上投摩根安鑫回报混合型证券投资基金

2017年第3季度报告

2017年9月30日

基金管理人：上投摩根基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年十月二十六日

第1页共15页

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月25日复核了

本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 上投摩根安鑫回报混合

基金主代码 001947

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年8月5日

报告期末基金份额总额 333,952,843.59份

以追求稳健收益作为基金的投资目标，通过严格的风险

投资目标

控制，力争实现基金资产的稳健增值。

1、资产配置策略

本基金将通过对宏观经济、国家政策、资金面、市场估

值水平和市场情绪等影响证券市场的重要因素进行综合

投资策略

分析，评估股票、债券等各类资产风险收益特征，预测

不同类别资产表现，确定合适的资产配置比例。同时采

用严格的仓位控制策略，根据基金单位净值的变化和对

未来市场的判断，灵活控制股票仓位，控制下行风险。

2、债券投资策略

本基金根据对财政政策、货币政策的分析以及对宏观经

济的持续跟踪，结合不同债券品种的到期收益率、流动

性、市场规模等情况，灵活运用久期策略、期限结构配

置策略、信用债策略、可转债策略、中小企业私募债策

略、证券公司短期债等多种投资策略，实施积极主动的

组合管理，并根据对债券收益率曲线形态、息差变化的

预测，对债券组合进行动态调整。

3、股票投资策略

本基金将采用自下而上的分析方法，以企业基本面研究

为核心，并结合股票价值评估，精选具有较强竞争优势

且估值合理的股票构建投资组合。

本基金将采取一定的新股投资策略，深入分析基本面，

结合市场估值水平和股市投资环境，选择合适标的参与

新股投资。

4、股指期货投资策略

本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期

货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻

求其合理的估值水平。

5、股票期权投资策略

本基金将基于对证券市场的预判，并结合股指期权定价

模型，选择估值合理的期权合约。

6、资产支持证券投资策略

本基金主要从资产池信用状况、违约相关性、历史违约

记录和损失比例、证券的信用增强方式、利差补偿程度

等方面对资产支持证券的风险与收益状况进行评估，确

定资产合理配置比例。

业绩比较基准 一年期银行定期存款利率（税后）+1%

本基金属于混合型基金产品，预期风险和收益水平高于

债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金，属于中

风险收益特征 等风险收益水平的基金产品。

本基金风险收益特征会定期评估并在公司网站发布，请

投资者关注。

基金管理人 上投摩根基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 安鑫回报A 安鑫回报C

下属分级基金的交易代码 001947 002845

报告期末下属分级基金的份

204,449,909.93份 129,502,933.66份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2017年7月1日-2017年9月30日)

安鑫回报A 安鑫回报C

1.本期已实现收益 3,730,784.51 1,726,448.24

2.本期利润 5,768,026.52 2,972,065.54

3.加权平均基金份额本期利润 0.0219 0.0209

4.期末基金资产净值 211,031,576.60 133,139,162.79

5.期末基金份额净值 1.032 1.028

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、安鑫回报A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

准差④

过去三个月 2.28% 0.10% 0.64% 0.01% 1.64% 0.09%

2、安鑫回报C：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

准差④

过去三个月 2.09% 0.12% 0.64% 0.01% 1.45% 0.11%

3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较上投摩根安鑫回报混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2016年8月5日至2017年9月30日)

