摩根士丹利华鑫睿成中小盘弹性股票型证
券投资基金

2020 年第 3 季度报告

2020 年 9 月 30 日

基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 10 月 28 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月 26 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 大摩睿成中小盘弹性股票

基金主代码 003312

交易代码 003312

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017 年 1 月 16 日

报告期末基金份额总额 26,643,687.59 份

本基金采取中证 500 指数成分股量化加权投资策
投资目标 略，在控制风险的基础上，力争获取超额收益与长期
资本增值。

本基金的投资策略主要包括：

1、股票投资策略

本基金以中证 500 指数的成份股为基础，根据“异象
效应及其风险溢价”的理论，使用指数成分股量化加
权的理念进行主动投资组合的构建，并定期进行组合
的再平衡。

2、衍生品投资策略

投资策略 本基金的衍生品投资将严格遵守相关法律法规的规
定，合理利用股指期货、权证等衍生工具，充分考虑
衍生品的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、
品种选择，谨慎进行投资，追求稳定的当期收益或降
低投资组合的整体风险。

3、资产支持证券投资策略

本基金通过对资产支持证券的发行条款、基础资产的
构成及质量等基本面研究，结合相关定价模型评估其


内在价值，谨慎参与资产支持证券投资。

4、债券投资策略

本基金对于债券的投资主要为久期管理策略、收益率
曲线策略、个券选择策略、跨市场套利策略等，并择
机把握市场有效性不足情况下的交易机会。

业绩比较基准 中证 500 指数收益率×95% + 一年期活期存款利率
×5%

风险收益特征 本基金为股票型基金，理论上其长期平均预期风险收
益水平高于混合型基金、债券型基金、货币市场基金。

基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2020 年 7 月 1 日 － 2020 年 9 月 30 日 ）

1.本期已实现收益 8,132,225.63

2.本期利润 3,563,167.49

3.加权平均基金份额本期利润 0.1003

4.期末基金资产净值 27,299,995.41

5.期末基金份额净值 1.0246

注：1.以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
④

过去三个月 5.37% 1.78% 5.36% 1.60% 0.01% 0.18%

过去六个月 27.42% 1.52% 21.66% 1.37% 5.76% 0.15%


过去一年 29.22% 1.62% 24.13% 1.50% 5.09% 0.12%

过去三年 0.24% 1.44% -5.48% 1.45% 5.72% -0.01%

自基金合同 2.46% 1.34% 0.48% 1.36% 1.98% -0.02%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1.本基金基金合同于 2017 年 1 月 16 日正式生效；

2.按照本基金基金合同的规定，基金管理人自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

美国南加州大学应用
数学博士。曾任美国
联合银行量化分 析
师，美国汇丰证券高
级量化分析师，阳光
2018 年 8 月 资产管理有限公司高
陈健夫 基金经理 1 日 - 10 级量化研究员。2018
年 7 月加入本公司，
2018 年 8 月起担任摩
根士丹利华鑫量化配
置混合型证券投资基
金和本基金基金 经
理。

注：1、基金经理的任职日期为根据本公司决定确定的聘任日期；
2、基金经理的任职已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册；
3、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关 法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风险的前提 下，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流 程，通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求，并通过对投资交易行为的监控和分析， 确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期， 基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。


经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未出现基金管理人管理的所有投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况，基金管理人未发现异常交易行为。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2020 年三季度 A 股整体呈上升趋势，具体来看，大盘在 7 月快速上涨后，8 月冲高震荡，9
月则出现了明显的回调。整个三季度，上证综指上涨 233.38 点，涨跌幅为 7.82%，三季度末收于
3218.05 点，其中 7 月和 8 月分别上涨 325.34 点和 85.67 点,9 月下跌 177.63 点。从中信一级行
业来看，三季度国防军工、消费者服务、电力设备及新能源和汽车等行业表现较好，计算机、综合金融、商贸零售和通信等行业表现较差。从市场风格来看，代表大盘蓝筹的沪深 300 指数上涨10.17%，代表中小盘成长股票的创业板指和中小板指的涨跌幅分别为 5.6%和 8.19%。

