融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投
资基金 2020 年第 1 季度报告

2020 年 3 月 31 日

基金管理人：融通基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 4 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 4 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 融通通乾研究精选灵活配置混合

基金主代码 002989

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 8 月 12 日

报告期末基金份额总额 619,483,286.41 份

投资目标 在严格控制投资组合风险的前提下，通过对行业发展趋势、企业的基
本面、经营状况进行深入研究，精选出质地优秀、成长性良好的公司
进行投资，寻求基金资产的长期稳健增值，力争获得超越业绩比较基
准的绝对回报。

投资策略 本基金的资产配置策略主要是通过对宏观经济周期运行规律的研究，
基于定量与定性相结合的宏观及市场分析，确定组合中股票、债券、
货币市场工具及其他金融工具的比例，规避系统性风险。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×50%+中债综合全价（总值）指数收益率×50%。

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和
货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等预期收益和预期风险水
平的投资品种。

基金管理人 融通基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2020 年 1 月 1 日-2020 年 3 月 31 日）

1.本期已实现收益 8,337,017.40

2.本期利润 -28,761,769.28

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0471

4.期末基金资产净值 700,163,497.20

5.期末基金份额净值 1.1302

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④

① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 -3.32% 2.48% -3.98% 0.95% 0.66% 1.53%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

邹曦先生，中国人民银行研究生部金
融学硕士，19 年证券、基金行业从业
经历，具有基金从业资格。2001 年 2
月加入融通基金管理有限公司，历任
市场拓展部总监助理、机构理财部总
监助理、行业分析师、宏观策略分析
本基金的 师、基金管理部总监、研究部总监、
基金经 公司权益投资负责人、融通行业景气
邹曦 理、权益投 2020-1-2 - 19 证券投资基金基金经理、融通内需驱
资总监 动混合型证券投资基金基金经理、融
通新能源汽车主题精选灵活配置混合
型证券投资基金基金经理，现任公司
权益投资总监、融通行业景气证券投
资基金基金经理、融通领先成长混合
型证券投资基金(LOF)基金经理、融通
通乾研究精选灵活配置混合型证券投
资基金基金经理。

张延闽先生，哈尔滨工业大学工学硕
士，10 年证券、基金行业从业经历，
具有基金从业资格。2010 年 2 月加入
本基金的 融通基金管理有限公司，历任行业研
基金经 究员、权益投资部总经理、融通转型
张延闽 理、权益投 2016-8-12 2020-1-2 10 三动力灵活配置混合型证券投资基金
资部总经 基金经理、融通通乾研究精选灵活配
理 置混合型证券投资基金基金经理、融
通新蓝筹证券投资基金基金经理、融
通逆向策略灵活配置混合型证券投资
基金基金经理、融通研究优选混合型
证券投资基金基金经理。

注:任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写；证券从业年限以从事证券、基金业务相关工作的时间为计算标准。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金报告期内未发生异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2020 年一季度，A 股市场大幅下跌，整个季度沪深 300 指数下跌 10%。国内新冠疫情影响了
市场对经济增长的信心，其后海外疫情的扩散进一步对市场形成压制。从市场风格来看，科技板块、医药行业走势较强，消费板块走势较弱。

本季度本基金的股票仓位持续保持高位，组合结构以周期板块和科技板块为主，并降低了受疫情影响较大的消费板块的配置。周期板块依然以工程机械、重卡、水泥、消费建材为主，科技板块以电子、云计算、云游戏为主，适当降低了受海外疫情影响较大的电子、新能源汽车行业的配置。本季度通乾基金的超额收益主要来自建材、计算机等行业的超配。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 1.1302 元；本报告期基金份额净值增长率为-3.32%，业绩比较基准收益率为-3.98%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 663,842,177.46 94.20

其中：股票 663,842,177.46 94.20

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -


资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 40,481,972.82 5.74

8 其他资产 402,442.09 0.06

9 合计 704,726,592.37 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 611,556,649.39 87.34

D 电力、热力、燃气

及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 19,147.31 -

G 交通运输、仓储和

邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和

信息技术服务业 33,828,073.99 4.83

J 金融业 6,062,673.79 0.87

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务

业 12,358,080.00 1.77

M 科学研究和技术

服务业 17,552.98 -

N 水利、环境和公共

设施管理业 - -

O 居民服务、修理和

其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐

业 - -

S 综合 - -

合计 663,842,177.46 94.81

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（％）

1 600031 三一重工 4,198,811 72,639,430.30 10.37

2 600585 海螺水泥 1,247,100 68,715,210.00 9.81

3 600801 华新水泥 2,897,520 67,425,290.40 9.63

4 601100 恒立液压 1,040,533 63,992,779.50 9.14

5 000338 潍柴动力 5,319,400 63,620,024.00 9.09

6 002475 立讯精密 1,322,320 50,459,731.20 7.21

7 000951 中国重汽 1,859,723 37,622,196.29 5.37

8 000661 长春高新 59,387 32,544,076.00 4.65

9 002241 歌尔股份 1,619,200 26,571,072.00 3.79

10 603737 三棵树 276,922 24,612,827.36 3.52

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

无。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

无。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策


无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出本基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 266,135.74

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 9,141.76

5 应收申购款 127,164.59

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 402,442.09

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 477,717,825.22

报告期期间基金总申购份额 209,950,180.76

减:报告期期间基金总赎回份额 68,184,719.57

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 -
"-"填列）


报告期期末基金份额总额 619,483,286.41

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本 5,056,594.78
基金份额

报告期期间买入/申购总份 -
额

报告期期间卖出/赎回总份 -
额

报告期期末管理人持有的本 5,056,594.78
基金份额

报告期期末持有的本基金份 0.82
额占基金总份额比例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比例

者 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
类 的时间区间 份额 份额 份额 （%）
别

机 1 20200110-20200331 -175,110,856.38 -175,110,856.38 28.27
构

个 - - - - - - -
人

产品特有风险

当基金份额持有人占比过于集中时，可能存在因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金单位份额净值剧烈波动的风险及流动性风险。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）《关于通乾证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》

（二）关于准予通乾证券投资基金变更注册的批复


（三）《融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金合同》

（四）《融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

（五）《融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》及其更新

（六）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照

（七）报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件,或登陆本基金管理人网站
http://www.rtfund.com 查询。

融通基金管理有限公司
2020 年 4 月 22 日
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