中证兴业中高等级信用债指数证券投资基金

2017年第1季度报告

2017年03月31日

基金管理人：兴业基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2017年04月21日

第1页共11页

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中证兴业中高等级信用债指数

基金主代码 003429

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年11月04日

报告期末基金份额总额 9,951,299,741.70份

本基金采用被动指数化投资，通过盯住跟踪标的

投资目标 指数的关键要素，争取在扣除各种费用之前获得

与标的指数相似的回报，追求跟踪误差的最小化。

本基金为被动管理的指数基金。主要采用抽样复

投资策略 制和动态优化法构建基金债券投资组合，构建与

标的指数风险收益特征相似的资产管理组合，并

以此实现对标的指数的跟踪误差最小化。

业绩比较基准 中证兴业中高等级信用债指数收益率*95%+银行

人民币活期存款利率（税后）×5%

风险收益特征 本基金为债券型指数基金，其风险收益预期高于

货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。

第2页共11页

基金管理人 兴业基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年01月01日-2017年03月31日）

1.本期已实现收益 35,646,725.75

2.本期利润 24,072,835.05

3.加权平均基金份额本期利润 0.0060

4.期末基金资产净值 10,024,462,517.33

5.期末基金份额净值 1.007

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比 业绩比

净值增 净值增 较基准 较基准

阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④

准差② ③ 标准差

④

过去三个月 0.50% 0.04% -0.02% 0.08% 0.52% -0.04%

注：本基金的业绩比较基准为：中证兴业中高等级信用债指数收益率*95%+银行人民币活期存款利率（税后）×5%

3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

中证兴业中高等级信用债指数证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2016年11月04日-2017年03月31日）

第3页共11页

0.5%

0%

-0.5%

-1%

-1.5%

-2%

2016-11-042016-11-23 2016-12-12 2016-12-30 2017-01-18 2017-02-14 2017-03-06 2017-03-23

业业业业业业业业业业业业业 业业业业

注：1、本基金基金合同于2016年11月4日生效，截至报告期末本基金基金合同生效未满一年。

2、根据本基金基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。截止本报告期末本基金仍处于建仓期。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

中国籍，硕士学位，金融

风险管理师（FRM），

具有证券投资基金从业资

格。2010年7月至2013年

6月，在海富通基金管理

本基金 有限公司主要从事基金产

杨逸君 的基金 2016年11月 － 6 品及证券市场研究分析工

经理 04日 作；2013年6月至2014年

5月在建信基金管理有限

公司主要从事基金产品及

量化投资相关的研究分析

工作；2014年5月加入兴

业基金管理有限公司，现

任基金经理。

第4页共11页

注：1、对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离职日期"为根据公司决定确定的解聘日期，除首任基金经理外，"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期；

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的基金和投资组合。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

报告期内，国内基本面表现平稳，国内宏观经济环境处于弱复苏状态，房地产和制造业投资略有回落，受房地产调控和房贷收紧影响，三四线城市销量明显下降。通胀方面，国内通胀压力减轻，PPI向CPI传导结果显着低于预期，年内 CPI中枢预计在1.6%~1.9%，随着低基数时期的跨越，未来PPI同比或逐步回落。外部环境方面，美国经济持续复苏，美联储预计将加快加息进程，年内缩表预期升温；美国居民消费驱动本轮经济上行，工业企业进入主动补库存周期，就业状况不断改善。国内政策面来看，依旧保持稳健中性货币政策，受美联储加息和金融去杠杆影响，一季度央行上调货币政策工具利率，预计货币环境将继续维持中性偏紧的局面，目前国际收支保持稳定，货币政策重心在于防控金融风险。在此大背景下，债市受政策波动影响较大，春节前后上调公开市场利率后收益率一度上行，而后保持高位振荡，美联储加息靴子落地利空出尽后，债市小幅回暖，季末时点，资金面受MPA考核影响，流动性趋紧，资金利率走高，债市方面整体受季末时点影响较温和。下阶段需继续观望美联储加息进程、央行货币政策态度以及金融去杠杆的实施效果，留意资金面和市场情绪波动。

报告期内，组合利用建仓期配置了部分流动性较好的同业存单，同时严格把握信用风险，根据指数构成陆续配置了部分信用债，适当拉长组合久期，并结合春节、季 第5页共11页

末等关键时点择时进行逆回购操作以增厚组合收益。

下一阶段，我们将持续关注国内经济基本面情况，密切关注央行货币政策及监管动向，在警惕流动性以及信用风险的大前提下，加快建仓节奏，谨慎杠杆操作，紧密复制指数构成，严格控制跟踪误差。

