金信深圳成长灵活配置混合型发起式证券投资基金2018年第4季度报告
2018年12月31日

基金管理人：金信基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2019年1月21日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期为2018年10月1日起至12月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 金信深圳成长混合

交易代码 002863

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年12月22日

报告期末基金份额总额 150,525,786.31份

本基金在有效控制风险的前提下，从主要业务或者主体位于深
投资目标 圳的上市公司中选择具有持续成长能力的公司进行投资，力争
为投资者获取超越业绩比较基准的收益。

本基金的投资策略主要有以下五个方面：

1、大类资产配置策略

本基金将通过跟踪考量宏观经济指标以及各项国家政策来判
断经济周期目前的位置以及未来将发展的方向，在此基础上对
进行分析评估，制定大类资产之间的配置比例、调整原则和调
整范围。

2、股票投资策略

基金以深圳区域为投资主题，投资范围为主要业务或者主体位
投资策略 于深圳的上市公司，深度挖掘深圳在城市提升、改革转型、科
技创新以及与世界经济融合发展过程中产生的各类投资机遇，
力争为投资者获取超越业绩比较基准的收益。

3、债券投资策略

在大类资产配置的基础上，本基金将依托基金管理人固定收益
团队的研究成果，综合分析市场利率和信用利差的变动趋势，
采取的积极投资策略，把握债券市场投资机会，实施积极主动
的组合管理，以获取稳健的投资收益。

4、资产支持证券投资策略

本基金管理人通过考量宏观经济形势、提前偿还率、违约率、

资产池结构以及资产池资产所在行业景气情况等因素，预判资
产池未来现金流变动；研究标的证券发行条款，同时密切关注
流动性变化对标的证券收益率的影响，在严格控制信用风险暴
露程度的前提下，通过信用研究和流动性管理，选择风险调整
后收益较高的品种进行投资。

5、衍生品投资策略

1)股指期货投资策略

本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地
投资于股指期货。

2)权证投资策略

权证为本基金辅助性投资工具。

业绩比较基准 深证成份指数收益率×65%＋中证综合债指数收益率×35%

本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债券
风险收益特征 型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于证券投资基
金中的中高风险和中高预期收益产品。

基金管理人 金信基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年10月1日－2018年12月31日）
1.本期已实现收益 -19,357,604.86
2.本期利润 -20,584,712.08
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1063
4.期末基金资产净值 147,406,521.54
5.期末基金份额净值 0.979
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
④

过去三个月 -9.69% 1.56% -8.08% 1.19% -1.61% 0.37%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

男，武汉大学物理学理学学士、
本基金基 2016年12 北京大学光华管理学院工商管
唐雷 金经理 月22日 - 11 理硕士。先后任职于民生加银
基金、安信证券资产管理部。
现担任金信基金基金经理。

注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离职日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期；

2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》
等有关法律法规及各项实施准则的规定以及《金信深圳成长灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。

本报告期内，基金运作整体合法合规，没有发生损害基金持有人利益的情形。基金的投资范围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2018年第四季度A股市场在经济下行和政策预期的相互影响下走出了倒“N”型的震荡走势。“十一”期间低于预期的经济数据和中美关系恶化的迹象导致十月份市场大跌。十一月市场企稳回暖，但是十二月由于改革和托底政策的进度低于预期，市场再次下行释放风险。

第三季度末，我们判断第四季度A股市场面临政策推动下的经济预期和风险偏好的阶段性修复，同时结构上重点配置以银行为代表的低估值金融板块。由于第四季度政策推出的力度和进度低于预期，很遗憾我们的逻辑没有得到验证，组合的表现偏弱。所幸的是，在12月中旬，我们判断市场面临政策低于预期带来的下行风险，及时大幅度降低了权益投资仓位，有效规避了市场风险，维持了净值的相对稳定。

展望2019年第一季度，A股市场有望阶段性企稳反弹，结构性机会显著。一方面市场处于经济数据和公司业绩的真空期，而每年第一季度都是政策密集出台的阶段，政策预期重新主导市场结构，政策指向的部分行业会有较好的超额收益机会。另一方面中美贸易谈判有望达成协议，中美关系的警报可能解除，同时有利于国内改革的深化推进，这些都有利于提升市场的风险偏好。
从结构上，我们看好政策重点支持或者景气拐点向上的科技成长类行业，重点看好新能源汽车、光伏、特高压、通信等等。

本基金将在对宏观经济、国家政策、市场趋势和结构进行深度分析的基础上，加强基于行业
比较的大类资产配置，同时结合公司的深度研究，采用灵活积极主动的投资策略，在尽力规避市场风险的前提下，力求给投资者带来长期稳定的投资回报。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为0.979元；本报告期基金份额净值增长率为-9.69%，业绩比较基准收益率为-8.08%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金为发起式基金，截至2018年12月31日，本基金成立未满三年。《公开募集证券投资基金运作管理办法》关于基金份额持有人数量及基金净值的限制性条款暂不适用本基金。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 33,440,315.30 19.48
其中：股票 33,440,315.30 19.48
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 137,879,391.22 80.32
8 其他资产 334,689.28 0.19
9 合计 171,654,395.80 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 2,795,100.00 1.90
C 制造业 28,347,380.50 19.23
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,247,689.00 1.52
J 金融业 50,145.80 0.03

K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 33,440,315.30 22.69
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1 000063 中兴通讯 153,400 3,005,106.00 2.04
2 002594 比亚迪 57,200 2,917,200.00 1.98
3 002129 中环股份 393,500 2,845,005.00 1.93
4 600547 山东黄金 92,400 2,795,100.00 1.90
5 000400 许继电气 313,300 2,785,237.00 1.89
6 300750 宁德时代 37,000 2,730,600.00 1.85
7 601012 隆基股份 151,200 2,636,928.00 1.79
8 300037 新宙邦 98,400 2,366,520.00 1.61
9 600312 平高电气 285,200 2,304,416.00 1.56
10 300073 当升科技 81,300 2,251,197.00 1.53
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。

本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3本期国债期货投资评价

根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 241,423.02
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 31,906.79
5 应收申购款 61,359.47
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 334,689.28
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 250,922,097.96
报告期期间基金总申购份额 60,757,474.81
减:报告期期间基金总赎回份额 161,153,786.46
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 150,525,786.31
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00
报告期期间买入/申购总份额 0.00
报告期期间卖出/赎回总份额 0.00
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 6.64
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额占 发起份额占 发起份额承
项目 持有份额总数 基金总份额 发起份额总数 基金总份额 诺持有期限
比例（%） 比例（%）

基金管理人固有 自合同生效
资金 10,000,000.00 6.64 10,000,000.00 6.64 之日起不少
于3年

基金管理人高级 52,246.61 0.03 - - -
管理人员

基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
自合同生效
合计 10,052,246.61 6.68 10,000,000.00 6.64 之日起不少
于3年


§9影响投资者决策的其他重要信息

9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
9.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§10备查文件目录

10.1备查文件目录

1、中国证监会准予金信深圳成长灵活配置混合型发起式证券投资基金募集注册的文件；

2、《金信深圳成长灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》；

3、《金信深圳成长灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件和营业执照。
10.2存放地点

深圳市福田区益田路6001号太平金融大厦1502室。
10.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅备查文件。在支付工本费后，可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

金信基金管理有限公司
2019年1月21日
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