东方红价值精选混合型证券投资基金
2022 年第 3 季度报告

2022 年 9 月 30 日

基金管理人：上海东方证券资产管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2022 年 10 月 26 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 10 月 24 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 东方红价值精选混合

基金主代码 002783

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 9 月 23 日

报告期末基金份额总额 865,118,456.99 份

投资目标 本基金以追求绝对收益为目标，在严格控制投资组合风
险的前提下，追求资产净值的长期稳健增值。

投资策略 本基金通过严谨的大类资产配置策略和个券精选策略，
在做好风险管理的基础上，运用多样化的投资策略实现
基金资产的稳定增值。

业绩比较基准 中债综合指数收益率*80%+沪深 300 指数收益率*20%

风险收益特征 本基金是一只混合型基金，属于较高预期风险、较高预
期收益的证券投资基金品种，其预期风险与收益高于债
券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。

基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司


下属分级基金的基金简称 东方红价值精选混合 A 东方红价值精选混合 C

下属分级基金的交易代码 002783 002784

报告期末下属分级基金的份额总额 473,342,069.26 份 391,776,387.73 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022 年 7 月 1 日-2022 年 9 月 30 日）

东方红价值精选混合 A 东方红价值精选混合 C

1.本期已实现收益 923,639.71 416,175.26

2.本期利润 -23,891,943.72 -16,583,064.83

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0445 -0.0410

4.期末基金资产净值 632,708,513.00 510,147,283.37

5.期末基金份额净值 1.3367 1.3021

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

东方红价值精选混合 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 -2.98% 0.28% -2.63% 0.18% -0.35% 0.10%

过去六个月 0.11% 0.37% -1.12% 0.24% 1.23% 0.13%

过去一年 -2.14% 0.34% -3.23% 0.24% 1.09% 0.10%

过去三年 27.20% 0.38% 3.97% 0.25% 23.23% 0.13%

过去五年 44.72% 0.42% 8.15% 0.25% 36.57% 0.17%

自基金合同

51.28% 0.39% 7.62% 0.24% 43.66% 0.15%
生效起至今


东方红价值精选混合 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -3.08% 0.28% -2.63% 0.18% -0.45% 0.10%

过去六个月 -0.09% 0.37% -1.12% 0.24% 1.03% 0.13%

过去一年 -2.54% 0.34% -3.23% 0.24% 0.69% 0.10%

过去三年 25.68% 0.38% 3.97% 0.25% 21.71% 0.13%

过去五年 41.82% 0.42% 8.15% 0.25% 33.67% 0.17%

自基金合同

47.61% 0.39% 7.62% 0.24% 39.99% 0.15%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

上海东方证券资产管理有限公司公募固
定收益投资部总经理、基金经理，2015
年 07 月至今任东方红领先精选灵活配置
混合型证券投资基金基金经理、2015 年
07 月至今任东方红睿逸定期开放混合型
发起式证券投资基金基金经理、2015 年
07 月至今任东方红稳健精选混合型证券
上海东方 投资基金基金经理、2015 年 07 月至 2017
证券资产 年 09 月任东方红策略精选灵活配置混合
管理有限 型发起式证券投资基金基金经理、2015
纪文静 公司公募 2016年9 月23 - 15 年 年 10 月至 2021 年 12 月任东方红 6 个月
固定收益 日 定期开放纯债债券型发起式证券投资基
投资部总 金（原东方红纯债债券型发起式证券投资
经理、基 基金）基金经理、2015 年 11 月至今任东
金经理 方红收益增强债券型证券投资基金基金
经理、2015 年 11 月至今任东方红信用债
债券型证券投资基金基金经理、2016 年
05 月至今任东方红稳添利纯债债券型发
起式证券投资基金基金经理、2016 年 05
月至2017年08月任东方红汇阳债券型证
券投资基金基金经理、2016 年 06 月至
2017年08月任东方红汇利债券型证券投