4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金份额净值增长率为0.50%,同期业绩比较基准收益率为-0.02%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比

例（%）

1 权益投资 － －

其中：股票 － －

2 基金投资 － －

3 固定收益投资 7,530,242,766.25 75.09

其中：债券 7,447,566,370.00 74.27

资产支持证券 82,676,396.25 0.82

4 贵金属投资 － －

5 金融衍生品投资 － －

6 买入返售金融资产 2,281,371,222.05 22.75

其中：买断式回购的买入返售金 － －

融资产

7 银行存款和结算备付金合计 42,073,778.62 0.42

8 其他资产 174,129,246.19 1.74

9 合计 10,027,817,013.11 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

5.2.1.1 报告期末（指数投资）按行业分类的股票投资组合

第6页共11页

本基金本报告期末未持有股票。

5.2.1.2 报告期末（积极投资）按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.3.2 积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比

例（％）

1 国家债券 － －

2 央行票据 － －

3 金融债券 555,798,500.00 5.54

其中：政策性金融债 505,698,500.00 5.04

4 企业债券 3,268,073,570.00 32.60

5 企业短期融资券 1,148,267,000.00 11.45

6 中期票据 1,242,908,200.00 12.40

7 可转债 － －

8 同业存单 1,232,519,100.00 12.30

9 其他 － －

10 合计 7,447,566,370.00 74.29

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净

值比例（％）

1 011698557 16新兴际华 3,200,000 319,360,000.00 3.19

SCP004

2 111615204 16民生CD204 2,000,000 193,260,000.00 1.93

第7页共11页

3 111790070 17广东顺德农 1,900,000 181,754,000.00 1.81

商行CD003

4 170203 17国开03 1,800,000 179,478,000.00 1.79

5 101554013 15神华 1,500,000 151,935,000.00 1.52

MTN001

5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净

值比例（%）

1 142392 PR远东5A 1,040,000 82,676,396.25 0.82

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金投资范围不包含股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资范围不包含股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金投资范围不包含国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金投资范围不包含国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金投资范围不包含国债期货。

第8页共11页

5.11 投资组合报告附注

5.11.1　报告期内,本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求,未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2　本基金为指数型债券基金，未涉及股票相关投资。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 231,125.74

2 应收证券清算款 －

3 应收股利 －

4 应收利息 173,898,120.45

5 应收申购款 －

6 其他应收款 －

7 待摊费用 －

8 其他 －

9 合计 174,129,246.19

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 200,062,939.45

报告期期间基金总申购份额 9,751,237,810.95

减：报告期期间基金总赎回份额 1,008.70

第9页共11页

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) －

报告期期末基金份额总额 9,951,299,741.70

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资 持有基金份额

者类 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比

别 超过20%的时 份额 份额 份额

间区间

20170101~201 20000 97512 995124625

机构 1 70331 8444.4 37810. 0 5.39 100.00%

4 95

产品特有风险

本基金本报告期出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。如果该类投资者集中赎回，可能会对本基金造成流动性压力；同时，该等集中赎回将可能产生（1）份额净值尾差风险；（2）基金净值波动的风险；（3）因引发基金本身的巨额赎回而导致中小投资者无法及时赎回的风险；（4）因基金资产净值低于5000万元从而影响投资目标实现或造成基金终止等风险。管理人将在基金运作中保持合适的流动性水平，并对申购赎回进行合理的应对，加强防范流动性风险，保护持有人利益。

上述份额占比为四舍五入，保留两位小数后的结果。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）中国证监会准予中证兴业中高等级信用债指数证券投资基金募集注册的文件 第10页共11页

（二）《中证兴业中高等级信用债指数证券投资基金基金合同》

（三）《中证兴业中高等级信用债指数证券投资基金托管协议》

（四）法律意见书

（五）基金管理人业务资格批件和营业执照

（六）基金托管人业务资格批件和营业执照

（七）中国证监会要求的其他文件

9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人的住所

9.3 查阅方式

投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅。

网站：http：//www.cib-fund.com.cn

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人兴业基金管理有限公司。

客户服务中心电话：4000095561

兴业基金管理有限公司

二〇一七年四月二十一日

第11页共11页
点击查看>>  附件