泰达宏利亚洲债券型证券投资基金
2018年第2季度报告

2018年6月30日

基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2018年7月19日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料未经审计。

本报告期间为2018年4月1日至2018年6月30日。

§2基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称 泰达宏利亚洲债券（QDII）

交易代码 003463

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年10月14日

报告期末基金份额总额 91,251,800.26份

本基金通过分析亚洲区域各国家和地区的宏观经济状况

投资目标 以及各发债主体的微观基本面，寻找各类债券的投资机

会，在谨慎投资的前提下，谋求基金资产的长期稳定增

值。

本基金为债券型的QDII基金，密切跟踪相关国家或地

区经济的景气周期以及财政、货币政策变化，把握市场

投资策略 利率水平的运行态势，从宏观层面了解亚洲各国家、行

业的景气情况、防范系统性的宏观经济、政治以及信用

风险，从而确定基金资产在不同国家、不同行业以及不

同债券品种之间的配置比例。

摩根大通亚洲信用指数总报酬（JPMorganAsian

业绩比较基准 CreditIndexCompositeTotalReturn）*95%+中国人

民银行公告人民币活期存款基准利率*5%

风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期的风险水平和预期收益都

要低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金，


属于证券投资基金中的中等风险和中等收益的品种。

基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

境外资产托管人 英文名称：BankofChina（HongKong）Limited

中文名称：中国银行（香港）有限公司

下属分级基金的基金简称 泰达宏利亚洲债券 泰达宏利亚洲债券（QDII）
（QDII）A C

下属分级基金的交易代码 003463 003464

报告期末下属分级基金的份额总额 86,261,913.08份 4,989,887.18份
§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年4月1日－2018年6月30日）

泰达宏利亚洲债券（QDII） 泰达宏利亚洲债券（QDII）
A C

1.本期已实现收益 -13,449,922.24 -457,677.80
2.本期利润 -1,916,287.33 -44,294.25
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0117 -0.0088
4.期末基金资产净值 82,395,944.11 4,732,131.37
5.期末基金份额净值 0.9552 0.9483
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

泰达宏利亚洲债券（QDII）A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

月 -0.76% 0.28% -1.13% 0.11% 0.37% 0.17%
泰达宏利亚洲债券（QDII）C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

月 -0.92% 0.28% -1.13% 0.11% 0.21% 0.17%
本基金业绩比较基准：摩根大通亚洲信用指数总报酬(JPMorganAsianCreditIndex
CompositeTotalReturn)*95%+中国人民银行公告人民币活期存款基准利率*5%。

上述摩根大通亚洲信用指数总报酬代表该指数收益率。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较


本基金在建仓期结束时及截止报告期末各项投资比例已达到基金合同规定的比例要求。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明

任职日期 离任日期 限

台湾成功大学财务金融硕士；
CFA；2008年7月至

2014年4月，就职于国泰

人寿保险股份有限公司，负
责海外债券投资；2014年

李安杰 本基金基 2016年 5月至2016年1月，就职

金经理 10月14日 - 10 于国泰证券投资信托股份有
限公司，担任台湾地区国泰
投信-新兴市场高收益债基
金经理；2016年2月加盟

泰达宏利基金管理有限公司
国际业务部，现任基金经理；

具有10年证券投资管理经

验，具有基金从业资格。

注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

本基金没有聘请境外投资顾问。
4.3报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.4公平交易专项说明
4.4.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令；对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配，确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量统计、分析。在本报告期内，未发现利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。
4.4.2异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控，风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估，向公司风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。在本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的5%，在本报告期内也未发
生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。
4.5报告期内基金的投资策略和运作分析

2018年第二季，全球经济不再同步增长，各国成长差异化显著，伴随美国逐渐收紧流动性、各地政治风险频传，新兴市场基本面再次受到考验，叠加对贸易战的担忧，第二季市场波动明显扩大，市场情绪也更加保守。


美国经济表现近期相对突出，伴随美联储加息执行与对下半年仍偏鹰派的加息预期，美十年期国债利率一度突破3.1%水平，其后伴随全球石油预备增产，脱欧议题再起，新兴市场货币大幅度贬值等，投资人开始寻求避险部位，美十年期国债利率开始逐步下滑，目前约处于2.85%水平。

亚洲信用市场方面，境外全球新兴市场皆现大量资金流出，亚债市场纵使在具有较优基本面的条件下亦难摆脱悲观情绪压抑。中资企业在境内信用市场紧张下，积极寻求海外发债机会，使得整体债券供应预期一直居高不下。原为亚洲债市投资主力的中资投资人，于此情境下受限于流动性与情绪保守开始减少买入亚债，导致市场供需不均，整体亚债信用利差明显上扬，新发债市场亦逐渐清淡，投资人呈现高度谨慎态度。

汇率方面，美元同期兑新兴市场货币明显升值，人民币则相对其它非美货币更为强劲，主要受惠于国内经济表现相当具有韧性，且同期境内企业存量结汇与资本帐伴随MSCI指数的纳入等，皆支持了人民币的相对强势。六月开始，中美贸易战愈演愈烈，同时人民币兑一篮子货币来到近98的偏强水位，市场推论人行有意顺势引导人民币兑一篮子货币水平，此时境内股市的大幅修正亦带来调整汇率机会，于是人民币于近期兑美元再回贬值方向。

