安信新优选灵活配置混合型证券投资基金
2023 年第 1 季度报告

2023 年 3 月 31 日

基金管理人：安信基金管理有限责任公司

基金托管人：宁波银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 4 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 4 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 安信新优选混合

基金主代码 003028

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 7 月 28 日

报告期末基金份额总额 272,428,109.05 份

投资目标 本基金将以严格的风险控制为前提，结合科学严谨、具有
前瞻性的宏观策略分析以及深入的个股/个券挖掘，动态
灵活调整投资策略，力争为基金份额持有人获取超越业绩
比较基准的投资回报。

投资策略 资产配置方面，本基金以定性研究为主，结合定量分析，
制定股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整
原则和调整范围；固定收益类投资方面，本基金将灵活采
用品种配置、久期配置、信用配置、利率和回购等投资策
略，选择流动性好、风险溢价水平合理、到期收益率和信
用质量较高的品种；股票投资方面，本基金主要采用个股
精选策略和事件驱动策略，深度挖掘符合经济结构转型、
契合产业结构升级、发展潜力巨大的行业与公司；本基金
将合理利用权证等衍生工具做套保或套利投资，注重风险
控制，通过投资高质量的资产支持证券实现基金资产增值
增厚。

业绩比较基准 50%*沪深 300 指数收益率+50%*中债总指数（全价）收益
率

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债
券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。


基金管理人 安信基金管理有限责任公司

基金托管人 宁波银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 安信新优选混合 A 安信新优选混合 C

下属分级基金的交易代码 003028 003029

报告期末下属分级基金的份额总额 3,732,242.37 份 268,695,866.68 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2023 年 1 月 1 日-2023 年 3 月 31 日）

主要财务指标

安信新优选混合 A 安信新优选混合 C

1.本期已实现收益 -11,666.06 -899,128.59

2.本期利润 98,482.28 6,630,724.98

3.加权平均基金份额本期利润 0.0258 0.0247

4.期末基金资产净值 5,147,582.35 366,192,333.23

5.期末基金份额净值 1.3792 1.3629

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

安信新优选混合 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 1.87% 0.29% 2.27% 0.42% -0.40% -0.13%

过去六个月 2.56% 0.42% 3.10% 0.54% -0.54% -0.12%

过去一年 2.88% 0.42% -1.49% 0.56% 4.37% -0.14%

过去三年 31.03% 0.42% 6.04% 0.60% 24.99% -0.18%

过去五年 50.04% 0.38% 8.94% 0.63% 41.10% -0.25%

自基金合同 65.86% 0.34% 17.21% 0.58% 48.65% -0.24%

生效起至今

安信新优选混合 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 1.85% 0.29% 2.27% 0.42% -0.42% -0.13%

过去六个月 2.51% 0.41% 3.10% 0.54% -0.59% -0.13%

过去一年 2.78% 0.42% -1.49% 0.56% 4.27% -0.14%

过去三年 30.65% 0.42% 6.04% 0.60% 24.61% -0.18%

过去五年 49.32% 0.38% 8.94% 0.63% 40.38% -0.25%

自基金合同

63.98% 0.34% 17.21% 0.58% 46.77% -0.24%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金基金合同生效日为 2016 年 7 月 28 日。

2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

张明先生，管理学硕士。历任安信证券股
份有限公司安信基金筹备组任研究部研
究员，安信基金管理有限责任公司研究部
研究员、特定资产管理部投资经理、权益
投资部基金经理。现任安信基金管理有限
责任公司价值投资部总经理助理。曾任安
本基金的 信鑫安得利灵活配置混合型证券投资基
基金经 金、安信平稳增长混合型发起式证券投资
张明 理，价值 2018 年 5 月 17 - 12 年 基金的基金经理。现任安信价值精选股票
投资部总 日 型证券投资基金、安信消费医药主题股票
经理助理 型证券投资基金、安信新成长灵活配置混
合型证券投资基金的基金经理助理；安信
中国制造 2025 港深灵活配置混合型证券
投资基金、安信企业价值优选混合型证券
投资基金（原安信合作创新主题沪港深灵
活配置混合型证券投资基金）、安信新优
选灵活配置混合型证券投资基金、安信价
值回报三年持有期混合型证券投资基金、


