的规定，不同投资者的利益得到了公平对待。
本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，对同向交易的价差进行事后分析，定期出具公平交易稽核报告。本报告期报告认为，本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均在合理范围内，结果符合相关政策法规和公司制度的规定。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为，没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的现象。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
2016年3季度，国内经济增长温和改善。中采PMI指标7,8月份连续维持在50.4%的高位上。
工业增加值同比波动中反弹到6.3%。基建，地产以及制造业投资同比增速均从低位反弹，带动总体固定资产投资同比增速温和回升。同时，出口增速的跌幅持续收窄，消费增速维持平稳。物价方面，在食品价格涨幅回落的带动下，CPI增速小幅回落，受低基数以及能源价格上涨的影响，PPI通缩幅度继续缩小。
3季度，央行重启14天和28天逆回购，总体上货币政策基调边际上有所收紧，抬高了金融机构从货币市场融资的利率。同时，财政政策减税与增支并举，特别是结合PPP的方式，继续增加刺激经济增长的力度。
3季度股票市场表现平淡，呈现缩量盘整格局，上证综指（上涨2.56%）表现强于创业板（下跌3.5%）。整体上缺乏能持续带动人气的主题性投资板块，仅园林建筑、房地产以及煤炭第6页共12页
有阶段性表现。本产品仍在安全垫积累阶段，我们在操作上以较低的股票仓位博取市场波动收益，参与周期类个股的阶段性投资，净值增长平稳。
目前股票市场人气低迷，对宏观经济和政策预期谨慎，对后市分歧较大。从近期政策导向来看，预计货币和财政政策仍将维持较为宽松的局面，局部性的有针对性的经济刺激政策有望持续出台，市场制度建设将更为完善，我们整体对4季度的走势并不悲观，认为有望在新增资金推动下出现一轮反弹行情，但对反弹高度和持续性保持谨慎。
4.5报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金净值增长率为0.00%，本基金业绩比较基准收益率为0.69%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金无需要说明的情况。
5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 57,522,545.47 2.43
其中：股票 57,522,545.47 2.43
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,803,538,868.10 76.21
其中：债券 1,803,538,868.10 76.21
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 65,000,000.00 2.75
其中：买断式回购的买入返
- -
售金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 424,170,023.64 17.92
8 其他资产 16,382,300.95 0.69
9 合计 2,366,613,738.16 100.00
5.2报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 23,358,000.00 1.15
C 制造业 18,610,291.30 0.92
第7页共12页
电力、热力、燃气及水生产和
D - -
供应业
E 建筑业 10,264,000.00 0.51
F 批发和零售业 32,547.63 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服
I 140,483.36 0.01
务业
J 金融业 5,117,223.18 0.25
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 57,522,545.47 2.83
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净值比
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 例（％）
1 600348 阳泉煤业 3,400,000 23,358,000.00 1.15
2 002670 国盛金控 499,901 14,242,179.49 0.70
3 002775 文科园林 400,000 10,264,000.00 0.51
4 600643 爱建集团 400,000 4,940,000.00 0.24
5 601677 明泰铝业 249,972 4,014,550.32 0.20
6 603816 顾家家居 5,287 130,377.42 0.01
7 603189 网达软件 3,898 105,713.76 0.01
8 600908 无锡银行 8,902 92,313.74 0.00
9 601128 常熟银行 13,784 84,909.44 0.00
10 603067 振华股份 2,616 65,870.88 0.00
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
第8页共12页
1 国家债券 203,792,598.00 10.03
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 1,206,697,270.10 59.39
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 393,049,000.00 19.34
10 合计 1,803,538,868.10 88.76
注：“其他”为地方政府债。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
数量（张） 占基金资产净值比例
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） （％）
1 136544 16联通03 1,500,000 150,495,000.00 7.41
2 136558 16华电02 1,500,000 150,150,000.00 7.39
2 136539 16上港03 1,500,000 150,150,000.00 7.39
3 136554 16中金01 1,500,000 149,805,000.00 7.37
4 130541 15四川09 1,400,000 141,834,000.00 6.98
5 112079 12长安债 1,000,000 101,410,000.00 4.99
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未进行股指期货投资，期末未持有股指期货。
第9页共12页
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等，暂不参与股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等，暂不参与国债期货交易。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未进行国债期货投资，期末未持有国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1
本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到过公开谴责、处罚。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 275,252.36
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 16,107,048.59
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 16,382,300.95
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
第10页共12页
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
流通受限部分的公 占基金资产净 流通受限情况说
序号 股票代码 股票名称 允价值(元) 值比例（%） 明
1 603816 顾家家居 130,377.42 0.01 新股未上市
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
6开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 2,064,629,485.33
报告期期间基金总申购份额 2,615,275.20
减:报告期期间基金总赎回份额 34,833,513.81
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-
-
"填列）
报告期期末基金份额总额 2,032,411,246.72
7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期基金管理人持有本基金的份额情况无变动，于本报告期期初及期末均未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
8备查文件目录
8.1备查文件目录
1.中国证监会许可长城久源保本混合型证券投资基金注册的文件
2.《长城久源保本混合型证券投资基金基金合同》
第11页共12页
3.《长城久源保本混合型证券投资基金托管协议》
4.法律意见书
5.基金管理人业务资格批件、营业执照
6.基金托管人业务资格批件、营业执照
7.中国证监会规定的其他文件
8.2存放地点
广东省深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层
8.3查阅方式
投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管理有限公司咨询。
咨询电话：0755-23982338
客户服务电话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn
第12页共12页

点击查看>>  附件