资基金基金经理、2016 年 08 月至今任东
方红战略精选沪港深混合型证券投资基
金基金经理、2016 年 09 月至今任东方红
价值精选混合型证券投资基金基金经理、
2016 年 11 月至 2021 年 12 月任东方红益
鑫纯债债券型证券投资基金基金经理、
2017年04月至今任东方红智逸沪港深定
期开放混合型发起式证券投资基金基金
经理、2017 年 08 月至 2018 年 11 月任东
方红货币市场基金基金经理。江苏大学经
济学硕士。曾任东海证券股份有限公司固
定收益部投资研究经理、销售交易经理，
德邦证券股份有限公司债券投资与交易
部总经理。具备证券投资基金从业资格。

注：1、上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日，“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期；对此后非首任基金经理，基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2、证券从业的涵义遵从行业协会的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：本基金基金经理本报告期末未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期，上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》等规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。


报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

权益方面，三季度上证指数下跌 11.01%，沪深 300 下跌 15.16%，创业板指下跌 18.56%，中
证 800 下跌 14.28%。除煤炭外，其他各板块均下跌，计算机、电子、汽车、建材跌幅超 15%。三季度受到疫情反复、地产负面事件等事情的影响，市场对经济前景的悲观预期升温。而 8 月降息之后汇率贬值压力抬升，对市场情绪进一步压制。展望四季度，我们仍然看好权益资产的配置机会，一方面政策面依然持续发力，经济修复仍然可期，内需边际改善的迹象也在逐步体现；另一方面，海外货币政策紧缩的压力最大的阶段也在逐步过去，对市场情绪的压制也将边际上有所改变。本产品操作上维持了股票资产的配置比例，结构上仍然关注中游制造业企业的机会，关注受疫情影响较大的消费等板块后期修复的机会，以及行业景气度较高的优质公司的配置价值。

转债方面，三季度中证转债指数下跌 3.82%。转债估值有所压缩，但目前股票的性价比仍然
优于转债。本产品后续仍然会对市场保持密切跟踪，关注市场变化，适时精选一些优质转债进行配置，尤其关注估值合理的新上市标的。

债券方面，三季度收益率有所下行，其中七八月对经济的悲观预期以及持续宽松的货币环境推动了收益率下行至年内的低点，十年国债下行至 2.58%，其主要触发因素还是央行超预期的降息。而 9 月随着汇率压力增加导致市场对短期内再次降息的预期降温，同时稳增长政策继续发力，市场的悲观预期有所修复，带动收益率底部回升。展望四季度，我们认为债券市场短期或维持震荡走势，但需要谨防中长期的调整压力。一方面，经济的悲观预期或继续得以修复，随着高温限电、地产负面事件、局部疫情等因素的消退，经济数据或能延续改善；另一方面持续宽松的流动性环境支撑了今年债券市场较长时间维持低位，而往后看，若经济不再超预期下行，再次降息的概率在降低，货币市场利率中枢较前期将有小幅抬升。因此本产品操作上将以谨慎偏防守策略为主，关注市场调整带来的交易机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末,本基金 A 类份额净值为 1.3367 元， 份额累计净值为 1.5057 元；C 类份额
净值为 1.3021 元， 份额累计净值为 1.4701 元。本报告期基金 A 类份额净值增长率为-2.98%，同
期业绩比较基准收益率为-2.63%；C 类份额净值增长率为-3.08%，同期业绩比较基准收益率为-2.63%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明


报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 269,342,674.59 20.15

其中：股票 269,342,674.59 20.15

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,042,665,219.67 77.99

其中：债券 1,042,665,219.67 77.99

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 21,408,489.99 1.60

8 其他资产 3,490,320.22 0.26

9 合计 1,336,906,704.47 100.00

注：1、本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。

2、本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 3,325,720.00 0.29

B 采矿业 6,882,125.68 0.60

C 制造业 154,630,592.92 13.53

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 18,725,743.00 1.64

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 9,936,149.54 0.87

J 金融业 44,019,166.60 3.85

K 房地产业 14,845,106.00 1.30


L 租赁和商务服务业 16,692,650.00 1.46

M 科学研究和技术服务业 248,639.35 0.02

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 31,314.50 0.00

R 文化、体育和娱乐业 5,467.00 0.00

S 综合 - -

合计 269,342,674.59 23.57

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 601888 中国中免 84,200 16,692,650.00 1.46