本基金主要通过量化模型作为投资交易决策的依据，通过科学的量化模型研究体系和严格的
风险管理机制，争取获得相对基准的超额收益。2020 年 7 月和 8 月，由于行业及市场风格轮动快
速，影响因子有效性、持续性等因素，本基金相对业绩基准表现落后。2020 年 9 月，伴随着低换手、成长及质量等因子的表现逐渐好转，本基金的表现有所改善，实现了对基金比较基准的超越。从整个三季度来看，本基金跟上了业绩比较基准。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期截至 2020 年 9 月 30 日，本基金份额净值为 1.0246 元，累计份额净值为 1.0246 元，
基金份额净值增长率为 5.37%，同期业绩比较基准收益率为 5.36%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金于 2020 年 7 月 9 日至 2020 年 9 月 30 日存在基金资产连续六十个工作日净值低于五千
万元的情形。本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 25,800,792.14 93.06

其中：股票 25,800,792.14 93.06

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 1,903,666.34 6.87

8 其他资产 20,873.73 0.08

9 合计 27,725,332.21 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 18,062,199.10 66.16

D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
业

E 建筑业 463,992.00 1.70

F 批发和零售业 623,088.00 2.28

G 交通运输、仓储和邮政业 148,902.00 0.55

H 住宿和餐饮业 175,311.00 0.64

I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,123,172.04 11.44

J 金融业 1,137,206.00 4.17

K 房地产业 754,709.00 2.76

L 租赁和商务服务业 129,450.00 0.47

M 科学研究和技术服务业 439,418.00 1.61

N 水利、环境和公共设施管理业 158,976.00 0.58

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -


Q 卫生和社会工作 427,954.00 1.57

R 文化、体育和娱乐业 156,415.00 0.57

S 综合 - -

合计 25,800,792.14 94.51

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 002821 凯莱英 2,500 658,725.00 2.41

2 600845 宝信软件 7,800 564,252.00 2.07

3 603444 吉比特 900 560,610.00 2.05

4 002709 天赐材料 8,500 439,450.00 1.61

5 300750 宁德时代 1,900 397,480.00 1.46

6 601012 隆基股份 5,200 390,052.00 1.43

7 600521 华海药业 12,000 384,840.00 1.41

8 600862 中航高科 15,400 383,768.00 1.41

9 601865 福莱特 12,600 376,992.00 1.38

10 603737 三棵树 2,300 369,265.00 1.35

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
根据本基金基金合同规定，本基金不参与贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
报告期内，本基金未参与股指期货交易；截至报告期末，本基金未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金基金合同的规定，本基金将以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期 保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券 市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.10.3 本期国债期货投资评价
根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 12,971.34


2 应收证券清算款 6,230.20

3 应收股利 -

4 应收利息 456.10

5 应收申购款 1,216.09

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 20,873.73

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 53,591,572.20

报告期期间基金总申购份额 957,963.10

减:报告期期间基金总赎回份额 27,905,847.71

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）

报告期期末基金份额总额 26,643,687.59

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期，基金管理人未运用固有资金申购、赎回本基金。截至本报告期末，基金管理人未 持有本基金份额。


§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 影响投资者决策的其他重要信息

本公司于 2020 年 10 月 1 日发布《关于摩根士丹利华鑫睿成中小盘弹性股票型证券投资基金
基金合同终止及基金财产清算的公告》，截至 2020 年 9 月 30 日，本基金已连续 60 个工作日基金
资产净值低于 5000 万元，满足基金合同约定的终止条件，因此本基金根据基金合同约定进入基金
财产清算程序，而不需召开基金份额持有人大会。自 2020 年 10 月 1 日起，本基金进入清算程序。
§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会核准本基金募集的文件；

2、本基金基金合同；

3、本基金托管协议；

4、本基金招募说明书；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、报告期内在规定媒介上披露的各项公告。
9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，还可以通过基金管理人网站查阅或下载。

摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
2020 年 10 月 28 日
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