1．安鑫回报A：

注：本基金合同生效日为2016年8月5日，图示时间段为2016年8月5日至2017年9月

30日。

本基金建仓期自2016年8月5日至2017年2月3日。建仓期结束时资产配置比例符合本基

金基金合同规定。

2．安鑫回报C：

注：本基金合同生效日为2016年8月5日，图示时间段为2016年8月5日至2017年9月

30日。

本基金建仓期自2016年8月5日至2017年2月3日。建仓期结束时资产配置比例符合本基

金基金合同规定。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期

姓名 职务 限 证券从业 说明

年限

任职日期 离任日期

聂曙光先生自2004年8月至

2006年3月在南京银行任债券分

本基金 析师；2006年3月至2009年

聂曙光 基金经 2016-08-05 - 8年 9月在兴业银行任债券投资经理；

理 2009年9月至2014年5月在中

欧基金管理有限公司先后担任研

究员、基金经理助理、基金经理、

固定收益部总监、固定收益事业

部临时负责人等职务，自

2014年5月起加入上投摩根基金

管理有限公司，自2014年8月起

担任上投摩根纯债债券型证券投

资基金基金经理，自2014年

10月起担任上投摩根红利回报混

合型证券投资基金基金经理，自

2014年11月起担任上投摩根纯

债丰利债券型证券投资基金基金

经理，自2015年1月起同时担任

上投摩根稳进回报混合型证券投

资基金基金经理，自2015年4月

起同时担任上投摩根天颐年丰混

合型证券投资基金基金经理，自

2016年6月起同时担任上投摩根

优信增利债券型证券投资基金基

金经理，自2016年8月起同时担

任上投摩根安鑫回报混合型证券

投资基金和上投摩根岁岁丰定期

开放债券型证券投资基金基金经

理，自2017年1月起同时担任上

投摩根安瑞回报混合型证券投资

基金基金经理，自2017年4月起

同时担任上投摩根安通回报混合

型证券投资基金基金经理。

上海财经大学经济学硕士；

2005年至2010年先后在东方证

券、工银瑞信基金从事金融工程

研究工作；2010年7月起加入上

投摩根基金管理有限公司，主要

负责金融工程研究方面的工作。

本基金 2012年9月起担任上投摩根中证

基金经 消费服务领先指数证券投资基金

黄栋 理、量 2016-08-12 - 12年 基金经理，2013年7月至

化投资 2016年8月同时担任上证180高

部总监 贝塔交易型开放式指数证券投资

基金基金经理，2015年6月起同

时担任上投摩根动态多因子策略

灵活配置混合型证券投资基金基

金经理，2016年8月起同时担任

上投摩根安鑫回报混合型证券投

资基金基金经理，自2017年1月

起同时担任上投摩根安瑞回报混

合型证券投资基金基金经理，自

2017年4月起同时担任上投摩根

安通回报混合型证券投资基金基

金经理，自2017年8月起同时担

任上投摩根优选多因子股票型证

券投资基金基金经理。

注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.聂曙光先生为本基金首任基金经理，其任职日期指本基金基金合同生效之日。

3.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根安鑫回报混合型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。

对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。

报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形：无。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

三季度经济增长数据有所波动，但并无明显趋势变化且存在环保限产等因素的扰动，市场未将其理解为经济周期下行；以黑色系为代表的大宗商品价格上涨，对通胀预期有小幅影响；社会融资总额和信贷等数据显示金融对实体经济支持力度保持稳定。三季度银行间市场资金面保持紧平衡，货币政策中性立场未变。三季度债券市场呈现小幅震荡上行格局，以十年期国债为代表的利率债收益率接近前期高点，而信用债收益率仍明显低于前期高点。三季度A股市场整体表现较好，消费和周期类行业均有不错行情，白酒、钢铁、电子和新能源汽车板块涨幅较大，白马股风格占优。三季度我们延续此前思路，配置了业绩稳定、估值合理的各行业龙头，并重点增配了业绩较好的新能源汽车、电子和白酒板块并积极参与新股申购。本基金三季度对债券投资仍持谨慎立场，以短久期品种为主，精选个券信用资质。

展望四季度，虽央行节前预告远期降准，但在经济保持稳健的情况下，并非如传统般释放整体宽松信号，而是为了缓解在当前基础货币投放机制下中小银行难以从央行获取资金的结构性问题，未来货币政策走势仍需视经济周期走势而定。当前部分品种收益率已经有一定吸引力，可在深入研究信用基本面的基础上逐步买入，若债券收益率整体继续向上，则考虑逐步加长久期。四季度在股票投资上本基金将择机关注消费行业，如零售、食品饮料等估值合理、具备较好投资价值的板块；同时我们依然看好新能源汽车产业链，汽车新能源化趋势不可逆，龙头公司地位初步确立。本基金会继续寻找优质的、估值合理的投资标的，力争为投资者提供更好的回报。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

