长城久源灵活配置混合型证券投资基金（原长城久源保本混合型证券投资基金转
型）

2019年第2季度报告

2019年6月30日

基金管理人：长城基金管理有限公司

基金托管人：平安银行股份有限公司

报告送出日期：2019年7月18日


§1重要提示

本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月16复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

长城久源灵活配置混合型证券投资基金报告期自2019年06月27日起至06月30日止，原长城久源保本混合型证券投资基金报告期自2019年04月01日起至06月26日止。

本基金第一个保本周期为三年，自2016年6月21日起至2019年6月21日止。本基金的第一个保本周期到期，但本基金管理人无法为转入下一保本周期确定保障义务人,不符合避险策略基金的存续条件，按照基金合同的约定，经基金管理人和基金托管人同意，变更为“长城久源灵活配置混合型证券投资基金”，基金的投资目标、投资范围、投资策略以及基金费率等相关内容也根据基金合同的相关约定作相应修改。详见2019年6月14日登载于本基金管理人网站的《长城久源灵活配置混合型证券投资基金基金合同》，变更后的基金合同于2019年6月27日生效。
§2基金产品概况

转型后：

基金简称 长城久源混合

基金主代码 002703

交易代码 002703

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019年6月27日

报告期末基金份额总额 91,610,712.37份

投资目标 本基金通过把握经济周期及行业轮动，挖掘中国


经济成长过程中强势行业的优质上市公司，在控
制风险的前提下，力求实现基金资产长期稳定的
增值。

1、大类资产配置策略

在大类资产配置中，本基金将采用“自上而下”
的策略，通过对宏观经济运行周期、财政及货币
政策、利率走势、资金供需情况、证券市场估值
水平等可能影响证券市场的重要因素进行研究和
预测，分析股票市场、债券市场、货币市场三大
类资产的预期风险和收益，适时动态地调整基金
资产在股票、债券、现金大类资产的投资比例，
以规避市场系统性风险及提高基金收益的目的。
2、行业配置策略

本基金在行业配置上，采用“投资时钟理论”，
对于经济周期景气进行预判，并按照行业轮动的
规律进行行业配置。通过对于经济增速、通货膨
胀率、以及其他宏观经济指标的分析，可以将经
济周期大致划分入复苏、增长、萧条、衰退四个
阶段。对应不同的阶段，不同的阶段，配置不同
的大类资产及不同的行业，将取得不同的收益，
并能够呈现出一定的规律性。

3、个股投资策略

在个股选择上，基金管理人将优选具备核心竞争
投资策略 力并估值合理的优势个股。

4、股指期货投资策略

本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理
原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、
交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市
场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻
求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通
过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
5、债券投资策略

当股票市场投资风险和不确定性增大时，本基金
将择机把部分资产转换为债券资产，降低基金组
合资产风险水平。本投资组合对于债券的投资以
久期管理策略为基础，在此基础上结合收益率曲
线策略、个券选择策略、跨市场套利策略对债券
资产进行动态调整，并择机把握市场低效或失效
情况下的交易机会。

6、现金管理

本基金将利用银行存款、回购和短期政府债券等
短期金融工具进行有效的现金流管理，在满足赎
回要求的前提下，有效地在现金、回购及到期日
在一年以内的政府债券等短期金融工具之间进行


灵活配置。

7、权证投资策略

本基金在进行权证投资时将在严格控制风险的前
提下谋取最大的收益，以不改变投资组合的风险
收益特征为首要条件，运用有关数量模型进行估
值和风险评估，谨慎投资。

业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率
×55%＋中债总财富指数收益率×45%。

本基金是混合型证券投资基金，其长期平均风险
风险收益特征 和预期收益率高于债券型基金、货币市场基金，
低于股票型基金。

基金管理人 长城基金管理有限公司

基金托管人 平安银行股份有限公司

转型前：

基金简称 长城久源保本

基金主代码 002703

交易代码 002703

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年6月21日

报告期末基金份额总额 138,505,135.43份

本基金严格控制风险，在确保保本周期到期时本
投资目标 金安全的基础上，力争实现基金资产的稳定增值。

本基金投资策略分为两个层次：一层为基金在安
全资产和风险资产之间的大类资产配置策略；另
一层为安全资产的投资策略和风险资产的投资策
略。

本基金采用固定比例组合保险策略（Constant

投资策略 ProportionPortfolioInsurance，以下简记为
“CPPI”）建立和运用严格的动态资产数量模型，
动态调整安全资产与风险资产的投资比例，以保
证基金资产在3年保本周期末本金安全，并力争
实现基金资产的保值增值。