安信价值发现两年定期开放混合型证券
投资基金（LOF）、安信平稳双利 3 个月持
有期混合型证券投资基金、安信优质企业
三年持有期混合型证券投资基金、安信鑫
安得利灵活配置混合型证券投资基金的
基金经理。

应隽女士，管理学硕士，历任中国农业银
行股份有限公司金融市场部投资经理，东
兴证券股份有限公司资产管理业务总部
投资经理，现任安信基金管理有限责任公
司固定收益部基金经理。曾任安信优享纯
应隽 本基金的 2022 年 6 月 23 - 16 年 债债券型证券投资基金的基金经理。现任
基金经理 日 安信恒利增强债券型证券投资基金、安信
宏盈 18 个月持有期混合型证券投资基
金、安信新成长灵活配置混合型证券投资
基金、安信鑫安得利灵活配置混合型证券
投资基金、安信新优选灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理。

注：1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写。

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明


报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

我们的股票投资一直坚持自下而上的投资思路，在充分研究公司商业模式、竞争优势、公司成长空间和行业竞争格局的背景下，结合估值水平，在“好价格”下买入并持有“好公司”，长期获得企业内在价值增长的收益。

2023 年一季度市场震荡上涨，上证指数上涨 5.94%，沪深 300 指数上涨 4.63%，中证 500 指
数上涨 8.11%，创业板指数上涨 2.25%。分行业来看，一季度计算机、传媒、通信等行业表现较好，房地产、商贸零售、银行等行业表现较差。

一季度宏观经济整体处于稳步复苏中，各行各业的经济活动都在有序恢复。例如餐饮旅游消费基本已恢复到疫情前 90%-100%的水平，地产行业销售降幅也有所收窄，汽车消费受购置税补贴退出影响，今年一季度表现相对一般。上游大宗商品价格总体回落，碳酸锂价格下跌明显。

虽然一季度股票市场总体震荡上涨，但我们看到市场估值仍处于历史相对较低位置，依然有一批不错的投资标的可供布局，部分优秀公司预计能获得估值盈利双升的机会。一些行业地位较强，经营风险可控，静态股息率超过 6%甚至 7%的红利价值型股票，其投资机会值得把握。

具体来看，我们继续看好低估值稳增长板块的投资机会。金融板块的估值仍处于较低位置，后续经济复苏背景下预计还会逐步修复，目前银行板块很多龙头公司看静态股息率都有不错的吸引力。地产整体景气度还在底部区间，预计行业龙头公司今年销售会触底回升。煤炭板块公司在今年经济复苏背景下业绩预计还将保持稳定，当前估值经过前期调整目前相对偏低值得关注。

其次，消费板块的公司预计今年经营业绩会进入复苏回升期，部分公司估值依然较低值得关注，例如黄金珠宝、家电、汽车等。部分成长板块的公司也进入了观察区间，我们也会逐步提高观察力度，例如新能源、电子等。

债券市场方面，一季度资金利率围绕政策利率波动，尽管降准后流动性环境有所改善，但从整个季度看，资金利率中枢较前期有所抬升，且波动幅度增大。市场经历了从“强预期”到预期逐步回落的过程，债券利率由此呈现先上后下的走势。长端利率窄幅震荡，短端受资金利率影响波动更大，收益率曲线平坦化。信用债需求改善，表现较利率债更好。往后看，美国通胀韧性仍存，高利率环境预计会维持较长时间，仍会对其他国家的货币政策产生制约。央行在 2022 年第四季度中国货币政策执行报告中指出，“保持流动性合理充裕，保持信贷总量有效增长，保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配，助力实现促消费、扩投资、带就业的综合
效应”。预计二季度资金面仍维持平稳，但资金利率的短期波动可能增大。国内经济仍处于修复过程中，票据贴现利率维持高位表明信贷需求较好，后续重点关注地产、出口、就业、通胀数据的变化。本基金一季度增加了优质短久期信用债的比例，后续仍以中短久期债券为主要投资方向，视权益市场情况调整可转债比例，总体维持较低可转债中枢。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末安信新优选混合 A 基金份额净值为 1.3792 元，本报告期基金份额净值增长率
为 1.87%；安信新优选混合 C 基金份额净值为 1.3629 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.85%；
同期业绩比较基准收益率为 2.27%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 110,066,580.17 29.41