本报告期本基金A类份额净值增长率为2.28%,本基金C类基金份额净值增长率为2.09%，

同期业绩比较基准收益率为0.64%。

4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的

序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 71,681,794.51 19.72

其中：股票 71,681,794.51 19.72

2 固定收益投资 233,611,915.80 64.26

其中：债券 233,611,915.80 64.26

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 22,600,000.00 6.22

其中：买断式回购的买入返售金

- -

融资产

6 银行存款和结算备付金合计 31,597,500.97 8.69

7 其他各项资产 4,024,112.75 1.11

8 合计 363,515,324.03 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

占基金资产净值

代码 行业类别 公允价值（元）

比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 4,276,430.60 1.24

C 制造业 39,518,159.64 11.48

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 11,349,734.00 3.30

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 863,681.17 0.25

G 交通运输、仓储和邮政业 4,311,443.91 1.25

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,196,604.03 0.35

J 金融业 6,211,608.00 1.80

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 1,039,388.72 0.30

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 2,768,220.00 0.80

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 115,299.99 0.03

R 文化、体育和娱乐业 31,224.45 0.01

S 综合 - -

合计 71,681,794.51 20.83

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)

1 600276 恒瑞医药 91,340.00 5,474,006.20 1.59

2 600900 长江电力 355,800.00 5,361,906.00 1.56

3 601985 中国核电 696,800.00 5,198,128.00 1.51

4 601398 工商银行 730,900.00 4,385,400.00 1.27

5 601857 中国石油 463,300.00 3,701,767.00 1.08

6 600018 上港集团 511,200.00 3,419,928.00 0.99

7 603899 晨光文具 142,215.00 2,960,916.30 0.86

8 600518 康美药业 140,000.00 2,811,200.00 0.82

9 600054 黄山旅游 163,800.00 2,768,220.00 0.80

10 600867 通化东宝 127,220.00 2,455,346.00 0.71

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(％)

1 国家债券 1,439,819.70 0.42

2 央行票据 - -

3 金融债券 14,970,000.00 4.35

其中：政策性金融债 14,970,000.00 4.35

4 企业债券 29,546,605.20 8.58

5 企业短期融资券 60,248,000.00 17.51

6 中期票据 28,105,000.00 8.17

7 可转债（可交换债） 1,687,490.90 0.49

8 同业存单 97,615,000.00 28.36

9 其他 - -

10 合计 233,611,915.80 67.88

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净

值比例（％）

1 111699446 16包商银行 600,000 58,050,000.00 16.87

CD064

2 111710500 17兴业银行 300,000 29,676,000.00 8.62

CD500

3 108601 国开1703 150,000 14,970,000.00 4.35

4 041651049 16南山集 100,000 10,050,000.00 2.92

CP003

5 011759043 17珠海华发 100,000 10,047,000.00 2.92

SCP004

5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 52,496.82

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 3,970,303.66

5 应收申购款 1,312.27

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 4,024,112.75

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票无流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入的原因，投资组合报告中分项之和与合计数可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 安鑫回报A 安鑫回报C

本报告期期初基金份额总额 334,653,985.13 154,466,402.95

报告期基金总申购份额 451,571.98 187,391.12

减：报告期基金总赎回份额 130,655,647.18 25,150,860.41

报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 204,449,909.93 129,502,933.66

§7影响投资者决策的其他重要信息

7.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者类 持有基金份额比

别 序号 例达到或者超过 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比

20%的时间区间 份额 份额 份额

机构 1 20170701- 100,704 0.00 0.00 100,704,934.5 29.95%

20170930 ,934.54 4

产品特有风险

本基金的集中度风险主要体现在有单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%，如果投资

者发生大额赎回，可能出现基金可变现资产无法满足投资者赎回需要以及因为资产变现成本过高导致投资者的利益受到损害的风险。

注：红利再投资计入申购份额。

7.2 影响投资者决策的其他重要信息

无

§8备查文件目录

8.1备查文件目录

1.中国证监会批准上投摩根安鑫回报混合型证券投资基金设立的文件；

2.《上投摩根安鑫回报混合型证券投资基金基金合同》；

3.《上投摩根安鑫回报混合型证券投资基金托管协议》；

4.《上投摩根开放式基金业务规则》；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照；

6.基金托管人业务资格批件和营业执照。

8.2存放地点

基金管理人或基金托管人住所。

8.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

上投摩根基金管理有限公司

二〇一七年十月二十六日
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