业绩比较基准 3年期银行定期存款税后收益率。

本基金为保本混合型基金，属于证券投资基金中
风险收益特征 的低风险品种，预期收益和预期风险高于货币市
场基金，低于股票基金和一般混合基金。

基金管理人 长城基金管理有限公司

基金托管人 平安银行股份有限公司

注：本基金于2019年6月27日转型，该日起长城久源保本混合型证券投资基金变更为长城久源
灵活配置混合型证券投资基金。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标（转型后）

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2019年6月27日－2019年6月30日
）

1.本期已实现收益 -11,149.15

2.本期利润 -11,149.15

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0001

4.期末基金资产净值 96,764,536.60

5.期末基金份额净值 1.0563

注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
③本基金转型日期为2019年6月27日，截止本报告期末，基金转型未满一个季度。
3.1主要财务指标（转型前）

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2019年4月1日－2019年6月26日
）

1.本期已实现收益 1,556,224.75

2.本期利润 1,977,224.75

3.加权平均基金份额本期利润 0.0021

4.期末基金资产净值 146,313,006.69

5.期末基金份额净值 1.0564

注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现（转型后）
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
① ④

过去三个月 -0.01% 0.01% 0.49% 0.37% -0.50% -0.36%

3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
注:①本基金合同规定本基金股票等权益类投资占基金资产的比例范围为0-95%，债券等固定收益类投资占基金资产的比例范围为0-95%；权证投资占基金资产净值的比例范围为0-3%；现金或者到期日在1年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，现金类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款。
②本基金的建仓期为自基金转型之日起六个月内，截止本报告期末，本基金尚处于建仓期内。③基金转型日期为2019年6月27日，截止本报告期末，基金转型未满一年。

3.2基金净值表现（转型前）
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
① ④

过去三个月 0.23% 0.01% 0.66% 0.01% -0.43% 0.00%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：①本基金合同规定本基金的投资组合比例为：股票、权证、股指期货等风险资产占基金资产的比例不高于40%；债券和银行存款等安全资产占基金资产的比例不低于60%，其中现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%，其中，现金类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款。
②本基金的建仓期为自基金合同生效之日起六个月内，建仓期满时，各项资产配置比例符合基金合同约定。

③自2019年6月27日起，由《长城久源保本混合型证券投资基金基金合同》修订而成的《长城久源灵活配置混合型证券投资基金基金合同》生效，原《长城久源保本混合型证券投资基金基金合同》自同日起失效。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介（转型前）

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

女，中国籍，中央财
经大学经济学学士、
北京大学经济学硕士、
香港大学金融学硕士。
2008年进入长城基

金管理有限公司，曾
长城稳固收 任行业研究员，“长
益债券、长 城品牌优选混合型证
储雯玉 城久源保本、2016年7月 2019年6月 11年 券投资基金”基金经
长城久恒混 21日 27日 理助理，“长城久鑫
合的基金经 保本混合型证券投资
理 基金”和“长城久惠
保本混合型证券投资
基金”、“长城久润
保本混合型证券投资
基金”、“长城久利
保本混合型证券投资
基金”基金经理。

男，中国籍。天津大
学材料系工学学士、
天津大学管理学院工
学硕士。曾就职于深
圳市华为技术有限公
长城久源保 司、海南富岛资产管
蒋劲刚 本的基金经 2017年5月 2019年6月 21年 理有限公司。