其中：股票 110,066,580.17 29.41

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 200,657,903.54 53.61

其中：债券 200,657,903.54 53.61

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 17,555,689.22 4.69

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 43,536,394.09 11.63

8 其他资产 2,480,048.19 0.66

9 合计 374,296,615.21 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 6,197,400.00 1.67

C 制造业 60,460,613.07 16.28


D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 6,619.60 0.00

E 建筑业 12,474,797.12 3.36

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 229,250.38 0.06

J 金融业 20,449,300.00 5.51

K 房地产业 10,248,600.00 2.76

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 110,066,580.17 29.64

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）

1 600612 老凤祥 190,500 10,281,285.00 2.77

2 601939 建设银行 1,620,000 9,622,800.00 2.59

3 601668 中国建筑 1,500,020 8,700,116.00 2.34

4 600048 保利发展 600,000 8,478,000.00 2.28

5 002867 周大生 535,050 8,475,192.00 2.28

6 600519 贵州茅台 3,500 6,370,000.00 1.72

7 601088 中国神华 220,000 6,197,400.00 1.67

8 300750 宁德时代 13,500 5,481,675.00 1.48

9 002508 老板电器 190,025 5,389,109.00 1.45

10 000333 美的集团 88,000 4,735,280.00 1.28

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 3,004,310.96 0.81

2 央行票据 - -


3 金融债券 102,797,260.32 27.68

其中：政策性金融债 71,211,778.62 19.18

4 企业债券 44,109,023.01 11.88

5 企业短期融资券 8,016,139.89 2.16

6 中期票据 33,199,317.53 8.94

7 可转债（可交换债） 9,531,851.83 2.57

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 200,657,903.54 54.04

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 200212 20 国开 12 200,000 20,803,665.75 5.60

2 220403 22 农发 03 200,000 20,038,803.28 5.40

3 163582 20 环境 01 130,000 13,271,169.32 3.57

4 101800628 18 古井 MTN001 100,000 10,505,463.56 2.83

5 143605 18 扬城控 100,000 10,425,657.53 2.81

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金在进行股指期货投资时，以风险对冲、套期保值为主要目的，将选择流动性好、交易活跃的期货合约，结合股指期货的估值定价模型，与需要作风险对冲的现货资产进行严格匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行股指期货投资，实现基金资产增值保值。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内本基金投资的前十名证券除 20 中金 G1（代码：163361 SH）外其他证券的发行主体
未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

1. 中国国际金融股份有限公司

2022 年 6 月 2 日，中国国际金融股份有限公司因未依法履行职责被中国证券监督管理委员会
警示。

2022 年 6 月 10 日，中国国际金融股份有限公司因未依法履行职责、违规经营被中国证券监
督管理委员会警示。

2022 年 8 月 11 日，中国国际金融股份有限公司因未依法履行职责被中国证券监督管理委员
会辽宁监管局警示。

2022 年 11 月 29 日，中国国际金融股份有限公司因未依法履行职责被中国证券监督管理委员
会北京监管局通知整改。

以上证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）


1 存出保证金 34,772.03

2 应收证券清算款 2,421,814.76

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 23,461.40

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 2,480,048.19

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 128014 永东转债 6,127,674.61 1.65

2 113056 重银转债 1,573,791.99 0.42

3 110053 苏银转债 122,368.08 0.03

4 123076 强力转债 106,091.51 0.03

5 113052 兴业转债 50,676.64 0.01

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 安信新优选混合 A 安信新优选混合 C

报告期期初基金份额总额 3,915,440.00 268,926,526.32

报告期期间基金总申购份额 255,658.02 683,669.39

减:报告期期间基金总赎回份额 438,855.65 914,329.03

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 3,732,242.37 268,695,866.68

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内本基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。


§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比例

者 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
类 的时间区间 份额 份额 份额 （%）
别

机 1 20230101-20230331128,475,277.35 - -128,475,277.35 47.16

构 2 20230101-20230331118,338,622.46 - -118,338,622.46 43.44

产品特有风险

本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%，则面临大额赎回的情况，可能导致：
（1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2 个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
（2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平；

（3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动； （4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；
（5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予安信新优选灵活配置混合型证券投资基金募集的文件；

2、《安信新优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《安信新优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4、《安信新优选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；

5、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点

本基金管理人和基金托管人的住所。

9.3 查阅方式

上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管理有限责任公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。

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安信基金管理有限责任公司
2023 年 4 月 21 日
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