投资组合调整上，在利率判断表现较好，整体而言投资组合在美十年期国债3%水平上扩大久期，并于2.8%区间下调久期。后续判断利率仍将逐步上扬，但其间不乏波段交易机会，将随市况适当调整。虽然整体信用市场下修明显，但投资组合中以投资等级债为主的策略在信用市场上亦有较好的表现，目前组合持有较多中资地产债，但没有地方融资平台债或中小银行永续债，整体信用质量仍维持在较高的水平。汇率为拖累本季基金表现的主要因素，投资组合为降低风险进行汇率避险，致使丧失了部分近期人民币贬值利得。
4.6报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末泰达宏利亚洲债券（QDII）A基金份额净值为0.9552元，本报告期基金份额净值增长率为-0.76%；截至本报告期末泰达宏利亚洲债券（QDII）C基金份额净值为
0.9483元，本报告期基金份额净值增长率为-0.92%；同期业绩比较基准收益率为-1.13%。
4.7报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。


§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：普通股 - -
优先股 - -
存托凭证 - -
房地产信托凭证 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 89,947,968.75 79.87
其中：债券 89,947,968.75 79.87
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买

入返售金融资产 - -
6 货币市场工具 - -
银行存款和结算备付金

7 合计 14,383,554.87 12.77
8 其他资产 8,292,067.75 7.36
9 合计 112,623,591.37 100.00
5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证投资。
5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证投资。
5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投
资明细

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证投资。
5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

债券信用等级 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
AAA - -

AA+至AA- - -
A+至A- 9,689,977.62 11.12
BBB+至BBB- 34,817,277.03 39.96
BB+至BB- 15,489,584.34 17.78
B+至B- 4,265,751.99 4.90
CCC+至C - -
其它 25,685,377.77 29.48
合计 89,947,968.75 103.24
注：本债券投资组合主要采用标准普尔、穆迪等机构提供的债券信用评级信息，未提供评级信息的可适用内部评级。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量 公允价值(人民币元)占基金资产净值比
例（％）

1 HK0000389657ITNLOffshore 5,000,000 4,900,500.00 5.62

PteLtd

Greenland

2 XS1793351237 Global 5,000,000 4,880,250.00 5.60

InvestmentLtd

3 XS1841083485 FarEast 3,308,300 3,302,378.14 3.79

HorizonLtd

ChinaOverseas

4 XS1823212904 GrandOceans 3,308,300 3,296,555.54 3.78

FinanceIV

CaymanLtd

5 XS1515027412DahSingBank 3,308,300 3,274,820.00 3.76

Ltd

注：1.债券代码为ISIN码。

2.数量列示债券面值，外币按照期末估值汇率折为人民币，四舍五入保留整数。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券投资。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明
细

本基金本报告期末未持有金融衍生品投资。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

本基金本报告期末未持有基金投资。
5.10投资组合报告附注
5.10.1

报告期内基金投资前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2

基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3其他资产构成

序号 名称 金额（人民币元）

1 存出保证金 7,000,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,292,067.75
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 8,292,067.75
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票投资。
5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。


§6开放式基金份额变动

单位：份
项目 泰达宏利亚洲债券（QDII）A 泰达宏利亚洲债券

（QDII）C

报告期期初基金份额总额 204,304,289.44 5,074,022.51
报告期期间基金总申购份额 267,304.05 12,058.57
减:报告期期间基金总赎回份额 118,309,680.41 96,193.90
报告期期间基金拆分变动份额（份额减

少以"-"填列） - -
报告期期末基金份额总额 86,261,913.08 4,989,887.18
§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金投资本基金。

§8影响影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资

持有基金份额比例

者 序 期初 申购 赎回 份额占
达到或者超过 持有份额

类 号 份额 份额 份额 比
20%的时间区间

别

机

1 20180608-20180630 30,000,000.00 0.00 0.00 30,000,000.00 32.88%
构

2 20180401-20180607 58,276,365.00 0.00 58,276,365.00 0.00 0.00%
产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额20%的情况，易发生巨额赎回的情况，存在基金资产无法以合理价格及时变现以支付投资者赎回款的风险，以及基金份额净值出现大幅波动的风险。
注：报告期内，申购份额含红利再投资份额。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

本公司于2018年4月28日发布《泰达宏利基金管理有限公司关于变更高级管理人员的公告》，张萍女士因个人健康原因辞去公司督察长职务，由公司总经理刘建先生于4月28日起代为履行公司督察长职务。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会核准泰达宏利亚洲债券型证券投资基金设立的文件；

2、《泰达宏利亚洲债券型证券投资基金基金合同》；

3、《泰达宏利亚洲债券型证券投资基金招募说明书》；

4、《泰达宏利亚洲债券型证券投资基金托管协议》；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、中国证监会要求的其他文件。
9.2存放地点

基金管理人和基金托管人的住所。
9.3查阅方式

投资者可通过指定信息披露报纸（《上海证券报》、《证券时报》）或登录基金管理人互联网网址（http://www.mfcteda.com）查阅。

泰达宏利基金管理有限公司
2018年7月19日
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