理 9日 27日 2001年10月进入长
城基金管理有限公司，
曾任运行保障部交易
室交易员、交易主管、
研究部行业研究员、
机构理财部投资经理、
“长城消费增值混合


型证券投资基金”、
“长城景气行业龙头
灵活配置混合型证券
投资基金”、“长城
环保主题灵活配置混
合型证券投资基金”
、“久嘉证券投资基
金”、“长城久鑫保
本混合型证券投资基
金”、“长城久惠保
本混合型证券投资基
金”、“长城久祥保
本混合型证券投资基
金”和“长城久嘉创
新成长灵活配置混合
型证券投资基金”的
基金经理。

男，中国籍，厦门大
学金融工程专业经济
学学士及硕士。

2010年进入长城基

金管理有限公司，曾
任债券研究员，“长
城货币市场证券投资
长城稳健增 基金”基金经理助理，
利基金、长 “长城淘金一年期理
城久源保本、 财债券型证券投资基
长城久稳债 金”、“长城岁岁金
券、长城增 理财债券型证券投资
强收益债券、 基金”、“长城保本
蔡旻 长城稳固收 2016年6月 2019年6月 9年 混合型证券投资基金”
益债券、长 21日 27日 、“长城新优选混合
城久信债券 型证券投资基金”、
和长城久荣 “长城新视野混合型
定期开放债 证券投资基金”、

券型发起式 “长城久惠保本混合
的基金经理 型证券投资基金”和
“长城久祥保本混合
型证券投资基金”、
“长城久盈纯债分级
债券型证券投资基金”
、“长城久利保本混
合型证券投资基金”
、“长城久盈纯债债
券型证券投资基金”


的基金经理。

注：①上述任职日期、离任日期根据公司做出决定的任免日期填写。
②证券从业年限的计算方式遵从证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1基金经理（或基金经理小组）简介（转型后）

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

男，中国籍，武汉大学
经济学与理学双学士、
长城久祥混合、 经济学硕士。曾就职于
刘疆 长城久源混合的 2019年6月 7年 长江证券股份有限公司，
27日 - 2016年进入长城基金

基金经理 管理有限公司，曾任研
究部行业研究员、基金
管理部基金经理助理。

注：①上述任职日期、离任日期根据公司做出决定的任免日期填写。
②证券从业年限的计算方式遵从证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城久源灵活配置混合型证券投资基金》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
《长城基金管理有限公司公平交易管理制度》的规定，不同投资者的利益得到了公平对待。

本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，对同向交易的价差进行事后分析，定期出具公平交易稽核报告。本报告期报告认为，本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均在合理范围内，结果符合相关政策法规和公司制度的规定。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为，没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的现象。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

二季度市场环境受到的主要影响来自于贸易问题，由于美国方面的态度变化，引发市场预期波动，从而导致走势的波折，5月份市场调整，但到6月份又有所反弹，而6月底G20峰会的良好成果则有望较好地修复市场信心。除了贸易问题的因素，经济基本面角度来看，虽然增速略有回落，总体仍保持了相当韧性，消费、高技术产业投资等维持较快增长，驱动经济结构优化。此外，海外资金加大配置A股、持续流入的特征仍在延续。政策方面，国家对于经济及资本市场的呵护保持积极，各种减税降费、提振直接投融资市场等积极举措陆续推出。

保本周期结束后，本基金于6月底转型为灵活配置型基金，因此二季度的运作仍以固定收益为主，未配置权益资产，确保平稳过渡。根据前述分析，三季度后将结合宏观经济、市场环境、公司基本面等方面，考虑配置一定的权益资产，精选内需驱动、基本面强劲、业绩相对较优的板块和公司，结合固定收益类资产合理构建组合。
4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期内，转型前长城久源保本净值增长率为0.23%，业绩比较基准收益率为0.66%；转型后长城久源混合净值增长率为-0.01%，业绩比较基准收益率为0.49%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金无需要说明的情况。