2 300059 东方财富 944,340 16,639,270.80 1.46

3 002475 立讯精密 480,110 14,115,234.00 1.24

4 601012 隆基绿能 235,220 11,269,390.20 0.99

5 600926 杭州银行 723,000 10,302,750.00 0.90

6 601100 恒立液压 219,400 9,934,432.00 0.87

7 300750 宁德时代 23,200 9,300,648.00 0.81

8 002304 洋河股份 56,000 8,856,400.00 0.77

9 002028 思源电气 213,100 8,144,682.00 0.71

10 600048 保利发展 450,100 8,101,800.00 0.71

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 276,877,115.33 24.23

其中：政策性金融债 71,328,909.59 6.24

4 企业债券 508,826,195.35 44.52

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 104,067,569.86 9.11

7 可转债（可交换债） 152,894,339.13 13.38

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,042,665,219.67 91.23

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细


序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 113052 兴业转债 600,000 63,955,117.81 5.60

2 102102025 21 深圳地铁 500,000 52,437,978.08 4.59
MTN005

3 102280020 22 泸州窖 500,000 51,629,591.78 4.52
MTN001

4 149787 22 深机 01 500,000 51,135,736.99 4.47

5 185402 22 沪电 01 500,000 51,098,821.92 4.47

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未进行股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故股指期货空头的合约价值主要与股票组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理股指期货合约数量，以萃取相应股票组合的超额收益。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金对国债期货的投资以套期保值，回避市场风险为主要目的。结合国债交易市场和期货市场的收益性、流动性等情况，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作，获取超额收益。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未进行国债期货投资。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券发行主体中，杭州银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行杭州中心支行的处罚；兴业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚；中国农业发展银行在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。

本基金对上述证券的投资决策程序符合基金合同及公司制度的相关规定，本基金管理人会对上述证券继续保持跟踪研究。

本基金持有的前十名证券中其余证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 98,218.33

2 应收证券清算款 3,143,114.12

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 248,987.77

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 3,490,320.22

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 113052 兴业转债 63,955,117.81 5.60

2 110059 浦发转债 30,114,345.21 2.64

3 128129 青农转债 18,477,569.84 1.62

4 132015 18 中油 EB 13,714,034.79 1.20

5 113037 紫银转债 8,327,769.61 0.73

6 128130 景兴转债 4,675,917.81 0.41


7 110073 国投转债 4,172,029.59 0.37

8 113024 核建转债 3,427,458.90 0.30

9 110047 山鹰转债 2,244,246.58 0.20

10 113033 利群转债 2,171,021.92 0.19

11 113042 上银转债 1,488,786.57 0.13

12 132022 20 广版 EB 126,040.50 0.01

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 东方红价值精选混合 A 东方红价值精选混合 C

报告期期初基金份额总额 705,457,090.05 414,361,333.88

报告期期间基金总申购份额 30,740,543.17 6,441,754.95

减:报告期期间基金总赎回份额 262,855,563.96 29,026,701.10

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 473,342,069.26 391,776,387.73

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期，本基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期，本基金管理人不存在申购、赎回或交易本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占比
者 序号 达到或者超过 20% 份额 份额 份额 持有份额 （%）

类 的时间区间

别

机 1 20220801-20220930207,847,229.65 - -207,847,229.65 24.0253
构

产品特有风险

本基金由于存在单一投资者份额集中度较高的情况，可能存在巨额赎回的风险，增加基金管理人的流动性管理压力；基金管理人应付赎回的变现行为可能使基金资产净值受到不利影响或者产生较大波动。本基金管理人后期将审慎评估大额申购对基金份额集中度的影响，同时将完善流动性风险管控机制，加强对基金持有人利益的保护。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立东方红价值精选混合型证券投资基金的文件；

2、《东方红价值精选混合型证券投资基金基金合同》；

3、《东方红价值精选混合型证券投资基金托管协议》；

4、东方红价值精选混合型证券投资基金财务报表及报表附注；

5、报告期内在规定媒介上披露的各项公告；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照；

7、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公场所：上海市黄浦区外马路 108 号 7 层。

9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，亦可通过公司网站查阅，公司网址为：www.dfham.com。

上海东方证券资产管理有限公司
2022 年 10 月 26 日
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