§5投资组合报告

转型后：
5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例


（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融

资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 147,128,631.70 99.92

8 其他资产 123,889.73 0.08

9 合计 147,252,521.43 100.00

5.2报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期未进行股指期货投资，期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。

股指期货交易对基金总体风险可控，符合基金合同的投资政策和投资目标。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等，暂不参与国债期货交易。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期未进行国债期货投资，期末未持有国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到过公开谴责、处罚。
5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）


1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 117,912.00

5 应收申购款 5,977.73

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 123,889.73

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
转型前：
5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融

资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 346,311,193.40 99.97

8 其他资产 105,310.50 0.03

9 合计 346,416,503.90 100.00

5.2报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期未进行股指期货投资，期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金通过对宏观经济和股票市场走势的分析与判断，并充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。具体而言，本基金的股指期货投资策略包括套期保值时机选择策略、期货合约选择和头寸选择策略、展期策略、保证金管理策略、流动性管理策略等。

股指期货交易对基金总体风险可控，符合基金合同的投资政策和投资目标。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等，暂不参与
国债期货交易。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期未进行国债期货投资，期末未持有国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到过公开谴责、处罚。
5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 105,310.50

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 105,310.50

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。


§6开放式基金份额变动（转型后）

单位：份

基金转型日（2019年6月27日）基金份额总

138,505,135.43
额

基金转型日起至报告期期末基金总申购份额 5,659.12

减:基金转型日起至报告期期末基金总赎回份额 46,900,082.18

基金转型日起至报告期期末基金拆分变动份额

（份额减少以"-"填列） -

报告期期末基金份额总额 91,610,712.37

§6开放式基金份额变动（转型前）

单位：份

报告期期初基金份额总额 1,001,014,692.01

报告期期间基金总申购份额 67,735.62

减:报告期期间基金总赎回份额 862,577,292.20

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-

"填列） -

报告期期末基金份额总额 138,505,135.43

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况（转型后）

基金管理人持有本基金份额变动情况（转型后）

本报告期基金管理人持有本基金的份额情况无变动，于本报告期期初及期末均未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细（转型后）

本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。


§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况（转型前）

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况（转型前）

本报告期基金管理人持有本基金的份额情况无变动，于本报告期期初及期末均未持有本基金
份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细（转型前）

本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基
投资 金情况

者类 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 持有份 份额
别 序号 达到或者超过 份额 份额 份额 额 占比
20%的时间区间

机构 1 20190401-20190623 299,999,000.00 - 299,999,000.00 - -

个人 - - - - - - -

产品特有风险

如投资者进行大额赎回，可能存在以下的特有风险：
1、流动性风险
本基金在短时间内可能无法变现足够的资产来应对大额赎回，基金仓位调整困难，从而可能会面临一定的流动性风险；
2、延期支付赎回款项及暂停赎回风险
若持有基金份额比例达到或超过20%的单一投资者大额赎回引发了巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期支付赎回款项；如果连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
3、基金净值波动风险
大额赎回会导致管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的需要，可能使基金资产净值受到不利影响；另一方面，由于基金净值估值四舍五入法或赎回费收入归基金资产的影响，大额赎回可能导致基金净值出现较大波动；
4、投资受限风险

大额赎回后若基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；
5、基金合同终止或转型风险
大额赎回可能会导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，根据基金合同的约定，将面临合同终止财产清算或转型风险。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。

§9备查文件目录

备查文件目录

1.中国证监会许可长城久源保本混合型证券投资基金注册的文件

2.《长城久源保本混合型证券投资基金基金合同》

3.《长城久源保本混合型证券投资基金托管协议》

4.中国证监会准予长城久源灵活配置混合型证券投资基金变更注册的文件

5.《长城久源灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

6.《长城久源灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

7.法律意见书

8.基金管理人业务资格批件、营业执照

9.基金托管人业务资格批件、营业执照

10.中国证监会规定的其他文件

10.2存放地点

广东省深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层

10.3查阅方式

投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管
理有限公司咨询。

咨询电话：0755-23982338

客户服务电话：400-8868-666

网站：www.ccfund.com.cn
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